全方位理财规划报告书.docx

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全方位理财规划报告书

客户:

林天赐

规划师:

费礼才

完成日期:

2007年1月15日

服务公司:

向荣理财规划顾问公司

1、声明

尊敬的林天赐客户:

非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。

首先请参阅以下声明:

1.本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。

2.本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。

综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。

3.本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。

建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。

4.专业胜任说明:

本公司资深金融理财师费礼才先生为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下:

1）学历背景:

北京大学经济学系毕业，中国人民银行研究生院金融专业硕士

2）专业认证:

2006年中国金融理财标准委员会认证国际金融理财师CFP

3）工作经验:

中国工商银行个人理财中心金融理财师3年，向荣理财规划顾问公司资深金融理财师2年

4）专长:

投资规划、保险规划、全方位理财规划

5.保密条款:

本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。

未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。

6.应揭露事项

1）本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源:

如顾问契约。

2）推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系:

相互独立，如顾问契约。

3）所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突:

经确认无利益冲突状况。

4）与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同:

向荣理财顾问公司仅收取顾问咨询费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。

二、理财规划报告书摘要:

1.理财规划目的:

以全方位的观点衡量应如何安排保险与投资来达到理财目标。

2.客户背景:

客户为外资企业主管，45岁，配偶40岁，儿子12岁，女儿8岁。

3.资产负债状况:

以2006年底市价计算，总资产220万元，总负债仅8000元，财务结构健全。

资产中自用资产占50%，金融资产中76%为国债及存款等收益性资产，18%为股票基金等成长性资产，流动性资产占2%,限制性资产4%‚仅可支应1.5个月的紧急预备金需求，2006年的投资报酬率18.4%,主要包括处理投资性房产的收入,若不含则不到3%,仍属偏低。

4.收入支出状况:

以客户的个体户经营所得为主,占总收入40%,2006年有一笔房产转让收入,占总收入30%,工资、劳务收入与投资收入各占10%左右。

林先生家庭年税后总收入51万元,家庭总支出15.9万元,净储蓄率69%,理财规划弹性大。

2006年净储蓄35.1万元，自由储蓄额34.3万元，但预估未来收入时需扣除一次性的房产交易所得、房租与偶然所得,因此下年度自由储蓄额预估为16.7万元，可依照客户风险属性规划基金定投或缴储蓄险保费。

5.理财目标:

依序为两个子女在国内大学毕业后送出国留学2年取得硕士学位，15年后夫妻俩退休安养的月生活费现值7,000元，三年以后要支助双方父母每月1,000元生活费，预计要支付15年。

明年开始国外旅游计划年预算2万元，预计持续25年。

1年后换屋现值180万元，3年后换车15万元，均以现值计算。

6.生涯模拟在收入以5%稳健成长且退休年金都可领到的假设下，要达到所有理财目标的内部报酬率8.59%，低于客户可接受风险下的合理报酬率9.27%，提出3个方案最后建议收入成长率假设由5%降为2%，,内部报酬率需提高至9.17%，可在保守的收入成长率下达成目标。

7.保险产品配置计划

依据遗属需要法，客户应投加保寿险保额8万元，客戶與配偶应加保醫療保额20万元。

加保险种依照客户年龄与离退休年限，以缴费15年期定期寿险为主。

客戶另可加保意外險116萬元，在保费预算有余下建议客户與配偶可加保終身壽险。

9.投资产品配置计划

依照分離定理，考慮優化與风险属性合理的资产配置，股票38.3%、债券38.3%與貨幣23.4%的投资组合，预期投资报酬率6.83%，换房以后每月的净现金流量，建议将80%的资金以基金定投方式投资股债比约5:

5的平衡式基金。

将20%的资金投入存款。

应准备三个月支出的紧急预备金配置在活存或现金，不足者最好在未来一年内补齐。

原有部位定存比重过高‚长期投资报酬率不易达到6.83%‚因此第1年换房时变现部分定存,买入股票型基金。

因为一年后还会重新做一次理财计划，因此第二年后的调整仅当作参考。

10.根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。

暂时预约2008年1月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

三、基本状况介绍:

一般或特殊需求，对象范围与限制

1.理财规划的目的:

规划购房、子女教育与退休等一般性需求

2.客户基本状况

林天赐先生现年45岁，已婚，目前在北京市某外资企业担任管理部经理，家庭成员如下:

姓名

年龄

关系

职业

保险状况

退休计划

林天赐

本人

外资企业经理，税前月收入20,000元，目前年资5年。

该企业除按所在地区提拨8%基本养老金以外，另在一年前开始提供企业年金计划,个人与企业各提拨4%。

目前养老金账户有50,000元，企业年金账户有19,000元，住房公积金账户余额30,000元，每年还可报销全家医疗费用5,000元

投保缴费20年终身寿险500,000元，年保费18,000元已缴5年，现金价值52,500元

60岁退休

孟成真

配偶

民营企业，年资7年，税前月收入5,000元，依照规定提四金，住房公积金提缴5%，个人养老金提缴8%，医疗保险金提缴2%，失业保险金提缴1%，住房公积金账户余额20,000元，个人养老金账户余额16,000元

投保定期寿险400,000元‚年缴保费2000元，应缴费20年，已缴5年

55岁退休

林小明

儿子

初中一年级学生

未投保保险

林小英

女儿

小学三年级学生

未投保保险

3.规划范围:

因为客户详细提供所有财务信息，因此可以做全方位理财规划。

4.规划限制:

1）避免投资工具:

避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。

2）保费预算:

目前每年保费20,000元，占收入的7.1%，寿险保费预算可增至林天赐先生收入的10%，林太太的10%，。

3）家人保密:

谘商面谈时将与林夫人同来，有关规划不需对林夫人保密。

4）换房时以售旧房及申请住房公积金或一般贷款，不出售股票型基金。

四、宏观经济与基本假设的依据

1.目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为9%，通货膨胀率预估为3%。

2.利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年内为4.14%，五年以上为4.59%，当地住房公积金贷款额的上限为20万元。

商业房贷利率五年以内为5.55%，五年以上为5.79%。

信用卡循环信用贷款利率为18.25%。

3.个人养老金账户缴存率8%，住房公积金账户缴存率个人与单位均为5%。

失业保险费缴存率1%，个人医疗账户缴存率2%。

4.货币利率为3%，视为无风险利率，债券平均收益率为5%，标准差为8%。

股票平均收益率为11%，标准差为20%，货币与债券及股票无相关，股票与债券的相关系数为0.3。

5.人民币汇率维持稳定，假设出国时平均汇率为1美元兑换7.7元人民币。

6.出国留学时考虑的学费成长率估计为5%。

7.林先生与林太太的月收入成长率假设为5%，与社会平均工资成长率相同。

2006年当地的月平均工资假设为2,000元。

8.根据林先生夫妻目前身体健康的状况，预估客戶80歲，其配偶85岁終老。

9.住房公积金账户的报酬率为三个月定存利率约1.8%，个人养老金账户與企業年金的投資报酬率假设为6%。

10.退休前与退休后的支出成长率均估计为5%。

五、家庭财务分析

1.2006年税后收入与家庭现金流量表分析:

依照客户本人与配偶的各项税前所得與2006年的免税额与税率,算出家庭现金流量表如下:

家庭所得项目

本人

配偶

家庭合计

占收入%

家庭支出项目

本人

配偶

子女

家庭合计

占支出%

工资薪津所得

$51,970

10.19%

食品饮料

$12,000

$36,000

22.60%

个体工商户经营所得

$204,102

40.01%

衣着服饰

$7,000

$4,000

$18,000

11.30%

劳务报酬所得

$47,520

9.32%

房租支出

0.00%

稿酬所得

$4,440

0.87%

家用服务

$6,000

$12,000

7.53%

特许权使用费所得

0.00%

交通通讯

$10,000

$4,000

$24,000

15.07%

利息股息红利所得

$24,000

$2,400

$26,400

5.18%

教育支出

$20,000

12.55%

财产租赁所得

$23,422

4.59%

娱乐

$5,000

$2,000

$12,000

7.53%

财产转让所得

$152,280

29.85%

医疗保健

$4,000

$1,000

$9,000

5.65%

偶然所得

0.00%

消费支出

$44,000

$43,000

$131,000

82.23%

税后所得合计

$275,622

$234,512

$510,134

100.00%

车贷利息

0.00%

税后收入贡献率

54.03%

45.97%

100.00%

公积金贷款利息

0.00%

家庭工作储蓄

$184,389

-$7,357

$177,032

34.70%

自用房贷利息

0.00%

家庭净储蓄

$190,389

$160,444

$350,834

68.77%

投资房贷利息

$8,300

5.21%

既定储蓄险保费

其它利息

0.00%

还车贷本金

保障型保费

$18,000

$2,000

$20,000

12.55%

还公积金房贷本金

理财支出

$18,000

$10,300

$28,300

17.77%

还自用房贷本金

支出合计

$62,000

$54,300

$43,000

$159,300

100.00%

还投资房贷本金

$7,700

还其它负债本金

上年度自由运用储蓄

$190,389

$152,744

$343,134

67.26%

上年度非经常收入

$175,702

下年度自由储蓄预算

$190,389

-$22,957

$167,432

分析:

1.以客户的个体户经营所得为主,占总收入40%,2006年有一笔房产转让收入,占总收入30%,工资、劳务收入与投资收入各占10%左右。

2.林先生家庭年税后总收入51万元,家庭总支出15.9万元,净储蓄率69%,理财规划弹性大

3.2006年净储蓄35.1万元，自由储蓄额34.3万元，但预估未来收入时需扣除一次性的房产交易所得与偶然所得,因此下年度自由储蓄额预估为16.7万元，可依照客户风险属性规划基金定投或缴储蓄险保费。

根据客户提供的财务信息，制作家庭财务报表如下:

2.2006年底家庭资产负债表

资产

金额

比重

负债与权益

金额

比重

现金

$5,000

0.23%

信用卡循环信用

0.00%

活存

$15,000

0.68%

已购物分期付款余额

$8,000

100.00%

货币市场基金

0.00%

其他短期负债

0.00%

流动性资产

$20,000

0.91%

流动负债

$8,000

100.00%

定存

$380,000

17.31%

投资用房产贷款　

0.00%

外币存款

0.00%

金融投资贷款

0.00%

教育储蓄存款

0.00%

投资负债

0.00%

国债

$350,000

15.94%

汽车贷款

0.00%

债券型基金

$50,000

2.28%

住房公积金贷款

0.00%

国内股票

0.00%

自用房产贷款

0.00%

股票型基金

$200,000

9.11%

自用负债

0.00%

寿险现金价值

$52,500

2.39%

总负债

$8,000

100.00%

住房公积金帐户

$20,000

0.91%

流动净值

$12,000

0.55%

个人养老金帐户

$20,000

0.91%

投资用净值

$1,075,500

49.17%

医疗保险金帐户

$3,000

0.14%

自用净值

$1,100,000

50.29%

企业年金帐户

0.00%

总净值

$2,187,500

100.00%

實業投資

0.00%

投资分类

占投资比率

包括项目

房产投资

0.00%

流动性资产

1.83%

现金/活存/货币市场基金

贵金属艺术收藏品

0.00%

收益性资产

75.99%

定存/债券/寿险现金价值

投资性资产

$1,075,500

48.99%

成长性资产

18.26%

股票/實業投資

自用汽车当前价值

$100,000

4.55%

保值性资产

0.00%

房产/贵金属与艺术收藏品

自用房产当前价值

$1,000,000

45.55%

既得权益

3.93%

公积金/养老金/医保金/企业年金

其他自用资产价值

0.00%

紧急预备金

$39,825

月支出*紧急预备金月数

自用性资产

$1,100,000

50.10%

需配置投资

$1,007,675

投资-既得权益-紧急预备金-短期负债-投资负债

总资产

$2,195,500

100.00%

参数设置

紧急预备金月数

1.资产结构:

属于高资产无负债家庭,资产中50%属于自用资产

2.在金融投资中以收益性资产为主,占总投资的76%.成长性资产18%,流动性资产2%,既得权益4%‚属于中间偏保守的投资人

3.需配置投资投资=流动性资产+投资性资产-住房公积金帐户-个人养老金帐户-企业年金帐户-医疗保险金帐户-紧急预备金-短期负债-投资负债‚紧急预备金设定为3个月的支出额。

2.家庭财务比率分析

家庭财务比率

定义

比率

合理范围

建议

流动比率

流动资产/流动负债

2.50

2-10

在合理范围之内

负债比率

总负债/总资产

0.36%

20%-60%

适度利用财务杠杆

紧急预备金倍数

流动资产/月支出

1.51

3-6

可提高流动资产

财务自由度

年理财收入/年支出

126.87%

20%-100%

含房產出售收入若不含偏低

财务负担率

年本息支出/年收入

3.14%

20%-40%

财务负担压力低

平均投资报酬率

年理财收入/生息资产

18.45%

3%-10%

含房產出售收入若不含偏低

净值成长率

净储蓄/（净值-净储蓄）

19.10%

5%-20%

在合理范围之内

净储蓄率

净储蓄/总收入

68.77%

20-60%

較高,財務規劃彈性大

自由储蓄率

自由储蓄/总收入

67.26%

10-40%

較高,財務規劃彈性大

六、客户的理财目标与风险属性界定

一）客户的理财目标

根据与客户夫妇的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下:

1.子女教育资金筹备:

包括从现在到子女出国留学所需资金。

预期费用小学到高中阶段学费与才艺补习费支出每年现值10,000元，念国内大学费用每年2万元，出国留学2年的费用每年15万元。

2.退休计划:

夫妻将于15年后一起退休，届时夫妻生活费现值每月7,000元，其中林先生月支出现值4,000元，林太太3,000元。

3.养亲计划:

预计在三年之后需赡养双方父母，每年50,000元预计持续15年。

4.2007年起编列每年国外旅游预算为现值20,000元，持续25年。

5.换屋计划:

原有住宅离办公室较远，拟于1年后换购价值180万元的市区新房。

除了住房公积金贷款外‚尽量少利用商业贷款。

6.换车计划:

拟于3年后换购150,000元价值的新车一部。

二）客户的风险属性

根據風險屬性問卷，风险容忍度打分：

林天赐得分：

9-14分保守的投资者

15-21分温和的投资者

22-27分激进的投资者

我们设风险厌恶系数A在2-8之间。

A=8-（19-9）/（27-9）*（8-2）=4.67

依照兩階段資產配置的科學方法，建議配置如下:

投資3年

股票

债券

货币

平均值

11.00%

5.00%

3.00%

标准差

20.00%

8.00%

0.00%

股票债券相關係數

30.00%

协方差

0.48%

优化投资比率

50.00%

股债投资组合报酬率

8.00%

效用函数U=E（rp）-0.005ASp2

股债投资组合标准差

11.83%

A值

4.67

风险资产比率

76.53%

投资组合配置比率

38.27%

23.47%

投资组合报酬率

6.83%

投资组合标准差

9.06%

<左检定机率

预估最高报酬率

21.77%

Z值

1.65

预估最低报酬率

-8.11%

七、理财规划方案的主要内容

1）养老年金计算与退休规划

项目

本人

配偶

参数设置

本人

配偶

当前月缴费工资基准

$2,000

$5,000

当前年龄

月缴养老保险保费

$160

$400

税前月工资

$5,000

退休时月缴费工资

$4,158

$7,193

社会平均工资

$2,000

退休时社会平均工资

$4,158

最高提缴工资倍数

平均基础养老金基准

$4,158

$5,675

养老保险费提缴率

8.00%

退休时缴费年资

个人工资成长率

5.00%

领取缴费年资比率

17.00%

22.00%

社平工资成长率

5.00%

每月可领取基础养老金额

$707

$1,249

拟退休年龄

社保养老金实质报酬率

0.95%

社保养老金投资报酬率

6.00%

退休时养老金账户累计额

$75,148

$202,249

退休生活费用成长率

5.00%

养老金帐户可领取月金额

$541

$1,190

企业年金提缴率

4.00%

0.00%

可领取月养老金总额

$1,247

$2,438

企业相对提缴率

4.00%

0.00%

可领取年社保养老金总额

$14,970

$29,259

当前缴费年资

每月提缴至企业年金账户额

每缴费年资领取率

1.00%

到退休时可累积年金账户额

当前养老金帐户余额

$4,000

$16,000

每年可领取企业年金金额

依退休年龄可领养老金月数

139

170

可领取供养老用的年金总额

$14,970

$29,259

当前企业年金账户累积额

期望退休后的生活费现值

$48,000

$36,000

预计终老年龄

退休后首年生活费终值

$99,789

$74,841

退休前一年可支配收入

$523,104

$117,272

养老与企业年金年缺口金额

$84,819

$45,582

养老与企业年金收入替代率

2.86%

24.95%

养老与企业年金总缺口金额

$1,552,616

$1,195,875

养老年金社平工资替代率

30.00%

58.64%

退休后自行投資的报酬率

6.00%

企業年金的投資报酬率

6.00%

说明:

1.指数化月平均缴费工资约等于（考虑工资成长率个人退休前工资累計值/離退休年數）

2.实质报酬率=（1+退休金投资报酬率）/（1+工资成长率）-1

3.退休时养老金账户累计额=FV（投资报酬率,离退休年数,0.养老金账户余额）+PV（实质报酬率,离退休年数,月缴费工资,0,1）*（1+投资报酬率）离退休年数-1

4.每月可领取基础养老金额=（社平工资终值+指数化月平均缴费工资终值）/2*缴费年数*1%

5.个人养老金账户依据38号文件规定可领年金=帐户余额/139个月‚林太太为帐户余额/170个月。

6.未考虑中人的年功计算。

7.预计终老年龄林先生为80岁，林太太为85岁。

8.预估林先生60岁退休后每年可领取养老金,14,970元‚林太太为29,259元‚合计44,229元。

以现值7,000元的月目标退休后第一年生活费用为7,000元*12*1.0515=174,630

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