基金从业资格证券投资基金基础知识历年经典真题及解析part9.docx

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基金从业资格证券投资基金基础知识历年经典真题及解析part9

第1题

单选题

某日，X基金购买了A股股票，但在交收日，该基金账户上没有足够的资金，则承担交收责任的责任方是（）。

A.该笔交易的对手方

B.X基金的托管人

C.X基金自身

D.对手方委托的结算参与人

【解析】正确答案：

D。

证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算，即清算与交收。

我国证券市场采用的是法人结算模式。

所有的结算都是由结算参与人以法人名义集中在结算公司开立账户来进行的。

第2题

单选题

关于融资融券交易，下列说法正确的是（）。

A.如果融资交易结束时，融资买入的股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利息

B.大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到18个月才能申请参与融资融券交易

C.所有证券公司都可以开展融资融券业务

D.大部分证券公司要求普通投资者持有资金不少于30万元人民币才能申请参与融资融券交易

【解析】正确答案：

B。

为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。

同时，融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

A项，无论融资买入的价格有没有发生变化，投资者都需要支付融资的贷款利息。

第3题

单选题

切点投资组合的特征不包括（　　）。

A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合

C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关

D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合

【解析】正确答案：

D。

切点投资组合具有三个重要的特征：

①它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；

②有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合；

③切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

因此切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。

第4题

单选题

投资者于2017年2月10日（周五）赎回了某货币市场基金（非T+0到账），则该投资者享有（）的收益。

A.2月11日、2月12日和2月13日

B.2月11日和2月12日

C.2月10日、2月11日和2月12日

D.2月10日

【解析】正确答案：

C。

货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。

对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。

第5题

单选题

已知某债券修正的麦考利久期为5.5，市场利率是10%，则久期为（　　）。

A.4

B.5.05

C.6.05

D.7.5

【解析】正确答案：

C。

麦考利修正久期=久期÷（1+收益率）

第6题

单选题

对威廉·夏普资本资产定价模型（CAPM）的检验性提出质疑的是（）。

A.法玛

B.马柯威茨

C.詹森

D.罗斯

【解析】正确答案：

D。

CAPM是由威廉·夏普提出来的，但是由于这是一个单因子模型，且永远无法用事实检验，所以斯蒂芬·罗斯于1976年突破性的发展了CAPM，提出了套利定价理论APT。

第7题

单选题

从投资角度来看，投资基金国际化的意义包括（）。

Ⅰ．自由地选择投资地域和投资标的

Ⅱ．较大幅度地减少非系统性风险

Ⅲ．资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益

Ⅳ．把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益

A.ⅡⅣ

B.ⅠⅢⅣ

C.ⅠⅢ

D.ⅡⅢⅣ

【解析】正确答案：

B。

从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。

B项属于从风险分散角，看投资基金国际化的意义。

第8题

单选题

下列不属于分级基金典型风险类型的是（）。

A.影子价格偏离度风险

B.杠杆机制风险

C.杠杆变动风险

D.风险收益特征变化风险

【解析】正确答案：

A。

分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，因此，需要考虑以下风险：

（1）极端情况下，A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险。

（2）利率风险。

（3）杠杆机制风险。

（4）杠杆变动风险。

（5）折价/溢价交易风险。

（6）风险收益特征变化风险。

（7）上市交易风险。

第9题

单选题

在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在（　）。

A.交易时间

B.交易成本

C.交易利润

D.交易价格

【解析】正确答案：

B。

在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易成本。

第10题

单选题

想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的（）。

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.所有者权益变动表

【解析】正确答案：

B。

利润表由三个主要部分构成：

第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

第11题

单选题

在以下选项中，属于最高受偿等级的是（）。

A.优先次级债券

B.劣后次级债券

C.担保债券

D.优先无保证债券

【解析】正确答案：

C。

有保证的债券意味着投资者对相关资产及其产生的现金流有直接受偿权，无保证债券只是对债务人的资产有普遍的受偿权，在破产清偿时在有保证债券之后获得清偿。

ABD三项都属于无保证债券。

第12题

单选题

某人在A银行和B银行各存款10000元，期限均为2年。

A银行存款利率5%，按单利计算。

B银行存款利率为4%，按复利计算。

当此人2年后一次性提取本息时，以下说法正确的是（）。

A.无论存款时间多长，存A银行都比存B银行收益高

B.A银行存款比B银行存款多出的利息少于200元

C.A银行存款比B银行存款多产生200元利息

D.A银行存款比B银行存款多出的利息高于200元

【解析】正确答案：

B。

根据单利计算公式，A银行存款的利息=10000x5%x2=1000（元）；根据复利的计算公式，B银行存款的利息=10000×（1+4%）2-10000=816（元）。

A银行存款的利息-B银行存款的利息=1000-816=184（元）。

第13题

单选题

一个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为（　　）。

A.10%

B.30%

C.50%

D.100%

【解析】正确答案：

C。

风险敞口是对风险因子的暴露程度，可以通过多个维度测量风险敞口。

例如，一个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为50%。

第14题

单选题

下列不属于基金公司投资决策委员会职责的是（）。

A.确定不同管理级别的操作权限

B.对基金公司重大投资活动进行管理

C.审订公司投资管理制度和业务流程

D.制定投资组合具体方案

【解析】正确答案：

D。

投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下，对基金公司各项重大投资活动进行管理，审订公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限。

D选项，制定投资组合的具体方案是投资部的职责。

是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。

投资管理部门设置：

①投资决策委员会；

②投资部；（投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令）

③研究部；（研究部是基金投资运作的基础部门）

④交易部。

（交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。

交易部的交易员充当着重要的角色，一方面要以有力的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。

）

第15题

单选题

下列关于衍生工具的说法，错误的是（　　）。

A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具

B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具

D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

【解析】正确答案：

A。

衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。

远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。

第16题

单选题

中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起（　　）内作出批准或者不予批准的决定。

A.30日

B.60日

C.90日

D.180日

【解析】正确答案：

B。

中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。

第17题

单选题

公司前景预测中适用的“自上而下”层次分析法是指（）。

A.宏观一行业一个股

B.个股一行业一宏观

C.宏观一个股一行业

D.行业一宏观一个股

【解析】正确答案：

A。

自上而下”分析法（三步估价法，宏观一行业一个股），首先从宏观的经营环境出发，主要考察国内外的经济环境及其影响因素，确定外部经济环境对公司所处经营行业的影响；然后，分析行业类型和竞争程度，对公司所在行业位置进行确定；最后，利用权益证券估值模型对公司进行综合评价，从而确定公司的合理市场价值。

第18题

单选题

最大的回撤，以下表述错误的是（　　）

A.最大回撤可以在任何历史区间做测度

B.指定的区间越短，最大回撤做指标就越不利

C.最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤

D.最大回撤衡量投资管理人对下行风险的控制能力

【解析】正确答案：

B。

最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对象下行风险的控制能力；

指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一评估期间。

第19题

单选题

A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计人，因此减少100万元现金，增加100万元应收账款。

在各报表其他项目不变的情况下，以下说法正确的是（）。

A.A公司经营活动产生的现金流减少100万元

B.A公司资产负债表中资产增加100万元

C.A公司资产负债表中资产减少100万元

D.A公司利润减少100万元

【解析】正确答案：

A。

BC两项，现金减少100万元，应收账款增加100万元，资产负债表中资产不变；D项，未涉及利润表中项目的增减。

第20题

单选题

某零息债券面值为100元，市场利率为2.5%,到期时间为3年,则内在价值为（）元。

A.91.86

B.93.86

C.92.86

D.94.86

【解析】正确答案：

C。

内在价值=100÷（1+2.5%）^3=92.86（元）。

债券内在价值三种方法：

零息债券估值法；固定利率债券估值法；统一公债估值法