金融学期末重点潘朝顺教的必备哦.docx
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金融学期末重点潘朝顺教的必备哦
第一章货币与货币制度
1、信用货币
信用货币（creditmoney）:
以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具.主要以银行券、汇票、支票、存款货币等形式存在.
◎信用货币以信用活动为基础,直接产生于货币的支付手段职能中.
◎信用货币的特点:
货币本体几乎没有价值;是作为代表债权债务关系的凭证;是凭发行人的信用流通.
◎信用货币的意义:
便利了商品交换;节约了流通费用;克服了币材供应与交换发展的矛盾,并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件;使货币与信用融为一体,促进了金融范畴的形成与发展。
2、格雷欣法则
格雷欣法则（Gresham’law）:
亦称“劣币驱逐良币规律”.指在复本位货币制度下,两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币充斥市场的现象。
3、布雷顿森林体系
1943年7月在英国、美国的组织下，召开了有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了《国际货币基金组织协定》。
《协定》规定：
参加基金组织的成员国的货币金平价应以黄金和美元来表示。
根据当时1美元的含金量为0.888671克纯金，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格。
其他各国的货币则按其含金量与美元定出比价；美国政府应允许各国中央银行以1盎司等于35美元的管家向美国兑换黄金。
这就形成所谓“双挂钩”的以美元为中心的国际货币体系，即美元与黄金瓜洲，其他各国货币与美元挂钩的布雷顿森林货币体系。
△布雷顿森林体系的主要内容:
“双挂钩”的安排（a.美元与黄金挂钩,35美元=1盎司黄金；b.IMF成员国货币与美元挂钩。
）;实行固定汇率制;IMF为会员国解决国际收支困难事先作出安排.会员国不得限制经常性项目的支付,不得采取歧视性货币措施.
△布雷顿森林体系曾发挥过积极的作用.
△该体系的安排中隐含着诸多的缺陷导致了其最终走向崩溃.
第二章信用
4、什么是信用
信用（credit）:
建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动.
☆原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约.经济范畴的信用，专指借贷行为的集合。
☆信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础.
5、商业票据（赊销）
★商业票据（commercialbill）：
它是提供商业信用的债权人为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证。
★商业票据主要分为本票（或称期票）和汇票两种。
★本票是由债务人向债权人发出承诺在约定的期限内支付一定款项给债券人的支付承诺书。
★汇票是由债权人向债务人发出的、命令其在约定的期限内支付一定款项给第三人或持票人的支付命令书。
6、商业信用的特点
▲以商品买卖为基础;
▲双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用;
▲商业信用直接受实际商品供求状况的影响.
第三章金融
7、金融范畴
金融范畴的形成
（1）古代相互独立发展的货币范畴与信用范畴
1.在现代市场经济之前，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持着相互独立的状态。
2.货币在以实物形态存在时，不是信用的创造；金属铸币的体制也不依存于信用。
3.在前资本主义社会，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式并存；由货币借贷发展而出现的信用流通工具，也非流通中货币的主要形态。
（2）现代银行的产生与金融范畴的形成
1.随着现代银行的出现，有了银行券和存款货币。
2.19世纪末20世纪初，是银行券和存款货币完全占领流通的转折点。
3.这时，任何货币的运动都是在信用的基础上组织起来的；独立于信用活动之外的货币制度已难以设想。
4.同时，任何信用活动也都是货币的运动：
信用扩张、紧缩和资金调剂，就意味着对货币供给和货币流通速度的调剂。
5.当货币的流通与信用的活动变成了同一过程时，在经济生活中又增添了一个由货币与信用这两个范畴长期相互渗透所形成的新范畴。
我们习惯使用的“金融”词义正好符合这一范畴的外延。
金融范畴的界定
凡涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；
也可以理解为：
凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。
金融范畴的扩展
金融范畴，在自己形成的过程中，也同时向投资（股份有限公司和资本市场）和保险等领域覆盖。
此外，信托、租赁等，或大部分，或完全与金融活动结合，也成为金融所覆盖的领域。
8、现代金融体系的构成要素
——由货币制度所规范的货币流通；
——金融机构：
通常区分为银行和非银行金融机构；
——金融市场：
资本市场、货币市场、外汇市场，保险市场，衍生性金融工具市场，等等；
——金融工具：
金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等；
——制度和调控机制。
9、金融学科的基本内容
1.有关金融诸范畴的理论论证：
这包括货币、信用以及金融本身；
2.金融的微观分析：
这包括对利率、汇率,对金融市场、中介机构以及它们相互渗透发展的分析；
3.对金融的宏观分析：
这包括货币需求与货币供给，货币政策与财政政策，金融震荡与国际金融协调等方面的研究。
第四章利息和利率
10、利率定义
1.利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。
2.基本形式——年率%、月率%、日率%。
3.中国的“厘”：
年率1厘，1%；月率1厘，1‰；日拆1厘，0.1‰。
11、单利、复利公式
1、单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息。
其本利和是：
2.复利是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。
其本利和是：
12、即期利率、远期利率定义
1.即期利率是指对不同期限的债权债务所标明的利率（复利）；
2.远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率。
即期利率与远期利率的关系（公式）
如以fn代表第n年的远期利率，r代表即期利率，其一般计算式是：
13、到期收益率定义
1.到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。
2.基本思路：
设当前债券的市场价格与“债券现金流的当前价值”相等，即决定当前实际起作用的利率。
“债券现金流的当前价值”是指：
从当前到还本时为止，分期支付的利息和最后归还的本金折合成现值的累计额。
3.设还有n年到期的国债券，其面值为P，按票面利率每期支付的利息为C，当前的市场价格为Pm，到期收益率y，可依据下式算出近似值：
4.到期收益率使不同期限从而有不同现金流的债券收益可以相互比较。
第五章外汇与汇率
14、外汇、汇率的定义
《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：
⑴外国现钞，包括纸币、铸币；
⑵外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；
⑶外币有价证券，包括债券、股票等；
⑷特别提款权；
⑸其他外汇资产。
国与国之间货币折算的比率叫汇率。
15、完全可兑换定义
发达的市场经济国家实行本币与外汇的自由兑换，或称之为完全可兑换：
（1）本币在境内可兑换为外汇；本币可自由进出境。
（2）外汇在境内可兑换为本币;外汇可自由进出入境。
（3）完全可兑换，并不等于毫不实施外汇管理。
16、直接标价法、间接标价法（计算）
直接标价法（directquotation）是指以一定单位的（1或100等）外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币的标价方法。
◎直接标价法表示买入一定单位的外币要支付多少本币，或卖出一定单位的外币应该收多少本币。
◎使用直接标价法，汇率变动的数字大小与本币币值高低反方向，与外币币值高低同正向。
◎世界上多数国家都采用这种标价法
间接标价法（indirectquotation）是以一定单位的（1或100等）本国货币为标准，折成若干外国货币的标价方法。
◎使用间接标价法，汇率变动的数字大小与本币币值高低同方向，与外币币值高低反方向。
◎英（一直）、美（1978.9.1）采用间接标价法。
17、汇率与利率之间的机制
18、汇率购买力说
汇率决定的购买力平价说
1.两种货币的汇率应由两国货币购买力之比决定；
而货币购买力实际上是一般物价水平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比决定。
2.这一学说是以两国的生产结构、消费结构以及价格体系大体相仿为限制条件。
具备这些条件，两国货币购买力的可比性较为充分；反之，可比性则较小。
3.这也是极为古老的理论。
由于不同货币之间的购买力，必然会相互比较，所以这一理论今天仍然有存在的根据。
但用以单独论证汇率，则不充分。
第六章金融市场概述（出名词解释）
19、金融资产的特征
1、货币型或流动性。
是指其可以用来作为货币，或很容易转换成货币——“变现”——的功能。
2、收益性。
由收益率表示。
收益率有三种计算方法：
（1）名义收益率，是金融资产票面收益与票面额的比率。
（2）现实收益率，是金融资产的年收益额与其当期市场价格的比率。
（3）平均收益率，是将现实收益与资本损益共同考虑的收益率。
3、风险性。
是指购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。
20、金融市场资金融通的过程（图）
21、贴现
用票据进行短期融资的主要方式是出售票据一方融入的资金低于票据面值，票据到期时按面值还款，差额部分就是支付给票据买方（贷款人）的利息，这种融资的方式叫做贴现。
22、回购协议
回购协议是证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。
23、远期
远期合约是合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。
主要有：
货币远期和利率远期两类。
24、期货
期货交易也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期合约相同。
期货合约的交易多在有组织的交易所内进行；合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间和地点等，都有标准化的特点。
25、期权
期权,其一般含意是选择、选择权：
是指合约的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权利。
26、互换
互换，也译作“掉期”、“调期”，是指交易双方约定，在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。
27、欧洲货币市场的特点
⑴经营自由，一般不受所在国管制；
⑵资金来自世界各地，各种主要可兑换货币都有交易，规模庞大，能满足各种筹资需要；
⑶利率结构独特，存款利率相对高，贷款利率相对低，利差经常在0.5%左右，对存款方和贷款方都有吸引力；
⑷借款条件灵活，不限贷款用途，手续简便
第七章金融市场机制理论
28、市场效率假说
对于评价市场效率，有市场有效性假说：
假说将资本市场的有效性分为弱有效、中度有效和强有效三种。
1、弱有效：
证券价格只反映过去的价格和信息；
2、中度有效：
证券价格反映包括过去的价格和信息在内的所有公开信息；
3、强有效：
证券价格反映所有公开与非公开的信息。
29、股票债券价值计算公式
债券价值评估（1—n）
股票价值评估
另一种股票价值评估方法：
股票价值=市盈率*预期每股盈利
市盈率：
第八章金融中介概述
30、我国及国际金融中介体系（填空）
1、机构
国民核算体系SNA按机构的分类：
（1）中央银行；
（2）其他存款公司；
（3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；
（4）金融辅助机构，如各类经纪人；
（5）保险公司和养老基金。
2、大的国有商业银行
中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行交通银行
3、3家政策性银行
国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行
4、4家资产管理公司
华融、长城、东方、信达
第九章存款货币银行
31、贴现
购买票据的业务叫贴现；贴现实际上是信用业务。
贴现业务的对象主要是商业票据和政府短期债券。
32、表外业务（解释）
通常提及的表外业务专指金融创新中产生的一些有风险的业务，近些年来这类业务取得了令人瞩目的发展。
给银行业带来了发展的机会与相应的高风险。
33、五级分类法（哪五级）
正常、关注、次级、可疑和损失。
34、管理理论演变
管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理三个演变阶段。
资产管理理论
资产管理理论是商业银行传统的管理思路。
核心是保持资产的流动性。
历经三个发展阶段：
⑴商业贷款理论，也称真实票据论。
强调贴现有交易背景的票据，以保障贷款的自偿性。
⑵可转换性理论。
为了保持流动性，认为可将一部分资金投资于具备转让条件的证券上。
⑶预期收入理论。
强调的不是贷款能否自偿，也不是担保品能否迅速变现，而是借款人的确有可用于还款付息的任何预期收入。
负债管理理论
1.负债管理理论的核心思想就是主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增加资产业务，增加银行收益。
2.负债管理开创了由单靠吸收存款的被动型负债方式，发展成拓展筹资渠道的主动型负债方式。
3.负债管理的明显缺陷是增加了经营风险：
借款主要靠金融市场，而市场则是变幻莫测的。
资产负债综合管理理论
1.资产负债综合管理理论产生于20世纪70年代末80年代初。
实践中，人们日益认识到，无论是资产管理还是负债管理，都只是侧重一个方面来对待银行的盈利性、流动性、安全性，不全面。
2.这种理论的基本思想是将资产和负债两个方面加以对照并作对应分析，通过调整资产和负债双方达到合理搭配。
35、银行监管
1、国内
中国对银行实施监管的体制
中国对商业银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职责，长期由中国人民银行承担。
2003年，中国银行业监督管理委员会——简称中国银监会——成立，专司这方面的监管。
对于是否应该由中央银行承担金融监管的职责，在国内外都存在不同的看法。
在论证中当然不能不涉及金融理论，但问题本身，基本属于行政管理操作的选择。
按照《中华人民共和国银行业监督管理法》，银行监管的目标是促进银行业的合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心；同时保护银行业公平竞争，提高银行业竞争能力。
2、国际
银行机构的国际化给银行监管带来的挑战
20世纪80年代以来的金融国际化趋势，使得跨国银行和国际资本的规模及活动日益扩大；随之而来的是，金融风险的国际扩散威胁着各国的金融稳定。
《新巴塞尔资本协议》
1.2001年1月16日，巴塞尔委员会公布了新资本协议草案第二稿。
这一文件将全面取代1988年的《巴塞尔协议》，成为新的国际金融环境下，各国银行进行风险管理的最新法则。
2.新资本协议出台的背景：
⑴在信用风险依然存在的情况下，市场风险和操作风险对银行业的破坏力日趋显现。
而《巴塞尔协议》主要考虑的是信用风险；同时，《巴塞尔协议》在其他方面也逐渐暴露出局限性。
⑵亚洲金融危机的爆发和危机蔓延所引发的金融动荡给予金融监管当局和国际银行业的警示。
⑶风险的衡量和定价方面的研究成果，在技术上为重新制定新资本框架提供了可能性。
3.新资本协议的三大支柱：
（1）第一大支柱——最低资本要求：
有关资本的定义和8%的最低资本比率，没有发生变化。
但对风险加权资产的计算，除原来考虑的信用风险，进一步考虑了市场风险和操作风险。
（2）第二大支柱——监管当局的监管：
监管当局要对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。
（3）第三大支柱——市场纪律：
市场纪律的核心是信息披露。
为了提高市场纪律的有效性，推出标准统一的信息披露框架。
第十章中央银行
37、中央银行制度的类型
1.单一的中央银行制度：
指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。
又分为：
一元式中央银行制度；二元式中央银行制度。
2.复合中央银行制度：
指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制
3.跨国中央银行制度：
是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。
二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。
4.准中央银行：
指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。
38、中央银行的职能
（1）发行的银行
1.所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。
2.目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。
硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管。
（2）银行的银行
存、放、兑--同样是中央银行的主要业务内容；
1.集中存款准备；
2.最终贷款人；
3.组织全国清算
（3）国家的银行
指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：
——代理国库；
——代理国家债券的发行；
——对国家财政给予信贷支持；
——管理外汇和黄金储备；
——制定和实施货币政策；
——制定并监督执行有关金融管理法规
39、中央银行的资产负债表
资 产
负 债
国外资产
（外汇、黄金储备）
流通中通货
贴现与放款
商业银行等金融机构存款
政府债券和财政借款
国库及公共机构存款
对外负债
其他资产
其他负债和资本项目
合计
合计
第十一章现代货币的创造机制（重点计算，跟十二章一起看，联系综合）
40、存款货币创造的条件
1.各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金;
2.银行清算体系的形成。
41、存款货币创造乘数与货币乘数的区别
存款货币创造的乘数
1.银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。
它是法定准备率的倒数。
若以K代表；则如下式：
2.这里的K值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数往往达不到这个值。
货币乘数
1.把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。
用MS代表货币供给，B为基础货币，m为货币乘数，则有下式：
MS=m·B
2.基础货币中的通货，即处于流通中的现金C，它本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能有倍数的增加；
引起倍数增加的只是存款准备R。
因此，基础货币C＋R与货币供给量C＋D的关系可示意如图：
3.相应的代数表达式
又可整理为：
4.C/D，即C与D的比，称为通货-存款比。
这个比率的大小取决于私人部门行为。
R/D，即R与D的比，称为准备-存款比。
这个比率的大小取决于存款货币银行行为。
这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量。
而基础货币的多少，在一定意义上说取决于中央银行行为。
42、基础货币
1.存款货币银行的存款准备，是准备存款加库存现金；“漏损”的现金，也即不仅离开中央银行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于银行体系之外的现金。
2.对于创造信用货币来说，“存款准备”与“流通中货币”这两者缺一不可。
因而统称为基础货币，或称高能货币、强力货币。
国际货币基金组织称之为“准备货币（reservemoney）”。
3.基础货币的构成常用下式表达：
B=R＋C
式中，B为基础货币（由于基础货币也称高能货币，所以也通常以符号H代表）；R为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；C为流通于银行体系之外的现金。
第十二章货币需求、货币供给与货币均衡（可能论述题）
43、费雪方程式
1.费雪方程式。
这一方程式在货币需求理论研究中是一个重要的阶梯。
货币数量论的公式化。
以M为一定时期内流通货币的平均数量；V为货币流通速度；P为各类商品价格的加权平均数；T为各类商品的交易数量，则有：
MV＝PT
2.费雪分析，在这三个经济变量中，M是一个由模型之外的因素所决定的外生变量；V由于制度性因素在短期内不变，因而可视为常数；交易量T对产出水平常常保持固定的比例，也大体稳定的。
因此，只有P和M的关系最重要：
P的值特别是取决于M数量的变化。
3.费雪虽然关注的是M对P的影响，但是反过来，从这一方程式中也能导出一定价格水平之下的名义货币需求量：
4.费雪方程式没有考虑微观主体动机的影响。
44、剑桥方程式
剑桥学派，在研究货币需求时重视微观主体的动机。
认为，处于经济体系中的个人对货币的需求，实质是选择以怎样的方式保持自己资产的问题。
每个人决定持有货币多少，有种种原因；但在名义货币需求与名义收入水平之间总是保持一个较为稳定的比例关系（但存在波动的可能性）。
对整个经济体系来说，也是如此。
因此有：
Md＝kPY
45、凯恩斯货币需求理论（投机需求理论——出改错题）
1.凯恩斯对货币需求理论的突出贡献是关于货币需求动机的分析。
三种动机：
交易动机（现在交易水平）、预防动机（未来交易水平预期）和投机动机（增殖目的）。
2.投机动机分析是凯恩斯货币需求理论中最有特色的部分。
他论证，人们保有货币除去为了交易需要和应付意外支出外，还有储存价值或财富（货币的储藏价值）。
3．凯恩斯认为人们可用于储存财富的资产有二：
货币与债券。
人们以货币还是债券的形式储存财富取决于货币和债券的收益率。
货币是不能产生收入的资产，收益率为0；债券是能产生收入的资产。
债券收益来自于利息收入和预期的资本利得。
如果利率趋于上升，债券价格就要下跌，从而得到负的资本利得；利率趋于下降，债券价格就要上升，资本利得为正。
如果利率上升使得负的资本利得超过利息收入，则持有债券的收益为负，持有非生利资产——货币——就优于持有生利资产，货币需求增加；反之，对货币需求减少，对债券的持有量则会增加。
凯恩斯假设，每个个体都认为利率会趋向某个正常值，当利率低于这一正常值时，人们预期利率将会上升，从而将遭受资本损失，结果，个人将愿意以货币而非债券的形式储藏财富，使得货币需求增加；反之，货币需求减少。
4.关键在于微观主体对现存利率水平的估价：
预期利率水平上升，从而债券价格将会下降，人们必然倾向于少持有债券，多持有货币；反之，则倾向于少持有货币。
5.因此，投机性货币需求同利率负相关。
6.由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。
因此凯恩斯的货币需求函数如下式：
M＝M1＋M2＝L1（Y）＋L2（r）
7.式中的L1、L2是作为“流动性偏好”函数的代号。
凯恩斯也常用“流动性”指货币。
46、划分货币供给层次的依据
世界各国中央银行，对货币统计口径的划分基本上都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度，作为标准。
47、货币供给的口径
1.货币供给包括按口径依次加大的M1、M2、M3……划分的若干层次。
2.各国的货币口径大多不同，只有“通货”和M1这两项大体一致。
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