证券从业资格考试在线模拟考试题分析6解析版.docx
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证券从业资格考试在线模拟考试题分析6解析版
◆单选题
1.中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）成立。
A
A：
2000年7月
B：
2001年4月
C：
1999年11月
D：
1999年6月
页码：
452；解析：
中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。
2.关于突破缺口，下列说法正确的是（）。
B
A：
经常出现在股价整理形态中
B：
一股预示行情走势将要发生重大变化
C：
是一个趋势的持续信号
D：
出现在行情趋势的末端，且伴随着大的成交量
页码：
306；解析：
其他三项分别是对普通缺口、持续性缺口、消耗性缺口的描述。
3.根据流动性偏好理论，债券的流动性溢价是（）之间的差额。
B
A：
长期利率和短期利率
B：
远期利率和未来的预期即期利率
C：
远期利率和短期利率
D：
远期利率和长期利率
页码：
40；解析：
根据流动性偏好理论，债券的流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之宰的差额。
4.营业净利率指标是（）。
C
A：
（营业收入-营业成本）与营业收入之间的比率
B：
净利润与营业收入加增值税之和之间的比率
C：
净利润与营业收入之间的比率
D：
利润总额与营业收入之间的比率
页码：
214；解析：
营业净利率=净利润与营业收入之间的比率。
5.有实值的认购权证的内在价值等于标的股票的价格与权证的执行价格（）。
C
A：
之积
B：
之和
C：
之差
D：
之商
页码：
61；解析：
实值认购权证的内在价值=标的股票的价格-权证的执行价格。
6.下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中，不正确的是通货膨胀会（）。
C
A：
引起收入和财富的再分配
B：
扭曲商品相对价格
C：
提高资源配置效率
D：
引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础
页码：
73；解析：
降低资源配置效率。
7.考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。
C
A：
3%
B：
5%
C：
15%
D：
20%
页码：
150；解析：
考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于15%时，表明行业由成熟期进入衰退期。
8.下列文件不属于我国的产业政策内容是（）。
A
A：
《机械工业合理化临时措施法》
B：
《玻璃纤维行业准入条件》
C：
《水泥工业产业发展政策》
D：
《电解金属锰企业行业准入条件》
页码：
155，156；解析：
《机械工业合理化临时措施法》是日本的产业政策，其他三项都是我国的产业政策。
9.以下能够反映变现能力的财务指标是（）。
B
A：
存货周转率
B：
速动比率
C：
资产负债表
D：
产权比率
页码：
203，205，209-210；解析：
存货周转率属于营业能力指标。
资产负债率和产权比率属于长期偿债能力指标。
10.当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取（）的货币政策。
A
A：
紧缩
B：
宽松
C：
中性
D：
不作为
页码：
97；解析：
如果总需求大于总供给，央行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。
11.在宏观经济分析中，总量分析法是：
（）。
C
A：
动态分析
B：
静态分析
C：
主要是动态分析，也包括静态分析
D：
主要是静态分析，也包括动态分析
页码：
66；解析：
总量分析法主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。
同时也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，如投资消费额和国民生产总值的关系等。
12.一般认为，股票价格与经济周期变动的关系是（）。
A
A：
股价必定领先于经济的实际表现
B：
股价必定与经济周期同步
C：
股价必定滞后于经济周期变动
D：
股价与经济周期变化无关
页码：
88；解析：
既然股价反映的是对经济形势的预期，因而其表现必定领先于经济的实际表现（除非预期出现偏差，经济形势本身才对股价产生纠错反应）。
13.作为国际金融市场中大多数浮动利率调整基准的是（）。
A
A：
LIBOR利率
B：
HIBOR利率
C：
SHIBOR利率
D：
FIBOR利率
页码：
80；解析：
现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，并作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本。
14.构建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。
B
A：
预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况
B：
预测个别证券的价格走势及其波动情况
C：
在一定的条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合
D：
发现那些价格偏离价值的证券
页码：
335；解析：
构建证券投资组合时，个别证券选择是指预测个别证券的价格走势及其波动情况。
15.如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（）。
B
A：
提高
B：
降低
C：
不变
D：
不确定
页码：
33；解析：
根据到期收益率的公式，如果债券的市场价格上涨，则到期收益率会降低。
16.在期货合约交割时，如果期货价各和现货价格不同，就会出现（）的机会。
A
A：
套利
B：
套期保值
C：
投机
D：
以上都不对
页码：
390；解析：
到交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。
17.关于有效市场假说，下列说法不正确的是（）。
D
A：
弱势有效市场存在内幕信息
B：
在半强势有效市场，基于公开资料的基础分析毫无用处
C：
强势有效市场包括所有的公开信息和内幕信息
D：
如果市场是强势有效，管理者会选择积极的态度
页码：
6；解析：
如果市场是强势有效，管理者会选择消极保守的态度。
18.反映有效组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是（）。
A
A：
资本市场线方程
B：
证券市场线方程
C：
证券特征线
D：
套利定价模型
页码：
357；解析：
资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。
19.证券投资分析的目的是（）。
C
A：
收益最大化
B：
风险最小化
C：
净效用最大化
D：
降低风险
页码：
2；解析：
证券投资分析的目的是净效用最大化。
20.以未来价格上升带来的价差收益作为投资目标的证券组合属于（）。
A
A：
增长型证券组合
B：
避税型证券组合
C：
平衡型证券组合
D：
收入型证券组合
页码：
333；解析：
增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。
21.下列财务指标中，属于分析盈利能力的指标是（）。
D
A：
股息发放率
B：
存货周转率
C：
利息保障倍数
D：
营业毛利率
页码：
214；解析：
股息发放率属于投资收益分析指标，存货周转率属于营运指标，利息保障倍数属于长期偿债能力分析。
营业毛利率属于盈利能力分析指标。
22.下列关于股价走势圆弧形态的陈述中，错误的有（）。
A
A：
圆弧形态在实际中虽然出现的机会较少，但是它的反转深度和高度是可以预测的
B：
圆弧形态也称为碟形、硬形
C：
在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多中间小
D：
圆弧形态形成所花的时间越长今后反转的力度就越强
页码：
295，296；解析：
圆弧形态在实际中出现的机会较小，但一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。
23.价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险是（）。
B
A：
政策风险
B：
市场风险
C：
操作风险
D：
资金风险
页码：
400；解析：
套利的市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。
24.下列交易活动中，属于正向套利的有（）。
B
A：
期货价值偏高，可以考虑买入期货合约，卖出股指成分股进行套利
B：
期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利
C：
持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利
D：
持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入成分股，卖出股指期货合约套利
页码：
402；解析：
期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利属于正向套利。
持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利，这属于负向套利。
25.股票现金流贴现零增长模型的假设前提是（）。
A
A：
股息增长率等于0
B：
利息增长为0
C：
收益增长为0
D：
风险为0
页码：
45；解析：
股票现金流贴现零增长模型的假设前提是股息增长率等于0。
26.失业率是指劳动力人口中失业人数所占的比例。
劳动力人口是指年龄在（）岁以上的具有劳动能力的人的全体。
A
A：
16
B：
18
C：
20
D：
19
页码：
70；解析：
考察失业率的定义。
27.债券资产组合评价可以采用（）对债券资产管理的整体业绩进行评价。
C
A：
证券市场线
B：
资本市场线
C：
债券市场线
D：
债券价格线
页码：
383；解析：
考察债券资产组合收益评价的方法。
28.投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）。
C
A：
无风险利率
B：
市场回报率
C：
必要回报率
D：
风险溢价
页码：
28；解析：
投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为贴现率，或必要回报率。
29.在计算VAR的各种方法中，（）可涵盖非线性头寸的价格风险和波动性风险。
C
A：
德尔塔-正态分布法
B：
历史模拟法
C：
蒙特卡罗模拟法
D：
敏感性法
页码：
417；解析：
蒙特卡罗模拟法的优点之一。
30.普通缺口的一个比较明显的特征是（）。
B
A：
出现在突破形态中
B：
短期内必补
C：
蕴含较强的动能
D：
容易出现假突破
页码：
305，306；解析：
普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补（亦即短期必补）；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。
31.在计算VAR的各种方法中，（）不需要进行分布假设，且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。
B
A：
德尔塔-正态分布法
B：
历史模拟法
C：
蒙特卡罗模拟法
D：
回归分析法
页码：
417；解析：
历史模拟法不需要进行分布假设，且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。
32.（）在其形成的过程中可能演变成三重项（底）形态。
B
A：
三角形
B：
矩形
C：
楔形
D：
喇叭形
页码：
302；解析：
矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶（底）形态。
33.某公司2009年利润总额（税前）为15000万元，利息费用为5000万元，则已获利息倍数为（）倍。
B
A：
3
B：
4
C：
5
D：
6
页码：
212；解析：
已获利息倍数=税息前利润/利息费用，其中，税息前利润用利润总额加利息费用来测算。
因此已获利息倍数=（15000+5000）/5000=4倍。
34.下列各项中，不属于行业分析的调查研究方法的是（）。
D
A：
抽样调查
B：
实地调研
C：
深度访谈
D：
查阅历史资料
页码：
162；解析：
行业分析的调查研究方法包括抽样调查、实地调研、深度访谈等。
35.关于利率调整对证券价格的影响，下列说法不正确的是（）。
C
A：
一般来说，利率上升，股价下降
B：
利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一
C：
利率上升，一部分资金将会从证券市场转向银行存款，导致股价上升
D：
利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速
页码：
97；解析：
利率上升，一部分资金将会从证券市场转向银行存款，导致股价下降。
36.公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦这一诉讼案件败诉，公司可能面临着巨额赔偿。
对于这一事件，下列说法正确的有（）。
C
A：
这次诉讼对公司而言是一种或有资产
B：
由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响
C：
公司败诉会影响公司资产的流动性
D：
即使公司败诉，公司的速动比率不会受到影响
页码：
229；解析：
这是公司的或有负债，会影响公司的流动性。
37.评价企业收益质量的财务指标是（）。
D
A：
流动比率
B：
现金满足比率
C：
市盈率
D：
营运指数
页码：
225；解析：
评价企业收益质量的财务指标是营运指数。
38.可转换证券的转换价值等于普通股票市场价格与转换比例的（）。
C
A：
和
B：
差额
C：
乘积
D：
除数
页码：
58；解析：
可转换证券的转换价值=标的股票市场价格*转换比例。
39.中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以（）为主要依据。
D
A：
道一琼斯分类法
B：
联合国的《国际标准产业分类》
C：
北美行业分类体系
D：
中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》
页码：
132；解析：
中国证监会于2001年4月4日公布的《上市公司行业分类指引》是以中国国家统计局《国民经济行业分类与依据》为主要依据，借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成。
40.反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表是（）。
A
A：
资产负债表
B：
利润表
C：
现金流量表
D：
资本损益表
页码：
190；解析：
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。
41.我国现阶段占主导地位的投资主体，不包括（）。
D
A：
证券投资基金
B：
券商
C：
保险公司
D：
银行
页码：
116；解析：
目前，我国证券市场机构投资者已经形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基金、QFII、信托公司、财务公司和企业法人等为主体的多元化格局。
42.从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。
C
A：
潜在进入者
B：
替代品
C：
需方
D：
行业内现有竞争者
页码：
143；解析：
考察对行业竞争结构的分析。
43.《国民经济行业分类》国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为（）。
A
A：
门类、大类、中类、小类
B：
大类、中类、小类
C：
门类、大类、中类
D：
门类、大类
页码：
131；解析：
《国民经济行业分类》国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为20个行业门类，95个行业大类，396个行业中类，913个行业小类。
44.关于基差，下列说法不正确的有（）。
B
A：
期货保值的盈亏取决于基差的变动
B：
当基差变小时，有利于卖出套期保值者
C：
如果基差保持不变，则套期保值目标实现
D：
基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额
页码：
392；解析：
当基差变大，即基差走强，有利于卖出套期保值者。
45.公司行业地位分析的侧重点是（）。
A
A：
行业综合排序和产品的市场占有率
B：
区位内的自然条件和基础条件
C：
公司产品的竞争能力
D：
公司经营能力
页码：
178；解析：
衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
46.在（）情况下，证券市场一般将呈现上升走势。
B
A：
高通胀下GDP增长
B：
持续、稳定、高速的GDP增长
C：
转折性的GDP变动
D：
宏观调控下的GDP减速增长
页码：
85；解析：
考察宏观经济变动与证券市场变动的关系。
47.技术指标乖离率的参数是（）。
C
A：
C
B：
MA
C：
N
D：
M
页码：
325；解析：
乖离率BIAS的参数是N日的移动平均线。
48.一般而言，（），表示公司的经营能力和竞争能力越强，公司的销售越好、越稳定。
A
A：
产品的市场占有率越高
B：
产品的质量越好
C：
产品成本优势越明显
D：
产品技术含量越高
页码：
181；解析：
一般而言，产品的市场占有率越高，表示公司的经营能力和竞争能力越强，公司的销售越好、越稳定。
49.证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见，这是证券分析师的（）。
B
A：
谨慎客观原则的内涵之一
B：
勤勉尽职原则的内涵之一
C：
独立诚信原则的内涵之一
D：
公正公平原则的内涵之一
页码：
447；解析：
勤勉尽职原则是指证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见。
50.当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同进买入一种债券，以期获得较高的持有期收益。
这种债券资产的管理方法被称为（）。
B
A：
替代调换
B：
市场内部价差调换
C：
利率预期调换
D：
纯收益调换
页码：
382；解析：
主动债券组合管理的内容。
51.投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（）。
B
A：
等价
B：
正比
C：
反比
D：
不确定
页码：
333；解析：
承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。
52.假定允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线为（）。
A
A：
直线
B：
折线
C：
曲线
D：
有效边界
页码：
342；解析：
考察两种证券组合的可行域。
在允许卖空，且两证券完全正相关的情况下，可行域是一条直线。
53.影响证券市场长期走势的因素是（）。
D
A：
利率
B：
汇率
C：
货币政策
D：
宏观经济
页码：
84；解析：
宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势，但改变不了证券市场的长期走势。
54.全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易，其回购利率是一种（0.C
A：
高风险利率
B：
中风险利率
C：
无风险利率
D：
存款利率
页码：
81；解析：
全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易，其回购利率是一种无风险利率。
55.（）是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。
D
A：
技术进步
B：
产业组织创新
C：
供给变化
D：
需求变化
页码：
158；解析：
需求变化是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。
56.市盈率估计可采取（）。
D
A：
归纳和演绎法
B：
历史资料法
C：
调查研究法
D：
简单估计法
页码：
49；解析：
市盈率估计可采取简单估计法和回归分析法；其他三项为行业分析的方法。
57.（）通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。
D
A：
主动型投资策略
B：
被动型投资策略
C：
战略性投资策略
D：
战术性投资策略
页码：
13；解析：
考察战术性投资策略的定义。
58.我国的（）是指那些具有证券投资咨询业务执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。
B
A：
证券经纪人员
B：
证券分析师
C：
证券投资顾问
D：
证券前台
页码：
424；解析：
我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询业务执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。
59.证券公司从事发布证券研究报告业务，同时从事上市公司并购重组财务顾问业务的，应当建立健全发布证券研究报告（）制度和实施机制。
A
A：
静默期
B：
风险控制
C：
多层管理
D：
集中管理
页码：
441；解析：
证券公司从事发布证券研究报告业务，同时从事上市公司并购重组财务顾问业务的，应当建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。
60.某公司年末会计报表上部分数据为：
流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转次数为（）。
D
A：
1.60次
B：
2.5次
C：
3.03次
D：
1.74次
页码：
206；解析：
流动资产=流动比率*流动负债=240万元，速动资产=速动比率*流动负债=1.6*80=128万元，存货=240-128=112万元，平均存货=（112+60）/2=86万元，存货周转次数=营业成本/平均存货=150/86=1.74次。
◆多选题
1.一元线性回归模型的显著性检验包括（）。
AC
A：
回归系数的显著性检验
B：
β检验
C：
F检验
D：
方差检验
页码：
171；解析：
一元线性回归模型的显著性检验包括回归系数b的显著性检验和模型整体珠F检验。
2.已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。
根据上述数据可以计算出（）。
AB
A：
税息前利润为540000元
B：
利息保障倍数为3.375
C：
净利润为2340000元
D：
利息支付倍数为2.255
页码：
211；解析：
税息前利润可以看成是营业利润，已获利息倍数也称利息保障倍数=税息前利润/利息费用=540000/160000=3.375，由于不知道所得税，净利润无法计算。
3.股票的市场行为最基本的表现是（）。
CD
A：
时间
B：
空间
C：
成交价
D：
成交量
页码：
271；解析：
市场行为最基本的表理是成交价和成交量。
4.垄断竞争市场的特点是（）。
CD
A：
初始投入资本较大，阻止大量中小企业的进入
B：
只在规模生产时才能获得好的收益，在竞争中自然淘汰大量的中小企业
C：
生产者众多，各种生产资料可以流动
D：
生产的产品同种但不同质
页码：
138；解析：
垄断竞争市场的特点是：
1、生产者众多，各种生产资料可以流动；2、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异；3、生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。
5.经济萧条时期宏观经济的表现有（）。
BD
A：
供给严重不足
B：
需求严重不足
C：
价格高涨
D：
价格低落
页码：
88；解析：
萧条阶段的明显特征是需求严重不足，生产相对严重过剩，销售量下降，价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩，出现大量破产倒闭，失业率增大。
6.计算某公司某会计年度的流动资产周转率所需要的数据有（）。
BCD
A：
营业成本
B：
营业收入
C：
年初流动资产
D：
年末流动资产
页码：
208；解析：
流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。
平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产）/2。
7.以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有（）。
BC
A：
流动比率
B：
产权比率
C：
资产负债率
D：
流动资产周转率
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209；解析：
流动比率考察公司的变现能力，流动资产周转率用来分析公司的营运能力。
8.通常，利率水平的变化影响着人们的（）行为。
ACD
A：
储蓄
B：
就业
C：
投资
D：
消费
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79；解析：
通常，利率水平的变化影响着人们的消费、投资和储蓄的行为。
9.在计算营运指数时，经营所得现金是必须的一个数据。
其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（）BCD
A：
财务费用
B：
资产减值准备
C：
固定资产折旧
D：
无形资产摊销
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225；解析：
非付现费用涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊销费用摊销、待摊销费用的减少、预提费用的增加等项目。
10.计算有形资产净值债务率需要用到的下列数据有（）。
ACD
A：
股东权益
B：
无形资产总额
C：
负债总额
D：
无形资产净值
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211；解析：
有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）。
11.货币政策的运作可以分为（）。
AB
A：
松的
B：
紧的
C：
中性
D：
弹性
页码：
97；解析：
货币政策的运作分为紧的货币政策和松的货币政策。
12.下列各项中，影响股票投价值的外部因素有（）。
ABD
A：
宏观经济因素
B：
行业因素
C：
公司的股利政策
D：
市场因素
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43；解析：
下列各项中，影响股票投资价值的外部因素有：
宏观经济因素、行业因素、市场因素。
而公
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