切割钢丝行业分析报告.docx

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切割钢丝行业分析报告

2017年切割钢丝行业分析报告

2017年1月

目录

一、行业监管体制、主要法律法规及产业政策4

1、行业主管部门4

2、行业主要法律法规和政策6

二、行业发展概况6

1、金属线材切割行业简介7

2、行业发展现状8

3、行业发展趋势9

三、行业规模10

1、光伏硅晶片切割市场10

2、蓝宝石切割市场12

3、磁性材料切割市场15

四、影响行业发展的因素16

1、有利因素16

（1）进口取代16

（2）产业政策扶持16

（3）下游需求广泛16

2、不利因素17

（1）行业瓶颈，生产次品率较高17

（2）原材料价格波动较大17

（3）下游传统光伏硅晶片切割市场，面临行业调整17

五、行业风险特征17

1、市场竞争风险17

2、技术革新风险18

3、光伏产业衰退的风险18

4、光伏对外贸易的政策性风险19

六、行业壁垒19

1、资金壁垒19

2、技术壁垒19

七、行业主要企业简况20

1、贝卡尔特20

2、凡登（常州）新型金属材料技术有限公司20

3、恒星科技20

4、兴达国际20

5、惠州迈瑞克钢制品有限公司21

切割钢线：

又名切割线、切割钢丝，是一种特制切割用线材，表面镀有锌铜，它集稳定性、均匀性、高精度、高强度等众多特点于一身，属于光伏耗材，用途广泛，可用于切割各种高精度硬脆产品，包括光伏硅片、蓝宝石等，也可充当多线锯的磨料载体。

结构钢线：

又名结构钢丝、结构切割钢线，是在切割钢线的基础上对其表面进行物理改进，从而使其外观从圆滑的表面变成具有锯齿的形状。

使用结构钢线，一方面可以增强摩擦力，进而提高切割效率；切割效率提高的同时也使得其他耗材使用量减少，从而降低了整体成本。

超高强微丝：

又称金刚线母线，主要用于生产更细的复合金钢线产品，提高切割效率。

切割效率提高的同时也使得其他耗材使用量减少，从而降低整体成本。

复合金钢线将会替代传统的砂线液的切割工艺。

复合金刚线：

是在切割钢线的基础上再加工，采用树脂或电镀工艺把金刚石颗粒附着在切割钢线上，这样一方面可以增强摩擦力，进而提高切割效率，另一方面也使得其他耗材使用量减少，从而降低了整体切割成本。

一、行业监管体制、主要法律法规及产业政策

1、行业主管部门

高强度钢丝属于金属制品业，目前行业管理体制基本形成了政府职能部门依法行政、行业协会自律管理、企业自主经营的市场化发展格局。

从金属丝制造来看，中国钢结构协会线材制品行业分会为行业的自律性组织。

上级协会为中国钢结构协会，业务上受中国钢铁工业协会指导。

行业分会主要职能为维护行业利益、促进行业发展，在产品开发、国内外标准、产品价格、市场分析预测、进出口贸易等方面进行深入调研、组织协调和信息互动，并开设专项咨询为专业人士服务，充分发挥桥梁纽带作用。

从产品的主要用途来看，属于切削工具制造行业，行业主管部门为中华人民共和国工业和信息化部（以下简称“工信部”）。

由工信部负责制定并实施行业规划及产业政策，提出优化产业布局政策建议，拟定和组织实施行业技术规范和标准，指导行业质量管理工作。

行业协会主要有中国机械工业金属切削刀具技术协会（以下简称“中国刀协”）。

中国机械工业金属切削刀具技术协会，是由从事刀具和切削技术的科研、开发、生产、应用、教学、管理等单位和个人自愿组成的全国技术性行业社会团体。

在主管部门的指导下，为金属切削加工领域的产、学、研、用单位搭建合作共赢技术平台，开展刀具应用性试验研究、技术攻关和技术咨询，推进切削技术成果的产业化。

2、行业主要法律法规和政策

二、行业发展概况

切割钢丝又名切割钢线，是一种用于分割特制硬脆材料的线材，也是表面镀有锌铜的特种钢丝，隶属光伏耗材，用途广泛，可用于切割各种高精度硬脆产品，可充当多线锯的磨料载体。

切割钢丝多于切割其它硬脆的材料，具有精度高、效率高、产能高和精度高的优点。

目前，该产品主要应用于光伏硅晶片切割、蓝宝石切割、磁性材料切割和其他超硬材料切割。

1、金属线材切割行业简介

切割钢丝源于光伏领域和半导体应用领域的主要材料硅（晶）片切割。

九十年代初，此项技术被利用在电子行业，用于将硅锭切割成为晶片，替代了传统的刀锯片，砂轮片切割方式。

从此，此项技术广为应用，多于切割其它硬脆的材料，精度高的材料。

达到效率高，产能高，精度高的目的。

切割钢丝的工作原理：

切割液（通常是聚乙二醇）与切割刃料混配的砂浆喷落在非常细的切割钢丝组成的线网上，通过切割钢丝高速运动，使砂浆中的切割刃料（SiC）与紧压在线网上的硅棒（晶棒）或硅锭（晶锭）表面高速磨削，由于切割刃料颗粒有非常锐利的棱角，并且硬度远大于硅棒（晶棒）或硅锭（晶锭）的硬度，所以硅棒（晶棒）或硅锭（晶锭）与钢线接触的区域逐渐被切割刃料颗粒磨削掉，进而达到切割的效果，同时切削液带走切割过程中产生的热量及细粉。

切割钢丝的生产流程与帘线用钢丝相同，只是切割钢丝的规格范围比帘线用钢丝（φ0.15~0.38mm）更小，对钢丝尺寸精度、抗拉强度均匀性要求更高，对表面洁净度和钢丝的平直度要求更严。

切割钢丝半成品的生产流程与制绳钢丝和弹簧钢丝相同，成品需要先镀黄铜后再拉拔，也有用直进式拉丝机先拉拔几道次，然后再镀黄铜。

切割钢丝产品的生产难度高，成材率较低。

行业上下游情况如下：

金属切割丝行业内，分为直径较大的普通切割钢丝和直径小且抗拉强度高的超高强微丝两种类型。

以下为产品样例：

2、行业发展现状

切割钢丝主要产于美国、德国和日本。

目前国内有部分企业具有生产普通切割钢丝的能力，例如襄阳晶和新材料有限公司，凡登（常州）新型金属材料技术有限公司，河南恒星科技股份有限公司，江苏兴达钢帘线股份有限公司，山东惠州迈瑞克新材料有限公司，湖北省高森特钢制品有限公司等企业。

但是真正具有拉升直径在0.07mm及以下超高强微丝的企业非常少。

行业内该高端市场绝大部分被国际企业控制。

贝卡尔特是全球最早进入该领域的厂家，早期曾一度垄断切割钢丝市场。

而日本企业生产切割钢丝用盘条对于生产的原材料、辅料和生产状态采取精细化管理模式，其产品质量较高，且拉升的切割钢丝直径小，成品率高。

例如东京制钢公司等。

我国钢铁企业在制定工艺流程时，对这些方面也是进行严格规定的，但是往往在实际执行时出现偏差，这是国内企业要重点关注和改进的地方。

3、行业发展趋势

随着下游产业升级，对切割钢丝的要求越来越高，未来切割钢丝的生产将越来越细，强度要求却更高。

另外，随着国内企业的技术积累，以及国内市场的再次扩大，将带来国内企业的快速发展，从而降低原本国际企业过高的生产成本和价格水平。

随着产业升级，国内行业将面来整合洗牌，从而行业内将出现几个规模较大的生产企业。

由于金刚线的高强度和直径小的特点，未来产品应用将渗入切割行业以外的市场，如航空、建筑、军用等领域。

三、行业规模

1、光伏硅晶片切割市场

近年来，在政策支持下，我国已逐步成为全球最重要的太阳能光伏市场之一。

2013年至2015年，中国连续三年新增装机容量全球排名第一。

2014年，我国新增光伏装机容量为10.6GW，累计装机量达到28GW；2015年，新增装机容量达到15.13GW，累计装机容量43.18GW，较2014年增长42.74%；2016年前三季度装机量已达26GW，全年装机量可望超过30GW。

生产1MW发电功率的晶硅板约需要450Km电镀金刚线。

若2018年我国电镀金刚线完全替代砂浆切割，则电镀金刚线共需8,247万千米，若按照60%的替代量，则光伏切割需电镀金刚线4,948万千米；若2018年全球电镀金刚线完全替代砂浆切割，则电镀金刚线共需34,502万千米，若按照60%的替代量，则光伏切割需电镀金刚线20,700万千米。

因此，作为电镀金刚线母线的超高强微丝的需求量也将大大提高。

近年来，全球太阳能发电装机容量大幅增长。

2008年，全球太阳能发电新增装机量仅为6.6GW，累计装机容量为16.5GW。

但在2014年，全球太阳能发电新增装机量已达到47GW，累计装机量达到188.8GW。

业界预计到2017年，全球太阳能发电新增装机量将达到65至73GW。

根据国家发改委能源研究所等机构联合发布的《中国可再生能源发展路线图2050年》的预测，到2020年、2030年和2050年，我国光伏发电装机容量将分别达到150GW、400GW和1,000GW。

在业界看来，届时太阳能将从目前的补充能源过渡为替代能源，并逐步成为我国能源体系的主力能源之一。

2015年以来，由于单晶硅片通过金刚线切片的成本快速下降，单晶硅在光伏市场的渗透率也不断提高。

相比金刚线切割已经在单晶硅片的生产中实现大规模的应用，多晶的切片目前还是以砂浆切割为主。

但金刚线切割在多晶领域的应用一直被业内广泛讨论。

目前，金刚线切片用于多晶硅片切割的主要障碍在于使用金刚线切割的多晶硅片反射率更高，常规的多晶制绒工艺难以达到很好的效果。

解决这一缺陷，目前主流的技术路径是电池片环节黑硅技术的采用。

如果黑硅电池实现大范围的量产，金刚线的应用将再次拉大多晶与单晶在硅片端的成本差距。

对多晶金刚线切片而言，成本下降是最强的驱动力。

在光伏领域，一项新技术的应用主要注重两点：

效率提升和成本下降。

金刚线切割多晶硅，较传统切割方式，其成本下降明显。

据测算，采用金刚线切片较直接方式切割硅片，其不含税成本将下降0.8元/片。

目前，切割钢丝的市场供给较多为传统的、较粗的钢丝，市场竞争较为充分，主要的供应商有贝卡尔特、江苏维尔电气有限公司、凡登（常州）新型金属材料技术有限公司、江苏兴达钢帘线股份有限公司等，其生产的切割钢线主要为直径在0.105mm以上。

未来，随着金刚线（母线）在光伏硅晶片切割上的进一步应用，其市场将被部分较高技术的企业所占领，目前日本、美国和德国的企业发展较好。

2、蓝宝石切割市场

蓝宝石是一种集优良光学性能、物理性能和化学性能于一身的独特晶体，是现代工业重要的基础材料。

其独特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学性能使蓝宝石晶体成为实际应用的半导体照明（LED）、大规模集成电路SOI和SOS及超导纳米结构薄膜等理想的衬底材料。

同时，蓝宝石强度高、硬度大、耐冲刷，其作为屏幕材料被广泛应用于智能设备、红外军事装置、卫星空间技术、高强度激光窗口等领域。

《半导体照明科技发展“十二五”专项规划》要求，到2015年，LED产业规模将达到5,000亿元。

目前，蓝宝石在LED衬底上的应用占据了近80%的蓝宝石市场份额。

蓝宝石切割技术有多线切割、激光切割和Hyperion氢离子切割三种，目前主要采用的多线切割技术结合激光切割精加工；氢离子切割切片更薄、更经济、更有效率。

但是，蓝宝石切割技术还未完全实现商业化，这将成为未来发展趋势。

目前，具有较高标准和技术含量的钢丝为金刚线，俗称母线。

其具有能切割蓝宝石等特殊材料的性能，且其生产效率高、设备投入低。

蓝宝石在LED衬底材料中的使用率逐年升高，从2010年的70%增长到2014年的90%左右。

根据近年来LED照明灯具出货量，估算出需要的蓝宝石衬底材料用量；并根据行业情况，平均指标每切割1片蓝宝石衬底材料约需要消耗金刚线1-3米，测算出用于加工蓝宝石的电镀金刚线用量，具体如下表所示：

根据2010年-2014年国际上电镀金刚线市场的需求数据，预测2018年全球范围用于切割蓝宝石的电镀金刚线市场需求将达到1,470万千米，而2018年国内用于切割蓝宝石的电镀金刚线市场需求将达到568万千米。

目前，电镀金刚线产品在国内光伏行业切割硅片领域的市场占有率仅约20%。

随着电镀金刚线生产成本的降低和技术水平的不断提高，在晶硅片制造中使用电镀金刚线切割工艺会有逐步增加的趋势，其所占市场份额也将逐渐增加，可以预见将逐步取代传统的切割砂浆，市场占有率将会逐步扩大，市场前景广阔。

3、磁性材料切割市场

通常所说的磁性材料，是指强磁性物质，磁性材料按磁化后去磁的难易可分为软磁性材料和硬磁性材料。

磁性材料与信息化、自动化、机电一体化、国防、国民经济的方方面面紧密相关。

从应用功能上讲，磁性材料分为：

软磁材料、永磁材料、磁记录-矩磁材料、旋磁材料等等种类。

磁性材料的分类情况如下：

磁性材料的应用广泛，可用于电声、电信、电表、电机中，还可作记忆元件、微波元件等；可用于记录语言、音乐、图像信息的磁带、计算机的磁性存储设备、乘客乘车的凭证和票价结算的磁性卡等。

磁性材料从材质和结构上讲，分为“金属及合金磁性材料”和“铁氧体磁性材料”两大类，铁氧体磁性材料又分为多晶结构和单晶结构材料。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）进口取代

切割钢丝中的高端产品超高强微丝，日本、美国、德国等国外企业在市场中长期处于垄断地位。

随着国内企业不断掌握核心技术，未来国内超高强微丝供应商将快速成长，从而有利于国内切割钢线行业的发展。

（2）产业政策扶持

国家对光伏产业的支持，使得下游光伏硅晶片需求保持稳定的需求量，从而为切割钢线行业的发展提供了较大的发展空间。

另外，国家对蓝宝石、磁性材料等新材料发展的支持，也将为切割钢丝行业带来巨大的市场发展前景。

（3）下游需求广泛

随着下游产业的升级和要求的提高，对切割钢线的需求量也将增大。

从切割线行业来看，主要需求包括硅晶片切割、蓝宝石切割和磁性材料切割。

随着产品质量的提高和成本的下降，未来切割钢线技术将会应用于越来越多的行业和领域，例如航空、军用和建筑等行业。

2、不利因素

（1）行业瓶颈，生产次品率较高

目前行业发展较快，但是产品成品率不高，从而阻碍了行业内该类产品市场应用的发展速度，提高了下游产业的使用成本。

（2）原材料价格波动较大

行业主要原材料为钢材盘条，近年来价格波动较大。

原材料价格的波动直接影响到企业的生产成本，加大了企业存货管理难度，影响产品销售单价，并在一定程度上造成销售收入的波动，加大了行业内企业的经营风险。

（3）下游传统光伏硅晶片切割市场，面临行业调整

自2009年以来，我国光伏行业快速发展，光伏产业的产能快速增加。

但随着欧美反倾销案的发生，光伏行业面临着产能过剩的情况。

并且国内光伏发电补贴政策的调整、未来政策走向的变化以及行业内部的调整，都将可能给上游切割钢线行业的发展带来不利影响。

五、行业风险特征

1、市场竞争风险

结构性钢丝市场，国内低端市场竞争激烈，主要通过价格竞争来争夺市场份额。

目前，公司具有良好的市场认可度，如果现有市场竞争者通过低价策略争夺市场份额或其他投资者基于对行业的良好预期而进入该行业，可能会加剧该行业的竞争，从而对公司盈利能力造成一定不利影响。

2、技术革新风险

金刚线在发达国家已广泛应用于单晶硅、多晶硅切片市场，而我国国内的单、多晶硅制造厂商使用金刚线的普及程度较低，尚存在较大提升空间。

作为与金刚线配套的母线，超高强微丝也将随着金刚线需求的增长而增长。

目前，公司在高硬度复合耐磨切割钢线、超高强微丝等领域处于国内领先水平，占有较大市场份额，并在原料选材、加工工艺、机器设备改造等方面掌握核心技术。

但切割钢丝是一个技术高速更迭的行业，一旦在拉丝直径、成材率、电镀材料等方面出现革命性技术突破，将导致业内现有企业剧烈的洗牌，从而对公司的盈利能力带来不确定性。

3、光伏产业衰退的风险

产品主要用于硅晶片的切割，属于光伏上游行业。

尽管近年来国家大力扶持清洁能源的发展及相关配套设施的建设，光伏行业也因此欣欣向荣，多晶硅生产规模持续扩大、硅片产量呈爆发式增长、装机量也屡创新高。

但是随着行业的进一步发展，产能过剩的状况将愈发严重，国家补贴政策将会逐渐降低直至取消，光伏产业的盈利水平将逐步降低，行业面临洗牌的可能。

这些因素都可能间接影响公司的销售业绩和盈利水平。

公司将进一步拓展产品在水晶切割、蓝宝石切割、贵金属切割等其他消费类领域的应用，以规避下游产业过于集中带来的系统性风险。

4、光伏对外贸易的政策性风险

作为下游的光伏企业，在出口贸易中经常受到销售对象国贸易政策的影响。

美、欧等国家继续对我国光伏产品采取“双反”相关的调查及复审等措施，国际贸易摩擦不断。

尽管近年来光伏行业有所回暖，但仍不排除进口国所可能采取的各种贸易保护政策，会对光伏企业乃至公司的生产经营带来负面影响。

六、行业壁垒

1、资金壁垒

无论生产钢丝制品还是超高强微丝产品，都需要装备精良的制造设备和检测设备，大量采用自动控制技术，主要和关键设备均需国外进口，前期基础设施建设资金投入较大。

此外，对与之配套的现代化厂房、电脑等配套设施要求也相对较高。

因此，进入行业的初始投入和后续的技术开发及创新的费用很高。

2、技术壁垒

钢丝制品生产涵盖金属塑性变形、金属压力加工、金相学、表面处理、化学、电化学、金属拉拨及捻制等多学科基础理论的综合应用；需经过对原材料盘条表面处理、拉拨热处理、电镀黄铜、细拉及合股等多个环节和工序，盘条从φ5.5mm拉拨到φ0.07mm，加工变形要延伸6,000多倍，还要经过一系列的弯曲、扭转、拉伸等复合变形，关键控制点多达数百个，任何工序工艺或操作控制不到位都会造成产品质量不达标。

七、行业主要企业简况

1、贝卡尔特

贝卡尔特集团成立于1880年，基于在先进金属变形技术及先进切割钢线等材料技术上的核心竞争力，贝卡尔特集团在全球生产和销售一系列产品和系统并提供相关服务。

2、凡登（常州）新型金属材料技术有限公司

成立于2008年9月的凡登（常州）新型金属材料技术有限公司，公司经营范围包括超硬复合材料的研发生产、精密模具的设计与制造等。

3、恒星科技

成立于1997年，主要从事高等级子午轮胎用钢帘线、镀锌钢丝、钢绞线的的生产和销售。

4、兴达国际

主要业务为制造及分销子午轮胎的包括用以强化子午轮胎胎壁的钢帘线及将轮胎固定在轮圈上的胎圈钢丝，以及切割钢丝产品。

5、惠州迈瑞克钢制品有限公司

成立于2011年，主要从事切割钢丝性能测试解决技术方案提供、实施。