太阳能电池片行业分析报告.docx

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太阳能电池片行业分析报告

2021年太阳能电池片行业分析报告

2021年1月

一、行业管理

太阳能光伏行业是国家鼓励发展的可再生能源行业。

目前，我国太阳能光伏行业已基本形成了以国家能源局为主管单位，全国和地方性行业协会为自律组织的管理格局。

1、行业主管单位

根据第十二届全国人民代表大会第一次会议批准的《国务院机构改革和职能转变方案》和《国务院关于部委管理的国家局设置的通知》（国发〔2013〕15号），国家能源局（副部级）为国家发展和改革委员会管理的国家局。

目前，我国由国务院设立的国家能源委员会负责研究拟订国家能源发展战略，审议能源安全和能源发展中的重大问题，统筹协调国内能源开发和能源国际合作的重大事项，由国家能源局负责组织可再生能源和新能源的开发利用，组织指导能源节约、能源综合利用和环境保护等具体工作。

国家能源局是国家能源委员会的一个具体的办事机构。

2、行业协会

中国光伏行业协会是由中华人民共和国民政部批准成立、中华人民共和国工业和信息化部为业务主管单位的国家一级协会，会员单位主要由从事光伏产品、设备、相关辅配料（件）及光伏产品应用的研究、开发、制造、教学、检测、认证、标准化、服务的企、事业单位、社会组织及个人自愿组成，是全国性、行业性、非营利性社会组织。

截至2020年8月，协会会员数量已达422家，包括了多晶硅、硅片、电池、组件、专用设备、辅材辅料、配套部件、系统集成、光伏发电等各产业链环节的企事业单位、行业研究机构、标准及检测认证机构、大专院校、地方光伏行业组织等。

协会会员单位的多晶硅总产量占2019年中国大陆总产量的95%以上，硅片占80%以上，电池片占70%以上，组件占75%以上，逆变器占90%以上，代表着中国光伏产业界的骨干力量，具有广泛的代表性。

3、行业主要法律、法规及相关规定

光伏行业的主要法律、法规及有关规定如下：

4、相关产业政策

我国政府对光伏行业的发展高度重视，为促进光伏行业的健康发展，近年来我国已经先后出台多部对光伏行业影响较大的文件，使光伏行业经历了数年的高速发展。

2018年，国家对光伏行业的高速增长实施政策调整，进一步完善竞争性配置，构建光伏产业健康可持续发展的新模式。

光伏行业主要的产业政策如下：

（1）《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》

2010年10月10日，国务院颁布了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发〔2010〕32号），提出加快培育和发展战略性新兴产业，到2020年，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业；加快太阳能热利用技术推广应用，开拓多元化的太阳能光伏光热发电市场。

（2）《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》

2013年7月4日，国务院颁布了《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》（国发〔2013〕24号），指出光伏产业是我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，但我国光伏产业在发展过程中也存在众多突出问题，面临严峻形势，毫不动摇地推进光伏产业持续健康发展。

意见提出大力支持用户侧光伏应用，完善电价和补贴政策，改进补贴资金管理，加大财税政策支持力度，完善金融支持政策，完善土地支持政策和建设管理。

（3）《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》

2015年6月9日，国家能源局、工业和信息化部、国家认监委联合印发《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》（国能新能〔2015〕194号），通过采取综合性政策措施，支持先进光伏技术产品扩大应用市场，深入加强光伏行业管理，推动我国光伏产业健康持续发展。

（4）《关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》

2016年2月29日，国家能源局印发《关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》（国能新能〔2016〕54号），提出促进可再生能源开发利用，保障实现2020、2030年非化石能源占一次能源消费比重分别达到15%、20%的能源发展战略目标；2020年，除专门的非化石能源生产企业外，各发电企业非水电可再生能源发电量应达到全部发电量的9%以上。

各发电企业可以通过证书交易完成非水可再生能源占比目标的要求。

鼓励可再生能源电力绿色证书持有人按照相关规定参与碳减排交易和节能量交易。

（5）《电力发展“十三五”规划（2016-2020年）（发布稿）》

2016年11月7日，国家发展改革委、国家能源局印发了《电力发展“十三五”规划（2016-2020年）（发布稿）》，提出大力发展新能源，优化调整开发布局，按照分散开发、就近消纳为主的原则布局光伏电站，全面推进分布式光伏和“光伏+”综合利用工程，积极支持光热发电；全面推进分布式光伏发电建设，重点发展屋顶分布式光伏发电系统，实施光伏建筑一体化工程。

到2020年，太阳能发电装机达到1.1亿千瓦以上，其中分布式光伏6000万千瓦以上、光热发电500万千瓦。

（6）《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》

2016年11月29日，国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，提出加快实施光伏领跑者计划，促进先进太阳能技术产品应用和发电成本快速下降，引领全球太阳能产业发展。

到2020年，力争实现用户侧平价上网。

（7）《能源技术创新“十三五”规划》

2016年12月30日，国家能源局印发《能源技术创新“十三五”规划》（国能科技〔2016〕397号），提出集中攻关新型高效低成本光伏发电关键技术，示范试验光伏组件用高分子材料开发及应用、晶硅太阳能电池的银电极浆料技术以及化合物半导体能源材料应用示范等技术，应用推广高效、低成本晶体硅电池产业化关键技术的研发及应用。

（8）《可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》

2017年7月19日，国家能源局印发《可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》（国能发新能〔2017〕31号），提出结合地区可再生能源发展规划和市场消纳条件，合理确定地区可再生能源电力发展目标，加强项目建设管理和政策落实工作，推进可再生能源电力有序规范发展；提出《2017-2020年光伏电站新增建设规模方案》，对光伏发电分年度建设规模方案予以明确。

（9）《智能光伏产业发展行动计划（2018-2020年）》

2018年4月11日，工业和信息化部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部、国家能源局、国务院扶贫办联合印发《智能光伏产业发展行动计划（2018-2020年）》（工信部联电子[2018]68号），提出到2020年，智能光伏工厂建设成效显著，行业自动化、信息化、智能化取得明显进展；智能制造技术与装备实现突破，支撑光伏智能制造的软件和装备等竞争力显著提升。

（10）《关于2018年光伏发电有关事项的通知》

政策红利带来了行业高速发展，但是电网负荷、可再生能源补贴缺口等问题也开始凸显。

2018年可再生能源补贴缺口超过了1900亿，而补贴发放一直存在拖欠情况，到2018年底拖欠时间已达3年。

有鉴于此，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合下发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（发改能源〔2018〕823号），暂不安排2018年普通光伏电站规模，仅安排10GW左右规模用于支持分布式光伏项目建设，同时下调I~III类资源区标杆上网电价为每千瓦时0.5元、0.6元、0.7元。

行业称之为“531新政”，新政给我国光伏产业来了个急刹车。

“531新政”的出台标志着我国光伏产业已由依靠国家政策扩大规模的发展阶段转变到通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市场驱动发展的新阶段。

短期内，我国光伏产业承受了一定的冲击，具有技术和规模优势的大企业市占比进一步扩大，而优势不明显的企业尤其是中小企业则面临巨大的生存压力；从行业长期发展来看，“531新政”的出台有利于激发企业发展内生动力，提高光伏产业的发展质量，推动行业技术升级，有利于光伏产业健康、有序、高质量和可持续发展。

（11）《清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）》

2018年12月10日，国家发展改革委、国家能源局印发《清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）》，指出清洁能源发展不平衡不充分的矛盾也日益凸显，特别是清洁能源消纳问题突出，已严重制约电力行业健康可持续发展，提出“2018年，清洁能源消纳取得显著成效；到2020年，基本解决清洁能源消纳问题”的总体工作目标。

（12）《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》

2019年1月9日，国家发改委与国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源〔2019〕19号），提出促进可再生能源高质量发展，提高风电、光伏发电的市场竞争力，要求开展平价上网项目和低价上网试点项目建设，推进建设不需要国家补贴执行燃煤标杆上网电价的光伏发电平价上网试点项目，引导建设一批上网电价低于燃煤标杆上网电价的低价上网试点项目；鼓励平价上网项目和低价上网项目通过绿证交易获得合理收益补偿。

（13）《产业结构调整指导目录（2019年本）》

2019年10月30日，国家发改委公布了《产业结构调整指导目录（2019年本）》（以下简称“《目录》”），并于2020年1月1日起施行。

目录是引导投资方向、政府管理投资项目，制定实施财税、信贷、土地、进出口等政策的重要依据。

目录此次修订将“太阳能热发电集热系统、太阳能光伏发电系统集成技术开发应用、逆变控制系统开发制造”以及“氢能、风电与光伏发电互补系统技术开发与应用”等光伏产业列为鼓励类行业，即对经济社会发展有重要促进作用，有利于满足人民美好生活需要和推动高质量发展的技术、装备、产品、行业。

（14）《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》

2020年3月5日，国家能源局印发了《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》（国能发新能〔2020〕17号），施行《2020年光伏发电项目建设方案》，提出建设清洁低碳、安全高效的能源体系，促进光伏发电技术进步和成本降低，实现高质量发展，积极支持、优先推进无补贴平价上网光伏发电项目建设，合理确定需国家财政补贴项目竞争配置规模。

二、行业发展情况

1、我国光伏行业的发展

光伏产业是半导体技术与新能源需求相结合而衍生的产业。

大力发展光伏产业，对调整能源结构、推进能源生产和消费革命、促进生态文明建设具有重要意义。

我国将光伏产业列为国家战略性新兴产业之一，21世纪初，我国成功建立了第一条10MW太阳能电池生产线，并在欧洲市场出口需求的拉动下持续扩产，由此形成了我国光伏行业组件产量的快速成长。

2009年，我国开始实施“金太阳工程”，决定综合采取财政补助、科技支持和市场拉动方式，加快国内光伏发电的产业化和规模化发展，进一步推动了光伏行业的发展。

2013年7月，国务院发布的《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》成为了我国光伏行业具有里程碑意义的文件。

国内光伏行业在补贴政策的促进下，在2016-2017年呈现了爆发式增长，完全超出了国家能源局和发改委的计划，2016年和2017年新增装机容量分别达到34.5GW和53.1GW，同比增长128%和54%。

2018年5月，因为行业透支以及再生能源补贴基金缺口过大等原因，政府开始对过热的电站投资进行降温。

国家能源局通过国内竞价补贴项目范围不断对行业的发展方式进行规范，对行业的发展方向进行引导，以促进光伏行业高质量的发展。

在历经成长起步、产业化发展、规模化发展等阶段之后，我国光伏产业逐步向提质增效、推进技术进步的重心转移。

近年来，在政策引导和市场需求双轮驱动下，我国光伏产业快速发展，产业规模迅速扩大，光伏产业已经成为我国为数不多、可以同步参与国际竞争、并有望达到国际领先水平的战略性新兴产业，也成为我国产业经济发展的一张崭新名片和推动我国能源变革的重要引擎。

与此同时，我国光伏产业链各环节市场占有率多年位居全球首位，光伏产业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列，我国已经成为世界上重要的光伏大国。

2020年上半年以来，面对错综复杂的国内外经济和行业形势、“新冠疫情”的挑战，我国光伏行业仍然保持了相对稳定的发展态势，根据国家能源局发布的2020年上半年风电和光伏发电并网运行情况：

2020年上半年，我国光伏发电量1,278亿千瓦时，同比增长20%，保持两位数增长。

2、太阳能电池片行业发展情况

（1）产业规模持续扩大，产业集中度提升

2019年，全球太阳能电池片行业不断扩大产能，产业规模也随之持续扩大。

2019年，全球晶硅太阳能电池片总产能约210.9GW，同比增加21.3%；总产量约140.1GW，同比增加23.3%；全球范围内，太阳能电池片龙头企业在产能、技术、成本等方面的优势逐渐凸显，太阳能电池片行业的集中度不断提升。

据统计，2019年，全球太阳能电池片前十大生产厂商的总产量已合计达到73.35GW，占全球太阳能电池片总产量的52.4%。

2019年，我国太阳能电池片的总产能达到163.9GW，占全球总产能的77.7%；太阳能电池片总产量已达110.3GW，占全球总产量78.7%。

其中，产能超过5GW的企业达到12家，超过1GW的企业已达到34家，太阳能电池片行业的整体规模进一步扩大。

（2）太阳能电池技术稳步发展，产能扩张带来专业化程度提升

当前，我国太阳能电池片的产销已经牢牢占据了全球的领先地位。

在全球光伏发电平价期来临之际，太阳能电池片技术的研发与新型电池片技术的量产仍然是推动太阳能电池片市场乃至光伏产业链发展的第一动力。

太阳能电池片行业发展较快，特别是电池片技术转化速率较高，使产业处于快速变革期。

截至2019年，规模化生产的单多晶太阳能电池片平均转换效率分别为22.3%和19.3%。

其中，单晶太阳能电池片均采用PERC技术，平均转换效率较2018年提高0.5个百分点，电池片的效率短期内仍有较大的提升空间。

近两年，主流太阳能电池片厂商借助其资本、技术和规模化等优势，积极推进太阳能电池片转换效率的技术提升，并不断扩大电池片产能，在太阳能电池片的生产格局中迅速地占据了重要地位。

随着电池效率的不断提升，太阳能电池片行业预计将进入洗牌阶段，早期高成本、低效率的太阳能电池片产能将在比拼中逐步遭到淘汰。

太阳能电池片行业的专业化程度也将随者落后产能的逐步出局得到不断提升，太阳能电池片技术的进步与转化推动着产业更深远的变革。

三、行业竞争格局和市场化程度

1、行业竞争格局

太阳能电池片行业属于技术密集资金密集型的产业，优质企业品牌效应集中度升高，资金效应凸显，强者愈强，具有核心人才优势、技术优势、资金实力、品牌优势以及能够保持持续的技术创新、市场领先的地位的公司将获得更大的市场空间。

近年来，我国政府先后出台了一系列相关政策以支持光伏产业发展。

在政府政策的大力倾斜支持下，我国光伏行业经历了多年的高速发展。

在政府的补贴下，随着行业竞争的加剧，尤其是行业技术更新换代升级，小企业将因技术跟不上大规模企业，技术的落后导致众多企业逐年被市场淘汰。

因此，总的结果是太阳能电池行业集中度逐年上升。

2019年，全国太阳能电池片产量约为108.6GW，同比增长27.8%。

电池片产量超过2GW的企业有20家，产量占总产量的77.7%，集中度进一步提高。

2、行业主要企业情况

（1）爱旭股份

广东爱旭科技股份有限公司是高效太阳能电池的专业制造商，主要从事太阳能电池的研发、生产与销售，产品包括单晶PERC太阳能电池、单晶硅电池和多晶硅太阳能电池。

爱旭股份是目前全球少数可以量产提供180-210mm大尺寸电池的供应商。

（2）阳光中科

阳光中科（福建）能源股份有限公司主要从事晶硅太阳能电池的研发、生产与销售及分布式太阳能光伏发电站的建设与经营业务，采用目前光伏行业较为成熟高效的PERC技术。

阳光中科为福建省光伏行业龙头企业，生产的太阳能电池光电转换效率较高，产品质量稳定，在行业内具有较高的知名度，产品主要供应给光伏行业知名企业。

（3）横店东磁

横店集团东磁股份有限公司是一家拥有磁性材料、新能源和器件等多个产业群的高新技术民营企业，其中新能源产品包括硅片、太阳能光伏电池片、组件等。

截至2019年底，横店东磁拥有年产600MW硅片、2,000MW电池片、800MW组件的生产能力；截至2020年6月底，横店东磁单晶电池转换效率已突破22.8%，达到行业一线水平。

（4）东方日升

东方日升新能源股份有限公司专注于新能源、新材料事业，主要从事的业务包括太阳能电池片、组件、新材料、光伏电站、智能灯具、储能、新能源金融服务等业务。

截至2020年6月底，东方日升的光伏组件年产能为12.6GW，产能主要分布于浙江宁波、江苏金坛、浙江义乌、河南洛阳等生产基地，单晶电池片的转换效率突破23.50%。

（5）隆基股份

隆基绿能科技股份有限公司主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，光伏电站的开发及系统解决方案的提供业务。

截至2020年6月末，隆基股份单晶硅片年产能约55GW，单晶组件年产能约25GW；PERC电池量产效率现已突破23%。

（6）通威股份

通威股份有限公司以农业及太阳能为主业，形成了“农业（渔业）+光伏”资源整合、协同发展的经营模式。

在光伏新能源方面，通威股份以高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售为主，同时致力于“渔光一体”终端电站的投资建设及运维。

截至2020年6月底，通威股份已形成高纯晶硅产能8万吨，其中单晶料占比95%以上；太阳能电池产能27.5GW，其中高效单晶电池24.5GW。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）我国对光伏发电产业的支持

近年来，各国对能源需求的不断增长和环境保护的日益加强，光伏太阳能的推广应用已成必然趋势，我国政府自2010年以来先后出台了一系列相关政策以支持光伏产业发展。

在政府政策的大力倾斜支持下，我国光伏行业经历了多年的高速发展。

2018年5月，“531新政”出台，标志着我国光伏产业已由依靠国家政策扩大规模的发展阶段转变到通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市场驱动发展的新阶段。

从行业长期发展来看，“531新政”的出台有利于激发企业发展内生动力，提高光伏产业的发展质量，推动行业技术升级，有利于光伏产业健康、有序、高质量和可持续发展。

2019年之后，发改委和能源局开始引导行业走上平价上网之路，鼓励企业在在有条件地区建设平价上网项目，其他项目也逐步采用项目竞争配置机制。

2020年3月5日，国家能源局印发了《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》（国能发新能〔2020〕17号），施行《2020年光伏发电项目建设方案》，提出建设清洁低碳、安全高效的能源体系，促进光伏发电技术进步和成本降低，实现高质量发展，积极支持、优先推进无补贴平价上网光伏发电项目建设，合理确定需国家财政补贴项目竞争配置规模。

当前，我国正处于平价上网过渡期。

未来平价上网后，平价上网方案、并网方案、电力收购保障、规模控制、消纳安排等政策依然会是决定行业装机量的关键。

（2）可再生能源对传统能源的替代趋势日益明显

由于传统化石能源储量有限，外加开采和使用过程均会对环境造成较大的破坏和污染，世界各国越来越关注可再生能源的研究和利用。

可再生能源凭借其清洁、安全、可再生等优势成为人们重点关注的对象。

对于调整能源结构而言，开发、利用可再生能源具有重要的实践意义。

可再生能源发电技术快速进步，成本持续下降，经济性显著提高，未来发展空间无限。

近年来，我国可再生能源比重持续提升，能源结构调整步伐不断加快，截至2019年底，全国水电、风电、太阳能发电装机快速增长，同比分别增长2%、12.2%和15.7%，清洁能源发电装机占全部装机比例超过40%，清洁低碳的绿色能源体系已初具规模。

未来，可再生能源发展模式将由高速发展转变为高质量发展，技术类型、应用模式都将发生深刻变化，可再生能源可再生、绿色环保等优势将得到长足发展，替代传统能源趋势日益明显。

（3）我国拥有丰富的太阳能资源

根据中国气象局风能太阳能资源中心公布的评估结果，我国陆地太阳能资源理论储量达1.86万亿千瓦，在我国陆地60%的区域内光伏发电的效益良好，青藏高原、黄土高原、冀北高原、内蒙古高原等太阳能资源丰富地区具有大规模开发利用太阳能的资源潜力。

在我国太阳能资源最丰富的西藏西部地区，日辐射量最高达6.4千瓦时/平方米，居世界第二位，仅次于撒哈拉沙漠。

而在宁夏北部、甘肃北部、新疆东部、青海西部等太阳能资源丰富地区，日辐射量也在5.1千瓦时/平方米以上。

目前，已利用光照资源仍仅占可利用资源的很小比例。

我国丰富的潜在太阳能资源为太阳能光伏发电行业未来发展提供了丰富的资源储备。

（4）技术进步推动光伏效率提高

光伏作为近十年来发展最快的可再生能源，技术创新是其与生俱来的“基因”。

太阳能光伏产业良好的发展前景，吸引了大量资源用于投入太阳能光伏发电技术的研发。

随着技术的持续进步、更新升级，量产转换效率持续提升。

目前主流的高效电池种类有PERC、TOPCon、HJT等技术工艺。

目前，国内外对HJT电池的研究已大范围展开，转换效率亦逐步攀升，现在在M2的标准硅片尺寸下，纯异质结结构电池的转换效率世界纪录为25.11%；而对于PERC电池而言，电池效率的提升与大尺寸电池片将是其下一步的发展方向。

2、不利因素

（1）来自其他可再生能源的威胁

近年来，新能源行业发展日新月异，尤其是风力发电，凭借其技术相对成熟、成本较低、占地面积较小、装机容量较大得到了迅速的发展和广泛的应用。

虽然我国风电行业发展前期由于产能盲目扩张、电网接入的技术问题也存在“弃风限电”的情况，但是随着近两年并网技术的提高与海上风电的发展，风力发电未来发展前景仍然良好。

除此之外，生物质能、潮汐能发电、垃圾发电等新环保能源发展也十分迅速。

太阳能光伏发电存在占地面积较大的缺点，存在被其他可再生能源替代的风险。

（2）光伏发电成本目前仍高于传统发电成本

2018年以来，国家推出了一系列政策，推动光伏发电无补贴项目的发展，减少非技术成本，降低补贴强度，使光伏发电成本逐步达到火电水平，由此促进行业的积极健康发展。

对光伏行业的企业而言，短期内的平价上网的过程将会形成倒逼企业加速压缩成本，目前从整体上来看，光伏发电成本与火电、水电等常规能源发电相比，仍然较高，国家补贴、政策扶持力度的退坡在一定程度上仍会影响行业的景气程度。

五、进入行业的主要壁垒

1、技术壁垒

光伏行业以及细分的晶硅太阳能电池行业属于技术与资本双密集型行业。

对规模化生产太阳能电池的企业来说，技术壁垒主要为：

提高太阳能电池光电转换效率、提高太阳能电池良率和生产效率。

晶硅太阳能电池的转换效率是技术的核心，目前，PERC电池的理论转换效率极限值为24.5%，在现有条件的基础上不断研发并提高转换效率可以有效降低晶硅太阳能电池的发电成本，使太阳能的发电成本逐步接轨于传统能源成本。

此外，提高良率与电池片尺寸可以直接降低企业生产成本，提升生产能力，提高毛利率。

因此，先进的技术实力与成熟的生产工艺是产品高质量、生产高效率的必要保障，需要企业长期的生产与研发积累。

对于新进入者而言，若无法在短时间内掌握成熟的工艺技术与技术实力，将面临被市场淘汰的风险。

2、资金壁垒

晶硅太阳能电池的生产对设备要求极高，行业企业的生产设备投资额较大，建设完毕还需要对生产线进行长时间的试车。

因而，晶硅太阳能电池的制造企业的生产成本中原材料采购占比很高，需要大量的流动资金支持。

对于新进入者而言，必须拥有强大的资本规模和资金筹措能力，才能建立起完善的晶硅太阳能电池生产线，形成资金壁垒。

3、人才壁垒

由于我国晶硅太阳能电池起步较晚，且晶硅太阳能电池的投资、生产与运营需要较强的专业知识和较高的管