中小企业融资问题的探讨论文.docx
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中小企业融资问题的探讨论文
中国某某某某学校
学生毕业设计（论文）
题目：
中小企业融资问题的探讨
姓名：
0000
班级、学号：
000000000000
系（部）：
经济管理系
专业：
会计电算化
指导教师：
00000000000
开题时间：
2008-6-4
完成时间：
2009-11-12
2009年11月12日
目录
毕业设计任务书…………………………………………………1
毕业设计成绩评定表……………………………………………2
答辩申请书……………………………………………………3-5
正文……………………………………………………………6-20
答辩委员会表决意见……………………………………………21
答辩过程记录表…………………………………………………22
课题中小企业融资问题的探讨
一、课题（论文）提纲
0、引言
1、中小企业融资现状
1.1、融资道路不畅通
1.2、融资结构不合理
1.3、融资成本较高
2、造成中小企业融资困境的原因
2.1、企业自身的原因
2.2、外部环境的原因
2.3、政府扶持力度不够，政策不配套
2.4、社会信用环境差
3、中小企业融资困境的对策
3.1、提高中小企业的自身素质
3.2、拓宽中小企业融资渠道，实行创新性融资
3.3、建立和完善中小企业的信用担保体系
3.4、加强政府对中小企业的扶持政策
3.5、构建完善的法律法规体系
3.6、建立与中小企业相适应的中小金融机构体系
3.7、创造良好的社会环境
二、内容摘要
20世纪90年代以来，随着我国市场化程度的提高以及国外贸易环境的变化，中小企业在国民经济运行中发挥着越来越重要的作用，如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等，也逐渐成为推动国民经济与社会发展的主要动力之一。
然而，融资困难这个世界性的问题在我国经济发展中也同样存在，并且更加突出，目前已成为中小企业快速、健康发展的“瓶颈”，阻碍了中小企业的发展。
本文结合实际情况，从我国中小企业的融资现状着手，从内因和外因两个层面系统分析了当前中小企业融资难的主要原因。
并针对性的提出了通过从提高中小企业自身素质、改变融资观念、拓宽融资渠道、完善担保体系、加大政府扶持力度、完善法律法规体系、建立与中小企业相适应的金融机构体系和创造良好的社会环境等角度，探究其摆脱融资困境的基本对策。
三、参考文献
[1]陈晓红，郭声琨.中小企业融资[M].北京经济科学出版社.2005.19-25.
[2] 姜皓天.对中小企业融资问题的探讨[J].财经研究.2005（7）28—34.
[3]牛强,中小企业融资难的原因及对策[J].河北金融.2006（3）.
[4] 王竞天，李正友，冯雪飞，韩俊，中小企业创新与融资[M].上海：
上海财经大学出版社.2006（6）.
[5]李丽霞，徐海俊，孟菲。
我国中小企业融资体系的研究[M].北京：
科技出版社.2007（3）12-18.
中小企业融资问题的探讨
00000
中文摘要：
20世纪90年代以来，随着我国市场化程度的提高以及国外贸易环境的变化，中小企业在国民经济运行中发挥着越来越重要的作用，如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等，也逐渐成为推动国民经济与社会发展的主要动力之一。
然而，融资困难这个世界性的问题在我国经济发展中也同样存在，并且更加突出，目前已成为中小企业快速、健康发展的“瓶颈”，阻碍了中小企业的发展。
本文结合实际情况，从我国中小企业的融资现状着手，从内因和外因两个层面系统分析了当前中小企业融资难的主要原因。
并针对性的提出了通过从提高中小企业自身素质、改变融资观念、拓宽融资渠道、完善担保体系、加大政府扶持力度、完善法律法规体系、建立与中小企业相适应的金融机构体系和创造良好的社会环境等角度，探究其摆脱融资困境的基本对策。
关键字：
中小企业；融资困境；融资对策
1.引言
在我国，中小企业已占有越来越重要的地位，它在国民经济中占据着重要的地位，在增加财政收入、扩大就业、提高经济运行效率等反面发挥着重要的作用。
近年来，中央银行和各金融机构都相应出台了一系列扶持中小企业发展的政策，有效的促进了中小企业的发展。
目前，我国在工商部门注册的中小企业已超过800万家，微小企业和个体工商户则达到600多万家，占全国企业法人总数的99%，在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥着越来越重要的作用。
其工业总产值、销售收入、实现利润和出口总额分别约占全国总量的60%、57%、40%和60%；其所能提供的就业岗位占全国城镇就业岗位的75%，转移农村富余劳动力占全国农村劳动力的26.8%；在全国资产投资构成中，中小企业投资占投资总量的65%，对国民经济GDP的贡献达63%，对工业增加值的贡献率达74%，对全社会就业的贡献率超过70%。
可见，中小企业已成为拉动国民经济发展的重要力量。
中小企业在国民经济中不可替代的作用似乎是不密不可分了。
但是，多年来，中小企业却似乎一直能改变自己的尴尬局面——明明是经济发展中最活跃的部门，却备受融资难的困扰。
因此，解决中小企业的融资难问题，对于加快中小企业的发展，促进国民经济的增长起着十分重要的作用。
1.中小企业融资现状
1.1融资道路不畅通
1.1.1内源融资
从内源融资看，我国中小企业的现状不尽人意，表现在：
一是中小企业的自有资金起源有限，并在分配中留利不足，自我积累意识差。
而我国非有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展这也要依靠自身积累、内源融资，然而，自有资金的缺乏极大地制约了企业的快速发展和做强做大，根据国际金融公司的研究资料表明，业主资本和留存收益分别占有我国中小企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。
与此同时，中小企业缺乏自负盈亏，自我积累的意识，思想观念仍停留在“用别人的钱办企业”的阶段；二是现行税制使中小企业没有税项优势，税收优惠是各国支持和保护中小企业发展、增强中小企业融资能力的通行做法，但我国区别于世界上很多国家采用差别税率，即中小企业低税率，大企业高税率的政策，减轻中小企业的不合理负担，而采用统一比例税率33%，所以使得中小企业在税收上享受不到优惠；三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改革的需要。
1.1.2外源融资
从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通，就从银行贷款来看，因为中小企业信息不对称和信用稀缺的缺点使得银行从这些企业取得信息和加强监管的成本过高。
据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷的支持仅占10%左右，而全国乡镇，个体私营，“三资”企业的中短期贷款仅占银行信贷比重的14.4%。
目前，由于中央银行，各金融机构，各级政府的努力，中小企业融资困难虽有所缓解，但81%的中小企业认为，一年内流动资产部分或者全部不能满足需要，60.5%的中小企业没有1-3年中长期贷款。
1.2融资结构不合理
中小企业融资结构不合理重要表现在：
（1）我国的中小企业发展重要依附自身积累、严重依附内源融资，外源融资比重小。
单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。
并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，重要表现为银行贷款；
（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的情势一般以抵押或担保贷款为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目标申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。
1.3融资成本较高
企业的融资成本包含利息支出和相干筹资费用。
与大型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。
从贷款条件来看，大多数企业贷款利率在5%-8%之间，贷款期限在6-12个月，总贷款额不超过500万元，而且贷款期限过短，贷款额相对较低，贷款成本偏高。
不利于中小企业回报期长，收益高的项目。
同时，由于银行对中小企业的贷款多采用抵押或担保方法，不仅手续复杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相干费用。
正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。
所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。
2.造成中小企业融资困境的原因
我认为，我国中小企业融资困难的原因，可以从企业自身、外部和政府三方面来分析。
2.1企业自身的原因
2.1.1企业自身的信用等级低，融资意识淡薄
在我国，信用是市场经济中市场交易的基本原则。
然而，据中国人民银行调查显示，在中小企业贷款未批准的原因中，企业信用方面存在问题比例占23.6%，居于首位。
由此可知，我国中小企业普遍存在着信用意识淡薄，特别是个别中小企业的一些欺诈行为和因此引发的抽逃资金、托欠债款、偷、漏税等信用问题。
在一定程度影响了中小企业的整体形象，从而令许多投资者将资金转而投向信用良好的大企业。
另外，由于中小企业的不确定性和高倒闭率，使中小企业的经营风险增大，不能按时偿还贷款，使银行的贷款延期。
甚至出现呆账，银行为了减小其经营风险。
设置了更严密的贷款审批程序。
从而，增大了中小企业的贷款申请难度。
2.1.2企业的抵押担保能力较弱
因为中小企业的经营风险较大，银行对中小企业的贷款成本相对较高，必然会要求企业提供担保或抵押，使银行的利益得到保障。
然而，由于中小企业的经营规模小，固定资产和流动资产不及大企业，贷款的抵押物不足和我国的担保体系刚建立并不十分的完善，使得中小企业很难找到符合要求的担保人。
从而使银行提供贷款的风险更大，银行更不愿意提供贷款。
2.1.3受企业自身特征的约束
大部分的中小企业规模较小，经营的持续时间短，管理水平低，技术装备落后，产品的竞争力弱，可抵押的资产少，负债能力有限，难以抵抗市场风险，破产率较高，经营风险大，生命周期短。
并且，许多中小企业以集权式、家族式的经营规模为主，缺乏相应的约束和激励机制，是造成中小企业融资困境的重要原因。
一方面，中小企业的金融意识缺乏，对金融市场、金融工具和各种金融渠道缺少了解，使企业的融资渠道受阻；另一方面，企业不能很好的树立、宣传和维护自身的金融形象，不能充分的展示企业潜在素质和良好的发展前程。
此外，中小企业经营的适应度相对较低，财务制度不健全，会计报表缺少可信度，监督机制不完善，使中小企业难以得到金融机构及投资者的青睐。
2.2外部环境的原因
2.2.1直接融资途径少
直接融资途径主要包括：
股票投资、债务融资、风险融资、民间融资这几种模式。
由于我国的资本市场长期实行管制。
股票的上市受到了严格的控制，上市公司的股本要求偏大。
使能够上市的企业在中小企业中所占的比例极小，致使中小企业难以争取上市机会以实现股票融资。
由于我国实行的是“规模控制，集中管理，分级市批”的债券发行政府，中小企业同样也很难通过发行企业债卷融资。
另一方面，因为企业债务没有利息优惠政策是企业规模小，财务状况不适应等因素降低了投资者的积极性，即使得到批准发行债券也很难发行成功。
风险投资是指职业金融家投入到新兴的、发展迅速的有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。
然而，由于风险投资的基金资金来源少缺口大，我国目前仍没有完善金融风险投资退出机制，导致风险资本的套现渠道不畅，降低了风险投资者的投资积极性。
在民间融资中，贷款利率高，风险大，使中小企业很难接受。
另外，由于缺乏担保和民间对中小企业缺乏信心，又降低了对其贷款的可能性。
2.2.2间接融资途径单一
在我国，最主要的间接融资渠道是银行贷款。
然而，银行往往不愿意贷款给中小企业的原因主要是：
第一，信用评估担保制度不健全。
一方面，由
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