银行从业资格考试笔记个人理财重点讲义.docx

银行从业资格考试笔记个人理财重点讲义.docx

《银行从业资格考试笔记个人理财重点讲义.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《银行从业资格考试笔记个人理财重点讲义.docx（22页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

银行从业资格考试笔记个人理财重点讲义

个人理财重点讲义

第1章银行个人理财业务概述

第2章银行个人理财理论与实务基础

第3章金融市场和其他投资市场

第4章银行理财产品

第5章银行代理理财产品

第6章理财顾问服务

第7章个人理财业务相关法律法规

第8章个人理财业务管理

第9章个人理财业务风险管理

第10章职业道德和投资者教育

第一章　银行个人理财业务概述

　　1.银行个人理财业务的概念和分类

　　1.1个人理财概述：

个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。

　　1.2银行个人理财业务概念：

根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

　　1.3银行个人理财业务分类：

根据管理运作方式，商业银行个人理财业务可分为理财顾问服务与综合理财服务两大类；根据客户类型，分为理财业务、财富管理业务、私人银行业务。

　　2.银行个人理财业务发展和现状

　　2.1国外发展和现状

　　2.2国内银行个人理财业务发展和现状

　　3.银行个人理财业务的影响因素

　　3.1宏观影响因素：

　　政治、法律与政策环境、经济环境、社会环境、技术环境。

　　3.2微观影响因素

　　金融市场的竞争程度、金融市场的开放程度、金融市场的价格机制。

　　3.3其他影响因素

　　4.银行个人理财业务的定位：

客户、商业银行、市场三方面。

　　[内容详解]一、银行个人理财业务的概念和分类

　　个人理财是以个人为主体的复杂的经济活动，需要有专业知识和手段来支撑。

　　1.个人理财概述

　　个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。

　　个人理财过程大致可分为五个步骤。

　　步骤一：

评估理财环境和个人条件

　　理财环境的信息范围较广，包括经济和社会发展情况、个人所处的社会地位等。

个人条件的评估包括对个人资产（如住房、车、收藏、股票、存款等）、负债（如信用卡还款、银行贷款、抵押物等）以及收入（包括预期收入）的评估（实际上主要评估财产）。

　　步骤二：

制定个人理财目标

　　个人理财目标具有多重性，对一个个体来说可以同时有好几个理财目标，包括一些短期目标和一些长期目标，一些重点目标和次要目标等。

　　步骤三：

制订个人理财规划

　　理财规划是指采取何种方式来实现个人理财目标，包括理财手段的选择。

　　步骤四：

执行个人理财规划

　　步骤五：

监控执行进度和再评估

　　个人理财规划在执行中会遇到一些影响，包括外部环境的变化和个人条件的改变，因此个人理财规划在执行中有必要进行监控，以便于进行调整和再评估。

　　现代商业银行具有丰富的金融业务知识和金融资源、完善的业务管理和风险控制手段、便捷的渠道和专业的人员，在提供个人理财服务方面具有较强的优势。

目前，个人理财业务已经成为商业银行重要业务之一。

　　2.银行个人理财业务概念

（1）个人理财业务概念

　　根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，个人理财业务是指商业银行为个人客户（非企业法人）提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

　　商业银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供上述专业化服务的业务人员，以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员，而非一般性业务咨询人员。

个人理财业务人员的专业化服务活动表现为两种性质：

一种是商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质；另一种是商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。

可见，个人理财业务是建立在委托――代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。

　　【例题1·多选题】下列关于个人理财的说法正确的有（　）。

　　A.个人理财业务服务对象是个人和家庭

　　B.个人理财业务是一般性业务咨询服务

　　C.个人理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务

　　D.个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务

　　E.个人理财业务是一种个性化、综合化服务

　　『正确答案』ACDE

　　作为了解的内容：

　　我国对个人理财业务的性质界定与境外有所不同。

一些境外法律并不禁止商业银行从事有关证券业务，一般也不禁止商业银行在向客户提供理财业务的过程中进行信托活动，因此，境外商业银行可向客户提供的产品种类较多、交叉性较强，理财业务主要侧重于理财顾问和代客理财服务，分类和性质界定较为简单。

　　目前，我国利率尚未完全市场化，同时我国有关法律明确规定商业银行不得从事证券和信托业务，因此业务范围和业务特征与境外差别

　　较大。

（2）相关主体

　　个人理财业务相关的主体包括个人客户、商业银行、非银行金融机构以及监管机构等，这些主体在个人理财业务活动中具有不同地位。

　　①个人客户

　　个人客户是个人理财业务的需求方，也是商业银行个人理财业务的服务对象。

在具体的服务过程中，商业银行一般会按照一定的标准，如客户资产规模、风险承受能力等，将客户进行分类，通过调查不同类型客户的需求，提供个人理财服务。

索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

　　②商业银行

　　商业银行是个人理财业务的供给方，是个人理财服务的提供商之一。

　　③非银行金融机构

　　除银行外，证券公司、基金、信托公司以及投资公司等其他金融机构也为个人客户提供理财服务。

非银行金融机构除了通过自身渠道外，还可利用商业银行渠道，向客户提供个人理财服务。

　　④监管机构

　　银监会、证监会、保监会、外汇局等。

　　（3）相关市场

　　个人理财业务涉及的市场较为广泛，包括货币市场、资本市场、外汇市场、房地产市场、保险市场、黄金市场、房地产市场、理财产品市场等。

这些市场具有不同的运行特征，可以满足不同客户的理财需求。

　　3.银行个人理财业务分类

　　从不同的角度，对理财业务有不同的分类:

（1）理财顾问服务和综合理财服务

　　按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。

　　理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。

客户接受商业银行和理财人员提供的理财顾问服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。

　　综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。

　　综合理财服务可进一出划分为理财计划和私人银行业务两类，其中理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财服务（比如为有孩子的家庭量身定制子女教育方案投资产品,为老年人制定个退休规划等，适宜客户都可以参与）。

而私人银行业务的服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更加广泛，与理财计划相比，个性化服务的特色相对强一些。

（2）理财业务、财富管理业务与私人银行业务

　　银行往往根据客户类型进行业务分类。

按照这种分类方式，理财业务可分为理财业务（服务）、财富管理业务（服务）和私人银行业务（服务）三个层次，银行为不同客户提供不同层次的理财服务。

其中私人银行业务服务内容最为全面，除了提供金融产品外，更重要的是提供全面的服务（见图l—1）。

　　理财业务、财富管理业务和私人银行业务之间并没有明确的行业统一分界。

　　二、银行个人理财业务发展和现状

　　1.国外发展和现状

　　个人理财业务最早在美国兴起，并且首先在美国发展成熟，其发展大致经历了以下三个阶段：

（1）个人理财业务萌芽时期：

20世纪30年代到60年代

　　从严格意义上讲，这个阶段对个人理财业务的概念尚未明确界定，个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。

因此，这一时期没有出现完全独立意义上的个人理财业务，它的主要特征是：

个人金融服务的重心都放在了共同基金和索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

　　保险产品的销售上，专门雇用理财人员或金融企业为客户做一个全面的理财规划服务的观念还未形成。

（2）个人理财业务形成与发展时期：

20世纪60年代到80年代

　　1969年12月，在芝加哥，13位来自金融服务部门的实务工作者和一位作家聚在一起商讨创立一种产业，其后被命名为理财业。

　　事实上，在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是合理避税、提供年金系列产品、参与有限合伙（即投资者投资合伙企业但只承担有限责任）以及投资于硬资产（如黄金、白银等贵金属等）。

　　（3）个人理财业务成熟时期：

20世纪90年代

　　个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因于良好的经济态势以及不断高涨的证券价格。

伴随着金融市场的国际化、金融产品的不断丰富和发展，这一时期的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。

　　理财专业机构的出现和定位以及高校对理财专业的重视标志着个人理财业务开始向专业化方向发展。

　　【例题2·多选题】20世纪90年代是国外个人理财业务日趋成熟的时期，这一时期的繁荣可以归因于（　）。

　　A.投资者的投资偏好

　　B.良好的经济态势

　　C.理财专业数量的增长

　　D.理财人员素质的提高

　　E.不断高涨的证券价格

　　『正确答案』BE

　　2.国内银行个人理财业务发展和现状

（1）萌芽阶段：

20世纪80年代末到90年代是我国商业银行个人理财业务的萌芽阶段，当时商业银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，但大多数的居民还没有理财意识和概念。

（2）形成时期：

从21世纪初到2005年是我国商业银行个人理财业务的，在这一时期，理财产品、理财环境、理财观念和意识以及理财师专业队伍的建设均取得了显著的进步。

中国理财产品规模以每年l0%～20%的速度在增长，2005年达到了2000亿元，于是银监会于2005年9月发布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

界定了商业银行个人理财业务范畴，规范了商业银行个人理财业务管理，并同时下发了《商业银行个人理财业务风险管理指引》，对商业银行个人理财业务风险管理提出了指导意见。

　　（3）迅速扩展时期：

在《办法》和《指引》下发后，伴随着金融市场和经济环境的进一步变化，个人理财业务进入了迅速扩展时期，2005～2008年四年间增加了17.5倍。

　　为进一步规范商业银行个人理财市场秩序，银监会办公厅于2008年4月下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》。

　　随着2008年下半年国际金融危机的爆发，一些商业银行理财产品出现零收益甚至负收益现象，引起了社会广泛关注。

针对商业银行个人理财业务发展的实际情况，银监会于2009年7月下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，对商业银行个人理财业务的投资管理活动进行规范。

　　现状：

为应对国际金融危机，国家出台了一系列宏观经济政策，信贷规模迅速扩张。

在这一过程中，部分商业银行将信贷资产用于理财产品开发，银行和信托关系日益紧密。

为规范商业银行与信托公司的合作行为，银监会于2009年12月下发了《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》，从市场健康发展和维护当事人合法权益角度对银行和信托合作行为进行规范。

　　总体上，目前个人理财业务已成为商业银行个人金融业务的重要组成部分，是银行中间业务收入的重要来源。

　　三、银行个人理财业务的影响因素

　　按照影响因素的特征，大致可分为宏观影响因素、微观影响因素和其他影响因素三个层面。

（一）宏观影响因素（政治、法律与政策环境；经济环境；社会环境；技术环境）索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

　　1.政治、法律与政策环境

（1）稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障。

（2）在我国，与开展个人理财业务相关的法律包括《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国个人所得税法》等。

　　（3）宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。

　　①财政政策。

采取税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等手段。

积极的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长，从而提高资产价格。

　　②货币政策。

中央银行运用法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作等货币政策工具调控货币供应量和信用规模，使其达到预定的货币政策目标，进而影响整体经济运行。

宽松的货币政策，有助于刺激投资需求增长、支持资产价格上升；相反，紧缩的货币政策则会抑制投资需求，导致利率上升和金融资产价格下跌。

　　③收入分配政策。

收入分配政策是指国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的政策和方针。

偏紧的收入分配政策会抑制当地的投资需求等，造成相应的资产价格下跌；而偏松的收入政策则会刺激当地的投资需求等，支持相应的资产价格上涨。

收入分配政策除了影响总体收入水平之外，还会直接影响经济体的收入分配结构。

　　④税收政策。

例如，在股市低迷时期，通过降低印花税减少交易成本，从而刺激股市反弹。

在房地产价格飞速上涨的过程中，提高交易税税率，具有抑制房地产价格上涨的作用。

　　2.经济环境

（1）经济发展阶段

　　按照美国学者罗斯托（Rostow）的观点，世界各国的经济发展可分为以下五个阶段：

①传统经济社会；②经济起飞前的准备阶段；③经济起飞阶段；④迈向经济成熟阶段；⑤大量消费阶段。

属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。

（2）消费者的收入水平

　　衡量消费者收入水平的指标主要包括：

　　①国民收入。

国民收入是指一个国家物质生产部门的劳动者在一定时期内（通常为一年）新创造的价值总和。

　　②人均国民收入。

　　③个人收入。

个人收入是指消费者个人从各种来源获得的收入总和。

　　④个人可支配收入。

个人可支配收入是指个人收入扣除税款后的余额。

　　（3）宏观经济状况

　　①经济增长速度和经济周期。

一个经济周期通常要经过恢复、繁荣、衰退和萧条等不同阶段。

索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

　　②通货膨胀率。

通货膨胀指的是物价水平持续大幅上涨。

在通货膨胀条件下，名义利率不能够真实地反映资产的投资收益率，名义利率减去通货膨胀率之后得到的实际利率将远远低于名义利率，甚至是负值。

　　③就业率。

如果就业率比较高，社会人才供不应求，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，那么个人理财策略可以偏于积极，更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产。

　　④国际收支与汇率。

　　当一个经济体出现持续的国际收支顺差（或逆差）时，将会导致本币汇率升值（或贬值），那么个人理财组合应同时考虑本币理财产品与外币理财产品的搭配，对于外币理财产品的选择还需要考虑不同币种结构的配置问题。

　　3.社会环境

（1）社会文化环境。

在一个开放、进步、文明的社会文化环境下，个人理财业务的发展空间非常广阔。

（2）制度环境。

新中国成立至今，伴随着计划经济向市场经济的转变，发生了一系列制度变迁。

其中，社会保障体系、教育体系以及住房制度的改革尤为典型。

　　①养老保险制度。

　　②医疗保险制度。

　　③其他社会保障制度。

（就业、教育、住房）

　　（3）人口环境。

人口环境对个人理财业务的影响表现在规模与结构两个方面。

人口总量的增长会导致对金融业务和金融产品的需求量增大。

　　人口结构包括自然结构和社会结构两个层面：

性别结构和年龄结构是典型的自然结构；民族结构、职业结构和教育结构则属于人口社会结构的范畴。

　　4.技术环境

　　【例题3·多选题】对个人理财业务造成影响的经济环境因素包括（　）。

　　A.汇率索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

　　B.消费者收入水平

　　C.通货膨胀

　　D.国际收支

　　E.失业保险制度

　　『正确答案』ABCD

（二）微观影响因素

　　对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是金融市场。

（1）金融市场竞争程度

（2）金融市场开放程度

　　（3）金融市场价格机制

　　利率对于个人理财策略来说是最基础、最核心的影响因素之一，几乎所有的理财产品都与利率有着或多或少的联系，利率水平的变动对各种理财产品的风险和收益状况产生着重要影响。

　　利率包括法定利率和市场利率。

市场利率是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率变动的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。

新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。

通过观察并参照这些指标的变化，投资者往往能够迅速掌握市场资金供求关系的真实变化情况，从而作出及时的反应和正确的理财决策。

　　此外，还需要注意区分名义利率和实际利率，如果物价水平是处在变动之中的状态，那么名义利率就不能够真实地反映投资收益率，应该将名义利率减去通货膨胀率之后才得到实际利率，从而反映理财产品的真实收益水平。

　　投资者如何判断自己持有的理财产品会受到怎样的影响。

银行储蓄存款的收益率是利率变动的最直接反映，利率上升则引起银行储蓄存款产品的收益率同步上升。

其他类产品所受的影响相对就复杂一些，一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场走低；反之，市场利率下降会引起债券类固定收益产品价格上升，股票价格上涨，房地产市场走高。

　　【例题4·多选题】一般情况下，市场利率上升会引起（　）。

　　A.储蓄收益率增加，增加储蓄配置

　　B.股票面临下跌风险

　　C.固定收益产品价格上升、增加债券配置

　　D.房地产贷款成本增加，房地产市场走低

　　E.人民币回报高，减持外汇

『正确答案』ABDE

　　（三）其他影响因素

　　1.客户对理财业务的认知度

　　2.商业银行个人理财业务定位

　　3.其他理财机构理财业务的发展

　　4.中介机构发展水平

　　5.金融机构监管体制

　　四、银行个人理财业务的定位

　　个人理财业务的发展对不同的主体具有不同的意义。

下面分别从客户、商业银行和市场三个层面对发展个人理财业务的意义进行概述，从而明确商业银行个人理财业务的整体定位。

　　商业银行个人理财业务可直接满足客户的理财需求，对客户理财目标的实现有促进和推动作用。

　　商业银行个人理财业务的发展可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源，从而提升商业银行竞争力。

　　商业银行个人理财业务的发展能有效发挥金融市场功能，促进社会资源的优化配置。

索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

第二章　银行个人理财理论与实务基础

【考纲要求】：

　　1.银行个人理财业务理论基础

　　　1.1生命周期理论

　　　1.2货币的时间价值

　　　1.3投资理论

　　　1.4资产配置原理

　　　1.5投资策略与投资组合的选择

　　2.银行理财业务实务基础

　　　2.1理财业务的客户准入

　　　2.2客户理财价值观

　　　2.3客户风险属性

　　　2.4客户风险评估

　　【内容详解】：

第一部分：

银行个人理财业务理论基础

一、生命周期理论

（一）生命周期理论

　　1.概念

（1）创建人：

生命周期理论是由F·莫迪利亚尼等人创建的。

（2）基本思想：

该理论指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。

　　也就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。

使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。

　　（3）主要观点：

索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

　　该理论将家庭的生命周期分为四个阶段：

家庭形成期

家庭成长期

家庭成熟期

家庭衰老期

特征

从结婚到子女出生

从子女上学到完成学业

从子女完成学业独立到夫妻退休

从夫妻退休到过世

家庭成员数量增加

家庭成员固定

家庭成员因子女独立减少

夫妻两人

收入和支出

收入以薪酬为主

收入以薪酬为主

收入以薪酬为主，事业发展和收入达到巅峰

以理财收入和转移收入为主，或变现资产维持生计

支出随成员增加逐渐增加

支出随子女上学增加

支出随成员减少逐渐降低

医疗费提高，其他费用减少

储蓄

随家庭成员增加而减少

收入增加而支出稳定，在子女上大学前储蓄增加

收入达到巅峰，支出稳中有降，是募集退休金的黄金时期

大部分情况下支出大于收入，耗用退休准备金阶段

居住

和父母同住或自行购房租房

和父母同住或自行购房租房

与老年父母同住或夫妻两人居住

夫妻居住或和子女同住

资产

可积累的资产有限，但可承受较高风险

可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资

可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障退休金的安全

开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主

负债

信用卡透支或消费贷款

若已购房，为交付房贷本息、降低负债余额

退休前还清所有债务

无新增负债

　　2.生命周期在个人理财方面的运用

（1）专业理财人员如金融理财师应根据客户家庭生命周期设计适合客户的银行理财产品、保险、信托、信贷理财套餐。

家庭形成期

家庭成长期

家庭成熟期

家庭衰老期

夫妻年龄

25-35岁

30-55岁

50-60岁

60岁以后

保险安排

提高寿险保额索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：

1962930。

以子女教育年金储备高等教育学费

以养老保险和递延年金储备退休金

投保长期看护险

核心资产

配置

股票70%，债券10%货币20%

股票60%，债券30%

货币10%

股票50%，债券40%

货币10%

股票20%，债券60%，货币20%

预期收益高、风险适度的银行理财产品

预期收益高、风险适度的银行理财产品

风险低、收益稳定的银行理财产品

风险低、收益稳定的银行理财产品

信贷运用

信用卡、小额信贷

房屋贷款、汽车贷款

还清贷款

无贷款或反按揭

（2）专业理财人员应根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议，总体原则：

　　①子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高；

　　②家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低；

　　③家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中债券比重应该最高。

　　【例题·单选题】处于不同阶段的家庭理财重点不同，下列说法正确的是（　）。

　　A.家庭形成期资产不多但流动性需求大，应以存款为主

　　B.家庭成长期的信贷运用多以房屋、汽车贷款为主

　　C.家庭成熟期的信贷安排以购置房产为主

　　D.家庭衰老期的核心资产配置应以股票为主

　　『正确答案』B

『答案解读』A年轻可承受风险较高的投资。

　　C接近退休，信贷安排以还清贷款为主。

　　D为