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期货法规总结笔记
期货从业资格考试法规笔记
中外期货市场概况
主要掌握：
外国期货市场;国内期货市场。
一、国际期货市场
（一）总体运行态势
欧美国家和地区的交易量出现显著下滑，巴西、俄罗斯、印度和中国“金砖四国”为代表的新兴市场国家的交易量上升势头显著。
（二）美国期货市场：
美国交易品种最多、市场规模最大
1、CBOT：
最早的农产品和利率期货交易所，现有农产品、金融、金属的期货、期权
2、CME：
主要的畜产品期货交易中心、最早的外汇期货、标普500股指期货和期权所在地
3、NYMEX：
能源和黄金期货交易所
4、KCBT：
最主要的硬红冬小麦交易所之一、率先上市股指期货
（三）、英国期货交易市场
1、LME：
铜、铝、铅、锌、镍、银的期货期权，LMEX指数期货、期权
2、LIFFE：
世界最大的金融期货交易所之一，先后与多家交易所合并，2002年与EURONEXT合并，欧元利率期货成交量最大
3、伦敦国际石油交易所：
2001年7月成为ICE的全资子公司，欧洲最大的能源期货市场。
（四）欧元区期货市场
1、欧洲交易所（EUREX）：
德国DBT与瑞士SOFFEX合并
2、欧洲联合交易所（EURONEXT）：
（五）亚洲国家期货市场
1、日本：
东京工业品交易所（TPCOM），日本第一大商品交易所;东京谷物交易所
2、韩国：
1996年5月韩国股票交易所（KSE）推出KOSPI股指期货，1997年推出相应期权;韩国交易所（KRX）系由KSE、KOFEX和KOSDAQ合并，是全球成交量最大的衍生品交易所。
3、新加坡国际金融期货交易所（SIMEX）
国内期货市场
（一）建立期货市场的背景：
1988年至1990年的理论准备与研究
（二）起步探索阶段（1990~1993年）
1、1990年10月郑州粮食批发市场成立;1991年6月深圳有色金属交易所成立。
2、1992年9月，广东万通期货经纪公司成立，同年底，中国国际期货经纪公司成立。
1993年底，全国的期货经纪机构已达近千家。
（三）治理整顿阶段（1993~2000年）
1、1993年11月，国务院发布《关于制止期货市场盲目发展的通知》。
只保留了15家交易所作为试点。
1998年8月，国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，开始第二轮治理、整顿1999年全国期货交易所精简为3家——郑州、大连和上海;期货品种也由35个将至12个。
1999年，期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本金不得低于3000万元人民币
2、法规出台：
1999年6月发布《期货交易暂行条例》，《期货交易所管理办法》等法规相继发布实施
3、2000年12月，中国期货业协会成立，自律组织诞生，自律机制引入监管体系
（四）稳步发展阶段（2000年至今）
1、三级监管体制：
证监会、期货业协会和期货交易所
2、2003年至今一系列法律法规相继发布出台并实施：
P24
3、2006年5月中国期货保证金监控中心成立;同年9月，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，并于2010年4月推出沪深300股指期货
截至目前中国的期货交易所和期货品种
4、2009年中国期货市场成为世界最大的商品期货市场，上海（10）、大连（11）、郑州（14）、台湾（18）、香港（20）。
5、中国期货市场依然存在诸多问题
期货投资者保障基金管理暂行办法
第一章 总 则
第一条为保护期货投资者的合法权益，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。
第二条期货投资者保障基金（以下简称保障基金）是在期货公司严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金。
第三条期货交易活动实行公开、公平、公正和投资者投资决策自主、投资风险自担的原则。
投资者在期货投资活动中因期货市场波动或者投资品种价值本身发生变化所导致的损失，由投资者自行负担。
第四条保障基金按照取之于市场、用之于市场的原则筹集。
第五条保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用。
第六条保障基金的管理和运用遵循公开、合理、有效的原则。
第七条保障基金的使用遵循保障投资者合法权益和公平救助原则，实行比例补偿。
第二章 保障基金的筹集
第八条保障基金管理机构应当以保障基金名义设立资金专用账户，专户存储保障基金。
第九条保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的百分之十五缴纳形成。
保障基金的后续资金
（一）期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的百分之三缴纳;
（二）期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的千万分之五至十的比例缴纳;
（三）保障基金管理机构追偿或者接受的其他合法财产。
对于因财务状况恶化、风险控制不力等存在较高风险的期货公司，应当按照较高比例缴纳保障基金，各期货公司的具体缴纳比例由中国证监会根据期货公司风险状况确定。
期货交易所、期货公司缴纳的保障基金在其营业成本中列支。
第十条期货交易所应当在本办法实施之日起1个月内，将应当缴纳的启动资金划入保障基金专户。
期货交易所、期货公司应当按季度缴纳后续资金。
期货交易所应当在每季度结束后15个工作日内，缴纳前一季度应当缴纳的保障基金，并按照本办法第九条确定的比例代扣代缴期货公司应当缴纳的保障基金。
第十一条有下列情形之一的，经中国证监会、财政部批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳保障基金：
（一）保障基金总额达到8亿元人民币;
（二）期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险或者不可抗力。
保障基金的规模、缴纳比例和缴纳方式，由中国证监会根据期货市场发展状况、市场风险水平等情况调整确定。
第十二条鼓励保障基金来源多元化，保障基金可以接受社会捐赠和其他合法财产。
保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属保障基金。
第三章保障基金的管理和监管
第十三条中国证监会、财政部可以指定相关机构作为保障基金管理机构，代为管理保障基金。
第十四条对保障基金的管理应当遵循安全、稳健的原则，保证保障基金的安全。
保障基金的资金运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券（包括中央银行票据）和中央级金融机构发行的金融债券，以及中国证监会和财政部批准的其他资金运用方式。
第十五条保障基金应当实行独立核算，分别管理，并与保障基金管理机构管理的其他资产有效隔离。
保障基金管理机构应当定期编报保障基金的筹集、管理、使用报告，经会计师事务所审计后，报送中国证监会和财政部。
第十六条保障基金管理机构、期货交易所及期货公司，应当妥善保存有关保障基金的财务凭证、账簿和报表等资料，确保财务记录和档案完整、真实。
第十七条财政部负责保障基金财务监管。
保障基金的年度收支计划和决算报财政部批准。
第十八条中国证监会负责保障基金业务监管，对保障基金的筹集、管理和使用等情况进行定期核查。
中国证监会定期向保障基金管理机构通报期货公司总体风险状况。
存在较高风险的期货公司应当每月向保障基金管理机构提供财务监管报表。
第四章 保障基金的使用
第十九条期货公司因严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口的，中国证监会可以按照本办法规定决定使用保障基金，对不能清偿的投资者保证金损失予以补偿。
第二十条对期货投资者的保证金损失，保障基金按照下列原则予以补偿：
（一）对每位个人投资者的保证金损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按百分之九十补偿;
（二）对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下（含10万元）的部分全额补偿，超过10万元的部分按百分之八十补偿。
现有保障基金不足补偿的，由后续缴纳的保障基金补偿。
第二十一条使用保障基金前，中国证监会和保障基金管理机构应当监督期货公司核实投资者保证金权益及损失，积极清理资产并变现处置，应当先以自有资金和变现资产弥补保证金缺口。
不足弥补或者情况危急的，方能决定使用保障基金。
第二十二条对投资者因参与非法期货交易而遭受的保证金损失，保障基金不予补偿。
对机构投资者以个人名义参与期货交易的，按照机构投资者补偿规则进行补偿。
第二十三条动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，保障基金管理机构依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。
第二十四条 保障基金管理机构应当及时将保障基金的使用、补偿、追偿等情况报告中国证监会和财政部。
第五章 罚 则
第二十五条 期货公司因严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口的，中国证监会根据《期货交易管理条例》第七十条、第七十一条进行处罚，吊销期货业务许可证。
涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。
第二十六条期货交易所、期货公司违反本办法规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金以及不按规定保存、报送有关信息和资料的，中国证监会根据《期货交易管理条例》第六十八条、第七十条进行处罚。
第二十七条 对挪用、侵占、骗取保障基金的违法行为，依法查处;对有关失职人员，依法追究法律责任;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。
第六章 附 则
第二十八条 本办法自2007年8月1日起施行。
3.期货交易所管理办法
《期货交易所管理办法》已经2007年3月28日中国证券监督管理委员会第203次主席办公会议审议通过第 42 号，现予发布，自2007年4月15日起施行。
主席尚福林二○○七年四月九日
期货交易所管理办法
《期货交易所管理办法》已经2007年3月28日中国证券监督管理委员会第203次主席办公会议审议通过第 42 号，现予发布，自2007年4月15日起施行。
主席尚福林二○○七年四月九日
第一章 总 则
第一条 为了加强对期货交易所的监督管理，明确期货交易所职责，维护期货市场秩序，促进期货市场积极稳妥发展，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。
第二条 本办法适用于在中华人民共和国境内设立的期货交易所。
第三条 本办法所称期货交易所是指依照《期货交易管理条例》和本办法规定设立，不以营利为目的，履行《期货交易管理条例》和本办法规定的职责，按照章程和交易规则实行自律管理的法人。
第四条 经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式。
会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴。
公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式。
第五条 中国证监会依法对期货交易所实行集中统一的监督管理。
第二章 设立、变更与终止
第六条 设立期货交易所，由中国证监会审批。
未经批准，任何单位或者个人不得设立期货交易所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。
第七条 经中国证监会批准设立的期货交易所，应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样。
其他任何单位或者个人不得使用期货交易所或者近似的名称。
第八条 期货交易所除履行《期货交易管理条例》规定的职责外，还应当履行下列职责：
（一）制定并实施期货交易所的交易规则及其实施细则;
（二）发布市场信息;
（三）监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务;
（四）查处违规行为。
第九条 申请设立期货交易所，应当向中国证监会提交下列文件和材料：
（一）申请书;
（二）章程和交易规则草案;
（三）期货交易所的经营计划;
（四）拟加入会员或者股东名单;
（五）理事会成员候选人或者董事会和监事会成员名单及简历;
（六）拟任用高级管理人员的名单及简历;
（七）场地、设备、资金证明文件及情况说明;
（八）中国证监会规定的其他文件、材料。
第十条 期货交易所章程应当载明下列事项：
（一）设立目的和职责;
（二）名称、住所和营业场所;
（三）注册资本及其构成;
（四）营业期限;
（五）组织机构的组成、职责、任期和议事规则;
（六）管理人员的产生、任免及其职责;
（七）基本业务制度;
（八）风险准备金管理制度;
（九）财务会计、内部控制制度;
（十）变更、终止的条件、程序及清算办法;
（十一）章程修改程序;
（十二）需要在章程中规定的其他事项。
第十一条 除本办法第十条规定的事项外，会员制期货交易所章程还应当载明下列事项：
（一）会员资格及其管理办法;
（二）会员的权利和义务;
（三）对会员的纪律处分。
第十二条 期货交易所交易规则应当载明下列事项：
（一）期货交易、结算和交割制度;
（二）风险管理制度和交易异常情况的处理程序;
（三）保证金的管理和使用制度;
（四）期货交易信息的发布办法;
（五）违规、违约行为及其处理办法;
（六）交易纠纷的处理方式;
（七）需要在交易规则中载明的其他事项。
公司制期货交易所还应当在交易规则中载明本办法第十一条规定的事项。
第十三条 期货交易所变更名称、注册资本的，应当经中国证监会批准。
第十四条 期货交易所的合并、分立，由中国证监会批准。
期货交易所合并可以采取吸收合并和新设合并两种方式，合并前各方的债权、债务由合并后存续或者新设的期货交易所承继。
期货交易所分立的，其债权、债务由分立后的期货交易所承继。
第十五条 期货交易所联网交易的，应当于决定之日起10日内报告中国证监会。
第十六条 未经中国证监会批准，期货交易所不得设立分所或者其他任何期货交易场所。
第十七条 期货交易所因下列情形之一解散：
（一）章程规定的营业期限届满;
（二）会员大会或者股东大会决定解散;
（三）中国证监会决定关闭。
期货交易所因前款第
（一）项、第
（二）项情形解散的，由中国证监会批准。
第十八条 期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由中国证监会予以公告。
期货交易所终止的，应当成立清算组进行清算。
清算组制定的清算方案，应当报中国证监会批准
第三章 组织机构
第一节 会员制期货交易所
第十九条 会员制期货交易所设会员大会。
会员大会是期货交易所的权力机构，由全体会员组成。
第二十条 会员大会行使下列职权：
（一）审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案;
（二）选举和更换会员理事;
（三）审议批准理事会和总经理的工作报告;
（四）审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告;
（五）审议期货交易所风险准备金使用情况;
（六）决定增加或者减少期货交易所注册资本;
（七）决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项;
（八）决定期货交易所理事会提交的其他重大事项;
（九）期货交易所章程规定的其他职权。
第二十一条 会员大会由理事会召集，每年召开一次。
有下列情形之一的，应当召开临时会员大会：
（一）会员理事不足期货交易所章程规定人数的2/3;
（二）1/3以上会员联名提议;
（三）理事会认为必要。
第二十二条 会员大会由理事长主持。
召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开10日前通知会员。
临时会员大会不得对通知中未列明的事项作出决议。
第二十三条 会员大会有2/3以上会员参加方为有效。
会员大会应当对表决事项制作会议纪要，由出席会议的理事签名。
会员大会结束之日起10日内，期货交易所应当将大会全部文件报告中国证监会。
第二十四条 期货交易所设理事会，每届任期3年。
理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。
第二十五条 理事会行使下列职权：
（一）召集会员大会，并向会员大会报告工作;
（二）拟订期货交易所章程、交易规则及其修改草案，提交会员大会审定;
（三）审议总经理提出的财务预算方案、决算报告，提交会员大会通过;
（四）审议期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交会员大会通过;
（五）决定专门委员会的设置;
（六）决定会员的接纳和退出;
（七）决定对违规行为的纪律处分;
（八）决定期货交易所变更名称、住所或者营业场所;
（九）审议批准根据章程和交易规则制定的细则和办法;
（十）审议结算担保金的使用情况;
（十一）审议批准风险准备金的使用方案;
（十二）审议批准总经理提出的期货交易所发展规划和年度工作计划;
（十三）审议批准期货交易所对外投资计划;
（十四）监督总经理组织实施会员大会和理事会决议的情况;
（十五）监督期货交易所高级管理人员和其他工作人员遵守国家有关法律、行政法规、规章、政策和期货交易所章程、交易规则及其实施细则的情况;
（十六）组织期货交易所年度财务会计报告的审计工作，决定会计师事务所的聘用和变更事项;
（十七）期货交易所章程规定和会员大会授予的其他职权。
第二十六条 理事会由会员理事和非会员理事组成;其中会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派。
第二十七条 理事会设理事长1人、副理事长1至2人。
理事长、副理事长的任免，由中国证监会提名，理事会通过。
理事长不得兼任总经理。
第二十八条 理事长行使下列职权：
（一）主持会员大会、理事会会议和理事会日常工作;
（二）组织协调专门委员会的工作;
（三）检查理事会决议的实施情况并向理事会报告。
副理事长协助理事长工作。
理事长因故临时不能履行职权的，由理事长指定的副理事长或者理事代其履行职权。
第二十九条 理事会会议至少每半年召开一次。
每次会议应当于会议召开10日前通知全体理事。
有下列情形之一的，应当召开理事会临时会议：
（一）1/3以上理事联名提议;
（二）期货交易所章程规定的情形;
（三）中国证监会提议。
理事会召开临时会议，可以另定召集理事会临时会议的通知方式和通知时限。
第三十条 理事会会议须有2/3以上理事出席方为有效，其决议须经全体理事1/2以上表决通过。
理事会会议结束之日起10日内，理事会应当将会议决议及其他会议文件报告中国证监会。
第三十一条 理事会会议应当由理事本人出席。
理事因故不能出席的，应当以书面形式委托其他理事代为出席;委托书中应当载明授权范围。
每位理事只能接受一位理事的委托。
理事会应当对会议表决事项作成会议记录，由出席会议的理事和记录员在会议记录上签名。
第三十二条 理事会可以根据需要设立监察、交易、结算、交割、会员资格审查、纪律处分、调解、财务和技术等专门委员会。
各专门委员会对理事会负责，其职责、任期和人员组成等事项由理事会规定。
第三十三条 期货交易所设总经理1人，副总经理若干人。
总经理、副总经理由中国证监会任免。
总经理每届任期3年，连任不得超过两届。
总经理是期货交易所的法定代表人，总经理是当然理事。
第三十四条 总经理行使下列职权：
（一）组织实施会员大会、理事会通过的制度和决议;
（二）主持期货交易所的日常工作;
（三）根据章程和交易规则拟订有关细则和办法;
（四）决定结算担保金的使用;
（五）拟订风险准备金的使用方案;
（六）拟订并实施经批准的期货交易所发展规划、年度工作计划;
（七）拟订并实施经批准的期货交易所对外投资计划;
（八）拟订期货交易所财务预算方案、决算报告;
（九）拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案;
（十）拟订期货交易所变更名称、住所或者营业场所的方案;
（十一）决定期货交易所机构设置方案，聘任和解聘工作人员;
（十二）决定期货交易所员工的工资和奖惩;
（十三）期货交易所章程规定的或者理事会授予的其他职权。
总经理因故临时不能履行职权的，由总经理指定的副总经理代其履行职权。
第三十五条 期货交易所任免中层管理人员，应当在决定之日起10日内向中国证监会报告。
第二节 公司制期货交易所
第三十六条 公司制期货交易所设股东大会。
股东大会是期货交易所的权力机构，由全体股东组成。
第三十七条 股东大会行使下列职权：
（一）本办法第二十条第
（一）项、第（四）项至第（七）项规定的职权;
（二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事;
（三）审议批准董事会、监事会和总经理的工作报告;
（四）决定期货交易所董事会提交的其他重大事项;
（五）期货交易所章程规定的其他职权。
第三十八条 股东大会会议的召开及议事规则应当符合期货交易所章程的规定。
会议结束之日起10日内，期货交易所应当将会议全部文件报告中国证监会。
第三十九条 期货交易所设董事会，每届任期3年。
第四十条 董事会对股东大会负责，行使下列职权：
（一）召集股东大会会议，并向股东大会报告工作;
（二）拟订期货交易所章程、交易规则及其修改草案，提交股东大会审定;
（三）审议总经理提出的财务预算方案、决算报告，提交股东大会通过;
（四）审议期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交股东大会通过;
（五）监督总经理组织实施股东大会和董事会决议的情况;
（六）本办法第二十五条第（五）项至第（十三）项、第（十五）项、第（十六）项规定的职权;
（七）期货交易所章程规定和股东大会授予的其他职权。
第四十一条 期货交易所设董事长1人，副董事长1至2人。
董事长、副董事长的任免，由中国证监会提名，董事会通过。
董事长不得兼任总经理。
第四十二条 董事长行使下列职权：
（一）主持股东大会、董事会会议和董事会日常工作;
（二）组织协调专门委员会的工作;
（三）检查董事会决议的实施情况并向董事会报告。
副董事长协助董事长工作。
董事长因故临时不能履行职权的，由董事长指定的副董事长或者董事代其履行职权。
第四十三条 董事会会议的召开和议事规则应当符合期货交易所章程的规定。
董事会会议结束之日起10日内，董事会应当将会议决议及其他会议文件报告中国证监会。
第四十四条 董事会可以根据需要设立本办法第三十二条规定的专门委员会。
各专门委员会对董事会负责，其职责、任期和人员组成等事项由董事会规定。
第四十五条 期货交易所应当设独立董事。
独立董事由中国证监会提名，股东大会通过。
第四十六条 期货交易所可以设董事会秘书。
董事会秘书由中国证监会提名，董事会通过。
董事会秘书负责期货交易所股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及期货交易所股东资料的管理等事宜。
第四十七条 期货交易所设总经理1人，副总经理若干人。
总经理、副总经理由中国证监会任免。
总经理每届任期3年，连任不得超过两届。
总经理是期货交易所的法定代表人，总经理应当由董事担任。
第四十八条 总经理行使下列职权：
（一）组织实施股东大会、董事会通过的制度和决议;
（二）本办法第三十四条第
（二）项至第（十二）项规定的职权;
（三）期货交易所章程规定或者董事会授予的其他职权。
总经理因故临时不能履行职权的，由总经理指定的副总经理代其履行职权。
第四十九条 期货交易所设监事会，每届任期3年。
监事会成员不得少于3人。
监事会设主席1人，副主席1至2人。
监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，监事会通过。
第五十条 监事会行使下列职权：
（一）检查期货交易所财务;
（二）监督期货交易所董事、高级管理人员执行职务行为;
（三）向股东大会会议提出提案;
（四）期货交易所章程规定的其他职权。
第五十一条 监事会会议的召开和议事规则应当符合期货交易所章程的规定。
监事会会议结束之日起10日内，监事会应当将会议决议及其他会议文件报告中国证监会。
第五十二条 本办法第三十五条的规定适用于公司制期货交易所。
第四章 会员管理
第五十三条 期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。
第五十四条 取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准。
期货交易所批准、取消会员的会员资格，应当向中国证监会报告。
第五十五条 期货交易所应当制定会员管理办法，规定会员资格的取得与终止的条件和程序、对会员的监督管理等内容。
第五十六条 会员制期货交
升级会员 