从资资格考试《证券投资顾问业务》模拟卷第64套.docx
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从资资格考试《证券投资顾问业务》模拟卷第64套
2020年从资资格考试《证券投资顾问业务》模拟卷
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规左的位宜填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
考号:
得分评卷人
一、单选题（共70题）
1.客户（）的部分应作为节约支出的重点控制项目。
A.投资收入较低
B.投资收入较髙
C.消费支岀较低
D.消费支出较髙
2.统计量的（）指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。
A.有效性
B.一致性
C.无偏性
D.精确性
3.证券投资顾问的主要职责是包括（）。
I证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，可以向他人淤露该客户的投资决策计划信息
II证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取
IH证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有
具体证券的投资建议
IV证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期
A.I、II
B.II、III
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
4.下列属于证券投资顾问禁止行为的有（）。
I向客户提示潜在的投资风险
II对服务能力和过往业绩逬行虛假、不实、误导性的营销宣传
III向他人泄露客户的投资决策计划信息
IV以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用
A.I、III
B.II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
5.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的阶段，一般建议投资组合
中壊加比重。
（）
A.衰老期：
债券等安全性较髙的资产
B.形成期：
债券等安全性较高的资产
C.成熟期：
股票等风险资产
D.成长期：
股票等风险资产
6.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（）。
A.短期报酬
B.长期报酬
C.回报率
D.总收益
7.不属于总体特点的是（）。
A.大量性
B.同质性
C.差异性
D.无限性
&退休收入包括（）0
I.社会养老金II.家庭存款ni.企业年金IV.商业保险、其他收入等
A.I.II.III.IV
B.I.III.IV
C.II.III.IV
D.I.II.III
9.某电器商城进行清仓大甩卖，宜称价值1万元的商品，采取分期付款的方式，3年结清，假
设利率为12%的单利。
该商品每月付款额为（）元。
A.369
B.374
C.378
D.381
10.从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（）。
I.基本信息
11・财务信息
in.个人兴趣
IV.人生规划
A.I、III
B.III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
11.（）属于消极型资产配置策略。
A.投资组合保险策略
B.恒定混合策略
C.买入并长期持有策略
D.动态资产配垃策略
12.指数化投资策略是（）的代表。
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略
13.根据我国《保险法》的规定，年金保险属于（
A.人寿保险
B.责任保险
C.人身保险
D.意外伤害保险
14.股票投资风格分类体系的标准不包括（）。
A.公司规模
B.股票价格行为
C.公司成长性
D.股票的风险特征
15.下列属于客户证券投资目标中的长期目标的是（
A.建立退休基金
B.筹集住房基金
C.提高保险保障
D.启动个人生意
16.对法人客户的财务报表分析应特别关注的内容有（
I识别和评价财务报表风险
）范围。
）.
II识别和评价经营管理状况
Ill识别和评价资产管理状况
IV识别和评价负债管理状况
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、III、IV
17.中央银行参与证券投资的目的主要是为了（）。
A.套期保值
B.实现盈利
C.影响汇率
D.宏观调控
（）是投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。
A.经常性收益
B.本金保障
C.资本增值
D.财富积累
19.客户风险特征的内容包括了（）方面。
I风险偏好
II风险厌恶
III风险认知度
IV实际风险承受能力
A.I、II、III、IV
B.I、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
20.证券公司应至少（）开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力
情景的能力。
A.每季度
B.每年
C.每半年
D.每月
21.税收规划最有特色的原则是（），该原则是由作为税收基本原则的社会政策原则所
引发的。
A.合法性原则
B.综合性原则
C.规划性原则
D.目的性原则
22.组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。
A.考察证券价格的形成机制，发现价格偏髙价值的证券
B.预测个别证券的价格走势及英波动情况，确定具体的投资品种
C.对个别证券的基本而进行研判
D.分阶段购买或出售某种证券
23.技术分析的分析基础是（）。
A.宏观经济运行指标
B.公司的财务指标
C.市场历史交易数据
D.行业基本数拯
24.证券投资顾问服务协议应当约定，自签协议之日起（）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
A.2
B.3
C.5
D.10
25.任何一个理财产品都具有（）三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡，每个
产品都有其自身的特征与优劣势，在不同的产品组合中发挥不同的作用。
I
操作性
n
风险性
m
流动性
IV
收益性
A.Ix
II、
IV
B・I、
III、
IV
C・I、
II、
III
D.II.
III、
IV
26.以下家庭债务管理状况的分析公式正确的有（）。
I资产负债率=总负债/总资产
II自用性负债比率二自用性负债/总负债
III投资性负债比率二投资性负债/总负债
IV消费负债比率二消费性负债/总负债
V融资比率=投资性资产/总负债
A.I、II、III、IV
B.I、II、III、V
C.I、II、IV.V
D.II、III、IV、V
27.下列关于GDP与证券市场被动关系表述错误的是（）。
A.持续、稳左、髙速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势
B.髙通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌
C.GDP负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，证券市场走势将由下跌转为上升
D.髙通货膨胀下GDP增长将导致证券市场同步上升
2&关于风险度量中的VaR,下列说法不正确的是（）。
A.VaR是指在一左的持有期At内和给立的巻信水平X%下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失
B.在VaR的左义中，有两个重要参数一一持有期和预测损失水平△»,任何VaR只有在给泄这两个参数的情况下才会有意义
C.Z\p为金融资产在持有期At内的损失
D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术
29.下列关于证券产品买进时机选择的策略的说法中，不正确的是（）°
A.重大利多因素正在酝酿时买进
B.等到股价跌落谷底，而不容易回升时买进
C.不确切的传言造成非理性下跌时买进
D.总体经济环境因素不利的时候，可以买进
30.金融债券的发行主体是（）。
I银行
n上市公司
m非银行的金融机构
IV中央政府
A.I、n
B.I、III
C.II、11【
D.II、IV
31.经风险调整的收益率为每个业务单位或交易的（）和经济资本的比率。
A.营业收入
B.税后净利润
C.交易成本
D.预期利润
32.买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产
（或金融变量）的金融衍生工具是指（）。
A.金融期权
B.金融远期合约
C・信用衍生工具
D.金融期货
）o
33•证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（
34.A方案在三年中每年年初付款100元,B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%,则二者在第三年年末时的终值相差（）元。
A.33.1
B.313
C.133.1
D.13.31
35.以下关于加强指数法的说法，正确的有（）o
I加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合
n加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合
m加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同
IV加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化
A.I、n
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
36.在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是（）。
A.当反馈的信息表明客户没有按设汁方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提
示，指出其可能产生的后果
B.当反馈的信息表明从业人员设汁的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税
收规划
C.当客户情况中出现新的变化时，从业人员应改变税收规划
D.在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规左或业务委托及时介入，帮助客户度过纠纷过程
37.在现金流分析中，如果金融机构的资金来源小于资金使用，则表明（）。
A.可能造成支付困难以及由此产生流动性风险
B.该机构流动性相对充足
C.该机构的流动陛供给大于流动性需求
D.该机构可以把差额通过其他途径投资
3&金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。
l.金融期权和金融互换U.结构化金融衍生工具
m.金融期货w.金融远期合约
A.I.II.III
B.I.II.IV
C.II.III.IV
D.I.II.III.IV
39.孙先生有女儿、儿子、儿媳、孙子，某年儿子出车祸意外身故，孙先生在临终前立了一
份遗嘱，把财产都留给女儿。
孙先生的儿媳不服，向法院起诉要求继承孙先生财产。
此例中涉及到（）。
i・法定继承ii・遗嘱继承m・代位继承iv・遗赠
A.I.II
B.II.III
C.I.II.III
D.I.III.IV
40.属于股东权益变动表的项目是（）。
A.营业收入
B.利润总额
C.净利润
D.营业利润
41.证券投资顾问业务的原则包括（）。
I独立客观
II依法合规
IH诚实守信
IV保密原则
V公平维护客户利益
A.I、II、III、
B.II、III、IV、V
C.II、III.V
D.I、II、III、IV、V
42.关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是（）＜,
A.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资
B.一般在当期结算
C.其价值随特立利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变疑与合同的任一方不存在特定关系
D.在未来某一日期结算
43.市场时机选择者（）。
A.资产组合的贝塔值固立
B.资产组合的贝塔值不固泄
C.资产组合的贝塔值为零
D.资产组合的贝塔值牛市时低于熊市时
44.（）已成为市场普遍接受的风险控制指标。
A.剩余期限
B.久期
C.修正久期
D.凸性
45.对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储
蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是（）。
A.马柯维茨投资组合理论
B.资本资产左价模型
C.生命周期理论
D.套利泄价理论
46.反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。
A.证券市场线方程
B.证券特征线方程
C.资本市场线方程
D.套利泄价方程
47.下列属于在债务管理中应当注意事项的有（）。
I债务期限与家庭收入的合理关系II.债务支出与家庭收入的合理比例
m债务总量与资产总量的合理比例iv公司合并
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、IV
48.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到（）＜.
A.轨道线
B.压力线
C.上升趋势线
D.下降趋势线
49.一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的B值可能为（）。
A.0.8
B.1
C.12
D.15
50.普通股票和优先股票是按（）分类的。
A.股东享有的权利
B.般票的格式
C.股票的价值
D.股东的风险和收益
51.属于积极的股票风格管理的特点是（）。
A.投资风格不随市场发生任何变化
B.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
C.节省交易成本
D.能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重
52.下列关于预期效用理论说法正确的有（）。
I预期效用理论又称期望效用函数理论
II预期效用理论建立在在公理化假设的基础上
III预期效用理论是运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架
IV预期效用理论的优点在于理性人假设
V预期效用理论的缺点在于它在一系列选择实验中受到了一些“悖论”的挑战
A.I、II、III、IV
B.I、II、III、V
C.I、II、IV.V
D.I、III、IV、V
53.融资缺口等于（）。
A.核心贷款平均额-存款平均额
B.贷款平均额-存款平均额
C.核心贷款平均额-核心存款平均额
D.贷款平均额-核心存款平均额
54.一般而言，五类技术分析方法（）。
A.都有相当坚实的理论基础
B.没有很明确的理论基础
C.都注重价格的相对位置
D.有些有相当坚实的理论基础
55.某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。
该公
司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元，则该公司每股净资产为（）元/股。
A.10
B.8
C.6
D.3
56.基金经理经常调査不同行业的投资比重，主要目的在于获取（）.
A.股票选择决策的超额报酬
B.择时决策的超额报酬
C.行业轮动决策的超额报酬
D.资产配置决策的超额报酬
57.下列（）不是常用的收益率曲线策略。
A.水平策略
B.梯式策略
C.子弹式策略
D.两极策略
5&在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有（）。
I水平分析H债券互换
m指数策略iv免疫策略
A.II.in
B.II、IV
C.IlkIV
D.I、IV
59.证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应告知客户的基本信息不包括（）o
A.证券投资顾问的姓划及其证券投资咨询执业资格编码
B.证券投资顾问代客户作岀的投资决策内容
C.证券投资顾问服务的内容和方式
D.公司需称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等
60.从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。
A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D.人们利用同一资产在不同市场间立价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
E.
下列保险规划步骤正确的是（
62•以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。
A.市盈率
B.市净率
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.股价/销售额比率
63.下列关于货币时间价值的说法正确的是（）。
I货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值
II货币时间价值的影响因素之一是时间
III货币时间价值的影响因素之一是收益率
IV单利与复利是货币时间价值的影响因素之一
A.I、II
B.II、III
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
64.按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和（）资本股票。
A.价值型
B.混合型
C.投机型
D.能源型
65.久期分析法中当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会（）。
A.增强
B.减弱
C.不变
D.无关
66.客户分类的方法中，按财富观分类可以分为（）。
I储藏者
II积累者
III修道士
IV挥霍者
V逃避者
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、III、IV、V
67•假设其他条件完全相同，下列投资方式中，投资者面临的交易对手信用风险最大的是（）o
A.卖出1份买方期权
B.购买1份买方期权
C.购买1份卖方期权
D.卖岀1份卖方期权
68.公司分析中基本分析的内容包括（）。
I公司行业地位分析
II公司经济区位分析
III公司产品竞争能力分析
IV公司经营能力分析
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、III、IV
69.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是（）。
A.资本资产左价中的B值可以确左
B.资本资产左价中的0值难以确泄
C.资本资产左价的假设前提是难以实现的
D.它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作岀评价和选择
70.（）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前最有关的全部公开信息。
A.强式有效市场
B.无效市场
C.半强式有效市场
D.弱式有效市场
单选题答案:
1:
D
2：
A
3：
C
4：
C
5：
A
6：
B
7：
D
8：
A
9：
C
10：
D
11：
C
12：
C
13：
A
14：
D
15：
A
16：
C
17：
D
18：
B
19：
D
20：
C
21：
C
22：
B
23：
C
24：
C
25：
D
26：
A
27：
D
28：
B
29：
D
30：
B
31：
B
32：
B
33：
C
34：
A
35：
D
36：
C
37：
A
38：
D
39：
C
40：
C
41：
C
42：
B
43：
B
44：
B
45：
C
46：
C
47：
A
48：
C
49：
A
50：
A
51：
D
52：
B
53：
D
54：
D
55：
D
56：
C
57：
A
58：
C
59：
B
60：
D
61：
D
62：
C
63：
D
64：
B
65：
B
66：
D
67：
B
68：
A
69：
A
70：
C
单选题相关解析：
1:
客户消费支出较髙的部分应作为节约支出的重点控制项目。
考点
现金预算控制的方法
2：
统计疑的有效性指统计虽:
的抽样分布集中在真实参数周囤的程度
3：
证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责
如下：
（1）证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
（2）证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。
（3）证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。
（4）证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。
（
4：
本题考査证券投资顾问的禁止性行为的要求。
根据《证券投资顾问业务暂行规左》第十九条规左：
证券投资顾问向客户提供投资建议应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。
第二十三条规左，禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人拿义向客户收取证券投资顾问服务费。
第二十四条规左：
证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。
I项，向客户提示潜在的投资风险属于适当行为。
考点
5：
养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。
该阶段建议进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固左收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。
6：
动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。
动态资产配置的目标在于，在不提髙系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。
7：
（1）同质性是指总体中的各个单位必须具有某种共同的属性或标志数值，同质性是总体的根本特征，只有个体单位是同质的，统汁才能通过对个体特征的观察研究，归纳和揭示出总体的综合特征和规律性。
（2）大量性是指总体中包括的总体单位有足够多的数疑，总体的大量性可使个别单位某些偶然因素的影响一表现在数量上的偏髙、偏低的差异一相互抵消，从而显示出总体的本质和规律性。
（3）差异性或称变异性是指总体的各单位之间有一个或若干个可变的品质标志或数量标志，从而表现出的差异。
考点
总体、样本和统计量的含义
8：
退休收入包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。
9：
本题相当于以12%的年利率借款10000元，3年付淸。
欠款为：
10000+10000x0.12x3=13600（元）：
每月付款为：
13600/36=378（元）。
10：
根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：
基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方而。
11：
股票投资策略可分为：
二主动策略又称积极策略，即试图通过寻找被低估或髙估的资产类別、行业、证券或市场择时来跑赢市场：
二消极型资产配置策略，可分为简单型长期持有策略和科学组合型长期持有策略两种，其中，简单型长期持有策略以买入并长期持有战略为主，一旦确泄了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。
12：
在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。
通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。
13：
根据我国《保险法》的规左，年金保险属于人寿保险范囤14：
股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。
不
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