热交换器行业分析报告.docx

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热交换器行业分析报告

2017年热交换器行业分析报告

2017年10月

目录

一、行业主管部门和主要法律法规、政策4

1、行业主管部门4

2、主要法律法规、政策5

二、行业概况7

1、热交换器的定义和分类7

2、热交换器行业发展概况7

三、行业发展历程10

四、行业发展前景13

1、政策推动助力节能环保产品的发展13

2、采暖设备升级换代势在必行14

五、行业产业链16

1、行业上下游介绍16

2、行业上下游结构16

六、行业竞争情况17

1、成都前锋热交换器有限责任公司19

2、成都科晟换热器有限责任公司19

3、浙江广涛卫厨有限公司20

4、湛江双流主热交换器制造有限公司20

七、行业进入壁垒20

1、资质壁垒20

2、技术与人才壁垒21

3、资金壁垒21

4、市场壁垒21

5、品牌壁垒22

八、影响行业发展的主要因素22

1、有利因素22

（1）国家产业政策的大力支持22

（2）健康环保消费观念的不断推动23

2、不利因素24

（1）市场竞争不规范24

（2）国内厂商核心竞争力较低24

九、行业市场规模24

十、行业风险特征26

1、行业政策变动的风险26

2、技术风险26

3、市场竞争加剧的风险27

一、行业主管部门和主要法律法规、政策

1、行业主管部门

国家质量监督检验检疫总局依据行业标准进行行业许可管理和质量监督管理，并对生产厂商颁发工业产品生产许可证，制定和颁布锅炉设计制造的各项安全技术法规，由各省、市或县级质监部门监督检验；国家质检总局设特种设备安全监察局负责管理锅炉等特种设备的安全监察、监督工作。

本行业的协会主管部门为中国土木工程学会燃气分会。

燃气分会于1979年4月在中国大连成立，由中国市政工程华北设计研究总院管理。

中国市政工程华北设计研究总院原直属国家建设部，现隶属于国务院国有资产监督管理委员会管理的中国建筑设计研究院。

燃气分会设有气源、输配、应用、液化石油气、液化天然气、压缩天然气、燃气供热、编辑和信息化九个专业委员会。

燃气分会的宗旨是遵守国家宪法、法律、法规、政策和社会道德风尚，遵守中国土木工程学会的章程和各项管理条例，团结和组织燃气行业科技工作者，按照《中国土木工程学会章程》以及《中国土木工程学会专业分会管理条例》所规定的宗旨和业务范围开展各项活动，为燃气行业的技术发展服务，其主要职责为开展燃气行业领域内的各项学术活动，承担中国土木工程学会部署的工作；代表中国参加国际煤气联盟（IGU）并出席其组织的活动；编辑本行业学术刊物和书籍；为政府主管部门提出行业发展建议、推荐科技人才、反映意见和要求；接受政府部门和单位委托，开展资质认定、技术咨询和技术培训工作。

2、主要法律法规、政策

行业主要受以下法律法规的约束，及相关政策的鼓励指导：

2001年至2015年国家质量监督检验检疫总局和中国国家标准化管理委员会相继联合发布了GB6932-2001《家用燃气快速热水器》、GB20665-2006《家用燃气快速热水器和燃气采暖热水炉能效限定值及能效等级》、GB25034-2010《燃气采暖热水炉》、GB20665-2015《家用燃气快速热水器和燃气采暖热水炉能效限定值及能效等级》、GB6932-2015《家用燃气快速热水器》等一系列国家标准。

2012年至2015年住房和城乡建设部相继发布CJ/T395-2012《冷凝式燃气暖浴两用炉》、CJ/T469-2015《燃气热水器及采暖炉用热交换器》等城镇建设行业产品标准。

二、行业概况

1、热交换器的定义和分类

热交换器是将热流体的部分热量传递给冷流体的设备，在石油、化工、电力、冶金、暖通、机械、食品等多领域应用广泛。

其中石油、化工行业是热交换器最主要的应用领域，约占热交换器市场30%的市场份额；电力与冶金行业所需热交换器约占热交换器市场16%的份额，暖通行业约占热交换器行业8%的市场份额。

2、热交换器行业发展概况

目前亚太地区为全球最大的热交换器市场，约占全球市场的三分之一。

根据中国产业发展研究网数据，2015年亚太地区热交换器市场占全球的36.1%，达235.4亿美元，明显高于欧洲市场（171.5亿美元）和北美市场（147.4亿美元）。

2015年，我国热交换器产业的市场规模为769亿元，同比增长8.92%，据此估计我国暖通用热交换器市场规模为60亿元左右。

基于石油、化工、电力、冶金、船舶、机械、食品、制药等行业对热交换器稳定的需求增长，我国热交换器产业在未来一段时期内将保持稳定增长。

热交换器是燃气供暖设备中较为重要的组件，其产品质量和性能对燃气供暖设备整机的能耗效率等参数具有决定性的影响，我国传统的燃气供暖设备采用的热交换器具有传热效率低、使用寿命短、生产工艺落后等缺点，严重制约了我国燃气供暖设备行业的发展。

在国家节能减排和大气污染治理的政策驱动下，高传热效率、环境友好型的热交换器产品市场前景看好。

我国现代意义上的采暖设备行业先后经历了热电联产、区域锅炉供热和多元化采暖三个历史阶段。

伴随着节能减排理念的形成和居民采暖需求的多样化，集中供暖模式的发展陷入瓶颈，分户供暖模式逐步兴起。

《中国采暖炉具行业发展报告2016》显示，我国分散采暖用户中节能环保炉具普及率较低，仅为23%。

根据中国土木工程学会的数据，2016年我国燃气壁挂炉销量达到210万台。

目前商品化采暖炉具市场保有量为1.2亿台，市场缺口超过6000万台，同时，我国每年用户需要更换的采暖炉数量超过1000万台，由此可见，我国节能环保炉具市场潜力巨大。

公司的全预混冷凝式供暖燃气炉传热效率高，氮氧化合物排放水平低，符合市场发展规律和消费趋势。

三、行业发展历程

居民供暖需求催生供暖设备市场持续上升。

随着我国经济收入的增长和生活质量的提高，很多现代市民开始关注居住环境的改善，舒适的采暖及全天候的热水成为人们对生活品质的不可缺少的诉求。

根据国家统计局的数据，我国热力供应保持连年增长，2015年我国城市供热面积达到672,204.87万平方米，相对于2014年度的611,245.86万平方米增长9.97%，城市热水供热总量达到302,109.89万吉焦，相对于2014年度276,546.48万吉焦增长9.24%。

居民对采暖的需求带动了供暖设备行业的发展。

以往，受制于我国落后的经济发展水平，我国北方主要通过锅炉和城市热网实行集中供暖，随着社会发展和环境治理要求的日益提高，国家积极推动“煤改气”等工程建设，对燃煤锅炉的建设加以严格限制，我国北方的供暖锅炉市场存在广泛的更新换代需求，此外，集中供暖管路热能损耗较高、供暖舒适度较低等因素也促进了燃气壁挂炉等分户供暖设备市场的发展。

不仅如此，新兴的南方供暖市场也为供暖设备行业的发展提供了新动力。

近年很多南方城市，冬季日平均最低气温低于6摄氏度的天数都在90天左右，甚至超过了100天。

随着全球气候变化，厄尔尼诺等现象导致极端气候频现，冰雪南移，南方城市供暖需求越来越迫切。

综合考虑节能环保、投资强度、采暖成本等因素，大规模集中采暖系统建设可行性较低，分户式供暖方案更为可行，这也为燃气壁挂炉等产品提供了潜在的市场空间。

根据产业在线数据，2016年我国燃气热水器销量共计2,224.2万台，市场占比为39.2%，仅次于电热水器（47.6%）。

同时，受“煤改气”政策等相关因素的利好，2016年燃气热水器销量同比增长12.3%，增速远高于其他三种热水器。

四、行业发展前景

1、政策推动助力节能环保产品的发展

随着国民经济的蓬勃发展和居民对生态环境的需求，我国已经出台一系列法律法规，鼓励使用清洁能源、推行节能减排工作。

天然气热值高，燃烧时产生的二氧化碳和氮氧化合物较少，是一种清洁能源。

我国天然气消费占能源消费的比重仅为6%左右，不及24%的全球平均水平。

随着社会的发展和节能环保观念的深入，天然气的应用愈益受到重视。

2017年6月23日，发改委联合科技部、工业和信息化部等12个部门，印发了《加快推进天然气利用的意见》，该意见指出，要快速提高城镇居民燃气供应水平，以京津冀及周边大气污染传输通道内的重点城市为抓手，推进北方地区冬季清洁取暖，力争在5年内有条件地区基本实现天然气等能源代替散烧煤。

此外，自2013年国务院印发《大气污染防治行动计划》，明确提出“煤改气”政策以来，各地政府积极响应，陆续推出相关配套政策和实施措施。

2、采暖设备升级换代势在必行

我国北方集中供暖多采用燃煤锅炉，燃烧过程中产生的烟尘、颗粒物、硫氧化合物、氮氧化物、以及一氧化碳和二氧化碳，对我国大气环境质量和居民健康和生活造成了严重的影响。

为了治理改善大气质量，我国政府积极推进“煤改气”，鼓励燃煤锅炉等采暖炉具的更新换代。

2016年6月，环保部、北京市政府、天津市政府、河北省政府联合发布《京津冀大气污染防治强化措施（2016-2017年）》，该文件要求加大对采暖散煤污染治理的力度。

受此政策的影响，2016年国内燃气壁挂炉销量高达到210万台，较2015年的162万台增长显著。

2017年3月，环保局、发改委、财政部、能源局及相关6大省市政府联合印发《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，将北京市、天津市、河北省、山西省、山东省、河南省“2+26”城市纳入京津冀大气污染传输通道，实行冬季清洁取暖重点工程，全面加强散煤治理。

从用户自身来讲，相较于燃煤采暖，燃气采暖也更加经济实惠。

燃煤炉具使用效率约为40%，而燃气炉具使用效率约为90%，结合煤与天然气的市场价格，根据研报测算，天然气炉具单位大卡价格为0.00018元，低于燃煤炉具单位大卡价格，居民使用燃气采暖炉具将更加经济实惠。

此外，为积极响应国家“煤改气”号召，“2+26”城市也陆续推出补贴政策，这也提高了用户更新采暖设备，采用燃气取暖的积极性。

以北京市为例，北京市政府2017年6月份发布《城镇居民“煤改电”、“煤改气”相关政策的意见》相关事项补充规定的函，明确提出市财政对各类清洁能源取暖设备的补贴每户最高可达1.2万元。

五、行业产业链

1、行业上下游介绍

上游主要铜材、钢材及配套电器元件供应商；下游主要包括暖通设备制造商及经销商等。

2、行业上下游结构

燃气采暖用热交换器产品的上游主要为铜制品行业。

原材料的供需关系影响着原材料的价格，也影响着公司的采购成本；下游主要为燃气供暖设备制造行业。

燃气供暖设备的上游主要为不锈钢制品行业、电器元件制造行业及风机等通用设备制造行业。

业内公司向不锈钢制品企业采购不锈钢管、不锈钢片等材料，向电器元件制造企业采购电气开关、控制器等元件，向通用设备制造行业采购风机等零件；下游主要为各区域经销商，通过经销商将产品应用于居民住宅、商业综合体等。

在我国经济和房地产市场增长放缓的环境下，采暖锅炉及相应配件的生产受到了一定的制约，但政府积极推进“煤改气”等政策依然会对生产节能环保的锅炉企业产生积极影响。

上下游关系如图：

六、行业竞争情况

目前我国燃气采暖锅炉行业的竞争格局为外资厂商竞争占优，内资厂商发展迅速。

根据中国工业统计年鉴数据，我国2015年规模以上锅炉及辅助设备制造企业共计845家。

其中主要生产用于家庭住宅、商业综合体采暖的采暖用热交换器及采暖锅炉的企业数量较少，大部分企业的产品主要面向石油、化工、机械等工业领域。

我国燃气采暖锅炉行业中，企业技术水平及产品产能较为有限，技术壁垒较低的普通锅炉生产能力过剩，而冷凝环保型燃气供暖设备等技术含量较高的产品较少，国外厂商在此领域占有优势。

根据燃气供热专业委员会的统计结果公告，2015年中国燃气采暖热水炉销量合计161万台，其中国产品牌国内销量为84万台，占全年总销量的52%，国外品牌国内销量（包括国内生产及原装进口）合计77万台，占比48%；2016年中国市场燃气采暖热水炉总销量为210万台，其中国产品牌国内销量为120万台，占全年总销量的57%，国外品牌国内销量（包括国内生产及原装进口）合计90万台，占全年总销量的43%。

从产品销量来看，我国本土燃气采暖锅炉企业已经领先于国外厂商。

1、成都前锋热交换器有限责任公司

成都前锋热交换器有限责任公司，成立于2004年09月06日，注册资金1000万元人民币，经营范围为：

研制、生产、销售、维修燃气器具热交换器、壁挂炉热交换器、家用电器；进出口贸易（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

2、成都科晟换热器有限责任公司

成都科晟换热器有限责任公司成立于2011年02月22日，注册资金500万元，经营范围为：

生产、销售：

热交换器及配件、壁挂炉、机械设备,经营本企业自产产品及原材料的进出口业务。

（以上经营范围不含国家法律、行政法规、国务院决定明令禁止或限制的项目，涉及资质的凭资质证经营，需有关部门批准的，凭其批准文件经营）。

3、浙江广涛卫厨有限公司

浙江广涛卫厨有限公司成立于2003年05月22日，注册资金1177万人民币，经营范围为卫生洁具、燃气用具及配件、家用电器及配件、金属制品、机械配件制造、销售；货物进出口、技术进出口。

4、湛江双流主热交换器制造有限公司

湛江双流主热交换器制造有限公司成立于2006年12月25日，注册资金为135万美元，经营范围为：

研制、生产、销售及维修燃气器具热交换器、壁挂炉热交换器、家电产品、壁挂炉零配件。

七、行业进入壁垒

1、资质壁垒

根据国家质检总局颁发的《特种设备名录》，锅炉属于特种设备，锅炉行业受到质检总局特种设备安全监察局的监管。

锅炉行业在具体的准入和安全生产、使用等方面都具有严格的、统一的国家标准。

锅炉制造许可划分为A、B、C、D四个等级，持证企业根据许可范围生产相应的锅炉产品，不得超出制造许可证批准的产品范围。

此外，针对燃气供暖设备，国家质量监督检验检疫总局和中国国家标准化管理委员会相继联合发布了《家用燃气快速热水器》（GB6932-2001）、《燃气采暖热水炉》（GB25034-2010）、《家用燃气快速热水器》（GB6932-2015）等一系列国家标准；住房和城乡建设部相继发布《冷凝式燃气暖浴两用炉》（CJ/T395-2012）、《燃气热水器及采暖炉用热交换器》（CJ/T469-2015）等产品标准。

若企业不具备相应的资质，产品不满足相应标准，则企业不能进行合法合规的生产经营。

2、技术与人才壁垒

行业属于技术密集型和人才密集型的行业。

企业对研发人员，尤其是核心研发人员的依赖性较高，产品的研发和工艺升级都离不开核心技术人员。

如果企业不能够对人才、技术积累足够的储备，则企业的产品在市场中的竞争能力较差，难以适应行业发展。

3、资金壁垒

行业是高投入行业，具有投入资本高、生产设备昂贵等特点。

同时，伴随产品的改进与研发，企业也要不断提高对技术工艺与生产设备的投入。

如果公司难以负担该部分资金投入，公司的发展将受到制约，产品将逐步丧失市场竞争力。

4、市场壁垒

热交换器是燃气供暖设备中的重要部件，其性能决定了燃气供暖设备的功耗、排放、寿命、可靠性等诸多方面。

随着采暖设备市场的进一步成熟和环保意识的不断深入，环保高效、质量可靠的热交换器势必受到市场的青睐，客户也更倾向于和生产该类型产品的企业合作。

5、品牌壁垒

由于燃气采暖锅炉的市场尚处于发展阶段，消费者对于该类产品的认知程度不够，所以用户通常倾向于选购市场宣传推广充分、品牌认知度高的产品，若公司不能针对性的开展市场营销推广工作，树立良好品牌形象，则公司产品难以获得消费者青睐，产品将会逐步失去市场空间。

八、影响行业发展的主要因素

1、有利因素

（1）国家产业政策的大力支持

伴随大气污染防治的逐步深入，我国政府已经制定节能减排目标，并推行相应政策进行落实，在保增长的同时将同时调整产业结构、转变增长方式，大力开展节能减排工作。

早在2012年底，环保部、发改委和财政部三部委曾联合发布《重点区域大气污染防治“十二五”规划》，规划提出要“优先发展城市燃气，积极调整工业燃料结构”，“积极采用天然气等清洁能源替代燃煤”。

2013年，国务院印发《大气污染防治行动计划》，计划明确提出“加快推进集中供热、‘煤改气’、‘煤改电’工程建设”。

2014年，国家能源局与京津冀三省市、中石油、中石化集团公司分别签订《“煤改气”用气保供协议》，进一步落实大气防治污染计划，推动“煤改气”有序实施。

2016年，“煤改气”工程的相关政策得到进一步落实，《京津冀大气污染防治强化措施（2016-2017年）》印发，政府明确提出“禁煤区”概念，18个县市的燃煤使用得到限制。

2017年《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》印发，燃煤治理范围由18个县市扩大到28个城市。

可以预期，在政府“煤改气”政策的引导下，采用清洁燃料和洁净燃烧技术的高效节能的产品将是行业发展的趋势。

（2）健康环保消费观念的不断推动

目前，随着健康环保生活理念在全球范围内得到共识，我国也先后出台了多项鼓励政策，传统采暖产品及部件由于自身的结构和技术工艺的限制，对能源的利用效率较低，增加对燃气等能源的消耗。

随着人民生活水平的提高和居住条件的改善，消费者对相关产品提出了更高要求，希望产品不仅功能实用，同时还应具备健康、环保等特点。

公司的燃气壁挂炉等产品运用燃气冷凝技术，热能利用效率较高，国家能效登记为1级，氮氧化合物和碳氧化合物的排放均满足国家标准，满足了消费者对产品的新需求。

在新的消费理念下，健康、环保型产品将迎来一轮消费升级的契机。

2、不利因素

（1）市场竞争不规范

目前我国锅炉生产企业数量众多，行业内部厂商的规模和技术水平参差不齐，缺乏技术创新，部分小企业以低质低价的产品冲击市场，损害了消费者利益，影响了行业的健康发展。

由于中低端市场的利润率较低，导致其投入研发和技术创新的资金也很少，一定情况下形成了恶性循环，使得其面临的市场竞争日益激烈。

另一方面，行业内民营锅炉厂商众多，出于就业、税收等方面的考虑，地方政府往往对外地厂商区别对待，缺乏公开公平的市场环境。

市场不规范，无序竞争严重和中低档产品产能过剩的问题，制约着我国锅炉市场的健康发展。

（2）国内厂商核心竞争力较低

我国燃气供暖设备及相关配件生产企业呈现“小而散”局面，市场集中不高。

大多企业生产规模与技术水平较低，不具备拥有自主产权的核心技术，主要销售低质低价的传统产品，单价低，毛利小。

此外，国内厂商品牌意识薄弱，忽视品牌建设及宣传推广，产品市场认可度不高。

上述原因均导致国产厂商在与国外厂商的竞争中处于劣势。

九、行业市场规模

根据《燃气采暖热水炉产品2016年度市场产销量统计结果公告》显示，2016年中国市场燃气采暖热水炉总销量为210万台，相比2015年销量增长30%。

其中国产品牌国内销量为120万台，占全年总销量的57%；进口品牌在国内生产销量为38万台，占全年总销量的18%；原装进口品牌销量为52万台，占全年总销量的25%，其中冷凝式燃气采暖热水炉全年销量为14.3万台，相比2015年（8.5万台）增幅68%，占2016全年总销量的6.8%。

2015年受国内经济发展速度减缓及房地产市场低迷因素的影响，燃气采暖热水炉产品总销量出现小幅下滑。

除此之外，我国燃气采暖热水炉行业自2010年以来均保持快速增长，增速保持在20%至35%之间。

截至十三五末，“2+26”城市的潜在“煤改气”用户约为1,900万户。

仅以北京、天津、廊坊、保定4个城市估计，考虑到上述城市要在2017年10月完成“煤改气”建设任务，上述地区壁挂炉的需求量也接近300万台。

十、行业风险特征

1、行业政策变动的风险

国务院2016年10月27日发布的《“十三五”控制温室气体排放工作方案》，提出了“要优化利用化石能源，加快推进居民采暖用煤替代工作，积极推进工业窑炉、采暖锅炉‘煤改气’，大力推进天然气、电力替代交通燃油，积极发展天然气发电和分布式能源。

”在此基础上，公司热交换器业务及预混冷凝式燃气供暖设备业务均有较好的发展。

鉴于天然气具有含碳低、污染小、热值高等优点，以及我国目前面临环境污染及减小二氧化碳排放的压力，预计我国的煤改气产业政策在短期内不会发生变化。

但如果国家未来改变煤改气产业政策，则可能对业内公司的议价能力及业务扩张等产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。

2、技术风险

随着我国对环境保护的日益重视，以及对“煤改气”工作的大力推进，市场对取暖产品的品质和技术要求越来越高。

绿色、高效、耐用是当今取暖产品技术研究和发展趋势，同时随着取暖产品向环保方向发展的趋势出现，市场对取暖产品的环保性能也提出更多要求。

公司只有不断提高自身的生产和研发技术，才能在取暖产品的中高端市场保持并提高其市场竞争力。

如果公司未来对研发投入不足，产品技术发展跟不上市场发展的需求，其经营发展将受到不利影响。

3、市场竞争加剧的风险

我国热交换器行业及燃气供暖设备行业市场化程度较高，企业数量众多且规模偏小，呈现出竞争激烈、高度分散的行业特点此外，国外品牌凭借其在行业中的经验和资本优势，陆续进入国内市场，导致国内市场竞争更加激烈。

随着行业市场化运作的不断深入以及市场空间的不断扩大，未来可能会吸引更多的企业加入竞争者的行列。

如果公司未来不能正确判断、把握客户需求变化及行业的市场动态和发展趋势，亦或无法根据市场变化及时调整经营战略并进行业务创新，公司将面临因市场竞争不断加剧而导致市场份额下降的风险。