证券投资技术分析成稿.docx

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证券投资技术分析成稿

证券投资技术分析

摘要：

本文分析2012年初至2013年6月21日的K线走势，分别用学过的，K线理论、切线理论、形态理论、波浪理论和技术分析指标分析。

首先以下图形是，2012年初至2013年6月21日的总体K线分布。

图中显示了K线走势，BOLL，成交量和MACD。

首先明显看到的是M顶，2012年3月2日和2012年3月13日，与2013年3月13日和3013年5月4日，分别可以看做是两个M顶双重顶。

双重顶：

又称“双顶”或“M”头，是K线图中较为常见的反转形态之一，由两个较为相近的高点构成，其形状类似于英文字母“M”，因而得名。

在连续上升过程中，当股价上涨至某一价格水平，成交量显著放大，股价开始掉头回落；下跌至某一位置时，股价再度反弹上行，但成交量较第一高峰时略有收缩，反弹至前高附近之后再第二次下跌，并跌破第一次回落的低点，股价移动轨迹像M字，双重顶形成。

在双重顶出现之前，股价一直处于长期单边上涨的过程，市场对后市一片看涨，成交量配合放大。

但因为长期上涨累积较大的获利筹码，在股价继续上冲过程开始有获利资金了结出局，成交量也大幅放大，股价开始震荡回落，出现调整走势。

但在回落过程中，一直错过前期上涨过程的投资者在调整期间逐步买入，股价回落至一定位置后前期获利资金再度进场逢低介入，股价不再下跌，反而掉头反弹走高，表面看市场依然乐观和看涨，但是成交量并没有跟进配合，较第一波高峰时的量能稍有萎缩，市场弱势逐步显现。

在股价反弹至第一次回落的高位附近，获利资金因担心无法突破再度获利出局，主力也沽售，于是股价再度回落，引发市场恐慌资金跟出，跌破第一次回落低点，双重顶形态形成。

接着出现箱型整理。

矩形：

又叫箱形，是一种典型的整理形态。

股票价格在两条水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动。

矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让。

空方在价格涨到某个位置就抛出，多方在股价下跌到某个价位就买入，时间一长就形成两条明显的上下界线。

随着时间的推移，双方的战斗热情会逐步减弱，市场趋于平淡。

12月17日到2012年12月24日，也同样出现矩形整理。

2013年2月至3月，也是同样的整理阶段

轨道线

轨道线（channelline）又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。

在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。

轨道线是趋势线概念的延伸。

与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。

2012年5月至8月在轨道里波动，在8月，当向上突破轨道线时，有了上涨趋势，原来的下降趋势得到改变，成交量也有所上升。

BOLL分析

在众多技术分析指标中，BOLL指标属于比较特殊的一类指标。

绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，而BOLL指标却与股价的形态和趋势有着密不可分的联系。

BOLL指标中的“股价信道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。

BOLL是利用“股价信道”来显示股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价信道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价信道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价信道的下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。

计算MA：

MA=N日内的收盘价之和÷N

下图是2013年5、6月份的布林线，下跌趋势明显。

下图是2013年5月的K线，连续大阳线，21号出现光头光脚，2013年5月22日十字星，代表市场对此怀疑的状态，买卖双方举棋不定。

此时，趋势会继续上升还是下降，不确定。

但是，从它一直处于中间布林线之上，并触碰到布林线（BOLL）上线，可以预测它将持续上升。

但是，6月3日，出现的图形类似墓碑，后来几天果然一直下跌。

波浪线

波浪美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特利用道琼斯工业指数平均（DowJonesIndustrialAverage，DJIA）作为研究工具。

有以下几个特点。

1.一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

2.波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

3.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

4.1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

5.假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

6.调整浪通常以三个浪的形态运行。

7.黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

8.经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

9.第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

10.艾略特波段理论包括三部分：

型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

⑾艾略特波段理论主要反映群众心理。

越多人参与的市场，其准确性越高。

波浪上升再下降，在2013年4月时，下跌完成，出现整盘。

下来也是一个波浪，不过是一个反向的，前5浪下降，后3浪是上升。

图中看出第三浪从时间空间上，都算长的。

头肩顶

头肩顶（Head&ShouldersTop）是最为常见的倒转形态图表之一。

头肩顶是在上涨行情接近尾声时的看跌形态，图形以左肩、头部、右肩及颈线构成。

20012年9月，左肩的成交量明显大于右肩。

图中在顶峰时，有岛形反转出现。

之后又出现一个持续性缺口头肩顶股价连续上涨，成交量大幅放大后回落整理，形成第一个峰谷，错过上升行情的投资者买入推升股价，并突破第一个峰谷位置创出新高，但成交量未见连续放大，股价遭遇获利盘打压再度回调形成第二个峰谷（头部），之后回落至第一次下跌低点附近再度受低位买盘刺激上涨，但反弹至第一个峰谷附近就掉头向下，并跌穿第一次和第二次回落低点连线形成的颈线支撑，第三个峰谷形成，头肩顶形态形成。

当形态形成之后，股价下跌幅度为最高点与颈线之间的垂直高度。

突破旗形

2012年8月到10月，有简单的旗形，突破旗形，有上升趋势，可惜紧接着，又出现头肩顶，趋势反转。

下图是近期的上证指数走势，有很多K线组合形态，2013年3月8日2013年5月22日23日，十字星；2013年5月29日，在最高点时，出现墓碑，说明此时市场；2013年6月18的上吊线；而且6月7日到6月13日之间出现缺口。

下图也同样出现十字星、墓碑、缺口等。

上面已经论述其含义，不再赘述。

黄金分割线

以上2012年12月4日，最低点低至1949.46,2013年2月18日，高至2444.00点。

（2444.00-1949.46）*0.382=2138.374

（2444.00-1949.46）*0.5=2196.73

（2444.00-1949.46）*0.618=2255.086

我们看到，2190——2300之间是最活跃的。

K线在此震动最频繁。

相对强弱指标

RSI，强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态，至此市场价格自然会回落调整。

当价格低跌至30以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升。

事实上，30、70并不是确定的，不同宏观经济不同市场、行业、不同风险偏好的投资者用的数值不同，对于风险规避者，也许70已算超买，需要卖出。

RSI1一般是6日相对强弱指标；RSI2一般是12日相对强弱指标；RSI3一般是24日相对强弱指标。

强弱指标的计算公式如下：

A=n天n个差价数字中的正数之值；B=n天n个差价数字中的负数之值

RSI（n）=A/（A+B）X100

或者，RSI=100-100（1+RS）RS=A/B

黄金交叉与死亡交叉

1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。

预示股价将上涨：

黄色的10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉；10日均线上穿白色的60日均线形成的交叉均为黄金交叉。

2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。

预示股价将下跌：

黄色的10日均线下穿绿色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿白色的60日均线，形成的交叉均为死亡交叉。

下图，2012年12月13日，黄金交叉，2013年3月18，死亡交叉。

在黄金交叉后可以买入，大概第三浪就不能再买了，然后持货，死亡交叉处要出货，持钞，等待下一波的到来继续买入，一般来说，黄金交叉在1、2浪处，而死亡交叉，在5浪以后。