资格考试《发布证券研究报告业务证券分析师》考前练习第3套.docx
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资格考试《发布证券研究报告业务证券分析师》考前练习第3套
2020年资格考试《发布证券研究报告业务
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
___________
考号:
___________
一、单选题（共70题）
1.下列衍生产品中，只在交易所交易的是（）。
A.期货
B.掉期
C.期权
D.远期
2.以下构成跨期套利的是（）。
A.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约
B.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约
C.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约
D.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约
3.关于利率，下面说法正确的是（）。
Ⅰ.经济持续繁荣增长时，利率会下降
Ⅱ.利率是债务人使用资金的代价，债权人出让资金的报酬
Ⅲ.利率可分为存、贷款利率，国债利率，回购利率，同业拆借利率
Ⅳ.利率会影响人们的储蓄、投资和消费行为
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
4.下列属于资产配置三大层次的是（）。
Ⅰ全球资产配置
Ⅱ大类资产配置
Ⅲ行业风格配置
Ⅳ公司风格配置
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、IV
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
5.依据内涵价值计算结果的不同，期权可分为（）。
A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权
6.下列关于证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告时，应当遵循的说法中不正确的是（）。
A.证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当秉承专业的态度
B.证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、诱导性的标题或者用语
C.证券公司、证券投资咨询机构应采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论
D.证券公司、证券投资咨询机构可对投资者作出证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺
7.一般来说，（）的产品需求价格弹性较大。
A.生活必需品
B.有许多相近的替代品
C.垄断性
D.用途少
8.某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的（）。
A.完全垄断市场
B.垄断竞争市场
C.完全竞争市场
D.寡头垄断市场
9.中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。
A.商业银行法定准备金
B.商业银行超额准备金
C.中央银行再贴现
D.中央银行再贷款
10.流通中的现金和单位在银行的活期存款是（）。
A.M0
B.狭义货币供应量M1
C.广义货币供应量M2
D.准货币M2-M1
11.（）假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
Ⅰ市场预期理论
Ⅱ流动性偏好理论
Ⅲ市场分割理论
Ⅳ偿还期限理论
A.I、II
B.I、Ⅲ
C.I、Ⅱ、Ⅲ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
12.完全垄断型市场结构的特点有（）。
Ⅰ垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量
Ⅱ产品没有或缺少合适的替代品
Ⅲ垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束
Ⅳ市场被独家企业所控制
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、IV
C.Ⅱ、Ⅲ、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
13.下列违背证券分析师执业行为准则的是（）。
A.证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则
B.证券分析师只能与一家证券公司执业
C.证券分析师不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见
D.证券分析师制作发布证券研究报告、提供相关服务，应当向客户进行必要的风险提示
14.实践中，通常采用（）来确定不同债券的违约风险大小。
A.收益率差
B.风险溢价
C.信用评级
D.信用利差
15.如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是（）。
A.利率上升，收入和消费减少，投资减少
B.利率上升，收入和消费增加，投资减少
C.利率下降，收入和消费增加，投资增加
D.利率下降，收入和消费减少，投资增加
16.“权益报酬率”指的是（）。
Ⅰ.销售净利率
Ⅱ.净资产收益率
Ⅲ.资产净利率
Ⅳ.净值报酬率
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
17.资产负债表的左方列示的是（）。
A.负债各项目
B.资产各项目
C.税款各项目
D.所有者权益各项目
18.模型中，根据拟合优度R2与F统计量的关系可知，当R2=0时，有（）。
A.F=-1
B.F=0
C.F=1
D.F=∞
19.自相关问题的存在，主要原因有（）。
I经济变量的惯性Ⅱ回归模型的形式设定存在错误
Ⅲ回归模型中漏掉了重要解释变量Ⅳ两个以上的自变量彼此相关
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
20.利率是国家管理经济的重要工具，当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家一般采取的调控方法是（）。
A.提高利息率
B.降低利息率
C.提高再贴现率
D.提高存款准备金率
21.下列各项中，表述正确的是（）。
Ⅰ安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分
Ⅱ虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比
Ⅲ尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致
Ⅳ证券估值是对证券收益率的评估
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.I、Ⅲ、Ⅳ
22.下列关于决定系数R2的说法，正确的有（）。
Ⅰ残差平方和越小，R2越小
Ⅱ残差平方和越小，R2越大
ⅢR2=1时，模型与样本观测值完全拟合
ⅣR2越接近于0，模型的拟合优度越高
A.I、Ⅲ
B.I、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
23.针对道氏理论的不足，下列表述正确的有（）。
Ⅰ.投资者因得到一些不明确的信号而产生困惑
Ⅱ.对于研判大势有一定的帮助作用
Ⅲ.可操作性较差
Ⅳ.对于研判每日的小波动无能为力
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
24.发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括（）。
Ⅰ在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据
Ⅱ不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
Ⅲ不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划
Ⅳ被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、IV
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
25.（）是指模型的误差项间存在相关性。
A.异方差
B.自相关
C.伪回归
D.多重共线性
26.无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：
A证券的期望收益率为10%，β系数为1．1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1．2，那么投资者可以买进哪一个证券?
（）
A.A证券
B.B证券
C.A证券或B证券
D.A证券和B证券
27.某人按10%的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算2次复利（即每年付息2次），则两年后其账户的余额为（）。
A.1464．10元
B.1200元
C.1215．51元
D.1214．32元
28.美元等同于黄金，实行可调整的固定汇率制度，这是（）的特征。
A.布雷顿森林体系
B.国际金本位制
C.牙买加体系
D.国际金块一金汇兑本位制
29.进行货币互换的主要目的是（）。
A.规避汇率风险
B.规避利率风险
C.增加杠杆
D.增加收益
30.税收政策属于（）。
A.财政政策
B.会计政策
C.货币政策
D.收入政策
31.下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。
Ⅰ.公司经营风险加大
Ⅱ.公司的利润减少并出现亏损
Ⅲ.生产能力接近饱和
Ⅳ.公司数量不断减少
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
32.一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有（）。
I多重共线性Ⅱ自相关Ⅲ异方差Ⅳ样本容量有限
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、IV
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
33.一种商品的用途越多，它的需求弹性就（）。
A.越大
B.越小
C.趋于零
D.趋于无穷
34.跨市套利发生的前提是（）。
A.不同市场上期货商品相同或相似，不同市场间存在差价
B.不同市场上期货商品相同或相似，不同市场间的差价发生变化
C.不同市场上期货商品不同，不同市场间存在差价
D.不同市场上期货商品不同，不同市场间的差价发生变化
35.关于β系数的含义，下列说法中正确的有（）。
Ⅰβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
Ⅱβ系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关
Ⅲβ系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关
Ⅳβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅲ
C.Ⅱ、IV
D.Ⅲ、IV
36.影响利率期限结构的因素有（）。
Ⅰ收益率曲线
Ⅱ市场效率低下
Ⅲ债券预期收益中可能存在的流动性溢价
Ⅳ对未来利率变动方向的预期
A.Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
37.7月初，某套利者在国内市场买入5手9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出5手11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元/吨和28550元／吨。
7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元/吨和29475元／吨，则该套利者（）元。
天然橡胶期货合约为每手10吨。
A.盈利7500
B.盈利3750
C.亏损3750
D.亏损7500
38.趋势线与轨道线相比，（）。
A.趋势线比轨道线重要
B.轨道线比趋势线重要
C.趋势线与轨道线同等重要
D.无法比较二者的重要性
39.《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（）。
A.市场价格
B.内在价值
C.公允价值
D.贴现值（折现值）
40.通常影响行业景气的几个重要因素是（）。
A.需求、供应、产业政策、消费习惯
B.需求、供应、产业政策、价格
C.需求、供应、国际市场、价格
D.需求、供应、国际市场、行业技术
41.属于商业银行资产负债表中负债项目的是（）。
A.拆入资金
B.应收利息
C.长期股权投资
D.存放中央银行款项
42.证券研究报告可以使用的信息来源不包括（）。
A.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息
B.上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息
C.经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息
D.证券公司通过市场调查，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息
43.与到期收益率相比，持有期收益率的区别在于（）。
A.期末通常采取一次还本付息的偿还方式
B.期末通常采取分期付息、到期还本的偿还方式
C.最后一笔现金流是债券的卖出价格
D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额
44.买入看涨期权的风险和收益关系是（）。
A.损失有限，收益无限
B.损失有限，收益有限
C.损失无限，收益无限
D.损失无限，收益有限
45.某债券为一年付息一次的息票债券，票面值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（）元。
A.1000
B.1070
C.1076
D.1080
46.下列关于中国金融期货交易所的当日结算价的说法，错误的是（）。
A.合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价
B.若合约最后一小时的前一小时仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推
C.合约当日最后两笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价
D.当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
47.一般而言，五类技术分析方法（）。
A.都有相当坚实的理论基础
B.没有很明确的理论基础
C.都注重价格的相对位置
D.有些有相当坚实的理论基础
48.当社会总供给大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有（）。
Ⅰ增加财政补贴支出
Ⅱ实行中性预算平衡政策
Ⅲ缩小预算支出规模
Ⅳ降低税率
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
49.治理通货紧缩的举措中，一般不经常使用的政策措施是（）。
A.减税
B.扩张性货币政策
C.加快产业结构调整
D.增加财政支出
50.（）对期权价格高低起决定作用。
A.执行价格与期权合约标的物的市场价格
B.内涵价值
C.标的物价格波动率
D.无风险利率
51.下列各项中，属于产业政策范畴的有（）。
I玻璃纤维行业准入条件Ⅱ钢铁产业发展政策
Ⅲ会计准则lV．反垄断法
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、IV
C.Ⅱ、Ⅲ、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
52.现金流量表的内容包括（）。
Ⅰ、经营活动产生的现金流量
Ⅱ、融资活动产生的现金流量
Ⅲ、投资活动产生的现金流量
Ⅳ、日常活动产生的现金流量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
53.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（）。
A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度
B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比
C.有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值
D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好
54.某机构投资者计划进行为期2年的投资，预计第2年年末收回的现金流为121万元。
如果按复利每年计息一次，年利率10%，则第2年年末收回的现金流现值为（）万元。
A.100
B.105
C.200
D.210
55.某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，（）。
A.按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B.按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C.按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D.按复利计算的该债券8年后的合理价格为998．5元
56.通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于（）。
A.内置型衍生工具
B.交易所交易的衍生工具
C.信用创造型的衍生工具
D.OTC交易的衍生工具
57.下列关于t检验与F检验的说法正确的有（）。
I对回归方程线性关系的检验是F检验
Ⅱ对回归方程线性关系的检验是t检验
Ⅲ对回归方程系数显著性进行的检验是F检验
Ⅳ对回归方程系数显著性进行的检验是t检验
A.I、Ⅲ
B.I、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
58.股票价格走势的压力线是（）。
Ⅰ阻止股价上升的一条线
Ⅱ一条直线
Ⅲ一条曲线
Ⅳ只出现在上升行情中
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
59.根据美国学者贝恩对产业集中度的划分标准，关于产业市场结构，下列说法错误的是（）。
A.分为寡占型和竞争型
B.寡占型又细分为极高寡占型和极低寡占型
C.分为分散竞争型和完全竞争型
D.竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型
60.关于喇叭形态的特征，下列说法不正确的是（）。
A.喇叭形源于投资者的非理性，但在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，也可能形成该形态
B.喇叭形一般是一个下跌形态，暗示升势将到尽头
C.在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态
D.喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般说来，跌幅都会很大
61.下列上市公司的估值方法中，属于相对估值法的有（）。
ⅠPE估值法
Ⅱ股利折现模型
ⅢPB估值法
Ⅳ股权自由现金流模型
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
62.通过对公司现金流量表的分析，可以了解（）。
A.公司资本结构
B.公司盈利状况
C.公司偿债能力
D.公司资本化程度
63.关于基金评价，以下表述不正确的是（）。
A.基金评价可以让投资者了解基金经理的投资管理能力和操作风格
B.基金评价可以帮助基金托管人督促基金管理人提升基金业绩
C.基金评价让投资者了解基金业绩取得的原因
D.基金评价可以为投资者提供选择基金的依据
64.私人完全垄断一般有以下（）情形。
I根据政府授予的特许专营
Ⅱ根据专利生产的独家经营
Ⅲ由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营
Ⅳ初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入
A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
65.中国制造业采购经理人指数（PMI）由（）合作编制。
I中国物流与采购联合会Ⅱ中国制造业协会
Ⅲ国家统计局Ⅳ国家财政局
A.I、Ⅲ
B.I、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
66.以下哪项不是市场预期理论的观点?
（）
A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期
B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势
C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分
67.按照标的资产的不同，互换的类型基本包括（）。
I利率互换Ⅱ货币互换Ⅲ股权互换Ⅳ商品互换
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
68.市场组合（）。
A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.包含无风险证券
69.货币供给是（）。
A.中央银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为
B.政府授权中央银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程
C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程
D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为
70.某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（）。
A.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
B.表明公司保守速动比率提高
C.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
D.表明公司销售收入增加
单选题答案：
1：
A2：
A3：
D4：
A5：
C6：
D7：
B
8：
C9：
B10：
B11：
A12：
B13：
C14：
C
15：
A16：
B17：
B18：
B19：
A20：
B21：
A
22：
C23：
B24：
A25：
B26：
B27：
C28：
A
29：
A30：
A31：
D32：
A33：
A34：
B35：
D
36：
C37：
A38：
A39：
C40：
B41：
A42：
D
43：
C44：
A45：
B46：
C47：
D48：
B49：
A
50：
B51：
B52：
D53：
D54：
A55：
B56：
D
57：
B58：
A59：
C60：
A61：
C62：
C63：
B
64：
B65：
A66：
C67：
D68：
C69：
C70：
A
单选题相关解析：
1：
期货只在交易所交易。
2：
跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入或卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
3：
经济持续繁荣增长时，利率会上升。
4：
资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。
资产配置包括三大层次：
①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。
5：
依据内涵价值计算结果的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。
实值期权的内涵价值大于0，而虚值期权、平值期权的内涵价值均为0。
6：
根据《发布证券研究报告执业规范》第十二条，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。
7：
影响需求价格弹性的因素有：
①替代品的数量和相近程度。
一种商品若有许多相近的替代品，那么这种商品的需求价格弹性大。
②商品的重要性。
一种商品如果是生活必需品，其需求价格弹性就小或缺乏弹性；而一些非必需的高档商品，像贵重首饰、高档服装等，其需求价格弹性就大。
③商品用途的多少。
一般来说，一种商品的用途越多，它的需求价格弹性就越大，反之就缺乏弹性。
④时间与需求价格弹性的大小至关重要。
时间越短，商品的需求价格弹性越缺乏；时间越长，商品的需求价格弹性就越大。
8：
完全竞争市场的特征包括：
①市场上有很多生产者与消费者；②企业生产的产品是同质的；③资源可以自由流动并且企业可以自由进入或退出市场；④买卖双方对市场信息都有充分地了解。
在现实生活中，很难找到完全符合这些特征的市场，某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的例子。
9：
当中央银行从商业银行买进证券时，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接增加商业银行超额准备金存款，提高商业银行信贷能力和货币供应能力。
反之，如果商业银行从中央银行买进证券，则情况相反。
10：
常识题，M1是指流通中的现金M0加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。
11：
市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
市场分割理论的假设却恰恰相反。
12：
完全垄断型市场结构的特点有：
①市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业；②产品没有或缺少相近的替代品；③垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润；④垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。
13：
C项符合题意，根据《证券分析师执业行为准则》第二十条规定：
证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，应当严格执行证券信息传播及中国证监会的相关规定，准确地表述自己的研究观点，不得与其所在公司已发布证券研究报告的最新意见和建议相矛盾，也不得就所在研究机构未覆盖的公司发表证券估值或投资评级意见。
证券分析师通过论坛、博客、微博等互联网平台发表评论意见的行为应当符合上述规定，而不是完全不能通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式发表意见
14：
实践
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