基金第二章.docx
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基金第二章
第二章证券投资基金的类型
一、单项选择题
1、关于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法不正确的是（）。
A.以某一选定的指数所包含的成份证券为投资对象
B.可以进行套利交易
C.本质上是一种指数基金
D.会出现折价或溢价交易
2、关于保本基金，以下说法不正确的是（）.
A.保本期越长，投资者承担的机会成本越高
B.常见的保本比例介于80％~100％之间
C.其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例也较低
D.保本基金往往会对提前赎回的基金的投资者收取较高的赎回费
3、偏股型混合基金中股票的配置比例一般为（）。
A.10％~30％
B.50％~70％
C.20％~40％
D.70％~90％
4、在基金的风险分析指标中，（）将一个股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。
A.贝塔值
B.持股集中度
C.标准差
D.行业投资集中度
5、在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是（）。
A.久期
B.已实现收益
C.基金分红
D.净值增长率
6、符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，在（）募集资金可以进行（）证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。
A.境内，境外
B.境内，境内
C.境外，境外
D.境外，境内
7、在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金为（）。
A.离岸基金
B.在岸基金
C.国内基金
D.国际基金
8、关于股票基金说法正确的是（）。
A.投资风险小，回报率低
B.适合长期投资
C.无法抗御通货膨胀
D.投资于短期金融工具
9、（）是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
A.增长型基金
B.混合型基金
C.平衡型基金
D.收入型基金
10、以下基金类型中，不是从基金的投资目标来划分的是（）。
A.增长型基金
B.收入型基金
C.平衡型基金
D.混合型基盒
11、（）是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
A.收入型基金
B.增长型基金
C.开放式基金
D.平衡型基金
12、保本基金通常将大部分资金投资于（）。
A.股票
B.衍生金融工具
C.货币市场工具
D.与保本期一致的债券
13、子基金之间可以进行相互转换的基金是（）。
A.货币市场基金
B.债券基金
C.股票基金
D.系列基金
14、不追求取得超越市场表现基金是（）。
A.公募基金
B.被动型基金
C.积极成长基金
D.灵活配置基金
15、收入型基金以追求（）为基本目标。
A.稳定的经常性收入
B.资本的长期增值
C.现金收益
D.将资金分散投资于股票和债券
16、基金资产（）以上投资于债券的为债券基金。
A.40％
B.60％
C.90％
D.80％
17、增长型基金的投资目标是（）。
A.将资金分散投资于股票
B.取得现金收益
C.资本增值
D.将资金分散投资于股票和债券
18、货币市场基金以（）为投资对象。
A.股票
B.债券
C.货币市场工具
D.其他证券投资基金
19、根据中国证监会对基金类别的分类标准，（）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。
A.55%
B.60%
C.90%
D.80%
20、根据（）的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金等。
A.运作方式
B.投资对象
C.组织形式
D.投资理念
21、（）是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。
A.标准差
B.贝塔值
C.净值增长率
D.费用率
22、（）对基金的分红、已实现收益、未实现收益都加以考虑，因此是最能有效反映基金经营成果的指标。
A.标准差
B.贝塔值
C.净值增长率
D.持股集中度
23、根据股票（）的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。
A.性质
B.投资风格
C.市值的大小
D.行业
24、（）以某一国家的股票市场为投资对象，以期分享该国股票投资的较高收益，但会面临较高的国家投资风险。
A.单一国家型股票基金
B.区域型股票基金
C.洲际型股票基金
D.国际股票基金
25、（）以非本国的股票市场为投资场所，由于币制不同，存在一定的汇率风险。
A.国内股票基金
B.国外股票基金
C.全球股票基金
D.联合股票基金
26、与房地产一样，（）是应对通货膨胀最有效的手段。
A.股票基金
B.债券基金
C.货币市场基金
D.ETF
27、（）年我国推出了首批QDII基金。
A.2009
B.2007
C.2008
D.2006
28、在二级市场的净值报价上，ETF每（）提供一个基金参考净值报价。
A.15秒
B.20秒
C.35秒
D.1分钟
29、（）基金份额可以通过跨系统转托管（即跨系统转登记）实现在场外市场与场内市场的转换。
A.ETF
B.LOF
C.ETF联接基金
D.基金中的基金
30、从性质上看，可以将ETF联接基金看作是一种指数型的（）。
A.伞型基金
B.基金中的基金
C.保本基金
D.股票基金
31、ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于基金资产净值的（），其余部分应投资于标的指数的成份股和备选成份股以及中国证监会规定的其他证券品种。
A.50％
B.60％
C.80％
D.90％
32、（）是将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF，密切跟踪标的指数表现，采用开放式运作方式，可以在场外申购、赎回的基金。
A.ETF
B.LOF
C.基金中的基金
D.ETF联接基金
33、我国第一只ETF成立于2004年年底的（）。
A.南方积极配置基金
B.汇丰晋信2016基金
C.上证50ETF
D.国投瑞银瑞福基金
34、（）的申购是用一篮子股票换取其份额，赎回时则是换回一篮子股票而不是现金。
A.ETF
B.LOF
C.ETF联接基金
D.基金中的基金
35、根据基金的（）不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金。
A.投资对象
B.投资目标
C.投资理念
D.资金来源和用途
36、依据（）的不同，可以将基金分为主动型基金与被动（指数）型基金。
A.投资目标
B.投资对象
C.投资理念
D.运作方式
37、跟据（）的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。
A.投资对象
B.投资目标
C.运作方式
D.投资理念
38、混合基金的风险（）股票基金，预期收益则要（）债券基金。
A.低于，高于
B.高于，低于
C.低于，低于
D.高于，高于
39、债券基金的波动性通常要（）股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。
A.等于
B.大于
C.小于
D.不确定
40、根据（）的不同，基金可以分为契约型基金、公司型基金等。
A.运作方式
B.法律形式
C.投资对象
D.投资目标
41、QDII基金应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的（）。
A.15％
B.10％
C.25％
D.20％
42、（）机制的存在将会迫使ETF二级市场价格与份额净值趋于一致，使ETF既不会出现类似封闭式基金二级市场大幅折价交易、股票大幅溢价交易现象，也克服了开放式基金不能进行盘中交易的弱点。
A.套利
B.套期保值
C.跨系统转登记
D.实物申购、赎回
43、（）机制是ETF最大的特色。
A.现金申购、赎回
B.实物申购、赎回
C.跨系统转登记
D.完全复制或抽样复制
44、安全垫是风险资产投资可承受的（）损失限额。
A.最低
B.最高
C.最优
D.最小
45、固定比例投资组合保险策略是一种通过比较投资组合（），从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。
A.现时净值与价值底线
B.现时市值与价值底线
C.现值与安全垫
D.现时净值与价格底线
46、货币市场基金可以投资于剩余期限小于（）但剩余存续期超过（）的浮动利率债券。
A.180天，180天
B.365天，365天
C.367天，367天
D.397天，397天
47、我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过（）。
A.180天
B.200天
C.1年
D.1个会计年度
48、从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当于（）。
A.按单利计息
B.按复利计息
C.贴现
D.折现的利率
49、从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当于按复利计息，因此在总收益不变的情况下，其数值要（）按月结转份额所计算的最近7日年化收益率。
A.小于
B.远大于
C.高于
D.小于等于
50、根据中国证监会发布的《货币市场基金信息披露特别规定》，货币市场基金在计算和披露最近7日年化收益率时，会由于（）的不同而有所不同。
A.收益分配时间
B.收益分配频率
C.收益分配规模
D.收益分配水平
51、久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的（）引起的。
A.敏感性
B.期限性
C.凸性
D.风险性
52、债券所具有的凸性是指（）是一种凸线型关系。
A.债券价格与利率之间的反向关系
B.债券面值与利率之间的反向关系
C.债券票面利率与市场利率之间的反向关系
D.债券价格与利率之间的正向关系
53、（）是指当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。
A.利率风险
B.信用风险
C.提前赎回风险
D.通货膨胀风险
54、（）是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。
A.利率风险
B.信用风险
C.通货膨胀风险
D.提前赎回风险
55、债券的价格与市场利率变动关系是（）。
A.正方向变动
B.反方向变动
C.无关
D.随机
56、债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的（）。
A.平均利率
B.平均票面价值
C.平均到期日
D.久期
57、关于费用率的计算，以下公式正确的是（）。
A.费用率=基金运作费用／基金总资产×100％
B.费用率=基金运作费用／基金平均净资产×100％
C.费用率=基金运作费用／基金税前利润×100％
D.费用率=基金运作费用／基金税后净资产×100％
58、（）通过对基金买卖股票频率的衡量，可以反映基金的操作策略。
A.持股集中度
B.净值增长率
C.基金股票周转率
D.标准差
59、以下属于基金运作费用的是（）。
A.前端或后端申购费、赎回费
B.托管费
C.投资利息费用
D.交易佣金
60、（）是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类（级）或多类（级）份额并可上市交易的一种产品。
A.ETF
B.LOF
C.分级基金
D.基金中的基金
二、多项选择题
1、货币市场基金面临的风险有（）。
A.利率风险
B.购买力风险
C.信用风险
D.流动性风险
2、以下反映货币市场基金风险的指标主要有（）。
A.投资组合平均剩余期限
B.收益的标准差
C.融资比例
D.浮动利率债券投资情况
3、货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括（）。
A.剩余期限在397天以内（含397天）的债券
B.1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单
C.期限在1年以内（含1年）的债券回购
D.期限在1年以内（含1年）的商业银行票据
4、货币市场基金不得投资的金融工具有（）。
A.股票
B.可转换债券
C.剩余期限超过397天的债券
D.信用等级在AAA级以下的企业债券
5、关于货币市场基金，以下说法不正确的是（）。
A.与银行存款类似，没有投资风险
B.风险低，流动性好
C.以短期货币市场工具为投资对象
D.增长潜力大，适合长期投资
6、依据资产配置的不同，混合基金可分为（）。
A.偏股型基金
B.灵活配置型基金
C.股债平衡型基金
D.偏债型基金
7、债券基金与单一债券的区别主要表现为（）。
A.债券基金的收益不如债券的利息固定
B.债券基金可以确定一个准确的到期日
C.债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测
D.所承担的投资风险不同
8、依据股票基金所持有的全部股票的（）等指标可以对股票基金的投资风格进行分析。
A.平均市值
B.平均市盈率
C.平均市净率
D.净值收益率
9、反映股票基金风险大小的指标主要有（）。
A.行业投资集中度
B.贝塔值
C.持股集中度
D.标准差
10、反映股票基金投资业绩的指标主要有（）。
A.已实现收益
B.基金分红
C.净值增长率
D.净值增长率标准差
11、系列基金的特点主要表现在（）。
A.多个基金共用一个基金合同
B.子基金独立运作
C.又称为伞型基金
D.子基金之间可以进行相互转换
12、公募基金具有的主要特征有（）。
A.遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管
B.基金募集对象不固定
C.投资金额要求低，适宜中小投资者参与
D.可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广
13、平衡型基金具有（）特点。
A.兼具增长与收入双重目标
B.既注重资本增值又注重当期收入
C.风险、收益介于增长型基金与收入型基金之间
D.与增长型基金相比，风险大、收益高
14、增长型基金具有（）特点。
A.较少考虑当期收入
B.以追求资本增值为基本目标
C.主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象
D.与收入型基金相比，风险小、收益也较低
15、根据募集方式的不同，基金可分为（）等类别。
A.公募基金
B.被动（指数）型基金
C.主动型基金
D.私募基金
16、根据法律形式的不同，基金可以分为（）。
A.契约型基金
B.公司型基金
C.开放式基金
D.封闭式基金
17、根据基金运作方式，基金可以分为（）。
A.封闭式基金
B.开放式基金
C.增长型基金
D.收入型基金
18、基金分类的意义在于（）。
A.有助于投资者作出正确的投资选择与比较
B.有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握
C.有助于基金资产评估的公平公正
D.有助于实施更有效的分类监管
19、按投资市场分类，股票基金可分为（）。
A.国内股票基金
B.国外股票基金
C.全球股票基金
D.联合股票基金
20、以下关于LOF申购、赎回和场内交易的说法，正确的有（）。
A.LOF的净值报价频率要比ETF低，通常l天只提供l次或几次基金净值报价
B.LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行
C.LOF是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金
D.LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价
21、以下关于ETF申购、赎回和场内交易的说法，正确的有（）。
A.ETF的申购、赎回通过交易所进行
B.ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票
C.只有资金在一定规模以上的投资者（基金份额通常要求在50万份以上）才能参与ETF的申购、赎回交易
D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标
22、LOF所具有的（）制度安排，使LOF不会出现封闭式基金的大幅折价交易现象。
A.赎回时是换回一篮子股票
B.转托管机制
C.在交易所二级市场买卖
D.可以在交易所进行申购、赎回
23、LOF结合了（）的销售优势，为开放式基金销售开辟了新的渠道。
A.财务公司
B.基金销售人员
C.交易所交易网络
D.银行等代销机构
24、ETF联接基金投资的对象为（）。
A.目标ETF的资产
B.标的指数的成份股
C.备选成份股
D.中国证监会规定的其他证券品种
25、与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的（）常常受到严格的限制。
A.人数
B.资格
C.资金实力
D.投资经验
26、不同的投资目标决定了基金的（），以适应不同投资者的投资需要。
A.基本规模
B.基本的投资策略
C.基本结构
D.基本投向
27、除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于（）等金融产品或工具。
A.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具
B.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券
C.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品
D.远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品
28、下列关于QDII的说法不正确的是（）。
A.是经中国证监会批准可以在境外募集资金进行境内证券投资的机构
B.是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排
C.目前除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品
D.QDII基金只可以人民币为计价货币募集
29、ETF与LOF的区别有（）。
A.申购、赎回的标的不同
B.基金投资策略不同
C.对申购、赎回限制不同
D.申购、赎回的场所不同
30、以下关于保本基金的说法不正确的是（）。
A.投资者在保本期到期前赎回，可能遭受亏损
B.保本基金中债券的比例较高，收益上升空间有限
C.保本基金抗御通货膨胀能力较强
D.保本基金没有利率风险
31、境外保本基金提供的保证类型有（）。
A.红利保证
B.收益保证
C.本金保证
D.流动性保证
32、交易型开放式指数基金的主要特点包括（）。
A.是被动操作的指数型基金
B.在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报
C.具有独特的实物申购、赎回机制
D.实行一级市场与二级市场并存的交易制度
33、以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金，比如（）。
A.资源类股票基金
B.科技股基金
C.金融服务基金
D.房地产基金
34、债券的分类标准一般有（）。
A.发行者不同
B.债券收益的不同
C.债券到期日的长短不同
D.债券信用等级的高低不同
35、由于在岸基金的（）均处于本国境内，所以基金监管部门比较容易运用本国法律法规及相关技术手段对其投资运作行为进行监管。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.投资者
D.基金的投资市场
36、关于QDII基金的投资风险，下列说法正确的有（）。
A.国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险
B.QDII基金申购、赎回的时问要长于国内其他基金
C.国际市场投资将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险
D.尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险
37、除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列（）行为。
A.购买不动产
B.购买实物商品
C.购买房地产抵押按揭
D.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证
38、基金收益与标的指数收益之间的偏离程度可以用（）来衡量。
A.折（溢）价率
B.跟踪误差
C.跟踪偏离度
D.周转率
39、用于分析ETF运作效率的指标主要有（）。
A.折（溢）价率
B.周转率
C.费用率
D.跟踪偏离度
40、用于分析ETF的收益指标包括（）。
A.跟踪偏离度
B.二级市场价格收益率
C.基金净值收益率
D.折（溢）价率
41、国际上比较流行的保本基金投资组合保险策略主要有（）。
A.固定并长期持有策略
B.对冲保险策略
C.套期保值策略
D.固定比例投资组合保险策略
42、以下关于货币市场工具说法正确的有（）。
A.到期日不足1年
B.是短期金融工具
C.也称为现金投资工具
D.通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行
43、久期综合考虑了（），可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
A.债券的票面利率
B.市场利率对债券价格的影响
C.债券现金流
D.到期时间
44、债券基金投资风格主要依据基金所持债券的（）来划分。
A.平均到期日
B.久期
C.信用等级
D.平均利率
45、基金运作费用主要包括（）。
A.前端或后端申购费
B.投资利息费用
C.基金管理费、托管费
D.基于基金资产计提的营销服务费
46、基金分红是基金对基金投资收益的派现，其大小会受到（）的影响，不能全面反映基金的实际表现。
A.税收
B.已实现收益
C.基金分红政策
D.留存收益
47、系统性风险包括（）等。
A.政策风险
B.利率风险
C.信用风险
D.经营风险
48、非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的（）等。
A.汇率风险
B.财务风险
C.经营风险
D.信用风险
49、股票基金所面临的投资风险主要包括（）。
A.非系统性风险
B.系统性风险
C.委托代理风险
D.管理运作风险
50、以下属于价值型股票的有（）。
A.低市盈率股
B.蓝筹股
C.收益型股票
D.防御型股票
51、国外股票基金可分为（）。
A.单一国家型股票基金
B.区域型股票基金
C.洲际型股票基金
D.国际股票基金
三、判断题
1、2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国基金分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。
（）
Y.对
N.错
2、根据投资对象的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金、ETF、LOF等。
（）
Y.对
N.错
3、与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。
（）
Y.对
N.错
4、当市场利率降低时，持有附有提前赎回权债券的基金将不能再获得高息收益，而且还会面临再投资风险。
（）
Y.对
N.错
5、债券基金的价值会受到市场利率变动的影响，债券基金的平均到期日越短，债券基金的利率风险越高。
（）
Y.对
N.错
6、单一债券的信用风险比较集中，债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。
（）
Y.对
N.错
7、如果一只股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率，可以认为该股票基金属于增长型基
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