财务管理基础知识.docx

财务管理基础知识.docx

《财务管理基础知识.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务管理基础知识.docx（9页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

财务管理基础知识

财务管理基础知识

第一节财务管理概述

一、财务与财务管理的含义

（一）企业财务：

是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。

前者（客观存在的资金运动）称为财务活动，后者（经济利益关系）称为财务关系。

（二）财务管理：

是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。

理解财务管理的含义要注意三个方面：

1.财务管理是人所做的一项工作，是企业各项管理工作中的一种工作。

企业有很多管理，如人事管理、物资管理、生产管理、营销管理等各种各样的管理工作，而财务管理是企业各项管理工作中的一个子系统。

2.财务管理工作和其他管理工作的主要区别：

首先，财务管理是资金（价值）管理。

财务管理的对象是资金（价值），财务管理是资金（价值）的管理；

其次，财务管理是综合性管理工作。

如人事管理是管人的；物资管理是管物的；生产管理是管生产运作环节的；财务管理是管资金的，是资金的管理或价值的管理。

企业任何工作都离不开资金，资金涉及到企业的方方面面，财务管理管资金，其管理的对象决定他是一种综合性的管理工作，而不是一种专项的管理。

组织企业财务活动

3.财务管理工作内容包括两大部分

处理企业与各有关方面的财务关系

二、财务活动与财务关系

（一）财务活动

企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。

注意财务活动的主要内容及各种活动的体现。

如办个企业，首先要筹集资金（筹资活动）；然后有效的投放资金（投资活动）；投放各个项目的资金还要管理（资金营运活动）；资金产生增值后要合理的分配（分配活动）。

1.投资活动：

投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。

企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。

广义投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其中华实战会计培训第一品牌.whrhkj.学会计在仁和

他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流动资产等）。

狭义的投资仅指对外投资。

注意狭义与广义的区别。

2.资金营运活动：

是指企业日常生产经营活动中发生的一系列资金收付行为。

首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；

其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；

3.筹资活动：

筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。

注意具体内容与举例。

企业通过筹资通常可以形成两种不同性质的资金：

一是企业权益资金；二是企业债务资金。

注意：

筹资活动不光只是资金的流入，还有流出。

与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。

【例1·多项选择题】下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（）。

（xx年）

A.偿还借款B.购买债券C.支付利息D.发行股票

【答案】ACD

【解析】B选项属于狭义的投资活动。

4.分配活动：

注意广义与狭义的区别。

广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为，如销售产品取得销售收入后，要考虑补偿成本、支付债权人利息、给股东分配股利等。

狭义的分配仅指对企业净利润的分配。

如分配给投资者、企业留存。

财务管理在不特指的情况下指的是狭义分配，即税后利润的分配。

（二）财务关系

财务关系是指企业在生产经营过程中所体现的经济利益关系。

这些财务关系主要包括八个方面，要注意各种财务关系的体现，如果给出举例能够辨别出属于哪种财务关系。

1.企业与投资者之间的财务关系:

主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系；

2.企业与债权人之间的财务关系:

主要是指企业向债权人借入资金,并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系；

学会计在仁和.whrhkj.中华实战会计培训第一品牌

3.企业与受资者之间的财务关系:

主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；

4.企业与债务人之间的财务关系:

主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；

5.企业与供货商、企业与客户之间的关系：

主要是指企业购买供货商的商品或劳务以及向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系；

6.企业与政府之间的财务关系：

是指政府作为社会管理者通过收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系；

7.企业内部各单位之间的财务关系：

是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中，互相提供产品或劳务所形成的经济关系；

8.企业与职工之间的财务关系：

主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。

注意：

企业与投资者和企业与受资者之间的关系都指的是一种所有权性质的关系。

如果企业购买其他企业的债券或者债权人把资金投给企业都不是投资者和受资者之间的关系，而应该归为企业与债务人或企业与债权人之间的关系。

（三）财务关系与财务活动之间的关系

中华实战会计培训第一品牌.whrhkj.学会计在仁和

第二节财务管理的环境（熟悉）

一、财务管理环境的含义

财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。

二、对财务管理影响较大的环境因素

对企业财务管理影响比较大的有经济环境、法律环境和金融环境。

从考试来看，重点把握金融环境。

金融环境（最重要的环境因素）

（一）影响财务管理的金融环境的因素：

金融机构、金融工具、金融市场和利息率。

（二）金融工具的含义及特征

学会计在仁和.whrhkj.中华实战会计培训第一品牌

1.含义：

金融工具是能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于交易双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。

【例2·判断题】金融工具是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。

（）

【答案】×

【解析】金融工具既包括债权债务凭证也包括所有权凭证。

2.特点：

金融工具一般具有期限性、流动性、风险性、收益性的特点。

注意特征之间的关系，比如流动性与风险性成反向变动，流动性大的资产风险小；而风险性与收益性成同向变动，收益高的往往风险大。

（三）金融市场的分类与特点

（四）金融市场上利息率的含义、分类、构成中华实战会计培训第一品牌.whrhkj.学会计在仁和

1.含义：

一定时期运用资金资源的交易价格。

2.分类

（1）按利率间变动关系：

基准利率、套算利率。

基准利率：

在多种利率并存的情况下起决定作用的利率。

在西方通常是中央银行的再贴现率，在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。

套算利率：

在基准利率确定之后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。

比如在我国中国人民银行对商业银行的利率为基准利率，而商业银行对企业或个人的利率为套算利率。

关系如下图：

基准利率←―――――套算利率

（2）按与市场资金供求情况的关系：

固定利率、浮动利率。

固定利率：

在借贷期内固定不变的利率。

浮动利率：

在借贷期内可以调整的利率。

（3）按利率形成的机制：

市场利率、法定利率。

市场利率：

根据资金市场上的供求关系，随市场而自由变动的利率。

法定利率：

由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。

3.构成

利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率

其中：

纯利率＋通货膨胀补偿率＝无风险收益率

（1）纯利率：

没有风险、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。

实务中我们一般认为国债是无风险债券，一般认为国家不会违约，没有风险，但其包含通货膨胀补偿率，所以在实务中我们通常利用短期国债利率剔除通货膨胀补偿率来表示纯利率。

（2）通货膨胀补偿率：

由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率。

（3）风险收益率

期限风险收益率

学会计在仁和.whrhkj.中华实战会计培训第一品牌

违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时归还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率；

流动性风险收益率是指为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率；

期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。

中华实战会计培训第一品牌.whrhkj.学会计在仁和

高级财务管理基础知识

一、《企业财务管理》基本知识回顾

专科阶段学习的《中级财务管理》（《企业财务学》或《企业财务管理》）立足单一法人营利性组织，研究的主要是基于市场价值或股东财富最大化目标，以专业财务部门为行为主体所进行的日常的、较为锁碎的、技术操作层面的财务管理事宜，其中隐含掉的一个重要前提假设是：

通过决策当局业已对企业整体的财务战略、财务政策、基本财务制度等做出了明确的规划。

二、《高级财务管理》研究定位

在《高级财务管理》，特别是所谓“高级”的把握上，始终立足多级法人治理结构的企业集团，研究的是由集团总部（母公司）站在财务战略、财务政策与基本财务制度层面，对子公司等成员企业以致整个集团的财务活动所实施的一体化的财务战略规划、财务政策指引、基本财务制度规范以及决策与督导、监控与协调、激励与约束、风险监测与危机预警等，关注的不是一些“特殊”财务事项，一般也不直接涉及各种日常性的、琐碎的、技术操作性的财务管理事宜。

在财务管理目标上，在遵循市场价值与股东财富最大化一般性目标的前提下，通过资源的一体化整合、管理协同与信息共享，实现成员企业个体财务目标对集团整体财务目标的战略统合。

在研究内容结构上，主要包括：

1、总论（企业集团财务管理特征）；

2、企业集团治理机制；

3、企业集团财务管理体制；

4、企业集团财务战略；

5、企业集团预算控制；

6、企业集团投资决策；

7、企业集团并购决策与控制；

8、公司分立与分拆上市；

9、企业集团融资决策与控制；

10、企业集团管理层收购（MBO）计划；

11、企业集团税收筹划与股利政策；

12、企业集团经营者薪酬计划；

13、企业集团财务风险监测与危机预警。

三、《高级财务管理》与《企业财务学》的差异

高级财务管理课程定位于企业集团。

这是鉴于当前企业整合各种资源、集团化发展趋势而定的。

高级财务管理与中级财务管理的差异主要表现在五个方面：

1、研究范畴：

《高级财务管理》的研究范畴是多级法人治理结构的联合体——企业集团；而《中级财务管理》研究则是单一法人制盈利组织――企业。

2、行为主体：

《高级财务管理》的行为主体定位于集团总部及其最高决策当局；《中级财务管理》的行为主体则定位于企业的专业财务部门。

3、研究层面：

《高级财务管理》着眼于企业集团总部最高决策层实施的一体化财务战略规划、财务政策指引与基本财务制度层面等；而《中级财务管理》着眼于企业财务部门日常的、技术性的具体操作层面。

4、财务目标：

《高级财务管理》立足于企业集团范畴，其财务目标是实现成员企业个体财务目标对集团整体财务目标的战略统合；而《中级财务管理》立足于单一法人制盈利组织，其财务目标是实现企业市场价值/股东财富最大化。

5、隐含假设：

《中级财务管理》是假设企业财务战略、财务政策、基本财务制度业已确立的基础上。

四、《高级财务管理》定位于“企业集团”范畴的原因

高级财务管理定位于“企业集团”范畴是源于企业集团发展的必然趋势：

1、在现代市场经济下，大凡一个经济组织能够由单一法人制结构走向多个法人的联合体，最为深层的动因源自于市场与企业彼此间的替代机制以及由此而带来的“交易内部化”效应，源自于为抗御日益增强的竞争风险而不得谋求的资源整合优势、管理协同优势、信息共享优势以及由此而生成的整体的核心竞争优势。

2、从19世纪末20世纪初始延续至今波及世界范围的并购浪潮，不仅渐进奠了以两权分离与委托代理为基本特征的现代企业的制度基础，而且确立了以资本为基础纽带的多级法人制的现代企业组织模式，其中最具时代特征的是以母子公司制为基本结构的企业集团。

3、能否通过资源的有效整合，推动中国企业，特别是作为主力军的大型企业及企业集团的核心竞争力与核心控制力的不断培育与提高，更好地应对加入“WTO”后日趋加剧的世界经济一体化竞争格局的严峻挑战，不仅关系着中国企业/企业集团自身的前途命运，而且最终将决定中国民族经济的振兴大业，是摆在中国政府及理论与实务界的一个重大的严肃课题。

五、企业集团财务管理存在的突出问题

历经十余年的探索与发展，中国的企业集团也由最初的试点阶段逐步向管理规范化过渡。

然而在企业集团管理理论研究方面，国内尚处起步阶段，而其中有关财务方面的系统理论研究则近乎空白状态。

不仅如此，由于传统思维理念与行为模式的惯性影响，加上一些认

识上的误区，以致在中国企业集团发展过程中，诸多问题、矛盾与困惑日渐凸显。

主要表现为：

1、企业集团治理结构欠规范，母子公司决策规则及权责利制衡机制存在严重缺陷；

2、财务战略、财务政策与基本财务制度紊乱无序，母公司对集团财务资源的一体化整合、协调以及决策、督导、监控功能乏力；

3、激励计划未能有效跟进，各层阶成员企业经营者管理目标的逆向选择矛盾严重，积极性、创造性与责任感亟待提高；

4、缺乏有效的财务预警系统，面对日趋加剧的市场竞争，集团风险抗御能力低下；

5、诸多认识上的误区，使得中国企业集团经常面临着*局面，如所谓的企业集团组织形式与民法基本通则相抵触、企业集团组建的宗旨有悖于《公司法》赋予的成员企业（法人）经营理财自主权的独立性等。

6、改革实践中涌现出的诸多重点、热点、难点及疑点问题等，缺乏强有力的理论支持等。

六、企业的财务关系

企业的财务关系是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。

企业的财务关系主要概括为以下几个方面：

1、企业与国家之间的财务关系，这主要是指国家对企业投资以及政府参与企业纯收入分配所形成的财务关系，它是由国家的双重身份决定的；

2、企业与出资者之间的财务关系，这主要是指企业的投资者向企业投入资金，参与企业一定的权益，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系；

3、企业与债权人之间的财务关系，这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；

4、企业与受资者之间的财务关系，这主要是指企业将闲散资金以购买股票或直接投资形式向其他企业投资所形成的经济关系；

5、企业与债务人之间的财务关系，这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；

6、企业内部各单位之间的财务关系，这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系；

7、企业与职工之间的财务关系，这主要是指企业向职工支付报酬过程中所形成的经济关系。

七、资本结构调整的方法

资本结构调整的方法可归纳为：

1、存量调整。

所谓存量调整是指在不改变现有资产规模的基础上，根据目标资本结构要求，对现有资本结构进行必要的调整。

具体方式有：

（1）在债务资本过高时，将部分债务资本转化为股权资本。

例如，将可转换债券转换为普通股票；

（2）在债务资本过高时，将长期债务收兑或提前归还，而筹集相应的股权资本额；（3）在股权资本过高时，通过减资并增加相应的负债额，来调整资本结构。

不过这种方式很少被采用。

2、增量调整。

它是指通过追加筹资量，从而增加总资产的方式来调整资本结构。

具体方式有：

在债务资本过高时，通过追加股权资本投资来改善资本结构，如将公积金转换为资本，或者直接增资；在债务资本过低时，通过追加债务筹资规模来提高债务筹资比重；在股权资本过低时，可通过筹措股权资本来扩大投资，提高股权资本比重。

3、减量调整。

它是通过减少资产总额的方式来调整资本结构。

具体方式有：

（1）在股权资本过高时，通过减资来降低其比重（股份公司则可回购部分普通股票等）；

（2）在债务资本过高时，利用税后留存归还债务，用以减少总资产，并相应减少债务比重。

八、在投资决策中广泛运用贴现法，以非贴现法为辅助计算方法的原因

1、非贴现法把不同时点上的现金收支当作无差别的资金对待，忽略了时间价值因素，是不科学的。

而贴现法把不同时点上的现金收支按统一科学的贴现率折算到同一时点上，使其具有可比性。

2、非贴现法中，用以判断方案是否可行的标准有的是以经验或主观判断为基础来确定的，缺乏客观依据。

而贴现法中的净现值和内含报酬率等指标都是以企业的资金成本为取舍依据的，这一取舍标准具有客观性和科学性。

九、营业现金流量的计算公式

1、营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋税负减少

2、营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋折旧抵税

3、营业现金流量＝收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率）＋折旧×税率

4、营业现金流量＝税后利润＋折旧

5、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税

内容仅供参考