基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考前模拟.docx

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基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考前模拟

2020年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考前模拟

1.回购协议中的信用风险一方面体现在：

到期时，证券的出让方（正回购方）无法按约定价格赎回，证券的受让方（逆回购方）只能保留作为抵押品的证券。

此时，若适逢利率__，则该抵押品价格下降，抵押品的价值便出借资金的价值，客户蒙受损失。

A.上升;低于

B.上升;高于

C.下降;低于

D.下降;高于

参考答案及解析：

A【解析】回购协议中的信用风险存在以下两类：

①到期时，证券的出让方（正回购方）无法按约定价格赎回，证券的受让方（逆回购方）只能保留作为抵押品的证券。

此时，若适逢利率上升，则该抵押品价格下降，抵押品的价值便低于出借资金的价值，客户蒙受损失。

②到期时，证券的受让方（逆回购方）不愿意按约定价格将抵押的证券回售给证券的出让方（正回购方）。

此类信用风险一般发生在利率下跌、抵押品价格上涨的情形下。

2.一笔100万元的资金存入银行，20年后，按5%的年均复利计算比按5%的年均单利计算，多（）元。

A.653298

B.1000000

C.1653298

D.O

参考答案及解析：

A【解析】按5%的年均单利计算，20年后，100万元变成100×（1+5%×20）=2000000（元）;按5%的年均复利计算，20年后，100万元变成100×（1+5%）20=2653298（元），要比单利多653298元。

3.莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的著名理论，即莫迪利亚尼—米勒定理，是在（）。

A.1950年

B.1952年

C.1954年

D.1958年

参考答案及解析：

 D【解析】1958年，莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的著名理论，即莫迪利亚尼-米勒定理，简称MM定理。

4.（）是资金成本的主要决定因素。

A.汇率

B.利率

C.预算赤字

D.失业率

参考答案及解析：

B【解析】利率是资金成本的主要决定因素。

5.与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。

下列不属于证券市场面临的风险的是（）。

A.通胀风险

B.税率风险

C.流动性风险

D.利率风险

参考答案及解析：

B【解析】与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。

这些风险可以划分为六大类：

信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险和提前赎回风险。

6.下列选项中，不属于另类投资的是（）。

A.私募股权

B.房产与商铺

C.国债

D.大宗商品

参考答案及解析：

 C【解析】另类投资没有统一的定义，通常包括私募股权、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基础设施、对冲基金、收藏市场等领域。

7.关于另类投资的局限性，下列说法错误的是（）。

A.另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制

B.另类投资产品流动性较差，获取回报的时间较长

C.在未遭受损失的前提下，容易将另类投资产品快速出售换取现金

D.大多数另类投资产品的价格是基于估价而形成的

参考答案及解析：

C【解析】大多数另类投资产品流动性较差，也就是说，与传统投资产品不同，在未遭受损失的前提下，很难将另类投资产品快速出售换取现金。

比如，相比于出售二级市场上的股票等流动性好的资产，出售一块土地或一栋建筑物更加困难，所需要花费的时间更长。

8.（），是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

A.成长投资

B.并购投资

C.杠杆收购

D.权益投资

参考答案及解析：

 B【解析】并购投资，是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

9.私募基金的投资产品面向不超过（）人的特定投资者发行。

A.100

B.150

C.200

D.300

参考答案及解析：

C【解析】私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。

私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。

10.（）报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.所有者权益变动表

参考答案及解析：

A【解析】资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。

资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。

11.假如某企业2015年度的销售收入为50亿元人民币，年均应收账款为10亿元人民币，则其应收账款周转天数为（）天。

A.70

B.71

C.73

D.65

参考答案及解析：

C【解析】应收账款周转率=销售收入/年均应收账款=50/10=5。

应收账款周转天数=365天/应收账款的周转率=365/5=73（天）。

12.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为（）。

A.静态变量

B.随机变量

C.非随机变量

D.动态变量

参考答案及解析：

B【解析】随机性是金融市场的重要特征之一。

研究这些不确定事件的一般方法是将它们与数值联系起来，然后运用统计量来描述它们的特点。

我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

13.数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。

A.越强

B.越弱

C没有影响

D.视情况而定

参考答案及解析：

 A【解析】很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。

分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。

14.（）是每股股票所代表的实际资产的价值。

A.股票的票面价值

B.股票的清算价值

C.股票的账面价值

D.股票的内在价值

参考答案及解析：

 C【解析】股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。

公司的净资产是公司营运的资本基础。

15.（）是指，立即转换成股票的债券价值。

A.纯粹债券价值

B.转换权利价值

C.票面利率

D.转换价格

参考答案及解析：

B【解析】转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。

转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。

股价上升，转换价值也上升：

相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。

16.提前赎回风险又称为（）。

A.回购风险

B.再投资风险

C.流动性风险

D.通胀风险

参考答案及解析：

A【解析】提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。

债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。

17.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（）。

A.1天

B.2天

C.3天

D.5天

参考答案及解析：

D【解析】按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。

国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

18.（）是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。

A.盯市制度

B.平仓制度

C.交割制度

D.保证金制度

参考答案及解析：

 D【解析】保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5%～10%，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。

19.在其他条件都一样的情况下，就期权费而言，通常情况下（）。

A.美式期权低于欧式期权

B.美式期权高于欧式期权

C.美式期权和欧式期权一样

D.美式期权和欧式期权无法比较

参考答案及解析：

B【解析】时期权买方来说，美式期权的条件比欧式期权更有利，因为买入这种期权后，他可以在期权有效期内更灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要而主动地选择履行时间。

在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。

20.房地产权益基金通常以（）形式发行，定期开放申购和赎回。

A.封闭式基金

B.开放式基金

C.公司型基金

D.契约型基金

参考答案及解析：

B【解析】房地产权益基金是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。

房地产权益基金通常以开放式基金形式发行，定期开放申购和赎回。

21、关于普通股和优先股，下列说法正确的是（　）。

A、优先股股东有投票权

B、普通股股东对公司盈余号剩余财产有优先分配权

C、优先股有到期期限

D、普通股股东可以选出董事，组成董事会代表他们监督公司日常运行

【正确答案】D

【答案解析】本题考查资本结构概述。

优先股没有到期期限，优先股一般情况下不享有表决权，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。

22、下列各类型证券的持有人享有投票权的是（　）。

A、普通股

B、期权

C、优先股

D、债券

【正确答案】A

【答案解析】本题考查资本结构概述。

股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。

23、下列资本中，通过发行股票或置换所有权筹集的资本是（　）。

A、债权资本

B、权益资本

C、短期资本

D、长期资本

【正确答案】B

【答案解析】本题考查资本结构概述。

权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。

24、下列资本中，拥有公司资产最高索取权的是（　）。

A、债权人

B、债务人

C、优先股股东

D、普通股股东

【正确答案】A

【答案解析】本题考查资本结构概述。

债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。

25、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为（　）。

A、股息

B、红利

C、利差

D、资本利得

【正确答案】D

【答案解析】本题考查股票的特征。

股票持有者可以持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取价差收益。

这种价差收益称为资本利得。

26、股票最基本的特征是（　）。

A、收益性

B、风险性

C、流动性

D、参与性

【正确答案】A

【答案解析】本题考查股票的特征。

收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。

27、股票是一种无限期的法律凭证，体现的股票特征是（　）。

A、永久性

B、风险性

C、流动性

D、参与性

【正确答案】A

28、从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行不包括（　）。

A、平价发行

B、折价发行

C、溢价发行

D、零价发行

【正确答案】D

【答案解析】本题考查股票的价值与价格。

从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行包括：

平价发行、折价发行、溢价发行。

29、公司清算时每一股份所代表的实际价值是公司的（　）。

A、票面价值

B、账面价值

C、清算价值

D、内在价值

【正确答案】C

【答案解析】本题考查股票的价值与价格。

股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

30、股票及其他有价证券的理论价格是根据（　）而来的。

A、现值理论

B、预期理论

C、差值理论

D、价格理论

【正确答案】A

【答案解析】本题考查股票的价格。

股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。

31、依据（　）分类，股票可以分为普通股和优先股。

A、股东权利

B、股东身份

C、股东资历

D、股东义务

【正确答案】A

【答案解析】本题考查股票的类型。

根据股东权利分离，股票可以分为普通股和优先股。

32、普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权，指的是股东的（　）。

A、收益权

B、表决权

C、出售权

D、索赔权

【正确答案】A

【答案解析】本题考查股票的类型。

收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。

33、通常承诺一个固定的股息，任何未支付的股息可以累积起来，在普通持有人受到股息前，由以后财会年度的盈利一起付清，指的是（　）。

A、普通股

B、蓝筹股

C、积累优先股

D、非积累优先股

【正确答案】C

【答案解析】本题考查股票的类型。

积累优先股常承诺一个固定的股息，任何未支付的股息可以累积起来，在普通持有人受到股息前，由以后财会年度的盈利一起付清。

34、关于存托凭证，以下说法不正确的是（　）。

A、全球存托凭证的发行地在发行公司所在国家

B、无担保的存托凭证不通过基础证券发行公司自行向投资者发行凭证

C、存托凭证的级別越高，对证券公司的要求越高

D、存托凭证起源于20世纪20年代的美国证券市场

【正确答案】A

【答案解析】本题考查存托凭证。

全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。

35、存托凭证起源于（　）。

A、20世纪20年代的美国市场

B、20世纪30年代的英国市场

C、20世纪40年代的法国市场

D、20世纪50年代的德国市场

【正确答案】A

【答案解析】本题考查存托凭证。

存托凭证起源于20世纪20年代的美国证券市场。

36、2004年以后，中国网络科技类公司加快海外上市步伐，（　）成为中国网络股进入纳斯达克交易所的主要形式。

A、一级公募存托凭证

B、二级公募存托凭证

C、三级公募存托凭证

D、四级公募存托凭证

【正确答案】B

【答案解析】本题考查存托凭证。

2004年以后，中国网络科技类公司加快海外上市步伐，二级公募存托凭证成为中国网络股进入纳斯达克交易所的主要形式。

37、关于可转债的定义，以下说法不正确的是（　）。

A、一段时期内持有者可将其转换成普通股股票

B、可转债不包含权益特征

C、可转债包含了普通债券的特征

D、可转债是一种混合债券

【正确答案】B

【答案解析】本题考查可转换债券。

可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。

38、可转换债券的基本要素不包括（　）。

A、标的股票

B、票面利率

C、转换期限

D、转换地点

【正确答案】D

【答案解析】本题考查可转换债券。

可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

39、某可转换债券的面值为1000元，规定其转换价格为50元，则可以转换为（　）股普通股票。

A、10

B、20

C、30

D、40

【正确答案】B

【答案解析】本题考查可转换债券。

转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/50=20。

40、当股价很低时，普通债券价值是实际有效的底限，而与转换期权关系不大，可转换债券像普通债券一样交易，可转换债券的价值主要体现了（　）的属性。

A、固定收益类

B、期货

C、期权

D、权益类

【正确答案】A

【答案解析】本题考查可转换债券。

当股价很低时，普通债券价值是实际有效的底限，而与转换期权关系不大，可转换债券像普通债券一样交易，可转债的价值主要体现了固定收益类证券的属性;而当股价很高时，可转债的价格主要由其转换价值所决定，并且可转债的价值主要体现了权益证券的属性。

41、根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系为（　）。

A、资产=负债+所有者权益

B、利润=收入-费用

C、负债=所有者权益

D、资产=负债-所有者权益

【正确答案】A

【答案解析】本题考查资产负债表。

根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：

资产=负债+所有者权益。

42、通过分析企业的（　），能够揭示出企业资产要素的信息、长期或短期偿还债务能力、资本结构是否合理、企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。

A、利润表

B、所得税表

C、现金流量表

D、资产负债表

【正确答案】D

【答案解析】本题考查资产负债表。

通过分析企业的资产负债表，能够揭示出企业资产要素的信息、长期或短期偿还债务能力、资本结构是否合理、企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。

43、下列选项中，属于流动负债的是（　）。

A、应收账款

B、应收票据

C、短期借款

D、应付债券

【正确答案】C

【答案解析】本题考查资产负债表。

流动负债：

短期借款、应付账款、应付票据、其他流动负债。

44、反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因的财务报表是（　）。

A、利润表

B、所得税表

C、现金流量表

D、资产负债表

【正确答案】A

【答案解析】本题考查利润表。

利润表，又称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

45、利润表的基本结构是（　）。

A、收入-成本费用=利润

B、收入+成本费用=利润

C、收入+利润=成本费用

D、利润-成本费用=收入

【正确答案】A

【答案解析】本题考查利润表。

利润表的基本结构是收入减去成本费用等于利润（或盈余）。

46、下列选项中，属于经营活动产生的现金流量的是（　）。

A、提供劳务产生的现金流量

B、对外投资产生的股权

C、对外投资产生的债权

D、筹集企业的长期资本

【正确答案】A

【答案解析】本题考查现金流量表。

经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。

47、表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动情形的财务报表是（　）。

A、利润表

B、所得税表

C、现金流量表

D、资产负债表

【正确答案】C

【答案解析】本题考查现金流量表。

现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动情形。

48、下列关于企业财务报表分析的说法，错误的是（　）。

A、企业的利润好并不一定有充足的现金流

B、净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标

C、判断企业财务现金流量是否健康，关键是分析现金流量结构

D、现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段

【正确答案】B

【答案解析】本题考查财务报表分析概述。

净现金流为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键是分析现金流量结构。

49、已知甲公司年末负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，当年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则（　）。

A、年末资产负债率为40%

B、年末产权比率为1/3

C、年利息保障倍数为6.5

D、年末长期资本负债率为10.76%

【正确答案】A

【答案解析】本题考查财务杠杆比率。

资产负债率=负债/资产=200/500=40%;产权比率=负债/所有者权益=200/（500-200）=2/3;利息保障倍数=息税前利润/利息=（100+30+20）/20=7.5;长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+所有者权益）=（200-160）/（40+300）=11.76%。

50、下列选项中，衡量企业的短期偿债能力的是（　）。

A、流动性比率

B、财务杠杆比率

C、营运效率比率

D、盈利能力比率

【正确答案】A

【答案解析】本题考查流动性比率。

流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。

51、关于速动比率，下列说法错误的是（　）。

A、速动比率总是不会大于流动比率的

B、不同行业的行业平均速动比率通常存在差异

C、相对于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信

D、流动资产的内部转换会改变流动比率，不会改变速动比率

【正确答案】D

【答案解析】本题考查流动性比率。

流动资产的内部转换不会改变流动比率，但可能改变速动比率。

52、一定程度上，很多企业会使用财务杠杆，举债经营，因为长期负债的利息具有（　）。

A、收入效应

B、替代效应

C、税盾效应

D、排挤效应

【正确答案】C

53、下列各项中，会降低企业短期偿债能力的是（　）。

A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械

B、企业从某国有商业银行取得3年期500万元的贷款

C、企业向股东发放股票股利

D、企业向战略投资者进行定向增发

【正确答案】A

【答案解析】本题考查流动性比率企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款和企业向战略投资者进行定向增发增加了银行存款（即增加了流动资产），流动负债数额不变,因此均会提高企业短期偿债能力;企业向股东发放股票股利不影响流动资产和流动负债，即不影响企业短期偿债能力;企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备，终将引起银行存款减少（即减少了流动资产），进而降低企业短期偿债能力。

54、某企业今年的净利润为50万元，销售收入为200万元，则该企业的销售利润率为（　）。

A、25%

B、50%

C、75%

D、100%

【正确答案】A

【答案解析】本题考查盈利能力比率。

销售利润率=净利润/销售收入=50/200=25%。

55、某企业的年初应收账款为2万元，期末应收账款为6万元，年销售收入为20万元，则应收账款周转天数为（　）。

A、73

B、92

C、105

D、121

【正确答案】A

【答案解析】本题考查营运效率比率。

应收账款周转率=销售收入/年均应收账款=20/[（2+6）/2]=5，存货周转天数=365天/存货周转率=73天。

56、某企业本年度的净利润为300万元，总资产为1000万元，总负债为500万元，则该企业的净资产收益率为（　）。

A、0.2

B、0.4

C、0.6

D、0.8

【正确答案】C

【答案解析】本题考查盈利能力比率。

净资产收益率=净利润/所有者权益=300/（1000-500）=0.6。

57、某企业本年度的现金流入为200万元，现金流出为150万元，则净现金流量为（　）万元。

A、50

B、150

C、200

D、350

【正确答案】A

【答案解析】本题考查货币时间价值的概念。

净现金流量=现金流入-现金流出=200-150=50万元。

58、下列关于现值的说法，错误的是（　）。

A、现值与计息期数成正比关系

B、现值与终值成正比关系

C、现值是将来货币金额的现在价值

D、在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大

【正确答案】A

【答案解析】本题考查终值、现值和贴现。

现值与计息期数成反比关系

59、考虑货币时间价值的影响下，现在一定量的货币或资金比将来等量货币或资金的价值（　）。

A、不确定

B、低

C、高

D、相等

【正确答案】C

【答案解析】本题考查货币时间价值的概念。

货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，意味着现在一定量的资金比将来等量的资金具有更高的价值

60、下列选项中，包含对通