财务知识分析财务管理模拟试题.docx

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财务知识分析财务管理模拟试题

（财务知识分析）财务管理模拟试题

单项选择题（从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并在答题卡的相应位置上涂黑。

共20分，每小题2分）

一、1.销售利润率可用以衡量企业的（）。

二、A.短期偿债能力B.长期偿债能力C.营运能力D.获利能力

三、2.财务杠杆系数是指每股收益变动率与（）之比。

四、A.净资产收益率B.销售利润率C.息税前利润变动率D.销售变动率

五、3.企业赊购10万元商品，付款条件是“3/10，2/20，N/40”，则下列说法中不正确的是（）。

六、A.企业若20天后付款，需付9.9万元

七、B.企业若10天内付款，只需付9.7万元

八、C.企业若10天之后20天内付款，只需付9.8万元

九、D.企业若20天之后40天内付款，需付10万元

一十、4.下列描述中不正确的是（）。

一十一、A.信用条件是指企业对客户提出的付款要求

一十二、B.信用期限是企业要求客户付款的最长期限

一十三、C.信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最高条件

一十四、D.现金折扣是企业对客户在信用期内提前付款所给予的优惠

一十五、5.企业发行5年期债券，面值1000元，票面利率6%，所得税率40%，发行价为1050元，手续费率为1%，则其资本成本为（）。

一十六、A.3.64%B.3.6%C.3.43%D.3.46%

一十七、6.下列各项业务中会提高流动比率的是（）。

一十八、A.收回应收账款B.向银行借入长期借款

一十九、C.接受投资者投入固定资产D.购买固定资产

二十、7.企业由于现金持有量不足而又无法及时通过其他途径补充给企业造成的损失，称为现金的

二十一、（）。

二十二、A.机会成本B.持有成本C.管理成本D.短缺成本

二十三、8.下列项目中不能用于弥补亏损的是（）。

二十四、A.资本公积B.盈余公积C.税前利润D.税后利润

二十五、9.衡量企业整体资产使用效率的指标是（）。

二十六、A.存货周转次数B.已获利息倍数C.固定资产周转率D.总资产周转次数

二十七、10.下列说法中不正确的是（）。

二十八、A.公司发放现金股利会增加公司的付现压力

二十九、B.公司以盈余公积金送股不会改变股东权益总额

三十、C.公司配股成功会使现金增加，所以配股的目的实际上是为了筹措资金

三十一、D.股票回购是指公众在证券市场上重新购买自己原先的股票

三十二、二、多项选择题（从下列每小题的五个选项中，选出正确的答案，并在答题卡的相应位置上涂黑。

共10分，每小题2分）

三十三、11.长期借款筹资方式的特点表现在（）。

三十四、A.筹资速度快B.资本成本低C.筹资风险大D.弹性较大E.利于企业保守财务秘密

三十五、12.由出资者（所有者）进行的公司财务决策包括（）。

三十六、A.对外投资B.发行债券C.发行股票D.企业合并E.利润分配

三十七、13.发行普通股筹资的特点是（）。

三十八、A.筹资风险小B.资本成本高C.防止股权稀释D.具有财务杠杆作用E.利于调整资本结构

三十九、14.反映企业盈利能力的财务指标有（）。

四十、A.总资产利润率B.销售利润率

四十一、C.已获利息倍数D.净资产收益率E.总资产周转率

四十二、15.公司的特点有（）。

四十三、A.有限寿命B.所有权与经营权分离

四十四、C.股东一般承担无限责任D.双重税负E.经济效益好

四十五、三、判断题（对，选“A”；错，选“B”。

并在答题卡的相应位置上涂黑。

共20分，每小题2分）

四十六、16.企业对未来现金流量预测越准确，需要的预防性现金持有量越多。

（）

四十七、17.一般而言，向社会发行证券比向银行借款能够筹集更多的资金。

（）

四十八、18.融资租赁属于负债筹资。

（）

四十九、19.经济采购批量，是指使存货的进货成本和储存成本之和为最低点的进货数量。

（）

五十、20.独资企业比公司企业创建容易、设立成本低、出资人对债务负无限责任，因而可以筹集更多的主权资金和债务资金。

（）

五十一、21.资产负债率越低，产权比率越低。

（）

五十二、22.总资产利润率是反映企业获利能力的核心指标。

（）

五十三、23.剩余股利政策是指企业有税后利润就分配，没有税后利润就不分配的利润分配政策。

（）

五十四、24.资本成本通常用绝对数表示，等于资金使用费用与筹集费用之和。

（）

五十五、25.折旧政策从根本上讲就是进行折旧方法和折旧期间的有效组合。

（）

五十六、试卷代号：

220座位号

五十七、中央广播电视大学开放教育专科期末考试

五十八、财务管理模拟试题

五十九、第Ⅱ卷（共50分）

六十、题号四五总分

六十一、分数

六十二、得分评卷人四、简答题（共10分）

六十三、26.（6分）写出两种股利政策的类型并描述其特点。

六十四、27.（4分）简述风险收益均衡观念。

六十五、得分评卷人五、计算分析题（共40分）

六十六、28.（10分）某项目投资总额为500万元，总资产报酬率为15%，借入资金利率7%，若投资总额中60%为借入资金，所得税税率40%，计算净资产收益率和财务杠杆系数。

若要使净资产收益率达到28.2%，投资总额中应安排借入资金的比例为多少？

财务风险是否变大了？

六十七、29.（10分）某企业规划一个投资项目，拟筹资10000万元，具体筹资方案为：

向银行借款4000万元，年利率为6%；发行普通股3000万股，每股面值1元，发行价2元，筹资费用率2%，第一年预期每股股利为0.1元，以后每年增长2%。

该企业适用的所得税率为30%。

六十八、要求：

（1）计算该筹资方案下借款筹资的资本成本、普通股筹资的资本成本和该筹资方案的综合资本成本。

六十九、

（2）如果该项目年收益率为12%，从经济角度看是否可行？

七十、30.（6分）某公司期初货币资金余额为2100元，预计本月有现金销售收入80000元，以前的应收账款40000元，预计本月收回。

本月采购材料、支付工资、费用、税金等需现金70000元。

另外本月将发行债券500000元，购买设备400000元，发放现金股利10000元。

期末货币资金必要余额为2500元。

七十一、要求：

用收支预算法预计本月现金余裕或不足的数额。

七十二、31.（8分）通达公司2006年末资产负债表的部分内容如下：

七十三、资产负债表单位：

元

七十四、资产金额负债及所有者权益金额

七十五、现金50000

七十六、应收账款50000

七十七、存货300000

七十八、无形资产

七十九、固定资产净值500000短期借款50000

八十、应付账款200000

八十一、长期借款300000

八十二、长期应付款

八十三、所有者权益250000

八十四、资产合计1000000负债及所有者权益合计1000000

八十五、要求：

根据上述资料完成资产负债表，并计算资产负债率、流动比率、速动比率。

八十六、32．某公司为扩大经营业务，拟筹资1000万元，现有A、B两个方案供选择。

有关资料如下表：

八十七、融资方式A方案B方案

八十八、融资额资本成本（％）融资额资本成本（％）

八十九、长期债券50034003

九十、普通股400104009

九十一、优先股10082006

九十二、合计10001000

九十三、要求：

通过计算分析该公司应选用的融资方案。

（6分）

九十四、一、单项选择题（每小题2分，共20分）

九十五、题号12345678910

九十六、答案DCACDBDADD

九十七、二、多项选择题（每小题2分，共10分）

九十八、题号1112131415

九十九、答案ABCDEABCDEABABDBD

一百、三、判断题（每小题2分，共20分）

一百零一、题号16171819202122232425

一百零二、答案BAAABABBBA

一百零三、四、简答题（共10分）

一百零四、26.（6分）写出两种股利政策的类型并描述其特点。

一百零五、剩余股利政策、定额股利政策、定率股利政策等。

（答出两个即可）

一百零六、剩余股利政策是指在企业有着良好投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额，首先将税后利润满足权益资本的需要，然后将剩余部分作为股利发放，如果没有剩余，就不发放股利。

企业选择剩余股利政策可以保持一个合理的资本结构、满足企业增长而外部融资难度较大情况下对资金的需要，但它属于不规则股利政策，容易受到一些投资者的抵制。

一百零七、定额股利政策是指将每年发放的股利额固定在某一水平上，并在较长时期内保持不变的股利政策。

企业采取定额股利政策有利于树立良好的市场形象，增强投资者对企业的信心，稳定股票价格，也有利于投资者安排预算。

但定额股利政策将股利的支付与盈余状况、现金流等割裂开来，无论经营业绩优劣、财务状况好坏，企业每年都需要承受这一相当于“定额负债”的现金支付压力，特别是在获利水平下降、财务支付能力出现困难时，采用这样的股利政策，可能导致企业资金短缺、财务状况恶化，这是它最不利的方面。

此外，定额股利政策虽然有利于投资者安排预算，但不反映企业真实的经营财务状况，有可能使市场参与者做出错误的判断。

一百零八、定率股利政策是指将每年发放的股利率固定在某一水平上，并在较长时期内保持不变的股利政策。

企业采取定率股利政策，将股利的支付与盈余状况结合起来，使企业免受“定额负债”的现金支付压力，而且反映企业真实的经营财务状况，有利于传递正确的财务信息，但每年支付的股利额不确定，不太利于投资者安排预算。

一百零九、27.（4分）答：

风险与收益是一种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，也即风险收益均衡。

资本资产定价模型表达了这个关系，即：

某资产的收益率=无风险资产收益率＋该资产的风险系数×（市场平均收益率－无风险资产收益率）。

一百一十、五、计算分析题（共40分）

一百一十一、28.（10分）

一百一十二、净资产收益率=［15%＋60%/40%×（15%－7%）］×（1－40%）=16.2%（2分）

一百一十三、财务杠杆系数=75÷（75－300×7%）=1.39（2分）

一百一十四、设要使净资产收益率达到28.2%，投资总额中应安排借入资金的比例为x

一百一十五、［15%＋（15%－7%）×x/（1－x）］×（1－40%）=28.2%

一百一十六、x=0.8，即投资总额中应安排借入资金的比例为80%。

（4分）

一百一十七、由于投资总额中借入资金的比例提高，所以财务风险加大。

（2分）

一百一十八、29.（10分）

一百一十九、借款筹资的资本成本=6%×（1－30%）=4.2%（2分）

一百二十、普通股筹资的资本成本

一百二十一、=［3000×0.1］÷［6000×（1－2%）］＋2%=7.1%（2分）

一百二十二、综合资本成本

一百二十三、=0.4×4.2%＋0.6×7.1%=5.94%（4分）

一百二十四、该项目年收益率为12%，大于其综合资本成本，所以可行。

（2分）

一百二十五、30.（6分）

一百二十六、现金收入=2100＋80000＋40000＋500000=622100（2分）

一百二十七、现金支出=70000＋400000＋10000＋2500=482500（2分）

一百二十八、本月现金余裕=622100－482500=139600元（2分）

一百二十九、31.（8分）

一百三十、无形资产=100000（1分）

一百三十一、长期应付款=200000（1分）

一百三十二、资产负债率=750000÷1000000=75%（2分）

一百三十三、流动比率=400000÷250000=1.6（2分）

一百三十四、速动比率=100000÷250000=0.4（2分）

一百三十五、32.（6分）

一百三十六、A方案的综合资本成本为：

一百三十七、Kw＝∑KⅠ×WⅠ＝500/1000×3％＋400/1000×10％＋100/1000×8％＝6.3％（2分）

一百三十八、B方案的综合资本成本为：

一百三十九、Kw＝∑KⅠ×WⅠ＝400/1000×3％十400/1000×9%＋200/1000×6％＝6．0％（2分）

一百四十、通过计算得知B方案的综合资本成本小于A方案，应选择B方案进行融资。

（2分）

chuz_guoyan[2008-11-233:

18:

33]1楼

一、单项选择题

1.现代企业财务管理的最优目标是（C）。

A.利润最大化B.风险最小化

C.股东财富最大化D.资本最大化

2.财务管理最为主要的环境因素是（D）。

A.财税环境B.法制环境

C.体制环境D.金融环境

3.下列筹资方式中不体现所有权关系的是（D）。

A.股票B.联营投资

C.留存收益D.租赁

4.按照我国有关规定，股票不得（B）。

A.溢价发行B.折价发行

C.平价发行D.市价发行

5.某企业按3/20，N/60的条件购入货物50万元，如果延至第60天付款，其成本为（B）。

A.1.5万元B.27.8%

C.36.7%D.18.4%

6.下列筹资方式中资本成本最低的是（D）。

A.发行股票B.发行债券

C.留存收益D.长期借款

7.企业同时进行两项或两项以上的投资时，总投资风险是指（C）。

A.各个投资项目的风险累加

B.各个投资项目的风险抵消

C.通过方差和相关系数来衡量

D.各个投资项目的风险加权平均数

8.下列项目中盈利能力最弱的是（D）。

A.应收票据B.存货

C.短期投资D.货币资金

9.经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于（A）的倍数。

A.销售额变动率B.固定成本

C.销售利润率D.销售额

10.下列公式中正确的是（D）。

A.

B.

C.目标销售额=目标利润＋边际贡献总额

D.

11.上市公司在（B）之后分配优先股股利。

A.提取法定盈余公积金B.提取公益金

C.缴纳所得税D.提取任意盈余公积金

12.净利润是指（C）。

A.目标利润B.未分配利润

C.税后利润D.可供分配的利润

13.企业债权人在进行财务分析时最关心企业的（D）。

A.获利能力B.营运能力

C.社会贡献率D.偿债能力

14.负债与主权资本之比称为（A）。

A.产权比率B.资产负债率

C.主权资本率D.已获利息倍数

二、多项选择题

1.发行债券可以（AB）。

A.防止股权稀释B.降低资本成本

C.降低风险D.降低负债率

2.商业信用的主要形式有（ABD）。

A.应付账款B.应付票据

C.应付债券D.预收账款

3.信用条件包括（BD）。

A.信用标准B.信用期限

C.信用政策D.折扣条件

4.企业税后利润分配的先后顺序是（DBCA）。

A.向投资者分配利润B.提取法定盈余公积金

C.公益金D.弥补以前年度亏损

5.净资产报酬率=（ABC）。

A.净利润/净资产

B.主权资本净利率

C.资产报酬率÷所有者权益比重

D.销售利润率×资产周转率

三、判断题

1.普通股筹资的优点之一是筹资风险小。

（对）

2.现金管理的目标是尽量降低现金的占用量，以获得更多的收益。

（错）

3.主权投资风险大，收益大。

（对）

4.减少进货批量、增加进货次数，将使储存成本升高，进货费用降低。

（错）

5.法定盈余公积金达到注册资本25%时可以不再计提。

（错）

6.总杠杆系数=财务杠杆系数+经营杠杆系数。

（错）

四、简答题

1.简述风险收益均衡这个财务观念。

2.简述建立资本金制度应遵循的原则。

3.简述应收账款账龄分析法。

4.简述我国企业弥补亏损的有关规定。

5.运用流动比率评价企业短期偿债能力时应注意什么问题？

五、计算题

1.某公司溢价5%发行三年期债券，总面值1000万元，

票面利率为9%，筹资费率为1%，该公司适用的所得税税率为33%。

要求：

计算该债券的成本。

答案：

5.8%

2.某企业年销售额280万元，固定成本32万元（不包括利息支出），变动成本率60%，主权资本200万元，负债与主权资本比率为45%，负债利率12%，所得税率33%。

要求计算主权资本净利率、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

答案：

主权资本净利率=23.2%

经营杠杆系数=1.4

财务杠杆系数=1.156

总杠杆系数=1.618

3.某公司本月产品销售收入80000元，上期末应收账款

余额4000元，预计本月收回，本期末应收账款余额预计为

6000元。

本月其他业务收入（均收现）9000元，其他业务

支出（均付现）4600元。

本月产品销售成本、费用、税金中现金支出67000元，购固定资产支出70000元，期初货币资金余额为2100元。

要求：

用收支预算法预计本月现金溢缺的数额。

答案：

现金溢缺的数额－52500元。