海上风电项目可研报告.docx
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海上风电项目可研报告
海上风电项目
可研报告
xx有限责任公司
报告说明
2019年、2020年，我国海上风电新增并网量仅为1.98GW、3.13GW，2021年我国海上风电新增并网容量达到了16.9GW，远超了市场预期的8~10GW。
自2019年4月，市场开始逐步关注到海上风电的3年抢装行情开始，施工能力也就是吊装环节一直被认为是我国海上风电发展的瓶颈环节。
市场普遍预期，按照我国的吊装施工船的能力，全国2021年的实际吊装能力在8~10GW。
根据谨慎财务估算，项目总投资15474.37万元，其中：
建设投资11762.99万元，占项目总投资的76.02%；建设期利息169.14万元，占项目总投资的1.09%；流动资金3542.24万元，占项目总投资的22.89%。
项目正常运营每年营业收入34700.00万元，综合总成本费用27139.37万元，净利润5537.91万元，财务内部收益率29.42%，财务净现值13382.71万元，全部投资回收期4.83年。
本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。
此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。
本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。
本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。
第一章项目基本情况
一、项目概述
（一）项目基本情况
1、项目名称：
海上风电项目
2、承办单位名称：
xx有限责任公司
3、项目性质：
扩建
4、项目建设地点：
xx（以最终选址方案为准）
5、项目联系人：
闫xx
（二）主办单位基本情况
公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。
公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。
公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。
经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。
公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。
集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。
（三）项目建设选址及用地规模
本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约33.00亩。
项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。
（四）产品规划方案
根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：
xxx套海风装备/年。
二、项目提出的理由
在我国，海上风电开发从启动到全容量并网，需要经历前期招标、基础施工、送出工程建设、风机吊装等多个环节。
受到我国沿海气候的影响，全年365天自然日中只有约100天的施工周期。
因此，中大型海上风电的建设周期大多在2~3年间，个别小型项目或气候条件允许的区域，可以在1~2年的时间内完成。
地区生产总值增加420.6亿元，年均增长5%。
一般公共预算收入年均增长8.4%，一般公共预算支出是“十二五”的1.8倍。
全社会固定资产投资完成额是“十二五”的1.2倍。
三次产业结构由20.9：
37.1：
42调整为23.5：
32.3：
44.2。
污染防治力度前所未有，森林覆盖率从45.1%提高到51%，长江上游重要生态屏障更加牢固。
三、项目总投资及资金构成
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资15474.37万元，其中：
建设投资11762.99万元，占项目总投资的76.02%；建设期利息169.14万元，占项目总投资的1.09%；流动资金3542.24万元，占项目总投资的22.89%。
四、资金筹措方案
（一）项目资本金筹措方案
项目总投资15474.37万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）8570.65万元。
（二）申请银行借款方案
根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额6903.72万元。
五、项目预期经济效益规划目标
1、项目达产年预期营业收入（SP）：
34700.00万元。
2、年综合总成本费用（TC）：
27139.37万元。
3、项目达产年净利润（NP）：
5537.91万元。
4、财务内部收益率（FIRR）：
29.42%。
5、全部投资回收期（Pt）：
4.83年（含建设期12个月）。
6、达产年盈亏平衡点（BEP）：
12091.20万元（产值）。
六、项目建设进度规划
项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。
七、环境影响
该项目投入运营后产生废气、废水、噪声和固体废物等污染物，对周围环境空气的影响较小。
各类污染物均得到了有效的处理和处置。
该项目的生产工艺、产品、污染物产生、治理及排放情况符合国家关于清洁生产的要求，所采取的污染防治措施从经济及技术上可行。
八、报告编制依据和原则
（一）编制依据
1、《一般工业项目可行性研究报告编制大纲》;
2、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》;
3、《建设项目用地预审管理办法》;
4、《投资项目可行性研究指南》;
5、《产业结构调整指导目录》。
（二）编制原则
1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。
2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。
3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。
4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。
环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。
污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。
5、将节能减排与企业发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。
6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。
7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。
按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。
在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。
8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。
九、研究范围
1、对项目提出的背景、建设必要性、市场前景分析；
2、对产品方案、工艺流程、技术水平进行论述，确定建设规模；
3、对项目建设条件、场地、原料供应及交通运输条件的评价；
4、对项目的总图运输、公用工程等技术方案进行研究；
5、对项目消防、环境保护、劳动安全卫生和节能措施的评价；
6、对项目实施进度和劳动定员的确定；
7、投资估算和资金筹措和经济效益评价；
8、提出本项目的研究工作结论。
十、研究结论
该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。
综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。
十一、主要经济指标一览表
主要经济指标一览表
序号
项目
单位
指标
备注
1
占地面积
㎡
22000.00
约33.00亩
1.1
总建筑面积
㎡
39596.91
1.2
基底面积
㎡
12980.00
1.3
投资强度
万元/亩
331.64
2
总投资
万元
15474.37
2.1
建设投资
万元
11762.99
2.1.1
工程费用
万元
9789.53
2.1.2
其他费用
万元
1660.18
2.1.3
预备费
万元
313.28
2.2
建设期利息
万元
169.14
2.3
流动资金
万元
3542.24
3
资金筹措
万元
15474.37
3.1
自筹资金
万元
8570.65
3.2
银行贷款
万元
6903.72
4
营业收入
万元
34700.00
正常运营年份
5
总成本费用
万元
27139.37
""
6
利润总额
万元
7383.88
""
7
净利润
万元
5537.91
""
8
所得税
万元
1845.97
""
9
增值税
万元
1472.87
""
10
税金及附加
万元
176.75
""
11
纳税总额
万元
3495.59
""
12
工业增加值
万元
11567.54
""
13
盈亏平衡点
万元
12091.20
产值
14
回收期
年
4.83
15
内部收益率
29.42%
所得税后
16
财务净现值
万元
13382.71
所得税后
第二章背景、必要性分析
一、海上风机需求年内重启，铸件供需结构性拐点初现
海上风机铸件产能阶段性过剩。
2019-2021年，我国海上风电装机量逐年提升，并在2021年实现爆发。
从实际交付量来看，2019-2021年的海风风机出货量应约为2GW、3.5GW、12GW（对应2019、2020年实际装机量，并结合市场预期吊装能力考虑），同时有5GW可能延迟于2022年交付。
按照铸件、风机的交付周期时间来看，铸件到风机为提前2-3个月生产，风机到吊装为提前2个月左右生产，那么在海上风机交付前4-5个月铸件需求将会体现出来。
因此，在2021年三季度末，完成了上一轮海风抢装的铸件生产，海风风机的铸件需求便开始下滑。
2022年开始，海风风机年内生产需求相比于2021年将有明显下滑，将会造成海风风机铸件产能的阶段性过剩。
但是，考虑到2023年的海风风机需求反弹，2022年年内海风风机铸件需求有望触底反弹。
海上风机铸件单MW重量更高。
海上风机普遍单机功率在5MW以上，2022年开始8MW的海上风机已经成为主流。
机组大型化的进程中，风机铸件的单件重量不断提高，对铸造产能提出了高要求。
与此同时，海上风机载荷较大，在同等单机功率下，海上风机也较陆上风机的铸件要求更高、重量更大。
风机铸件产能后发优势明显，机组大型化提速加剧铸件重资产投资属性。
铸件产能中，用于吊起铸件的行车的起重能力、熔炼铁水的电炉容量，这两者将会限制铸件产能生产单个铸件的最大重量。
因此，在机组大型化过程中，早起投资的老旧铸件产能将无法生产超过其单个铸件最大重量的产品，也就是无法生产大兆瓦机型所需铸件。
而新投资的逐渐产能，会瞄准未来5~10年风机大型化的预期最大值设计产能，因此设计的产能指标会适度超前。
在目前机组大型化快速推进的阶段，铸件的产能超前投资势必导致重资产属性加剧。
海风铸件供需拐点有望年内出现。
目前，已知的山东渤中将于2022年年内全容量并网，青洲四将于2023年并网，青洲五至七等项目已经明确了计划于2024年并网，对应2023年的海上风机排产需求量可能将会达到10GW以上。
二、新一轮周期启动，未来四年新增30-40GW装机
海上风电项目开发周期约为三年。
在我国，海上风电开发从启动到全容量并网，需要经历前期招标、基础施工、送出工程建设、风机吊装等多个环节。
受到我国沿海气候的影响，全年365天自然日中只有约100天的施工周期。
因此，中大型海上风电的建设周期大多在2~3年间，个别小型项目或气候条件允许的区域，可以在1~2年的时间内完成。
“国补”退坡，开启三年抢装周期。
2014年6月5日，国家发改委发布了海上风电电价政策的通知（发改价格〔2014〕1216号），明确了海上风电的补贴电价机制，初步确定了近海0.85元/kWh、潮间带0.75元/kWh的补贴电价。
2016年12月，发改委又发布涉及海风补贴电价的通知（发改价格〔2016〕2729号），进一步明确了上述两类电价的覆盖项目范围。
2019年4月，国家发改委发布完善风电电价政策的通知（发改价格〔2019〕882号），要求对于2018年之前核准的项目（大多为近海执行0.85元/kWh电价的项目）只有在2021年底之前全部机组并网，才能够继续享受核准时的电价，其他项目按照实际全容量并网时间执行并网当年的指导价。
尽管当时产业对于“指导价”还有各种预测和说法，但整体上看，海上风电补贴退坡的。
从政策的下发日期到2021年底之前，留给了产业界2年8个月的窗口期，成为了产业链关键的三年“抢装”周期。
“国补”彻底退出，广东省“地补”接续，海上风电进入平价时代。
2020年9月，财政部、发改委、能源局三部委联合发布了《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》（财建〔2020〕4号），明确了新增海上风电不再纳入中央财政补贴范围。
原本预期从0.85元/kWh阶段性退坡的电价，直接“腰斩式”向沿海各省份的燃煤上网基准电价看齐（广东省最高，为0.453元/kWh）。
这一政策的出台，使得市场对于2022年及之后的海上风电发展产生了巨大的担忧。
到2021年底，各个沿海省份中，只有广东省出台了地方性补贴政策，分别给予2022-2024年并网的省内项目按照每kW建设性1500元、1000元、500元的补贴。
可以说，海上风电从2022年开始，进入到了“平价时代”。
也因为其他省份没有出台补贴政策，市场对于2022年及之后的海风开发节奏也产生了悲观预期。
沿海省份规划2025年装机目标，总量达52GW。
2022年开始，我国新增并网海上风电将不再享受国家补贴，除广东省外，其他地区的海上风电可以说全面进入了平价时代。
但是，随着技术突破、开发成本降低、资源集中规划出台等方面的因素促进，海上风电在2022-2025年期间的装机量并不会低于“十三五”。
最近两年，沿海多个省份也制定了目标明确的海上风电开发规划。
此前没有规划的广西省、海南省也都各自制定了不少于3GW的2025年装机目标。
根据各省规划估计，在2022年至2025年间海上风电新增装机量将会超过33.7GW，新一轮招标周期启动，招标量有望进入上行周期。
根据海上风电的三年周期，如果海风项目要在2024年前全容量并网，那么其开工时间节点应不晚于2022年三季度，对应招标也应相应启动。
如果是2025年，那么时间节点应不晚于2023年三季度。
因此，海上风电已经进入了新一轮周期，对应各省的“十四五”规划目标，海上风电的新一轮招标即将启动。
保守估计，未来两年的市场招标容量不会低于15GW。
未来两年内将有不少于30GW的海风招标启动（如表2所示），这一招标规模强度将会超过2019-2020年（对比2019-2021年实际新增装机量22GW）。
三、第一轮海风“抢装潮”结束，全国新增并网22GW
根据能源局公布的数据，2021年全国海上风电新增并网量16.9GW，按照2020年底全国累计并网9.06GW的数据加总，截至2021年底全国累计海上风电并网量达到26GW，在累计的328GW风电装机中，占比约为7.9%。
三年“抢装”周期结束，国家补贴正式退出。
2019年4月，海风退补政策出台，规定在2018年之前核准、2021年底之前全容量并网的海风项目还可享受0.85元/kwh电价。
由此开始，我国海上风电建设进入了一轮抢招标、抢开工、抢产能、抢施工、抢并网的三年“抢装”周期。
政策给予产业的三年窗口期时间，也基本对应了目前我国一个中大型海上风电项目完整施工作业周期。
至此，海上风电彻底告别国家补贴，目前仅有广东省出台了地方性海风补贴政策。
2021年新增装机量远超市场预期。
2019年、2020年，我国海上风电新增并网量仅为1.98GW、3.13GW，2021年我国海上风电新增并网容量达到了16.9GW，远超了市场预期的8~10GW。
自2019年4月，市场开始逐步关注到海上风电的3年抢装行情开始，施工能力也就是吊装环节一直被认为是我国海上风电发展的瓶颈环节。
市场普遍预期，按照我国的吊装施工船的能力，全国2021年的实际吊装能力在8~10GW。
三年抢装期，新增22GW海上风电装机量。
截至2022年底，全国海上风电并网量预计达到26GW左右，相比于2018年底全国3.95GW的装机量，可以推算出2019-2021年我国新增海风并网超过22GW。
四、加快建设完整内需体系
强化“投资唱主角”，坚持资金、要素跟着项目走，用好用活专项债券作为重大项目资本金政策，完善项目推进机制，组织实施项目1333个，扎实抓好110个州级重点项目，推进715个新建项目全部开工，确保完成全社会固定资产投资1320亿元以上。
完善支持社会资本参与政策，在更多领域让社会资本进得来、能发展、有作为。
加大重点项目谋划储备和争取力度，力争储备项目总投资达4300亿元以上。
持续实施收入保障计划和培育发展新消费三年行动方案，深化市场拓展“三大活动”，推动线上线下融合消费双向提速。
挖掘县乡消费潜力，加快电商、快递进农村，开展新一轮汽车下乡，促进家电家具以旧换新。
大力发展夜间经济、首店经济、假日经济，培育发展绿色消费、信息消费和数字消费。
第三章公司基本情况
一、公司基本信息
1、公司名称：
xx有限责任公司
2、法定代表人：
闫xx
3、注册资本：
840万元
4、统一社会信用代码：
xxxxxxxxxxxxx
5、登记机关：
xxx市场监督管理局
6、成立日期：
2014-7-3
7、营业期限：
2014-7-3至无固定期限
8、注册地址：
xx市xx区xx
9、经营范围：
从事海风装备相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。
）
二、公司简介
公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。
经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。
公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。
集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。
三、公司竞争优势
（一）工艺技术优势
公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。
公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。
经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综合服务。
（二）节能环保和清洁生产优势
公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。
经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。
（三）智能生产优势
近年来，公司着重打造“智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。
（四）区位优势
公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。
产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。
（五）经营管理优势
公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。
公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。
公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。
四、公司主要财务数据
公司合并资产负债表主要数据
项目
2020年12月
2019年12月
2018年12月
资产总额
5434.08
4347.26
4075.56
负债总额
1630.84
1304.67
1223.13
股东权益合计
3803.24
3042.59
2852.43
公司合并利润表主要数据
项目
2020年度
2019年度
2018年度
营业收入
14829.74
11863.79
11122.31
营业利润
3130.33
2504.26
2347.75
利润总额
2969.33
2375.46
2227.00
净利润
2227.00
1737.06
1603.44
归属于母公司所有者的净利润
2227.00
1737.06
1603.44
五、核心人员介绍
1、闫xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。
2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。
2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。
2、罗xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。
1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。
3、彭xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。
2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。
2019年1月至今任公司独立董事。
4、邹xx，1957年出生，大专学历。
1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。
2018年3月至今任公司董事。
5、陶xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。
2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。
2018年3月起至今任公司董事长、总经理。
6、叶xx，1974年出生，研究生学历。
2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。
2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。
7、袁xx，中国国籍，
升级会员 