资产配置管理.docx
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资产配置管理
资产配置管理
[单项选择题]
1、据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（）以上。
A.50%
B.60%
C.80%
D.90%
参考答案：
D
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[单项选择题]
2、资产配置可以帮助投资者降低单一资产的（）风险。
A.系统性
B.非系统性
C.市场
D.信用
参考答案：
B
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[单项选择题]
3、投资组合管理中的核心环节是（）。
A.投资风险控制
B.投资组合风险预测
C.资产配置
D.资产风险控制
参考答案：
C
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[单项选择题]
4、随着投资者年龄的日益增加，投资应该逐渐向（）倾斜。
A.收益产品
B.期货产品
C.节税产品
D.社保产品
参考答案：
C
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[单项选择题]
5、在最初的工作累积期，考虑到流动性需求和为个人长远发展目标进行积累的需要，投资应偏向（）的产品。
A.风险高、收益高
B.风险低、收益低
C.风险低、收益高
D.风险高、收益低
参考答案：
A
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[单项选择题]
6、资产的流动性是指资产以（）售出的难易程度。
A.市场价格
B.公平价格
C.重置价格
D.公允价值
参考答案：
B
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[单项选择题]
7、在明确资本市场的期望值时，需要利用历史数据与经济分析来决定投资者所考虑资产在相关持有期间内的（），确定投资的指导性目标。
A.实际收益率
B.平均收益率
C.预期收益率
D.加权平均收益率
参考答案：
C
参考解析：
熟悉资产配置的基本步骤。
[单项选择题]
8、资产配置的基本步骤中，（）的内容会随市场条件和投资者的影响的变化而变化。
A.明确投资目标和限制因素
B.确定有效资产组合的边界
C.明确资产组合中包括哪几类资产
D.寻找最佳的资产组合
参考答案：
C
参考解析：
熟悉资产配置的基本步骤。
[单项选择题]
9、在资产配置基本方法中，（）假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。
A.历史数据法
B.历史观察法
C.系列数据法
D.情景分析法
参考答案：
A
参考解析：
熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用。
[单项选择题]
10、情景综合分析法更有效地着眼于社会、政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为（）资产配置提供了运行空间。
A.战术性
B.战略性
C.变动组合
D.混合
参考答案：
A
参考解析：
熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用。
[单项选择题]
11、有效市场前沿线上的组合是在同一风险水平下期望投资收益率（）的组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（）的组合。
A.最大，最大
B.最小，最大
C.最大，最小
D.最小，最小
参考答案：
C
参考解析：
熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
[单项选择题]
12、对养老金计划来说，在通过资产配置构建投资组合时应同时考虑（）。
A.资产
B.负债
C.所有者权益
D.收益水平
参考答案：
B
参考解析：
熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
[单项选择题]
13、买入并持有策略属于（）型的长期再平衡策略。
A.消极
B.积极
C.主动
D.被动
参考答案：
A
参考解析：
了解资产配置的主要分类方法和类型。
[单项选择题]
14、在买入并持有策略下，投资组合完全暴露于（）风险之下。
A.系统
B.非系统
C.市场
D.信用
参考答案：
C
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[单项选择题]
15、当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于（）。
A.买入并持有策略
B.动态资产配置
C.投资组合保险策略
D.投资组合策略
参考答案：
A
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[单项选择题]
16、（）主要思想是假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而上升，同时假定各类资产收益率不发生大的变化。
A.动态资产配置
B.买入并持有策略
C.变动混合策略
D.投资组合保险策略
参考答案：
D
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[单项选择题]
17、如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能（）买入并持有策略。
A.优于
B.劣于
C.相当
D.不确定
参考答案：
A
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[单项选择题]
18、（）是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。
A.动态资产配置
B.投资组合保险策略
C.恒定混合策略
D.买入并持有策略
参考答案：
A
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[单项选择题]
19、在风险承受能力方面，（）假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。
A.买入并持有策略
B.恒定混合策略
C.投资组合保险策略
D.动态资产配置策略
参考答案：
D
参考解析：
熟悉战略性资产配置与战术性资产配置之间的差异。
[单项选择题]
20、（）的支付模式是直线型的。
A.买入并持有策略
B.恒定混合策略
C.投资组合保险策略
D.动态资产配置策略
参考答案：
A
参考解析：
熟悉战略性资产配置与战术性资产配置之间的差异。
[单项选择题]
21、（）有利的市场环境是牛市。
A.买入并持有策略
B.恒定混合策略
C.投资组合保险策略
D.动态资产配置策略
参考答案：
A
参考解析：
熟悉战略性资产配置与战术性资产配置之间的差异。
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[多项选择题]
22、资产配置管理的动机有（）。
A.具有降低风险、提高收益的作用
B.帮助基金公司消除投资风险
C.降低单一资产的非系统性风险
D.吸引更多的资金进入基金市场
参考答案：
A,C
参考解析：
了解资产配置管理的原因及目标。
[多项选择题]
23、资产配置的目标在于以（）为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低风险，提高投资收益。
A.资产类别的历史表现
B.资产类别的表现
C.投资人的风险偏好
D.投资人的风险规避
参考答案：
A,C
参考解析：
了解资产配置管理的原因及目标。
[多项选择题]
24、资产配置需要考虑的因素包括（）。
A.影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素
B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素
C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题
D.投资期限
参考答案：
A,B,C,D
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[多项选择题]
25、资产配置过程是在（）基础上，根据各项资产在持有期间或计划范围内的预期风险收益及相关关系，在可承受的风险水平上构造能够提供最优回报率的资金配置方案的过程。
A.投资者的资产规模
B.投资者的风险承受能力
C.效用函数
D.期望函数
参考答案：
B,C
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[多项选择题]
26、资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产（）之间的关系。
A.时间尺度
B.价格尺度
C.价值尺度
D.规模尺度
参考答案：
A,B
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[多项选择题]
27、资产配置的基本步骤有（）。
A.明确投资目标和限制因素
B.明确资本市场的期望值
C.寻找最佳的资产组合
D.明确资产组合中包括哪几类资产
参考答案：
A,B,C,D
参考解析：
熟悉资产配置的基本步骤。
[多项选择题]
28、在明确限制因素时，应考虑（）。
A.投资者风险偏好
B.投资限制
C.税收
D.操作规则
参考答案：
B,C,D
参考解析：
熟悉资产配置的基本步骤。
[多项选择题]
29、明确具体的资产配置通常考虑的几种主要资产类型有（）。
A.现金
B.固定收益证券
C.股票
D.不动产
参考答案：
A,B,C,D
参考解析：
熟悉资产配置的基本步骤。
[多项选择题]
30、资产配置的基本方法有（）。
A.历史数据法
B.情景综合分析法
C.系列数据法
D.预测数据法
参考答案：
A,B
参考解析：
了解资产配置的基本方法。
[多项选择题]
31、采用历史数据法推测未来的资产类别收益时，需要考虑的因素有（）。
A.通货膨胀预期
B.不同历史时期的经济周期
C.各类型资产的收益率
D.不同类型资产之间的相关性
参考答案：
A,B,C,D
参考解析：
熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用。
[多项选择题]
32、资产管理者确定和量化风险可采用的方法包括（）。
A.方差度量法
B.收益预期范围度量法
C.历史数据法
D.下跌概率法
参考答案：
A,B,D
参考解析：
熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用。
[多项选择题]
33、确定方差的主要方法包括（）。
A.方差度量法
B.情景综合分析法
C.历史数据法
D.下跌概率法
参考答案：
B,C
参考解析：
熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用。
[多项选择题]
34、确定不同资产投资之间的相关程度的方法包括（）。
A.历史数据法
B.情景综合分析法
C.有效市场前沿法
D.技术分析法
参考答案：
A,B
参考解析：
熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
[多项选择题]
35、确定有效市场前沿的具体计算方法是（）。
A.计算组合的期望收益率
B.计算资产配置的风险
C.计算预期收益率的峰度
D.确定有效市场前沿
参考答案：
A,B,D
参考解析：
熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
[多项选择题]
36、确定市场前沿应注意的内容有（）。
A.对于有负债的机构，应同时考虑负债
B.不同的负债可能会影响最终的资产配置结果
C.这一过程称为资产与负债最优化过程
D.有效市场前沿是在同一期望投资收益率下风险最大的资产组合
参考答案：
A,B,C
参考解析：
熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
[多项选择题]
37、战略性资产配置策略以（）为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。
A.不同资产类别的收益情况
B.投资者的风险偏好
C.投资者的实际需求
D.市场的短期变化
参考答案：
A,B,C
参考解析：
了解资产配置的主要分类方法和类型。
[多项选择题]
38、买入并持有策略具有（）较小的优势。
A.交易成本
B.价格波动
C.管理费用
D.持有期限
参考答案：
A,C
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[多项选择题]
39、买入并持有策略下放弃了（）从而提高投资者效用的可能。
A.从市场环境变动中获利
B.因投资者的效用函数变化改变资产配置状态
C.因风险承受能力的变化改变资产配置状态
D.因资产的收益情况的变化改变资产配置状态
参考答案：
A,B,C
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[多项选择题]
40、与战术性资产配置相比，恒定混合策略对资产配置的调整假定（）没有大的改变。
A.投资者的投资规模
B.资产的收益情况
C.市场的总体情况
D.投资者偏好
参考答案：
B,D
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[多项选择题]
41、各类资产的市场环境决定其（）。
A.风险
B.收益
C.相关关系
D.期限
参考答案：
A,B,C
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[多项选择题]
42、投资者的资产／负债状态与偏好决定其（）。
A.风险承受能力
B.效用函数
C.投资能力
D.获利情况
参考答案：
A,B
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[多项选择题]
43、投资组合保险的形式包括（）。
A.固定比例投资组合保险
B.以期权为基础的投资组合保险
C.以股票为基础的投资组合保险
D.以期货为基础的投资组合保险
参考答案：
A,B
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[多项选择题]
44、资产配置主要受某种资产类别预期收益率客观测度的驱使，可能的驱动因素包括（）。
A.现金收益
B.长期债券的到期收益率
C.股票预期收益
D.股票股息收益
参考答案：
A,B,C,D
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[多项选择题]
45、买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略不同的特征主要表现在（）。
A.支付模式
B.收益情况
C.有利的市场环境
D.对流动性的要求
参考答案：
A,B,C,D
参考解析：
买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合策略之比较。
[多项选择题]
46、投资组合保险策略在市场变动时的行动方向是（）。
A.下降时买入
B.上升时卖出
C.下降时卖出
D.上升时买入
参考答案：
C,D
参考解析：
买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合策略之比较。
[多项选择题]
47、战术性资产配置与战略性配置的不同体现在（）。
A.对投资者的风险承受不同
B.对投资者的风险偏好认识不同
C.对投资者的风险偏好假设不同
D.对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同
参考答案：
A,B,C,D
参考解析：
熟悉战略性资产配置与战术性资产配置之间的差异。
[判断题]
48、资产管理还可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果。
（）
参考答案：
对
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[判断题]
49、资产配置的目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，因而短期投资者最低风险战略可能与长期投资者的最低风险战略大不相同。
（）
参考答案：
对
参考解析：
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。
[判断题]
50、系统化的资产配置是一个综合的动态过程。
（）
参考答案：
对
参考解析：
熟悉资产配置的基本步骤。
[判断题]
51、明确资本市场的期望值包括利用历史数据与经济分析决定投资者所考虑资产在相关持有期间内的预期收益率，确定投资的指导性目标。
（）
参考答案：
对
参考解析：
熟悉资产配置的基本步骤。
[判断题]
52、一般而言，划分系统风险和非系统风险采用的是情景综合分析法。
（）
参考答案：
错
参考解析：
熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用。
[判断题]
53、不同的负债特征不会影响最终的资产配置结果。
（）
参考答案：
错
参考解析：
熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
[判断题]
54、风险承受能力较高的投资者将选择较高风险的投资组合。
（）
参考答案：
对
参考解析：
熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
[判断题]
55、战术性资产配置策略是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。
（）
参考答案：
错
参考解析：
了解资产配置的主要分类方法和类型。
[判断题]
56、当股票先上升后下降时，恒定混合策略的表现优于买入并持有策略。
（）
参考答案：
对
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[判断题]
57、投资组合保险的一种简化形式是固定比例投资组合保险（ConstantPro-portionPortfolioInsurance，CPPI）。
（）
参考答案：
对
参考解析：
熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
[单项选择题]
58、资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标是（）。
A.消除投资的风险
B.协调提高收益与降低风险之间的关系
C.增强资金的流动性
D.吸引投资者
参考答案：
B
[单项选择题]
59、（）是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。
A.资产配置
B.股票投资组合管理
C.债券投资组合管理
D.基金绩效衡量
参考答案：
A
[单项选择题]
60、在同一风险水平下能够令期望投资收益率（）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（）的资产组合形成了有效市场前沿线。
A.最大，最大
B.最小，最大
C.最大，最小
D.最小，最小
参考答案：
C
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