豆制品深加工技术改造项目可行性研究报告可研报告.docx
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豆制品深加工技术改造项目可行性研究报告可研报告
第十二章投资估算和资金筹措
12.1总投资估算
本技术改造项目新增投资21040.3万元，其中：
新增固定资产投资16520.1万元，流动资金4020.2万元，建设期利息500万元。
12.1.1项目新增固定资产投资总额
1、新增固定资产投资
本项目新增固定资产投资为16520.1万元，其中：
1）设备购置费用为7600.00万元；
2）建筑工程费用为4805万元，其中主厂房、锅炉房和水处理系统；
3）安装费用主要有生产设备安装和水电配套工程安装，安装工程费用总额为889.5万元。
4）其他费用1455.6万元，主要包括：
可研编制费、勘察设计费、工程监理费、建设单位管理费以及其他规费。
5）预备费用只列基本预备费，按第一部分费用和第二部分费用总值的10%计算，基本预备费为1770.0万元。
详见表12-1。
2、建设期新增固定资产投资借款利息
项目建设期为1年，本项目新增固定资产投资贷款10000万元，贷款利率10%，建设期贷款利息为500.00万元。
3、固定资产投资方向调节税
根据国家的有关规定，自2000年起暂停征收固定资产方向调节税，因此固定资产投资方向调节税为0.0万元。
项目新增固定资产投资总额为16520.1万元。
12.1.2流动资金估算
根据企业现有流动资金周转情况和新增产品的生产特点，本项目流动资金估算按分项详细估算法进行估算，正常年项目新增流动资金占用额4020.2万元。
详见附表5。
12.1.3总投资估算
据上述估算，项目新增固定资产投资总额为16520.1万元：
正常年项目流动资金占用额4020.2万元，建设期利息500.0万元。
本项目总投资为21040.3万元。
表12-2总投资估算表单位：
万元
序号
费用名称
建筑工程
设备购置
安装工程
其他费用
合计
占比例（%）
备注
1
固定资产投资
480.50
760.00
88.95
322.56
1652.01
78.52
1.1
工程费用
480.50
760.00
88.95
1329.45
63.19
1.1.1
生产准备系统
422.50
261.00
26.10
709.60
33.73
详见建筑物和设备明细表表
1.1.2
产品生产线
268.00
40.20
308.20
14.65
详见设备明细表
1.1.3
辅助生产系统
58.00
151.00
22.65
231.65
11.01
详见设备明细表
1.1.4
运输车辆
80.00
80.00
3.80
详见设备明细表
1.2
其他费用
145.56
145.56
6.92
1.2.1
可研编制费
6.65
6.65
0.32
工程费用的0.5％
1.2.2
勘察设计费
26.59
26.59
1.26
工程费用的2％
1.2.3
建设单位管理费
26.59
26.59
1.26
工程费用的2％
1.2.4
工程建设监理费
17.28
17.28
0.82
工程费用的1.3％
1.2.5
工程质检费
3.72
3.72
0.18
工程费用的0.28％
1.2.6
预算及审查费
5.32
5.32
0.25
工程费用的0.4％
1.2.7
工程招标服务费
4.65
4.65
0.22
工程费用的0.35％
1.2.8
人防易地建设费
5.66
5.66
0.27
按建筑面积每平方米15元计取
1.2.9
墙改费
1.51
1.51
0.07
按建筑面积每平方米4元计取
1.2.10
职工培训费
8.00
8.00
0.38
每人1000元计
1.2.11
前期工作费
20.00
20.00
0.95
1.2.12
办公及生活家具购置费
1.80
1.80
0.09
按管理人员每人1000元计
1.2.13
联合试运转费
13.29
13.29
0.63
按工程费用的1％计
1.2.15
供电贴费
4.50
4.50
0.21
150元/kVA
工程费用与其他费用合计
480.50
760.00
88.95
145.56
1475.01
70.10
1.3
预备费用
177.00
177.00
8.41
1.3.1
基本预备费
147.50
147.50
7.01
按工程与其他费用的10％计取
1.3.2
涨价预备费
29.50
29.50
1.40
按工程与其他费用的2％计取
2
投资方向调节税
暂缓征收
3
建设期利息
50.00
50.00
2.38
贷款1000万元，年利率按10%计算，建设期1年
4
流动资金
402.02
402.02
19.11
项目总投资合计（1+2+3）
480.50
760.00
88.95
774.58
2104.03
100.00
12.2资金筹措及投资计划
12.2.1资金来源
本项目总投资为21040.3万元，其中固定资产投资总额为17020.1万元，流动资金4020.2万元，资金来源：
企业自筹6940.3万元，银行贷款12500万元（其中固定资产贷款10000万元，流动资金贷款2500万元）。
申请国家财政补助资金1600.0万元，其中申请国家财政补助1000.00万元；xxx财政补助30万元；xxx市财政20万元；xxx区财政10万元。
12.2.2投资计划
根据本项目的实际情况，项目建设期为1年，固定资产投资于建设期全部投入。
流动资金根据各年生产负荷的安排，在项目计算期第2年投入321.93万元，第3年投入80.09万元。
详见附表1。
第十三章财务分析与评价
13.1成本费用估算
本项目成本包括原材料费、外购燃料及动力费、修理费、工人工资、折旧费、摊销费、财务费用等。
13.1.1原材料费
本项目的原材料主要是外购黄豆和包装材料。
本项目正常年原材料支出为27880.7万元。
需求量和价格详见“原材料消耗指标及费用表”（表13-1）。
表13-1原材料消耗指标及费用表
序号
原材料名称
单位消耗指标
年总耗
原材料单价（元）
原材料支出（万元）
备注
单位
指标
单位
指标
1
黄豆
吨/吨
1.00
吨
5255.25
4800.000
2522.5200
损耗按0.1％计
2
盐卤或石膏
kg/吨
0.02
公斤
105.11
4.000
0.0420
3
食用油
升/吨
2.5
公斤
13138.13
18.000
23.6486
4
包装袋
个/吨
4000
万个
1344.00
0.150
201.6000
5
饮料瓶
个/吨
2000
万个
175.00
0.200
35.0000
年产豆浆饮料350吨
6
调味品
kg/吨
0.5
公斤
2627.63
20.000
5.2553
合计
2788.07
以上原材料价格均为到厂含税价
13.1.2燃料及动力
本项目的外购燃料及动力为动力电消耗、燃煤和生活、生产用水。
正常年外购燃料及动力费合计为244.63万元。
燃料及动力消耗详见“燃料动力年需要量估算表”（表13-2）。
表12-2燃料动力年需要量估算表
序号
名称
单位
单价元/吨kwh
单位消耗指标
数量（单位/万）
总价（万元）
备注
1
耗电
万kwh
0.77
111.89
58.80
45.28
电力消耗按本项目装机容量196.8kw,同时系数取0.6计算，年工作日为350天，日工作小时数为14小时，正常年消耗电力为58.80×104kWh，电价按0.77元/kWh计算；
2
耗水
8.58
25.49
2.1
生产耗水
吨/吨
2.97
15.00
7.88
23.41
按吨原料耗水15m3估算
2.3
生活耗水
m3/天.人
2.97
0.20
0.70
2.08
按照每人每天消耗0.2m3估算
3
燃料煤
吨/吨
350
0.50
2627.63
91.97
按吨原料耗煤0.5吨估算
4
燃料油
吨
6500
10升/百km
126.00
81.90
按每辆车每天平均行驶600km估算
合计
244.63
13.1.3工资
按照生产岗位的要求，本项目劳动定员100人，其中：
生产工人82人，管理人员、技术人员和辅助人员18人。
参照xxx市现行工资水平，并考虑工资的增长，工人工资按每月1200元计算，管理人员工资按每月2500元计算。
职工福利费按14%提取。
正常年工资及福利费总额为196.17万元。
13.1.4修理费
本项目的修理费用，参照本公司现行修理费水平，并考虑本项目建设规模、年修理工作量，项目的自我维修能力以及外部协作条件进行估算，修理费用支出按固定资产折旧的50%估算。
年修理费为57.25万元。
13.1.5折旧费
折旧费的估算根据项目的投资估算采用直线法计算折旧，所有建、构筑物折旧按20年估算，净残值率为5%，年折旧率为4.50％。
各种机器、设备折旧年限按10年估算，固定资产净残值率5%，年折旧率为9.50％。
正常年折旧费为114.50万元。
估算结果详见“折旧表”（附表3）。
13.1.6摊销费
土地所有权和设计费等计入无形资产，按10年摊销；递延资产按5年摊销，年摊销费用为29.75万元。
详见“摊销表”（附表4）。
13.1.7财务费用
本项目的财务费用主要是固定资产贷款和流动资金贷款利息，经估算本项目正常年的财务费用为25.00万元。
13.1.8其他费用
其他费用包括工会经费、销售及广告宣传费、职工教育费、业务招待费、劳保支出、技术开发费和管理费。
其他费用为199.73万元。
其他费用详见表13-3。
表13-3其它费用估算表
费用名称
计算依据
费率或标准
基数
总价万元
工会经费
占职工工资的2％
0.02
196.17
3.92
销售及广告宣传费
占销售收入的2％
0.02
4273.50
85.47
职工教育费
占职工工资的1.5％
0.015
196.17
2.94
业务招待费
占销售收入的0.5％
0.005
4273.50
21.37
劳保支出
每人每年1000元
1000
100.00
10.00
技术开发费
占销售收入的1％
0.01
4273.50
42.74
管理费
占以上费用合计的20％
0.2
33.29
合计
199.73
本项目总成本费用的估算结果详见“成本表”（附表6）
13.2损益估算
损益估算是估算项目的产品销售收入、增值税、销售税金、利润总额、所得税、税后利润、盈余公积金和公益金。
13.2.1销售收入
产品销售收入按现行价格并考虑价格的变动因素，销售价格按平均价格计算，考虑市场拓展和市场占有率等因素，本项目采取低价销售战略，迅速占领销售市场。
据此价格计算正常年销售收入为4273.50万元。
详见“销售收入及销售税金附加表”（附表8）。
13.2.2增值税及消费税
按照国家税法的规定：
增值税按17％计取。
正常年缴纳增值税250.66万元。
销售收入和销售税金及附加详见“销售收入和销售税金及附加估算表”（附表7）。
13.2.3销售税金及附加
本项目城市维护建设税按照增值税的1％计取；教育费附加按照5％计取，其中：
3％上缴国家，2％为地方教育费附加。
据此计算正常年缴纳城市维护建设税2.51万元；教育费附加12.53万元。
13.2.4利润总额
利润总额为销售收入减去总成本费用和销售税金后的余额。
经估算，本项目年均利润总额为333.14万元。
13.2.5所得税
企业所得税按15%的税率交纳企业所得税（西部地区享受西部大开发优惠税率）。
本项目年均缴纳所得税为449.97万元。
13.2.6盈余公积金和公益金
根据《企业财务通则》规定，为了保全企业的资本，企业必须按当年弥补损益的税后利润提取法定盈余公积金，提取比例为10%。
经估算，年均法定盈余公积金为28.32万元。
结果详见“损益表”（见附表7）。
13.3财务评价
根据国家计委、建设部联合发布的《建设项目经济评价方法与参数（第三版））》的规定，另根据国家现行的财税制度及设计规范对建设项目的盈利能力、清偿能力和财务状况进行分析。
13.3.1盈利能力分析
项目的盈利能力分析采用动态盈利能力指标和静态盈利能力指标来进行。
动态盈利能力指标是指财务内部收益率和净现值。
财务内部收益率是指项目在整个估算期内各年净现金流量累计等于零时的折现率，它反映项目占用资金的盈利能力。
财务净现值是指按行业的基准收益率或设定的基准收益率，将项目估算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和，它们都是通过现金流量表估算得出的。
本项目的盈利指标如下：
表13-4盈利能力指标表
序号
项目
单位
数量
1
全部资金投资回收期（税前）
年
5.16
2
投资利润率
％
15.83
3
投资利税率
％
28.21
本项目的全部投资回收期（包括建设期1年）为5.16年，表明本项目具有一定的投资回收能力。
本项目的投资利润率为15.83%，在国内同类企业中水平较高，说明本项目具有较强的盈利能力。
全部投资现金流量表详见附表10，自有资金现金流量表详见附表11。
13.3.2清偿能力分析
对本项目的清偿能力进行分析，是利用借款偿还表来分析项目偿还长期贷款的能力，偿还贷款的资金来源有折旧费、摊销费、未分配利润和其它资金。
本项目固定资产投资申请银行贷款1000.00万元，年利率按照5年以上期农村信用社固定资产贷款利率10%上计算利息。
经计算贷款偿还期为4.02年（包括建设期1年），详见“借款还本付息表”（附表14）。
13.3.3财务状况评价
对项目进行财务状况分析，是利用项目的资产负债表综合反映项目估算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化和对应关系，估算项目的资产负债率、流动比率及速动比率，以考察项目的资产、负债、所有者权益的结构，分析项目各年所面临的财务风险程度、偿还长期负债和流动负债的能力。
由附表12：
“资产负债表”可知，本项目的资产负债率在估算期内逐年降低，最高为51.53%，最低为2.74%。
表明本项目建成后偿付负债的能力较强，财务风险较小。
综上所述，本项目估算期内各年的财务状况较好，具有较强的偿还长期负债和流动负债的能力。
本项目正常年（第2年）的财务三率如下：
流动负债率（%）54.89
流动比率（%）133.32
速动比率（%）64.05
13.4不确定性分析
本项目的财务评价所采用的基础资料，部分来自预测和估计，存在着一定程度的不确定性，因此需要进行不确定性分析，以估计项目可能承担的风险，从而确定项目在经济上的可行性。
不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。
本项目仅做盈亏平衡分析和敏感性分析。
13.4.1盈亏平衡分析
盈亏平衡分析主要是通过对投产后盈亏平衡点（BEP）的测算，分析项目对产品滞销、产量减产等风险的承受能力。
盈亏平衡点越低，说明项目适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强。
盈亏平衡点是根据项目正常年的销售收入、可变成本、固定成本、产品销售税金及附加等资料进行估算。
经估算，本项目的盈亏平衡点（第5年指标）为设计生产能力的68.25%，允许产量降低的幅度较大，本项目适应市场的能力较强。
盈亏平衡点计算如下：
以第2年计：
BEP（%）＝年固定成本/（年营业收入－年可变成本－年销售税金及附加）×100％，则
BEP＝597.40/（4273.50－3132.42－265.70）×100％
＝597.40/875.382×100％
＝68.25％
13.4.2敏感性分析
敏感性分析是通过分析、预测项目主要因素发生变化时对经济指标的影响，从中找出敏感因素，确定其影响程度。
在本项目的敏感性分析中，以建设投资、经营成本、销售价格、建设期延长1年、经营成本和销售价格同时变化五因素，考察其在±10%的变化范围内，对全部投资财务内部收益率的影响，其结果见下表：
表13-5敏感性分析表
项目
税前收益率
税后收益率
税前净现值
税后净现值
税前回收期
税后回收期
自有收益率
自有净现值
基准收益率
基本方案
23.34
20.77
1396
1104
5.16
5.52
29.41
1192
10.00
固定资产投资增加10%
21.00
18.57
1231
939
5.47
5.87
固定资产投资减少10%
26.04
23.31
1561
1269
4.84
5.17
销售收入增加10%
44.32
39.01
3786
3136
3.44
3.71
销售收入减少10%
-1.00
0.02
-994
-927
9999.00
11.00
经营成本增加10%
2.86
2.98
-684
-663
10.56
10.55
经营成本减少10%
41.67
36.72
3476
2872
3.57
3.85
收入减少5%成本增加5%
1.15
1.53
-839
-795
10.82
10.77
投产期推迟1年
19.13
17.17
1119
854
6.16
6.52
敏感性分析的结果表明，当收入减少10%，或经营成本增加10%，或建设投资增加10%，或销售收入和经营成本同时下降5%、增加5%，或建设期延长1年时，税后投资财务内部收益率将有所降低，五因素中销售收入的变化对投资财务内部收益率影响最大，是最为敏感因素，最不敏感的是项目建设期。
第十四章项目风险分析
14.1项目主要风险因素识别
14.1.1市场风险
目前豆制品加工产业在国家及地方政府政策鼓励下和市场需求快速增长的拉动下，呈现出高速增长的势头。
国内各企业准备扩产和新建的积极性很高，随着豆制品加工产业快速扩张，市场竞争将会很激烈。
存在着市场供大于求的可能性。
14.1.2技术风险
豆制品加工技术目前已经十分成熟，各类加工技术已经产业化，技术风险较小。
未来豆制品加工产业的竞争，最终将是质量、管理和成本的竞争。
尤其是原材料成本高低直接影响产品的收益。
本项目技术风险较小。
14.1.3资金风险
现代化豆制品加工产业属于投入较高的产品。
项目的投资较大，如果资金来源主要依靠银行贷款，投资偿还期和贷款偿还期较长。
由于存在一定的资金风险，项目对产品销售价格较为敏感，销售价格如果出现变化，项目资金回收期将延长。
14.2项目风险程度分析
经过对项目进行分析研究，本项目风险因素和风险程度分析见表14-1。
表：
14-1风险因素和风险程度分析表
序号
风险因素
风险程度
说明
灾难性
严重
较大
一般
1
市场风险
1.1
市场占有率
√
目前xxx豆制品加工产业发展尚处于起步阶段。
本项目具有一定的规模优势。
1.2
竞争能力
√
本项目具有电力供应充沛，原材料自产，运距较近和销售市场优势，采用国内先进生产技术，具有较强的竞争优势。
市场开拓已经初具规模。
1.3
价格
√
本项目充分发挥原材料、能源优势，以较低的价格进入市场，具备一定的价格优势。
2
工程风险
2.1
项目建设
√
本项目投资较大，建设工程量较大，建设工程量存在一定的风险。
本项目的建设将采取招投标的方式选择承包商，可将项目建设风险将到最低限度。
3
资金风险
3.1
利率
√
国家为了拉动内需，加大固定资产投资规模，已多次降低了贷款利率，近期存在提高贷款利率的可能性。
3.2
资金筹措
√
由于项目投资较大，建设资金的落实是本项目的关键。
可以采取建设资金多元化筹集的方式降低资金风险。
3.3
资金供应不足
√
存在项目资金超支带来资金供应不足的风险。
4
外部协助条件
4.1
供水
√
由自建水源井供给。
供水可靠无风险。
4.2
供电
√
电源由现供电系统引至厂内变电所。
供电电源可靠。
4.3
原材料供应
√
本项目主要原料在当地采购，包装材料由市场采购。
存在自然灾害、病虫害影响黄豆产量的风险。
不存在包装材料采购风险。
14.3项目风险防范对策
14.3.1加强市场开拓
加强市场开发，建立有效的市场开拓网络和体制，采取必要的宣传和市场开拓措施，扩大市场占有率，降低产品成本，以高质量和低成本占领市场。
通过以上措施扩大和稳定市场份额，抵御市场变化带来的风险。
14.3.2加强项目建设及运营管理
本项目的建设采用招标方式选择建筑工程、设备制造承包商，在保证建设质量的同时，努力降低建设投资和设备采购成本。
项目建成投入运营后，加强管理，构成较大的价格变动空间，以增强企业竞争能力。
加强项目监理确保工程建设质量。
14.3.3采取多元化融资方式
选择多种渠道筹集项目建设资金，紧紧抓住国家鼓励新一轮西部大开发和鼓励豆制品加工产业发展的大好机遇，积极争取银行资金、国家财政资金支持和引进投资客商等多元化融资方式，尽可能的降低债务投资的比例，降低偿债压力和风险。
附表：
1投资计划与资金筹措表单位：
万元
序号
项目
合计
1年
2年
3年
1
总投资
2104.03
1702.01
321.93
80.09
1.1
固定资产投资
1652.01
1652.01
1.2
投资方向调节税
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