A.该项目基本具备财务可行性
B.该项目完全具备财务可行性
C.该项目基本不具备财务可行性
D.该项目完全不具备财务可行性
9.某投资方案，当贴现率为12%时，其净现值为250元，当贴现率为14%时，其净现值为-50元。
该方案的内部收益率为（）。
A.13.67%
B.14.33%
C.13.33%
D.12.67%
10.下列计算式正确的是（）。
A国内设备购置费=设备购买成本×（1+增值税税率）
B.进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税
C.进口关税=以人民币标价的进口设备到岸价×进口关税税率
D.国内运杂费=以人民币标价的进口设备到岸价×运杂费率
11.某企业需要借入资金80万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（ ）万元。
A.100B.72C.60D.50
12.某企业占用永久性流动资产100万元，固定资产200万元，波动性流动资产80万元，若企业权益资本为160万元，长期负债100万元，其余则要靠短期负债解决资金来源，该企业实行的流动资产的融资战略是（）。
A.激进融资战略B.保守融资战略
C.期限匹配融资战略D.长久融资战略
13.存货在企业生产经营过程中所不具有的作用是（ ）。
A.适应市场变化
B.降低存货取得成本
C.降低储存成本
D.维持均衡生产
14.某公司预测年赊销额为3000万元，应收账款平均收账天数为35天，变动成本率为50％，资金成本率为8％，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（）万元。
A.250B.200C.15D.11.67
15.如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的方式称为（）。
A.现金股利B.股票股利C.财产股利D.负债股利
16.在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）。
A.支付现金股利B.增发普通股C.股票分割D.股票回购
17.下列说法中正确的是（）。
A.固定成本是指不受产量变动影响，总额能保持固定不变的成本
B.半变动成本是指在有一定初始量基础上随机变动的成本
C.延期变动成本在一定业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动
D.递减曲线成本的曲线随业务量增加而向下弯曲
18.最适合作为企业内部利润中心对整个公司所做的经济贡献的评价指标是（）。
A.利润中心边际贡献B.利润中心可控边际贡献
C.利润中心部门边际贡献D.利润中心净利润
19.企业的收益分配应当遵循的原则不包括（）。
A.投资与收益对等B.投资机会优先
C.兼顾各方面利益D.分配与积累并重
20.下列选项中，不正确的是（ ）。
A.现代企业财务决策包括筹资决策、投资决策、生产经营决策和利润分配决策等。
这些决策都直接或间接地受税收因素的影响
B.税务管理作为企业理财的一个重要领域，围绕资金运动展开，目的是企业利润最大化
C.税务管理的目标是规范企业纳税行为、降低税收支出，防范纳税风险
D.企业开展税务管理必须遵守国家的各项法律、法规及规章制度等
21.企业连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足（）取得的投资收益也应缴纳企业所得税。
A.1年B.6个月C.3年D.3个月
22.下列各项中,可以抵扣增值税额的是（）。
A.购进免税产品的运费B.购进原材料的运费
C.随运费支付的装卸费D.随运费支付的保险费
23.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）。
A.发行认股权证B.发行短期融资券
C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权
24.某公司20×1年年初资产总额为240万元，年末资产总额为300万元，当年的净利润为27万元，所得税费用9万元，计入财务费用的利息支出为4.5万元，则该公司20×1年的总资产报酬率为（）。
A.18.4%
B.16%
C.15%
D.13.6%
25.通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法是（）。
A.连续分析法B.比较分析法C.比率分析法D.因素分析法
二、多项选择题（本类题共10题，每小题2分，共20分。
每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。
请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号26至35信息点。
多选、少选、错选、不选均不得分。
）
1.下列各项中，属于企业价值最大化目标的优点的有（）。
A.考虑了资金的时间价值
B.考虑了投资的风险价值
C.有效地规避了企业的短期行为
D.股票价格客观真实地反映了企业价值
2.下列各项中，能够在材料采购预算中找到的内容有（）。
A.预计材料耗用量
B.材料计划采购单价
C.预计材料采购成本
D.应付材料款的支付情况
3.企业全部资本中，权益资本与债务资本各占50％，下列表述不正确的有（）。
A.企业只存在经营风险
B.企业只存在财务风险
C.企业存在经营风险和财务风险
D.企业的经营风险和财务风险可以相互抵消
4.在项目资本金现金流量表中，下列各项中属于投资现金流出量的有（）。
A.借款利息B.项目资本金投资C.营业税金及附加D.归还借款的本金
5.与短期借款筹资相比，不是短期融资券筹资特点的有（）。
A.筹资风险比较小B.筹资弹性比较大
C.筹资条件比较严格D.筹资条件比较宽松
6.下列方法中，属于由专家根据他们的经验和判断能力对特定产品的未来销售量进行判断和预测的方法的有（）。
A.推销员判断法B.个别专家意见汇集法C.专家小组法D.德尔菲法
7.我国上市公司可以用于支付股利的权益资金有（）。
A.资本公积B.任意盈余公积C.法定盈余公积D.上年未分配利润
8.某企业集团，母公司只从事管理服务，不从事生产经营，通过向其多个子公司收取“管理费”保证公司运转，则从子公司希望管理费可进行抵扣角度看,下列说法正确的有（）。
A.母公司不应采取这种方式收取“管理费”
B.母公司可以采取这种方式收取“管理费”
C.母公司的子公司只能按费用的20%作为成本费用在税前扣除
D.母公司应与各子公司签订协议，根据自身经营特点明确一项或多项服务内容，确定收费标准等
9.以下企业筹资方式中，成本可以在税前扣除的有（）。
A.银行借款B.发行股票C.发行债券D.发行优先股
10.某企业的应收账款周转率高，表明该企业（）。
A.收账迅速，账龄较短
B.资产流动性强，短期偿债能力强
C.增加收账费用和坏账损失
D.降低流动资产的收益性
三、判断题（本类题共10题，每小题1分，共10分，请将判断结果用2B铅笔填涂答题卡中题号81至90信息点。
表述正确的，填涂答题卡中信息点〔√〕；表述错误的，则填涂答题卡中信息点〔×〕。
每小题判断结果正确得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。
本类题最低得分为零分。
）
1.金融租赁公司介于金融机构与企业之间，它也属于金融机构。
（）
2.预算委员会或财务管理部门负责预算管理事宜，并对企业法定代表人负责。
（）
3.如果上市公司最近1个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本，则该上市公司的股票交易将被交易所“特别处理”，股票名称将改为原股票名前加“ST”。
（）
4.狭义的可行性研究专指在实施广义可行性研究过程中，与编制相关研究报告相联系的有关工作。
（）
5.不考虑时间价值的前提下，静态投资回收期越短，投资获利能力越强。
（）
6.按随机模型要求，当现金存量低于回归线时，应及时补足现金，以保证最佳现金余额。
（）
7.企业债券的付息方式有定期还本付息和分期付息两种方式，企业应优先选择定期还本付息方式。
（）
8.按照边际分析定价法，当收入函数和成本函数均可微时，边际利润为0时的价格就是最优售价。
（）
9.对于一个独立企业而言，不是所有的成本都是可控的。
（）
10.在采用因素分析法时，既可以按照各因素的依存关系排列成一定的顺序并依次替代，也可以任意颠倒顺序，其结果是相同的。
（）
四、计算分析题（本类题共4题，共20分，每小题5分，凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。
要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。
）
1.已知：
某公司2010年第1～3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。
每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收讫，不存在坏账。
假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为10%，并于当月以现金缴纳。
该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元（需在4月份付清），不存在其他应收应付款项。
4月份有关项目预计资料如下：
采购材料8000万元（当月付款70%）；工资及其他支出8400万元（用现金支付）；制造费用8000万元（其中折旧费等非付现费用为4000万元）；营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元；购买设备12000万元（用现金支付）。
现金不足时，通过向银行借款解决。
4月末现金余额要求不低于100万元，借款额要求是50万的整数倍。
要求：
根据上述资料，计算该4公司月份的下列预算指标：
（1）经营性现金流入；
（2）经营性现金流出；
（3）现金余缺；
（4）应向银行借款的最低金额；
（5）4月末应收账款余额。
2.已知某公司当前资本结构如下：
筹资方式金额（万元）
长期债券（年利率8%）1500
普通股（5000万股）5000
留存收益2500
合计9000
因生产发展，公司年初准备增加资金3300万元，现有两个筹资方案可供选择：
甲方案为增加发行1100万股普通股，每股市价3元；乙方案为按溢价10%发行每年年末付息、票面利率为10%的公司债券。
假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；适用的企业所得税税率为25%。
要求：
（1）计算两种筹资方案下每股收益无差别点的息税前利润（计算结果保留整数）。
（2）计算处于每股收益无差别点时乙方案的财务杠杆系数。
（3）如果公司预计息税前利润为1500万元，指出该公司应采用的筹资方案。
（4）如果公司预计息税前利润为1900万元，指出该公司应采用的筹资方案。
（5）若公司预计息税前利润在每股收益无差别点上增长10%，计算采用乙方案时该公司每股收益的增长幅度。
3.已知某工业投资项目有两个备选的方案，其相关资料如下：
（1）A方案的资料如下：
项目原始投资1000万元（均为自有资金），其中：
固定资产投资750万元，流动资金投资100万元，其余为无形资产投资。
该项目建设期为2年，运营期为10年。
除流动资金投资在第2年末投入外，其余投资均于建设起点一次投入。
固定资产的寿命期为10年，按直线法计提折旧，期满有50万元的净残值；无形资产投资从投产年份起分10年按直线法摊销完毕；流动资金于终结点一次收回。
预计项目投产后，每年发生的相关营业收入为900万元，每年预计外购原材料、燃料和动力费200万元，职工薪酬90万元，其他费用80万元。
企业适用的增值税税率为17％，城建税税率7％，教育费附加率3％。
该企业不交纳营业税和消费税。
该企业全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率25％，设定折现率10％。
（2）B方案的净现金流量为：
NCF0=-500万元，NCF1～6=300万元。
要求：
（1）计算A方案的投产后各年的经营成本；
（2）计算A方案的投产后各年不包括财务费用的总成本；
（3）计算A方案的投产后各年应交增值税和各年的营业税金及附加；
（4）计算A方案的投产后各年的息税前利润；
（5）计算A方案的各年所得税后净现金流量；
（6）计算A方案的净现值；
（7）利用方案重复法比较两方案的优劣；
（8）利用最短计算期法比较两方案的优劣。
4.某企业2011年计划全年的A种材料的需求量为1800公斤，材料单价为20元，预计一次采购费用为50元，单位材料的年持有成本为材料进价成本的10%，单位材料缺货损失为4元，交货时间为10天。
一年按360天计算。
交货期内的材料需要量及其概率分布如下表所示：
交货期内的材料需要量及其概率分布表
需要量（公斤）20304050607080
概率0.010.040.200.500.200.040.01
要求：
（1）计算材料的经济订货批量；
（2）计算达到经济订货批量时相关的最低总成本（不含保险储备成本）；
（3）计算全年最佳订货次数；
（4）计算该材料含有保险储备量的再订货点。
（建立保险储备时，最小增量为10公斤）
五、综合题（本类题共2题，共25分，第1小题15分，第2小题10分，凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。
凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。
要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。
）
1.某大型商场，为增值税一般纳税人，经销的商品适用增值税税率为17%。
企业所得税实行查账征收方式，适用所得税税率为25%。
假定每销售200元（含税价，下同）的商品其成本120元（含税价），购进货物有增值税专用发票，为促销拟采用以下三种方案中的一种：
方案1：
商品7折销售（折扣销售，并在同一张发票上分别注明）；
方案2：
购物满100元，赠送30元的商品（成本18元，含税价）；
方案3：
对购物满100元消费者返还30元现金。
假定企业单笔销售了200元的商品，请对该商场以上三种让利促销活动进行税收筹划。
（不考虑城市维护建设税和教育费附加）
2.ABC公司为一上市公司，有关资料如下：
资料一：
（1）2010年度的营业收入（销售收入）为10000万元，营业成本（销售成本）为7000万元。
2011年的目标营业收入增长率为100％，且销售净利率和股利支付率保持不变。
适用的企业所得税税率为25％。
（2）2010年度相关财务指标数据如表1所示：
表1
财务指标应收账款
周转率存货
周转率固定资产
周转率销售
净利率资产
负债率股利
支付率
实际数据83.52.515%50%1/3
（3）2010年12月31日的比较资产负债表（简表）如表2所示：
表2ABC公司资产负债表单位：
万元
资产2010年
年初数2010年
年末数负债和股东权益2010年
年初数2010年
年末数
现金5001000短期借款11001500
应收账款1000（A）应付账款1400（D）
存货2000（B）长期借款25001500
长期股权投资10001000股本250250
固定资产4000（C）资本公积27502750
无形资产500500留存收益1000（E）
合计900010000合计900010000
（4）根据销售百分比法计算的2010年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如表3所示（假定增加销售无需追加固定资产投资）：
表3
资产占销售收入比重负债和股东权益占销售收入比重
现金10%短期借款-
应收账款15%应付账款-
存货（P）长期借款-
长期股权投资-股本-
固定资产（净值）-资本公积-
无形资产-留存收益-
合计（G）合计20%
说明：
上表中用“-”表示省略的数据。
资料二：
2011年年初该公司以970元/张的价格新发行每张面值1000元、3年期、票面利息率为5％、每年年末付息的公司债券。
假定发行时的市场利息率为6％，发行费率忽略不计。
要求：
（1）根据资料一计算或确定以下指标：
①计算2010年的净利润；
②确定表2中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；
③确定表3中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；
④计算2011年预计留存收益；
⑤按销售百分比法预测该公司2011年需要增加的资金数额（不考虑折旧的影响）；
⑥计算该公司2011年需要增加的外部筹资数据。
（2）新发行公司债券的资本成本。
（一般模式）
中级财务管理模拟考试
（二）
一、单项选择题（下列各小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。
本类题共25分，每小题1分。
多选、错选、不选均不得分。
）
1.关于相关者利益最大化的财务目标的说法中，错误的是（ ）。
A.不利于企业长期稳定发展
B.体现了多赢的价值理念
C.该目标较好地兼顾了各利益主体的利益
D.体现了前瞻性和可操作性的统一
2.对于企业集权制和分权制相结合的财务管理体制说法中正确的是（）。
A.集中经营自主权
B.集中收益分配权
C.集中业务定价权
D.分散固定资产购置权
3.下列不属于定期预算优点的是（）。
A.具有长远打算
B.便于将实际数与预算数进行对比
C.能够使预算期间与会计期间相对应
D.有利于对预算执行情况进行分析和评价
4.预算编制应以（）为起点，根据各种预算之间的勾稽关系，按顺序从前往后逐步编制。
A.年度预算
B.财务预算
C.销售预算
D.生产预算
5.某企业2010年资产平均占用额为6750万元，经分析，其中不合理部分550万元，预计本年度销售增长10%，资金周转加速4%。
根据因素分析法预测2011年资金需要量为（）万元。
A.6378.7
B.6547.2
C.6832.6
D.6428.1
6.某企业发行8年期债券，债券面值为100元，票面利率6%，每年付息一次，发行价为108元，筹资费率为2%，所得税税率为25%，则该债券的资本成本为（）。
A.4.22%
B.4.56%
C.3.36%
D.4.25%
7.某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。
那么，企业该项借款的实际利率为（）。
A.10%B.12.5%
C.20%D.15%
8.某企业按“2/10，N/60”条件购进商品20000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为（）。
A.12.3%B.12.6%
C.11.4%D.14.7%
9.质检员、化验员的工资一般属于（）。
A.半变动成本B.半固定成本
C.变动成本D.固定成本
10.下面与资本结构无关的是（）。
A.企业销售增长情况B.贷款人与信用评级机构
C.管理人员对风险的态度D.企业的产品在顾客中的声誉
11.某公司2010年年初的未分配利润为100万元，当年的税后利润为400万元，2011年年初公司讨论决定股利分配的数额。
预计2011年追加投资500万元。
公司的目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%，2011年继续保持目前的资本结构不变。
按有关法规规定该公司应该至少提取10%的法定公积金。
该公司采用剩余股利分配政策，则该公司最多用于派发的现金股利为（）万元。
A.100B.60
C.200D.160
12.以下（）方法不属于资本结构优化的方法。
A.每股收益分析法
B.平均资本成本比较法
C.公司价值分析法
D.销售百分比法
13.某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初存量500千克，季度生产需用量2000千克，预计期末存量为400千克，材料单价为10元，若材料采购货款有40%在本季度内付清，另外60%在下季度付清，假设不考虑其他因素，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。
A.11400B.14400
C.12800D.13600
14.在购买与租赁决策中，下列属于无关现金流量的是（）。
A.设备购置费
B.设备折旧费
C.年经营收入
D.租金
15.投资中心的投资额为100000元，最低投资报酬率为20%，剩余收益为10000元，则该中心的投资报酬率为（）。
A.10%B.20%C.30%D.60%
16.下列债务筹资的税务管理，对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显的是（ ）。
A.银行借款的税务管理
B.发行债券的税务管理
C.企业间资金的税务管理
D.租赁的税务管理
17．某生产车间是一个成本中心。
为了对该车间进行业绩评价，需要计算的责任成本范围是（ ）。
A．该车间的直接材料、直接人工和全部制造费用
B．该车间的直接材料、直接人工和变动制造费用
C．该车间的直接材料、直接人工和可控制造费用
D．该车间的全部可控成本
18.以期限进行分类，可以将金融市场划分为货币市场和资本市场，与资本市场相比下列各项中属于货币市场特点的是（）。
A.融资期限长
B.金融工具的流通性强
C.资本借贷量很大
D.收益较高且风险较大
19.甲公司是一家加工企业，其有关资料如下：
原材料日需求量10件，平均交货期为3天，为防止缺货，公司平时设有保险储备30件，则该公司的再订货点为（）件。
A.30B.10
C.60D.50
20.下列各项中属于应收账款机会成本的是（）。
A.账簿的记录费用
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