财务报表分析教案.docx
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财务报表分析教案
山东工会管理干部学院教案
课程名称：
财务报告分析
授课专业：
财务管理专业
授课教师：
教务处制
课程名称
财务报告分析
课程编号
04002
总学时
72
课程性质
必修
课程类型
专业课
课程定位
本课程是按照财务管理专业就业的行业、领域所对应的财务管理工作岗位而设计形成的一个学习领域,综合性较强，需要具有扎实的会计理论与财务管理相关知识。
学习本课程前建议先修《基础会计实务》、《财务会计实务》、《会计电算化》、《财务管理理论与实务》等课程；本课程的后续课程有《财务管理综合模拟实训》、《顶岗实习》等。
课程教学
目标
《财务报告分析》课程建设的总体目标：
根据高等职业教育发展和改革的要求以及社会市场对人才需求的变化趋势，按照我校培养应用型人才的办学定位和实现“能力型、创新型、创业型”的培养目标要求，转变过去的“以知识为导向”的培养模式，倡导“以能力为导向"的新型培养模式，旨在培养学生在具有扎实的会计理论基础知识上,应学会阅读主要财务报表，理解财务报表信息的含义，掌握企业财务报告分析的基本方法和思路,认识体现企业财务活动及效果的指标，培养学生运用企业财务报告分析的基本方法进行财务报告分析的能力。
课程教学
重点
1、掌握财务报表的编制基础及基本构成；
2、掌握财务报表的分析程序和基本分析方法知识；
3、掌握按报表要素进行分析的基本方法;
4、掌握财务报告的综合分析方法知识；
5、掌握运用基本理论对相关公司报告进行分析的技能知识。
课程教学步骤设计（含理论教学与实践教学安排）
课程教学步骤设计：
第一章认识财务报告分析工作（建议学时数：
10学时）
第二章资产负债表分析（建议学时数：
14学时）
第三章利润表分析（建议学时数：
12学时）
第四章现金流量表分析（建议学时数：
12学时）
第五章财务效率分析（建议学时数：
10学时）
第六章财务报表综合分析（建议学时数：
14学时）
课程考核要求和考核方式
本课程的考核方式：
统一出题，闭卷考试,平时成绩和期末考试相结合的方法综合评价学生成绩。
第一章（讲）
认识财务报告分析工作
课时数
10
本章教学
目标
通过本章学习,掌握财务报表分析的步骤和方法，为以后各章的学习奠定基础；熟悉财务报表分析的内容和要求，明确财务报表分析的目的；了解财务报表分析的意义。
本章教学重点与难点
因素分析法
教学方法（讲授、讨论、案例分析、实验等）
讲授、讨论、案例分析
本章教学步骤设计
1、财务报表分析的意义、内容和要求
2、财务报表分析的目的
3、财务报表分析的程序和基本方法
本章教学内容
第一节 财务报表分析的意义、内容和要求
一、财务报表分析的意义
（一）财务报表分析的涵义
（二）财务分析与财务报表分析辨析
另：
1、注意区别财务报告分析与财务报表分析；2、财务分析的起源与发展。
（三）财务报表分析的意义
1、可以正确评价企业过去（掌握企业生产经营的规律性）
2、可以全面反映企业现状（了解企业经营管理现状和存在的问题）
3、可以用于预测企业未来（为企业开展竞争和制定发展战略服务）
二、财务报表分析的内容
（一）财务报表分析
1、财务报表质量分析
2、财务报表趋势分析
3、财务报表结构分析
（二）偿债能力分析
（三）盈利能力分析
（四）营运能力分析
（五）发展能力分析
（六）财务综合分析
三、财务报表分析应注意的问题
（一）注意评价标准的客观性
（二）注意报表数据的局限性
（三）注意报表数据无法反映的因素
（四）注意报表数据的偶发和粉饰的可能性
1、企业的基本情况
（1）企业注册地、组织形式和总部地址；
（2）企业的业务性质和主要经营活动；
（3）母公司以及集团最终母公司的名称；
（4）财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。
2、会计报表的编制基础
3、遵循企业会计准则的声明
4、重要会计政策和会计估计，包括财务报表项目的计量基础和会计政策的确定依据;下一会计期间内很可能导致资产、负债账面价值发生重大调整的会计估计的确定依据等
5、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6、报表重要项目的说明
7、或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项
除此之外，企业在附注中还会披露在资产负债表日后、财务报告批准报出日前提议或宣布发放的股利总额和每股股利金额（或向投资者分配的利润总额）。
二、财务分析的起源与发展
现代财务分析,起源于财务报表分析,它于19世纪后期到20世纪初期最先由美国银行家所倡导.银行在决定是否向企业发放贷款时，最关心的是申请贷款的企业能否保证按时偿还本息.在企业财务分析未被采用之前，银行家对贷款的审查往往仅以企业经营者个人信用为依据.随着社会化大生产的逐渐发展,企业经营日趋复杂，规模日渐庞大,货币需求相应增长,市场竞争愈演愈烈，银行家以企业经营者个人信誉进行放款，往往导致损失惨重.美国南北战争之后，出现了修建铁路的高潮，经济一度繁荣。
以后不久便发生了周期性经济危机，许多企业陷入困境，濒临破产，纷纷向银行申请贷款以维持生存。
当时,在决定贷款之前，银行要求借款企业提供财务报表,对贷款企业财务报表等资料的真实性进行分析与检查，以全面分析企业财务状况，确认企业具有足够的偿还能力。
因此，西方国家的财务分析开始于银行资本家对企业进行的信用调查工作，这是发放贷款的银行把财务报表分析作为调查接受贷款企业经营稳定性（信用程度）的一种技术手段.在确认贷款企业可靠程度的基础上，保证银行发放贷款资金的安全性.1900年，美国财务学者托马斯·乌都洛克最先撰写出版了《铁道财务诸表分析》一书。
该书主要对财务会计报表分析的一系列基本概念问题进行了较系统的研究.1919年，又一位美国财务学者亚历山大·乌尔撰写出版了《比率分析体系》一书，该书则对财务分析方法问题进行了富有创造性的研究。
紧接着，诺维·贝尔发表了《损益分析图表》，斯铁芬·吉尔发表了《趋势分析》等一系列著作，进一步丰富和发展了财务报表分析的理论与方法。
这一切标志着“财务报表分析”作为一门相对独立的学科已经形成。
到了本世纪30年代，资本主义世界爆发了严重的经济危机。
商品滞销,市场萧条，资金紧缺，利率猛涨，证券价格暴跌，银行纷纷关闭，信用紧缩。
在这样恶劣的经济环境下，资本家开始认识到，仅仅注重从外界筹集资金，扩大生产规模，仍然不能在竞争中求得长久的生存和发展，必须重视资金的内部管理。
这样,企业内部财务报表分析开始逐渐得到重视。
当时,经济生活中普遍存在的一种“黑色倒闭”现象更使得企业资本家痛定思痛。
企业发展建设越快，盈利能力越强，反而破产倒闭的风险越大。
许多一夜间倒闭的企业却正是那些发展很有希望的企业。
经济学家们在分析这种“异常”现象时，终于认识到：
一个企业不仅要追求更高的盈利能力,同时必须维持足够的偿债能力。
偿债能力不足,是“黑色倒闭”企业的致命伤.这样,盈利能力与偿债能力的综合分析开始在企业内部盛行起来.正是这种综合分析，极大地丰富与发展了财务分析的理论与方法。
随着社会生产实践活动内容的日益丰富和经验的不断积累,财务报表分析以
金融机构在发放贷款时只用以作为观察借款企业偿还能力的手段，发展到投资单位或个人在股份投资时作为确认其是否有利的手段。
于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分析阶段，其主要任务从稳定性分析过渡到收益性分析；现代的财务分析领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析.全面、系统地筹资分析、投资分析、经营分析是财务分析的基本领域.随着经济发展、体制改革与现代公司制的出现,财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业股价等领域的应用也越来越广泛.
第二节财务报表分析的目的
一、投资者分析财务报表的目的
二、债权人分析财务报表的目的
对于短期债权人，财务分析的目标在于了解借款企业短期财务状况，短期偿债能力，及存货周转情况等，以便决定是否收回贷款或停止贷款.短期债权人关心企业财务状况（偿债能力）超过企业的经营效益（盈利能力）。
对于长期债权人，一般重视借款企业未来较长期间的偿债能力,所以需要的财务信息较详细,分析的范围也较广泛。
因此，长期债权人财务分析的目标在于根据借款企业现在的经营情况和财务状况,预测其未来较长期间的偿债能力、经营前景以及企业在竞争中的应变能力，以便做出对借款企业是否长期贷款的决策。
长期债权人财务分析的重点是预测企业未来的发展前景。
三、经营者分析财务报表的目的
四、政府机构分析财务报表的目的
政府机构包括财政部门、税务部门、企业主管部门、国有资产管理部门、司法部门和社会保障部门等等。
具体来说，
财政部门通过了解企业的财务状况,掌握企业资金的流向，制定相应的财政政策来规范企业的发展；
税务部门可采用财务分析的特定方法,了解企业报税所得是否合理，计税方法是否正确，应纳税额是否及时上交；
企业主管部门可以通过对企业财务分析，监督所辖企业各项计划（预算）指标的执行情况，以便做出综合平衡；
国有资产管理部门主要通过企业会计报表的分析,掌握国有资产的运用效率与投资报酬率，从投资者角度研究分析企业的财务状况与经营成果;
律师可用财务分析方法作为深入追查各经济案件的有效手段；
社会保障部门可以评价职工的收入和就业状况等。
五、业务关联单位分析财务报表的目的
企业的供应商和客户一方面要求企业能够按时、按质、按量地完成双方的交易行为,另一方面关心企业能否及时清算各种款项。
因此,他们需要分析企业的存货周转情况、支付能力和偿债能力等,了解企业短期的财务状况，并根据企业利润表中反映的企业交易完成情况来判断企业的信用额度,从而确定是否与企业进行交易。
六、员工分析财务报表的目的
除此以外，注册会计师和审计人员进行财务分析的主要资料是企业对外财务报表，经会计师和审计人员对某一企业的财务报表进行审查签证后，必须提出查账报告书，并明确指出被查单位的会计处理是否符合一般公认会计原则，对所提供的财务报告是否足以公正表达某一特定期间的财务状况和经营成果表示意见。
注册会计师和审计人员进行财务分析主要是通过研究不同财务数据以及财务数据与非财务数据之间的内在关系，对财务信息做出评价，通过分析来了解被审计单位及其环境、发现审计线索、实施实质性程序和审计临近结束时对财务报表进行总体复核。
注册会计师对会计报表分析的目的主要是为了判断企业财务状况和经营成果的真实性与合理性,并将分析的结果作为全面分析评价企业会计报表是否可靠的结论。
第三节财务报表分析的程序和基本方法
一、财务报表分析的程序
（一）财务报表分析的准备阶段
（二）财务报表分析阶段
1、财务报表会计分析
2、财务指标分析
3、综合分析与评价
（三）财务报表结论阶段
二、财务报表分析的基本方法
（一）比较分析法
1、按照比较形式分类
（1）绝对数比较
（2）百分比变动比较
2、按照比较基准分类
（1）与目标基准比较
（2）与历史基准比较
（3）与行业基准比较
（4）与经验基准比较
（二）比率分析法
1、结构比率分析
2、相关比率分析
注：
由于每一个比率只涉及企业生产经营过程中的一种关系，而企业生产经营活动本身是错综复杂的，因而不能孤立地、简单地根据某一个或某几个比率的分析结论,而是应该把它们有机结合起来,把比率分析和比较分析等结合起来，以得出正确的结论。
（三）因素分析法
1、连环替代法
设N=A×B×C基数（过去、计划、标准）N0=A0×B0×C0
实际数：
N1=A1×B1×C1
实际与基数的差异：
N1–N0
连环替代法的基本步骤：
（每次只替代一个因素，且是在上次替代的基础上）
①确定对比的基数（过去、计划、标准）:
N0=A0×B0×C0
②替代A因素：
A1×B0×C0
②-①：
A因素变动对N的影响 （A1-A0）×B0×C0
③替代B因素：
A1×B1×C0
③-②:
B因素变动对N的影响 A1×（B1-B0）×C0
④替代C因素：
A1×B1×C1
④—③：
C因素变动对N的影响 A1×B1×（C1—C0）
三因素的共同影响：
N1–N0
2、差额分析法:
A因素的影响：
（A1—A0）×B0×C0
B因素的影响：
A1×（B1—B0）×C0
C因素的影响：
A1×B1×（C1-C0）
（四）趋势分析法
1、重要财务指标的比较
（1）定基分析
（2）环比分析
2、财务报表项目比较
3、财务报表项目构成的比较
本章学习参考资料
大连理工大学出版社出版的《新编财务报告分析》（第三版）
本章课外作业练习
课本第一章练习题
本章教学小结
通过本章学习，掌握财务报表分析的步骤和方法，为以后各章的学习奠定基础；熟悉财务报表分析的内容和要求,明确财务报表分析的目的；了解财务报表分析的意义。
第二章（讲）
资产负债表分析
课时数
14
本章教学
目标
通过本章学习,了解资产负债表分析的目的和内容,掌握资产负债表的水平分析与垂直分析，并在此基础上掌握资产负债表的项目分析。
本章教学重点与难点
资产负债表垂直分析
教学方法（讲授、讨论、案例分析、实验）
讲授、讨论、案例分析
本章教学步骤设计
1、导入案例
2、资产负债表阅读与分析
3、典型案例分析
本章教学内容
第一节 资产负债表阅读与分析
初步了解企业的行业背景之后，就需要仔细阅读企业的财务报表，财务报表的阅读过程是趋势分析、结构分析、比较分析三种方法的综合应用过程；也是主表阅读与附注阅读相结合的分析过程，有了这一基础认识，对企业的各项财务指标分析才能深入透彻。
一、资产负债表的基本结构与内容
资产负债表是反映企业在某一时点财务状况的会计报表.它是根据“资产=负债+所有者权益"的会计等式，依照一定的分类标准和一定的次序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益项目予以适当安排,按一定的要求编制而成的。
我国新会计准则规定的企业资产负债表的基本格式见表2-1.
为方便起见，本章所有示例都以ZX股份有限公司为例加以说明。
ZX公司成立于1989年，于1993年10月向社会公开发行股票，并于11月在上海证券交易所上市交易,上市十多年来，公司取得了长足的发展。
主营业务收入由上市初的6.8亿元增长到2005年的165。
09亿元,在股本大比例扩张的情况下，2005年实现每股收益0.20元.同时，公司由原先只生产电冰箱这一个产品扩展到目前涉及电冰箱、空调、冷柜、系列小家电、滚筒洗衣机、电脑板、注塑件、电子商务等业务。
公司良好的业绩也渐为广大投资者所认同,连续入选“上市公司50强”、“中证亚商中国最具发展潜力上市公司50强"，是证券市场蓝筹绩优股的典型代表.
公司上市之前，生产用资金主要靠企业自身积累及银行贷款，但随着公司的快速发展，其所能提供的资金已不能满足公司正常发展的需要。
公司抓住93年国家大力发展证券市场之机，通过公开发行股票募集资金3.69亿元,分别投资于出口冰箱技术改造项目、出口冰箱配套设施改造项目、无氟冰箱技术引进项目、多规格定尺料精密冲裁中试基地项目、大型精密注塑中试基地项目等。
这些项目的实施使公司生产能力及技术含量有了大幅提高，为以后冰箱生产上规模奠定了基础。
股票上市后，充分发挥上市公司优势,积极利用资本市场整合市场资源，在公开发行股票后，又先后在1996年、1997年、1998年和2001年进行了四次再融资，整合了市场资源，极大的促进了公司的发展。
公司在保持高速增长的同时,狠抓产品质量，整合经营产品，目前，空调、冰箱、冰柜是其主要经营产品,完善了白色家电概念,增强了公司在行业中的地位，实现产品多元化战略，降低经营风险。
表2-1是ZX公司2005年的资产负债表。
从表2-1可看出,资产负债表的结构是左右平衡式的,左方反映企业的各类资产，即企业的资产总额及各项资产的分布；右方反映企业的负债和所有者权益，即谁对企业的资产拥有权利和利益，左右双方总额相等.
简单的说，资产负债表左方反映资产的存放形式，右方反映资产的来源渠道。
左右两方按照不同分类反映同一事物.因此,报表处于平衡的状态.
表2—1资产负债表
编制单位:
ZX股份有限公司2005年12月31日 单位：
百万元
资产
年末
年初
负债及股东权益
年末
年初
流动资产
流动负债
货币资金
670。
23
715。
08
短期借款
7。
00
0.00
交易性金融资产
0。
00
0。
00
交易性金融负债
0。
00
0。
00
应收票据
1063。
35
896。
51
应付票据
0。
00
0.00
应收账款
1012.35
958。
04
应付账款
333。
08
324。
64
预付款项
148。
63
375。
61
预收款项
29。
57
138。
74
应收股利
0。
04
0。
01
应付职工薪酬
23。
19
34。
01
应收利息
0。
00
0.00
应交税费
7。
73
123.20
其他应收款
71。
87
161。
32
应付利息
0.00
0.00
存货
878.11
851.21
应付股利
72.09
50。
22
一年内到期的非流动资产
0.00
0。
00
其他应付款
110.70
112.64
其他流动资产
0。
00
0。
00
一年内到期的非流动负债
138。
36
0.00
其他流动负债
0.00
0.00
流动资产合计
3844。
59
3957.79
流动负债合计
721.73
783.45
非流动资产
非流动负债
可供出售金融资产
0。
00
0.00
长期借款
0。
00
138。
36
持有至到期投资
0。
00
0.00
应付债券
0.00
0。
00
长期应收款
68.41
74。
54
长期应付款
455.70
458。
22
长期股权投资
1259.78
1379.99
专项应付款
1.37
8.51
投资性房地产
0。
00
0。
00
预计负债
固定资产
1506。
54
1597.26
递延所得税负债
0。
00
0.00
在建工程
29.77
22.94
其他非流动负债
0。
00
0.00
工程物资
0.00
0.00
非流动负债合计
457。
07
605.09
固定资产清理
0.00
0。
00
负债合计
1178。
79
1388.54
无形资产
67.16
73.40
股东权益
开发支出
0。
00
0。
00
股本
1196.47
1196.47
商誉
0。
00
0。
00
资本公积
2933。
72
2933。
72
长期待摊费用
1。
24
1。
14
减：
库存股
0.00
0.00
递延所得税资产
0.00
0.00
盈余公积
1323。
14
1197。
96
其他非流动资产
0。
00
0。
00
其中：
公益金
547。
95
486。
46
非流动资产合计
2932。
91
3149.27
未分配利润
145。
37
390.37
股东权益合计
5598。
70
5718。
52
资产总计
6777.50
7107.06
负债及股东权益总计
6777。
50
7107.06
资产负债表的项目数据很多，怎样才能从中归纳出对分析决策有用的信息呢？
通常的阅读步骤是由粗到细，先了解总括，再了解大类项目，然后逐层分解，最后到具体项目。
在阅读表2-1时，我们可以先抓住最主要的信息，即资产、负债和所有者权益的总额。
资产总额反映企业的生产结构和经营规模,即企业生产经营能力的集中反映。
负债总额表明企业承担债务的多少,是企业运用自有资本金利用外部资金情况的反映.所有者权益数额是企业的自有资金，是企业自主经营、自负盈亏能力的反映。
财务分析首先要对企业这三方面的总量有一个基本的了解，弄清企业资产为多少，负债为多少，自有资金为多少，这三个方面的组成是掌握企业财务状况的起点,也是我们进一步分析企业资金结构、偿债能力的基础。
因此，可以将表2—1简化成表2-2的形式：
表2—2ZX股份有限公司简单资产负债表单位:
百万元
项目
年末
年初
项目
年末
年初
资产总计
6777。
50
7107.06
负债合计
1178.79
1388。
54
股东权益合计
5598.70
5718。
52
因此，我们得到了公司的第一印象：
ZX公司是一家资产总额达70亿元的公司，其中，来自债权人的权益大概有12亿左右，而来自股东的权益达58亿左右，年末比年初资产总额下降了近4亿元,这是负债和所有者权益各减少2亿元造成的。
为更深入了解公司资产规模的变化情况，我们还可以多收集几年的数据，见表2-3。
表2-3ZX股份有限公司历年资产与权益单位：
百万元
项目
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
资产总计
6942。
41
7394.14
7372.71
7107。
06
6777。
50
负债合计
2010.23
2304。
19
1983。
74
1388.54
1178。
79
股东权益合计
4932.18
5089.95
5388.97
5718.52
5598.70
从表2-3可看出，公司从2002年起资产总额就一直呈缓慢下降的趋势，主要是由于负债规模在逐渐下降，而所有者权益除2005年略有下降之外，其他年份都在逐年增加。
结合前面的公司背景资料,可以看出，公司在经历了上市后连续的股本扩张之后，从2001年起进入了稳定发展阶段，公司近五年来经营条件基本稳定,债务逐渐减少，而自有资金略有增加,但自有资金的增加额小于负债的减少额,所以公司的资产总额出现了下降的趋势。
自有资金的逐年增加说明公司的资本实力增强，公司发展前景广阔。
但2005年股东权益的突然减少应是下面具体分析的重点。
二、资产负债表结构分析
企业的行业特点，是指企业资产和负债由于行业不同，而表现出来的区别于其他行业的组成特点；企业的经营管理特点是通过企业的资金占用和资金来源所反映出来的企业供产销、投资和筹资等方面的特点；企业的发展重点,是指企业资金重点投入的环节和负债来源的主渠道。
这些特点都通过企业的资产负债结构表现出来。
而企业的支付能力和偿债能力，由企业资金结构即企业资产、负债和所有者权益的结构所决定.通常,在进行企业现金支付能力和偿债等能力分析之前，要对企业资金组成和结构进行分析.
（一）资产负债表总括结构分析
1.资产结构分析
资产,是指企业过去的交易或者事项形成的、企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。
一项经济资源满足资产定义的同时,应同时满足a）与该项目有关的经济利益很可能流入企业;b）该项目的成本或价值能够可靠的计量，才可确认为资产，在资产负债表内列示.
资产负债表中的资产项目是按照其流动速度自上而下排列的,流动性越强的越靠上。
所谓
升级会员 