融资租赁可研报告内资.docx
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融资租赁可研报告内资
关于组建
华泰融资租赁有限公司
可行性报告
2014年11月
1.项目概况····················································4
项目背景···················································4
项目基本情况···············································4
合伙两边企业概况···········································5
泰达集团有限公司概况·····································5
B投资有限公司概况········································5
外方投资者概况···········································5
2.项目可行性·················································5
租赁公司的成立目标·········································5
组建租赁公司已具有的条件···································6
良好的政策环境···········································6
充分的市场调研及优秀的管理人材····························7
普遍的资金来源及优质的客户群体····························8
与众不同的商业模式········································9
设立本公司给各方带来的利益··································10
对租赁公司的益处··········································10
对承租人的益处············································10
对股东的益处··············································10
3.市场分析·····················································11
中国融资租赁行业环境日臻完善································11
3融资租赁的潜在市场需求十分庞大····························12
特定行业与融资租赁··········································14
风力发电与融资租赁········································14
城市供水行业与融资租赁·····································14
工程机械行业与融资租赁·····································15
船舶行业与融资租赁·········································16
4.效益分析······················································18
经济效益测算················································18
利润及本钱分析··············································18
社会效益分析················································19
5.项目计划······················································20
公司经营范围················································20
公司业务规模················································21
项目风险控制················································21
项目办公地点················································22
项目管理人员及工会组织······································22
项目财务、税收、保险和其他··································25
项目外汇平衡················································25
项目进度····················································25
6.结论··························································25
1.项目概况
项目背景
大连泰达钢铁（集团）有限公司与B投资有限公司于2014年11月就合伙组建华泰融资租赁有限公司（以下简称“租赁公司”）表示了合作意向。
为此，通过认真调研，在充分分析融资租赁市场前景和经济效益的基础上，编写本项目可行性研究报告。
项目大体情形
公司名称：
中文名称：
华泰融资租赁有限公司
英文名称：
HuaTaiFinancialLeasingCo.,Ltd.
公司注册地址：
大连市保税区×××
注册资本金：
30000万元人民币
股东出资如下：
大连泰达钢铁（集团）有限公司：
认缴出资额为人民币18000万元，占注册资本的60%，以相应的人民币现金投入。
B投资有限公司：
认缴出资额为人民币12000万元，占注册资本的40%，以相应的人民币现金投入。
经营年限：
三十年
合伙两边企业概况
大连泰达钢铁（集团）有限公司概况
大连泰达钢铁集团成立于1999年，通过十连年的进展已形成以钢铁原料、产品贸易与物流；新能源开发、投资、技术服务；高新技术孵化与应用；房地产开发；钢铁产品电子商务为主业的“五业并举、多元进展”格局。
是一家为钢铁工业和钢铁生产企业及相关战略性新兴产业提供综合配套、系统集成服务的集资源开发、贸易物流、高新技术创新、专业服务为一体的创新型企业集团。
集团下设大连泰达钢铁有限公司、大连保税区国际钢材市场进展有限公司、大连泰钢国际贸易有限公司等公司。
截止2013年末，集团公司已完成贸易额100亿元。
并荣誉的成为“中国钢铁工业协会会员”、“中国废钢铁应用协会理事会成员”、“中国有色金属工业协会副理事会成员”、“超级规油气产业联盟成员”、“中国物资储运协会常务理事单位”、“中国——芬兰有色金属联席会议工作组成员”。
B投资有限公司概况
B投资有限公司成立于2002年，主营业务涉及
2.项目可行性
租赁公司的成立目标
拟成立的租赁公司将充分利用两边股东的客户资源及海内外资金优势，在中国新的宏观调控政策引导下，顺应中国市场经济的进展趋势，为中国的大中型国有企业、具有进展潜力的中小企业、规范的上市公司和国家大力进展的、符合国家进展计划的、国家发改委批准的项目提供融资租赁等服务。
租赁公司定位服务的目标行业和领域包括制造业设备、现代物流业、商业地产、可再生能源、冶金设备、新能源行业、医疗卫生行业、生物工程、光电科技、信息工程和城市基础设施建设及公用事业行业，从而为中国经济的进展营造更有利的资金环境。
组建租赁公司已具有的条件
租赁公司的两边股东拥有雄厚的资金基础、普遍的客户群体及丰硕的风险管理经验，拟注册设立的租赁公司将利用以上优势和我国良好的政策环境为其他企业提供完善的融资租赁服务。
良好的政策环境
国家大力支持融资租赁业进展。
自2004年起，商务部前后批准了六批内资试点租赁公司；2007-2008年银监会批准设立了五家银行系金融租赁公司，而且，目前第二批金融租赁公司已经开始成立营业；2009年3月，商务部降低外资租赁公司准入门坎，将注册资本低于5000万美元的审批权下放至省级商务主管部门和国家级经济开发区；2009年6月，将审批权限从省级商务主管部门和国家级经济开发区又进一步放宽到计划单列市、新疆生产建设兵团、副省级城市（包括哈尔滨、长春、沈阳、济南、南京、杭州、广州、武汉、成都、西安）商务主管部门。
融资租赁公司的设立起来较之前更为方便、快捷。
同时，各省市政府也高度重视融资租赁业进展。
天津、重庆两市在打造区域金融中心战略中，提出要和北京、上海不同化竞争，并给予在天津、重庆开设融资租赁公司的投资者提供了超级优惠的条件。
大连市政府在《大连市金融进展“十二五”计划》中明确指出，在2015年将大连市全面建成“东北地域的金融中心”，初步肯定了争取“先行先试”的重点内容，制定重点推动金融创新和金融服务工作方案，其中就包括大力进展融资租赁市场。
显而易见，快速进展融资租赁业已成为大连市加大金融创新，推动金融市场体系完善，增强金融服务经济能力不可或缺的一环。
充分的市场调研及优秀的管理人材
为了筹建租赁公司，租赁公司的各方股东进行了充分的调研和预备。
泰达集团有限公司与B投资有限公司对中国融资租赁市场、拟从事行业背景概况、企业融资需求及中国的相关法律、政策等方面均进行了充分的市场调研，对融资租赁业务的运作模式和交易结构亦开展了详尽的分析、评估，并踊跃、谨慎地规画成立专业风险控制机制。
已经创新了一系列嫁接信用、锁定风险的适合中国国情的租赁业务模式，实现了风险的可控性目标。
而且，泰达集团有限公司与B投资有限公司熟悉本土情形，有普遍的人脉资源，在项目开发和整合伙源上有着得天独厚的能力。
租赁公司拥有经验丰硕的高级管理团队及专家顾问团队，包括：
资深的产业、金融、融资租赁背景的高级管理团队及专家顾问团队，在国内、外从事投资、融资的专业人材。
租赁公司的团队成员具有金融、融资租赁、财务、会计专业的博士、硕士、MB泰达学历，具有长期、丰硕的从业经验和业务开拓能力，能帮忙客户寻觅最佳的融资租赁解决方案和提供咨询服务。
同时，租赁公司还将通过实施人材战略，加紧引进、培育、储蓄融资租赁行业的优秀、高端人材，为拟设立的租赁公司成立庞大的人材储蓄库。
租赁公司将利用投资方的优势和自身的管理团队等优势，在公司成立初期顺利迅速开展业务，积累经验并扩展业务。
普遍的资金来源及优质的客户群体
租赁公司的各方股东目前的资金基础十分雄厚，可按如实际业务需要为租赁公司提供借款等支持。
租赁公司的注册资金来源于股东自有资金，开展业务所需的资金除资本金外，租赁公司还拥有境内及境外多元化的融资渠道。
租赁公司将凭借良好的沟通能力，模板式的交易模型，成功的行业经验，普遍的与银行及其他合作伙伴成立牢固的合作关系并非断创新融资合作模式。
另外，租赁公司还将与国际化的融资伙伴进行普遍合作，打通国际资本融资渠道，保证租赁业务的顺利开展。
通过连年的业务实践，泰达集团有限公司与B投资有限公司在国内相关领域积累了大量的客户资源，这为成立后的租赁公司将提供优质的客户。
租赁公司将充分利用上海市良好的政策环境、金融环境和商业氛围，在较短时刻内取得较多的项目。
租赁公司将立足于中国金融服务业，为大中型国有企业、具有进展潜力的中小企业、信用良好且信息发布规范的上市公司和国家大力进展的、符合国家进展计划的、国家及地方发改委批准的项目提供融资租赁等服务。
租赁公司主要的客户类型如下：
（1）省或直辖市国资部门直属大中型企业；
（2）上市公司；
（3）具有进展潜力的中小企业；
（4）城市基础设施建设；
（5）其他符合中央和地方进展计划的项目。
目前，租赁公司项目储蓄业务总额约为10亿元左右。
其中涉及领域包括冶金设备、医疗卫生设备和城市基础设施建设资产等项目。
成立后的租赁公司要求客户具有必然资金实力，同时要求承租人的工程或项目符合国家或本地长期政策支持，产成品具有良好的市场，同时要求健全担保体系。
租赁公司按照行业、企业和项目客户的具体需求，提供量身定做的、适合企业进展方向的、专业性强的、全方位的一揽子的融资租赁解决方案全力以赴为客户的进展而尽力工作。
不同凡响的商业模式
（1）综合性、专业性、独特性强的创新能力：
公司的业务定位原则是以优质客户为主业务进展方向，因此公司团队金融综合能力极强、经验丰硕、具有高度的创新精神和能力，能为客户量文体衣、提供不可复制的个性化的、知足客户不同融资需求的融资及融资租赁解决方案。
（2）境内及境外多元化的融资渠道：
公司凭借良好的沟通能力，模板式的交易模型，成功的行业经验，将与普遍的银行及其他合作伙伴成立牢固的合作关系进行银租、信租等多样化、多渠道、结构化创新融资合作模式。
另外，公司还将与国际化的融资伙伴进行普遍合作，打通国际资金、资本融资渠道，为不同需求和条件的融资客户提供多种融资服务。
（3）服务于国务院、国家进展改革委鼓励进展的各个行业，为中小企业、提供融资租赁服务。
咱们拥有明确的市场定位,丰硕的行业知识,诚信的专业团队和服务体系和为企业量身定制的结构性融资；成立壮大的客户合作关系、与国际国内租赁机构的良好关系和中国政府成功合作关系；踊跃参与中国外商投资企业协会租赁委员会、中国机械工业企业管理协会及其租赁业委员会、中国融资租赁年会等工作。
设立本公司给各方带来的利益
设立租赁公司将对租赁公司、承租人、各方股东的业务进展带来下列益处：
对租赁公司的益处
租赁公司能够利用各方股东现有的融资渠道获取足够的资金，同时利用优质客户资源及丰硕的风险管理经验，以较少的营运本钱及信用管理本钱迅速地开展租赁业务，大大提高开展租赁业务的可行性，保证租赁公司盈利空间的增加。
对承租人的益处
承租人采取融资租赁方式进行融资，解决了承租企业购买设备投资资金不足问题，达到“借鸡下蛋，用蛋买鸡”的效果。
另外，融资租赁还能够盘活承租人的存量资产，承租人能够利用租赁公司提供的资金更新生产设备，加速产业的优化升级，大大的提高公司的利润水平，增进公司的良性、联动、循环进展。
对股东的益处
泰达集团有限公司与B投资有限公司在制造业、冶金、新能源、生物工程和信息工程、城市基础设施等领域拥有丰硕项目运作经验和专业知识，因此，租赁公司开展相关领域设备的融资租赁业务将能够最大程度地利用股东的优势。
同时，采用融资租赁方式开展业务能够延伸股东的服务链条，如此能够知足不同客户的多种需求，为股东创造更多利润。
泰达集团有限公司与B投资有限公司具有普遍的融资渠道，若是资金不能够充分利用将会造成庞大的资源浪费。
成立租赁公司能够充分利用股东的该等资源，拓宽其投资渠道，为其博得更普遍的利润空间。
3.市场分析
中国融资租赁行业环境日臻完善
我国于上世纪八十年代初从国外引进融资租赁业务，2008以来中国融资租赁行业进入快速进展时期。
2004年以来，我国融资租赁的法律环境有了专门大的改善。
2004年2月13日商务部发布《关于外商投资举行投资性公司的规定》（中华人民共和国商务部令2004年第2号），允许外商成立独资融资租赁公司，提前实现入世许诺；2004年10月22日，商务部和国家税务总局联合下发《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》（商建发[2004]560号），决定开展内资租赁企业从事融资租赁业务的试点工作，纳入试点范围的企业从事融资租赁业务享受差额缴纳营业税的优惠政策，为内资租赁企业进入融资租赁市场打开了政策大门；2005年2月18日公布了新的《外商投资租赁业管理办法》，为外资企业进入融资租赁市场打开了政策大门；2009年2月7日商务部将外资融资租赁公司的审批权下放到省级商务主管机关，进一步降低了外资融资租赁公司审批的门坎。
2005年2月24日国务院发布了《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济进展的若干意见》，明确鼓励金融机构开办融资租赁业务，并鼓励非公有制经济的融资租赁公司以股权融资、项目融资等方式筹集资金；2007年末至2008年末，国务院特别批准了中国工商银行等五家商业银行设立融资租赁公司，作为《金融租赁公司管理办法》修订后首批成立的金融租赁公司，这五家银行系融资租赁公司进展态势良好；随着国务院批准银行系扩大金融租赁公司的试点范围，2010年，第二批银行系金融租赁公司也以挂牌营业。
这些金融租赁公司的入市，大大提高了租赁交易量。
良好的外部环境为中国融资租赁的进展创造了前所未有的机缘。
融资租赁的潜在市场需求十分庞大
国内最近几年来经济快速进展，各行业投资持续增加，中国GDP持续维持稳固增加。
此刻，融资租赁的服务领域已涉及到电信、医疗、印刷行业，迅速向电子设备、工程机械、机床、节能、交通运输等行业。
融资租赁的市场功能日趋完善，产品不断创新。
据不完全统计，截至去年，融资租赁公司达到1026家，较年初的560家增加了466家。
此种状况得益于各方对融资租赁认知度的提高，和融资租赁环境的不断改善。
而这种环境改善在我国开展“营改增”试点进程中取得充分的表现，为一批设备制造商和企业专门是中小企业解决了“销售难”、“融资难”问题。
随着5家国内银行组建的金融租赁公司正式投入运营，和一大量新的融资租赁企业前后开展业务，专门是飞机、轮船等租赁业务开始起步，我国融资租赁业务进入快速进展时期。
在国际金融危机冲击下，融资租赁业务由于风险小、本钱较低、方式灵活，愈来愈受到各国政府和相关产业的认同。
据《世界租赁年鉴》统计，截止2006年，从租赁在设备购买的市场渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比率）来看，发达国家平均市场渗透率在15-30%，而我国租赁总额据不完全统计只有亿美元，市场渗透率仅为1%左右；从租赁对经济增加的奉献来看，2003年美国租赁业对GDP渗透率是%，而我国租赁业对GDP的奉献仅有%。
融资租赁业作为一种独立的融资手腕在国内金融市场所占比例还超级小，在国内有良好的市场进展潜力和盈利前景。
改革开放以来，中国经济正在经历庞大增加阶段并走向现代化。
这会使中国企业日趋国际化,中国国内对生产设备的需求迅速扩大。
当企业了解租赁，熟悉到真正意义上的租赁门坎较低、程序简单、租约灵活、有利于避免设备的技术更新风险、加速折旧和税前还租从而减少所得税赋等长处后，它对潜在承租人将产生专门大的吸引力。
随着十大产业振兴计划的出台，在党和国家政策的支持、鼓励下，我国经济面临着又一次的腾飞。
但是十大产业振兴计划的实施需要庞大的资金支持，融资租赁集融物和融资于一体，能够快速的装备企业，增进企业的进展，是服务十大产业振兴计划的有效融资方式。
这也为融资租赁业的进展开拓了又一片广漠空间。
特定行业与融资租赁
风力发电与融资租赁
风能作为一种清洁的可再生能源，愈来愈受到世界各国的重视。
其蕴量庞大，全世界的风能约为×109MW，其中可利用的风能为2×107MW比地球上可开发利用的水能总量还要大10倍。
中国风能储量专门大、散布面广，仅陆地上的风能储量约亿千瓦。
随着全世界经济的进展，风能市场也迅速进展起来。
近5年来，世界风能市场每一年都以40%的速度增加，估计未来20-25年内，世界风能市场每一年将递增25%。
此刻，风能发电本钱已经下降到1980年的1/5，随着技术进步和环保事业的进展，风能发电在商业上将完全能够与燃煤发电竞争。
风能发电存在规模化效应，风力发电能力每增加一倍，本钱就下降15%。
风电机组年利用小时数最低要求为2000小时，即单机容量为600kw的风电机组年发电量不能低于1200MW小时才具有开发价值。
租赁公司成立后，风力发电设备融资租赁的客户群体主要选取我国风力发电装机容量在前50名的企业。
城市供水行业与融资租赁
我国城市供水行业工业总产值从2003-2007年11月份之前大体维持了持续增加的态势。
全国固定资产投资总额呈现出较快的增加趋势，从2003年至2007年短短五年间，投资总额就增加了倍，年均增加率高达%。
随着我国固定资产投资规模的加大，用于我国城市供水行业固定资产投资也在五年间取得了极大的增加，从2003年的亿元增至2006年的亿元，增幅超过全国固定资产投资总额。
随着我国国民经济的快速进展和我国城镇化进程的进一步提高，城市供水行业的固定资产规模仍然将维持高速的增加。
由于建国初期我国重工业优先进展的战略选择，形成了计划经济体制的配置资源模式，而供水行业又属于自然垄断性质，因此我国供水行业传统上一直由政府垄断经营，几乎无市场竞争可言。
自2002年起，我国政府前后出台一系列政策，慢慢推动供水行业改革，促使行业慢慢市场化，目前取得了必然的成效，可是目前还存在较多的问题，供水基础设施严峻不足，现有的供水基础设施陈腐、老化，因政府资金困难不能及时改造，管道设施漏水及管理不佳造成水资源浪费十分严峻。
国务院于2010年5月7日发布《国务院关于鼓励和引导民间投资健
康发展的若干意见》（国发〔2010〕13号）明确提出要鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域，支持民间资本进入城市供水、供气、供热、污水和垃圾处置、公共交通、城市园林绿化等领域。
城市供水行业市场机制进一步进展，将为租赁公司进展供水设备融资租赁提供更多的机缘。
工程机械行业与融资租赁
工程机械需求与我国全社会固定资产投资规模紧密相关，是属于投资拉动型产业。
“十五”期间平均每一年投资增幅达到了%，大大刺激了工程机械市场需求快速上升。
“十一五”期间我国工程机械消费额平均每一年占全社会固定资产投资额的%左右，年平均增加幅度在10%上下振荡，其中2006-2008年有一个较好的进展势头，2010年将达到2500~2700亿元左右。
目前，我国工程机械行业融资租赁渗透率仅7%左右。
按照工程机械行业协会估计，2010年国内工程机械需求总额为3600亿元人民币，2015年达到5700亿元人民币；工程机械融资租赁渗透率将逐年提高，估计2010年为15%，2015年达到25%，即1425亿元人民币，市场潜力相当庞大。
租赁公司成立后，工程机械融资租赁的客户群体主要定位于：
大型建筑类企业，我国排名前100位的建筑企业将是租赁公司主攻的客户群体，这部份客户群体由于管理结构的转变，设备开始出现独立出来的趋势，转变成专业的租赁公司，融资需求也快速增加，这种公司因为传统的产权从属关系，政府投资的大型基础设施建设项目承接能力很强，他们的业务量能够取得保证，而且独立出来的设备租赁公司资产质量往往在整个建筑公司中更为优良。
船舶行业与融资租赁
船舶工业是资金密集型企业，投资大，风险高，对资金需求较为旺盛。
目前我国的船舶工业进入一个高速进展期我国的造船完工量占国际市场份额已由“九五”时期的5%-6%上升到2007年的20%以上。
我国船厂手持
新造船合同订单已占世界市场份额的30%，2007年船舶出口量占完工量的79%，出口金额亿美元。
虽然当前国际船运市场受美次级债及世界经济放缓的影响，但未来市场仍维持较旺盛的态势。
鉴于对中国未来两年内经济贸易形势持续看好，新增运力仍可被市场需求所消化，此后两年我国集装箱市场将大体维持平衡。
与国外船舶融资较高的渗透率相较，国内目前那个市场仍处于培育期，国内的船舶融资租赁业还处于起步阶段。
船舶融资租赁进展空间广漠，国内沿海运输及造船
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