证券市场模拟操作实验指导书最终稿.docx
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证券市场模拟操作实验指导书最终稿
证券市场模拟操作
实验指导书
王英姿、吴爱民
张学伟、陈艳编写
常熟理工学院管理学院
二0一0年十二月
实验目录
实验一：
证券投资模拟相关软件使用…………………………………………………1
实验二：
证券交易行情识读……………………………………………………………5
实验三：
宏观分析………………………………………………………………………11
实验四：
行业分析………………………………………………………………………13
实验五：
公司分析………………………………………………………………………15
实验六：
技术图表分析…………………………………………………………………18
实验七：
技术指标分析…………………………………………………………………28
实验八：
投资组合分析…………………………………………………………………48
实验一：
证券投资模拟相关软件使用
一、实验目的
本实验掌握以后实验中经常用到的证券投资基础知识和相关软件（主要为钱龙金融教学系统学生端、证券分析软件等）的使用。
二、实验所需设备和环境
设备名称
规格
数量
备注
计算机
多媒体及投影设备
内存不低于128M，可上Intelnet
50台
1套
安装钱龙金融教学系统学生端等证券交易和分析软件。
三、实验要求
1、熟悉证券交易系统如钱龙金融教学系统学生端的使用和操作。
2.掌握股票代码、简称等。
3、实验报告要求：
根据实验所得出的结论及对实验问题的思考，以及个人的观点分析及实验启示等形成实验报告以书面形式提交，字数：
不少于500字。
四、实验内容和步骤
（一）开启计算机
（二）进入证券交易系统
步骤1：
钱龙证券投资模拟教学系统安装
图1（能否放置上页）
“钱龙证券投资模拟教学系统”是教师开展科研和教学的最佳选择。
系统提供专业金融市场的行情资讯和交易系统，能够使广大学生把所学的各种期货、证券、指数、外汇交易知识在一个逼真的环境中得到直观、形象的理解，并能亲自动手模拟交易，体会各种投资判断的最终结果，进而提高学生投资的判断力、时机的把握力、风险的承受力。
对学生将来从事各金融领域的真正交易有着很好的指导意义。
步骤2：
了解证券投资股票分析软件的功能
证券市场风云诡秘、瞬息万变，失之毫厘，即可造成成千上万的巨大损失。
因此，稳定、可靠是证券信息产业的生命，而“证券投资股票分析软件”就能够提供稳定、可靠的证券信息，是证券投资的分析工具。
图2
点击证券行情，如图2所示，选择服务站点，点击网际上海，无需密码，直接登录。
图3
（三）用户登录
账号为每位同学的学号，交易密码的初始值为111111，同学们登录后可修改交易密码。
图4
（四）熟悉软件的使用和操作。
五、实验报告
学生须根据实验内容填写实验报告。
报告内容：
1、谈谈对证券交易网络和交易软件的认识；
2、对沪深交易所上市证券总体情况的认识。
实验二：
证券交易行情识读
一、实验目的
熟悉证券投资的基本操作规则和程序；掌握证券交易行情显示各项指标的含义，对证券交易产生感性认识。
二、实验所需设备和环境
设备名称
规格
数量
备注
计算机
多媒体及投影设备
内存不低于128M，可上Intelnet
50台
1套
安装钱龙金融教学系统学生端等证券交易和分析软件。
三、实验要求
1、进入实验模拟，牢记交易规则。
2.读懂行情显示各项指标的含义如大盘领先指标、分时走势图、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用等。
3、实验报告要求：
根据实验所得出的结论及对实验问题的思考，以及个人的观点分析及实验启示等形成实验报告（投资报告一）并以书面形式提交，字数：
不少于500字。
四、实验内容与步骤
（一）证券投资股票分析软件的使用和操作
这里先介绍软件界面构成的基本元素，以及可以从中能获得的信息和实现的功能。
主要内容包括：
1、主菜单栏
如果对股票软件还不熟悉，那么通过菜单栏可以找到几乎所有它能够实现的功能。
（图1）
图1
2、综合信息栏和状态栏
在画面最低端有两行信息，即是综合信息栏和状态栏。
①综合信息栏
图2（能否将图形调下来放置本页）
上证指数、涨跌、成交金额（亿）：
鼠标单击此处即可直接切换到上证指数分时走势图。
深证成指、涨跌、成交金额（亿）：
鼠标单击此处即可直接切换到深证成指分时走势图。
沪深300指数、涨跌、成交金额（亿）：
鼠标单击此处即可直接切换到180指数分时走势图。
②状态栏
图3
沪、深、创的红绿军：
买气（红）、卖气（绿）的强弱表示。
红色箭头表示现在正处于领先指标红色的区域，绿色箭头表示现在正处于领先指标绿色的区域。
如果箭头向上，表示领先指标与之同色的柱状线正在变长；如果箭头向下，表示领先指标与之同色的柱状线正在变短。
3、信息窗口
信息窗口在画面的右上方。
这个窗口显示了当天该商品的各种信息，几乎所有的数据都要看这个地方。
可通过主菜单栏，选择系统/视图/状态栏，或者直接在某窗口通过"图标1"、
"图标2"切换显示或者不显示状态栏。
大盘指数和个股画面中的信息窗口所显示的数据信
息是不一样的。
①大盘的信息窗口显示数据可以看到：
最新指数、指数涨跌、涨跌幅度、昨日收盘、今日开盘、今日最高、今日最低、总成交量、总成交金额、委比、委买卖差、上涨家数、平盘家数、下跌家数。
最新指数：
最近1分钟的指数。
指数涨跌：
最新-昨收。
涨跌幅度：
涨跌/昨收。
总成交量：
到最近1分钟为止，所有成交手数之和。
总成交额：
到最近1分钟为止，所有成交额之和。
委比：
=（委买五档手数之和-委卖五档手数之和）/（委买五档手数之和+委卖五档手数之和）*100%。
委比的变化范围为（-100%，100%）
委买卖差：
=委买五档手数之和-委卖五档手数之和
上涨家数：
最近1分钟内上涨的家数。
平盘家数：
最近1分钟内平盘的家数。
下跌家数：
最近1分钟内下跌的家数。
图4
②个股信息窗口显示数据可以看到：
卖五/卖四/卖三/卖二/卖一；买一/买二/买三/买四/买五；第一屏：
成交、开盘、幅度、最高、总手、最低、现手、换手/全价；第二屏：
均价、涨跌、金额、市盈/利息/净值、委比、量比、涨停、跌停。
图5
卖五/卖四/卖三/卖二/卖一：
该个股当前时刻委托卖出的第五/第四/第三/第二/最低价格。
买一/买二/买三/买四/买五：
该个股当前时刻委托买入的最高/次高/第三/第四/第五高价格。
幅度：
（涨跌/昨收）*100%
涨跌：
最新-昨收
总手：
当日到最近1笔为止该个股所有累计成交手数的总和。
开盘：
该个股当日的第1笔成交价格。
最高：
当日到最近1笔为止该个股成交的最高价格。
最低：
当日到最近1笔为止该个股成交的最低价格。
均价：
累计成交金额/累计成交量。
量比：
是评价当日累计成交量的指标。
当日累计成交量/（过去5日每分钟平均量*当前开市多少分钟）
换手：
阶段内成交量/普通股股份总数，用户可以根据需要，将阶段周期设置为1～5天。
市盈：
市盈率，为每股市场价/每股税后净利润（摊薄）。
外盘：
到最近1笔为止，当日所有靠近委卖价成交的手数总和。
内盘：
到最近1笔为止，当日所有靠近委买价成交的手数总和。
4、操作快捷键
常用画面操作热键
Ctrl-P、Ctrl-N：
切至前一天、后一天，在以"天"为单位的画面中（例如：
涨跌幅排名等），按这两个组合键，就可以把画面往前或往后切一天。
-自动翻页开关：
在某一个画面中按了自动翻页开关"-"，这个画面就会开始每隔若干秒翻一页再按一下开关"-"，它就会停止翻页。
相当于系统每隔若干秒按一下PageDown。
↑、↓：
技术分析画面中放大、缩小图形。
←、→：
左右移动游标
Home、End：
游标移至最前、最后
PageUp、PageDown：
上一个股票、下一个股票或者上一页、下一页
*、/技术分析画面中上一个指标、下一个指标
Esc关闭当前窗口一般情况下都是指关闭整个画面窗口。
不过也有例外的：
在技术分析画面中，如果您曾经单击鼠标，显示出明细小窗口，在这种情况下按Esc键，就是把这个明细小窗口隐藏起来。
+通过“+”可以切换子功能窗口的显示内容。
Tab在个股分析画面和智能报表画面，通过tab依次切换画面下方的标签。
Alt-F10权息校正
Alt-P打印当前画面
Alt-Z将当前商品加入到“自选股板块”
Ctrl-Z将当前商品加入到板块
Ctrl-F1于技术分析画面显示当前指标说明
Shift-F1显示当前画面的系统操作说明
F10当前商品的F10资料
11+Enter当前商品的基本资料（财务数据简表）
15+Enter信息雷达之公告信息
16+Enter信息雷达之实时资讯/历史资讯
01+Enter（F1）即时分析画面切换至分笔成交明细，技术分析画面切换至每日成交明细
02+Enter（F2）即时分析画面切换至价量分布图
05+Enter（F5）即时走势画面、技术分析画面、多周期同列画面间循环切换
08+Enter（F8）在技术分析画面切换周期类型
（二）了解大盘领先指标和分时走势图
分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场中的交易信息实时地用连续曲线在坐标图上加以显示的技术图形。
其中坐标的横轴是市场交易的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。
分时走势图又分为指数分时走势图和个股分时走势图，二者在画面上有所不同。
在指数分时走势图中有两种不同画面，如下一种是我们常用的走势画面，
白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是按个股总股本进行
加权计算得出大盘指数。
黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待，不含加权计算的大盘指数。
参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：
当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。
当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，表明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。
红色、绿色的柱状线反映当前市场即时所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。
红柱增
长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌；
绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。
画面下方的黄色柱状线表示市场中每分钟的成交量，单位为手（100股/手）。
（三）掌握开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用
1．前收盘价：
前一交易日或前一天收盘前最后一笔交易的成交价格，反映该段交易多空双方交战的结果。
2．开盘价：
是一天交易开始时第一笔成交价，目前深沪实行集合竞价。
3．最高价：
是一天交易中最高价格的成交。
4．最低价：
是一天交易中最低价格的成交。
5．买进价：
委托买入的价格。
6．卖出价：
委托卖出的价格。
7．成交价；成交价有低于、等于买入价，高于、等于卖出价，在买入卖出之间五种。
8．成交量：
全日成交的总量（股数、金额）。
9．涨跌幅：
10．委买手数：
现在所有委托买入下三档之手数相加之总和。
11．委卖手数：
现在所有委托卖出上三档之手数相加之总和。
12．委比：
委托买入的手数与委托卖出的手数之比：
委比正值大，买方比卖方强，反之，卖方比买方强。
13．均价：
14．量比：
15．外盘：
成交价在卖出价为外盘。
16．内盘：
成交价在买入价为内盘。
内盘+外盘=总手数
17．成交明细表：
每一分钟成交之明细。
成交手数为红色股表示股价高于前一天收盘价。
绿色表示股票价格低于前一天收盘价。
18．分价表：
至目前为止的成交量依成交价列出成交在该价位的累计量。
19．领先指标：
白线为加权指数曲线，黄线为不含加权之指数曲线。
指数上涨，黄在白上，小盘比大盘股张幅大。
指数下跌，黄在白上，小盘比大盘股跌幅小。
（四）进入实验模拟：
查询——要求学生善于利用证券交易系统查询有关股票行情，主要有股票代码、简称、当前市价、最高价、最低价、前日开盘价、今日开盘价、前日收盘价、前日成交量等。
下单——委托（买入或卖出），按要求填写委托单，在过几分钟以后进行查询是否成交，同时，通过查询注意资金变动及证券变动情况。
在这一步骤中，请学生注意填写委托既要有遵循交易规则的委托，如买股票必须100股或其整数倍，价位最小变动为0.01元，涨跌幅一般股票不超过10%，ST股不超过5%。
同时，也要求同学们尝试过故意违反交易规则的买卖，例如：
超过10%涨幅限制的或用零数委托进行买进。
这样有利于同学们牢记交易规则。
撤单——委托之后，在没有成交之前进行撤单练习。
五、实验报告
记录实验模拟交易，根据实验所得出的结论及对实验问题的思考，以及个人的观点分析及实验启示等形成实验报告（投资报告一）并以书面形式提交，字数：
不少于500字。
实验三：
宏观分析
一、实验目的
通过本实验，使学生初步掌握各种宏观因素所包含的内容及其对证券市场产生的不同影响，在各种宏观因素千变万化的情况下，能熟练掌握及运用宏观因素的变化规律，预测出未来的经济政策走势及对证券价格走势的影响。
进行认真分析和做出正确判断。
熟悉中国股市的系统性风险或者制度性风险。
二、实验所需设备和环境
设备名称
规格
数量
备注
计算机
多媒体及投影设备
内存不低于128M，可上Intelnet
50台
1套
安装钱龙金融教学系统学生端等证券交易和分析软件。
三、实验要求
1、进入实验模拟，对影响股市的主要宏观因素进行分析。
2、实验报告要求：
根据实验所得出的结论及对实验问题的思考，以及个人的观点分析及实验启示等形成实验报告（投资报告二）并以书面形式提交，字数：
不少于500字。
四、实验内容和步骤
（一）开启计算机
（二）进入证券交易系统
（三）用户登录
（四）进入实验模拟：
查询信息，了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据宏观因素影响的分析进行新一轮投资决策。
1、宏观经济变化的征兆
国内生产总值（grossdomesticproduct）
就业（employment）
通货膨胀（inflation）
利率（interestrate）
预算赤字（budgetdeficit）
心理因素（sentiment）
2、政府政策
财政政策
货币政策
3、宏观经济的变化和政府政策对行业的影响
4、本行业的市场结构
5、各个公司在本行业中的竞争地位
6、对各个公司的财务情况进行分析
（五）记录交易信息，并以持股或换股的原因及新一期投资信息为基础形成投资报告。
包括投资证券代码、价格、投资额度及总成本、收益等。
五、实验报告
1、以上海证券交易所综合股票价格指数为分析对象，在坐标图中画出自1992年以来上海证券交易所综合股票价格指数的变化情况和中国年经济增长率的变动情况，以检验经济周期的变化和股市的变化周期是否有一定的关联关系。
2、找出中国股市历次大的价格波动周期，说明股市发生大的变动的主要原因，阐述当时的国家政治经济和政策变化，以检验宏观基础因素的变化是否对股市产生影响，以及影响产生的时间性特性。
3、分析目前的宏观经济状况预测其对证券市场及所选股票价格将产生的影响。
实验四：
行业分析
一、实验目的
通过本次实验同学应该了解影响证券市场行情波动的中观微观基础因素所包含的内容，了解证券市场热点板块的演变规律，并分析行业因素变动对股票价格的影响。
二、实验所需设备和环境
设备名称
规格
数量
备注
计算机
多媒体及投影设备
内存不低于128M，可上Intelnet
50台
1套
安装钱龙金融教学系统学生端等证券交易和分析软件。
三、实验要求
1、进入实验模拟，检验行业因素的变化对股价产生影响。
2、实验报告要求：
根据实验所得出的结论及对实验问题的思考，以及个人的观点分析及实验启示等形成实验报告（投资报告三）并以书面形式提交，字数：
不少于500字。
四、实验内容和步骤
（一）开启计算机
（二）进入证券交易系统
（三）用户登录
（四）进入实验模拟：
查询有关股票行情信息：
了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据宏观因素和行业因素影响的分析进行新一轮投资决策。
1、行业分类依据中国证券监督管理委员会公布的上市公司行业分类指引结构与代码进行。
A农林牧渔业
B采掘业
C制造业
C0食品饮料
C1纺织服装皮毛
C2木材家具
C3造纸印刷
C4石油化学塑胶塑料
C5电子
C6金属非金属
C7机械设备仪表
C8医药生物制品
C9其他制造业
D电力煤气及水的生产和供应业
E建筑业
F交通运输仓储业
G信息技术业
H批发和零售贸易
I金融保险业
J房地产业
K社会服务业
L传播与文化产业
M综合类
2、选择行业中主要的公司进行分析，考虑到行业特征与分析效率，一般选择行业内的3-10家公司进行分析。
（五）记录交易信息，并以持股或换股的原因及新一期投资信息为基础形成投资报告。
包括投资证券代码、价格、投资额度及总成本、收益等。
五、实验报告
1、找出所选股票历次大的价格波动周期，说明股价发生大的变动的主要原因，阐述当时的行业态势变化，以检验行业因素的变化对股价产生影响。
2、分析目前的行业发展状况预测其对证券市场及所选股票价格将产生的影响。
实验五：
公司分析
一、实验目的
了解上市公司基本素质的变动和财务能力的变化是如何对证券市场的价格波动产生影响的，能够根据当前的形势变化预测出未来的热点板块走势，验证公司业绩的变化是否对股市价格走势有影响。
熟悉中国股市的非系统性风险。
二、实验所需设备和环境
设备名称
规格
数量
备注
计算机
多媒体及投影设备
内存不低于128M，可上Intelnet
50台
1套
安装钱龙金融教学系统学生端等证券交易和分析软件。
三、实验要求
1、进入实验模拟，检验公司因素的变化对股价产生影响。
2、实验报告要求：
根据实验所得出的结论及对实验问题的思考，以及个人的观点分析及实验启示等形成实验报告（投资报告四）并以书面形式提交，字数：
不少于500字。
四、实验内容和步骤
（一）开启计算机
（二）进入证券交易系统
（三）用户登录
（四）进入实验模拟：
查询有关股票行情信息：
了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据宏观因素、行业因素和公司因素影响的分析进行新一轮投资决策。
1、短期偿债能力分析。
偿债能力是企业对债务清偿的承受能力和保证程度，即企业偿还全部到期债务的保证程度。
一般而言，企业偿付债务的压力来自以下两个方面：
A、一般性质债务的本息的偿还；B、具有刚性的各种应付税款。
并不是所有的负债都直接对企业构成压力，对企业真正有压力的是即将到期的债务，而不包括尚未到期的部分。
企业对债务清偿的承受能力和保证程度是建立在足够的资产或资本实力基础上，要有足够的现金流入量为保证，既不是指心理承受能力的大小，也不完全是指资产的拥有量，而是指企业是否有足够的现金流入量来偿还到期债务。
主要分析流动比和速动比。
2、长期偿债能力分析。
长期债务的本息的偿还不仅取决于企业届时的现金流量，而最终与企业的赢利能力有关。
一般说来，企业的长期偿债能力制约于以下几个因素：
A.长期偿债能力以雄厚实力的所有者资本为基础，企业必须保持合理的资本结构，才能保证长期债务偿还的安全性。
B.长期偿债能力以总资产为物质保证。
C.长期债务的偿还能力与企业获利能力密切关联。
包括：
资产负债率，产权比率，有形净值债务比率，有形净值债务比率=负债总额/（股东权益-无形资产净值），4、已获利息倍数：
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
3、营运能力分析。
营运能力主要指企业资产运用、循环的效率的高低。
包括营业周期，
营业周期指从取得存货开始到销售存货并收回现金的这段时间。
营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数；存货周转天数，存货周转天数=360/存货周转率=360*平均存货/销售成本；应收帐款周转天数，应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率=360*平均应收帐款/销售收入；流动资产周转率，流动资产周转率=销售收入/平均流动资产；总资产周转率，总资产周转率=销售收入/平均总资产
4、获利能力分析。
获利能力是企业营效能力、收取现金能力、降低成本能力、回避风险能力的综合体现：
营销能力是获利能力的基础；在商业信用大量存在的条件下，收现能力成为获利能力的重要因素；降低成本能力取决于技术水平、产品设计及规模经济和企业成本管理水平的高低；企业获利能力的大小还必须考虑企业经营所面临的风险。
包括：
销售净利率，销售净利率=净利润/销售收入；销售毛利率，销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入。
资产净利率，资产净利率=净利润/平均资产总额；净资产收益率，净资产收益率=净利润/平均净资产；
5、财务报表分析的应用
杜邦财务分析
权益报酬率
资产报酬率×权益乘数
销售利润率×资产周转率
净利润÷销售收入销售收入÷资产总额
杜邦分析图所反映的信息：
权益报酬率是综合性最强的财务比率，它代表了所有者投入资金的获利能力，反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，提高权益报酬率是所有者财富最大化的根本保证。
这一比率不仅取决于总资产报酬率，而且还取决于股东权益在总权益中的比重。
总资产周转率也是一个重要的财务比率，是企业销售利润率与资产利润率的综合表现。
销售利润率反映了销售收入与其利润的关系，要提高销售利润率，不仅要增加销售收入，而且应努力降低各项成本。
要提高总资产周转率，则一方面要增加销售收入，另一方面要降低资金的占用。
可见，总资产报酬率是销售成果与资产管理的综合体现。
销售利润率反映了企业税后净利润与企业销售收入之间的关系，提高销售利润率是提高企业赢利能力的关键所在。
销售利润率的提高，一方面要靠扩大销售收入，二要靠降低成本费用。
降低各项成本是企业财务管理的重要内容。
在资产运营方面，要联系销售收入分析企业资产运用是否合理，流动资产与长期资产的安排比例是否恰当，两者的比例直接影响到企业资产的周转速度。
权益乘数反映了所有者权益同企业总资产的关系。
权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来了较大的杠杆收益，同时也给企业带来了较大的财务风险。
（五）记录交易信息，并以持股或换股的原因及新一期投资信息为基础形成投资报告。
包括投资证券代码、价格、投资额度及总成本、收益等。
五、实验报告
1、找出所选股票历次大的价格波动，说明股价发生大的变动的主要原因，阐述当时的公司经营态势变化，以检验公司因素的变化对股价产生影响。
2、分析目前该公司的经营及业绩状况预测其对股票价格将产生的影响。
实验六：
技术图表分析
一、实验目的
通过收集证券价格变动的图表，分析验证其对股票价格走势的影响，并依据技术图表分析的方法综合研判，指导投资决策。
二、实验所需设备和环境
设备名称
规格
数量
备注
计算机
多媒体及投影设备
内存不低于128M，可上Intelnet
50台
升级会员 