证券投资考试复习题.docx

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证券投资考试复习题

证券投资考试复习题

证券投资实务复习题

1．投资就是指经济主体购买金融资产或实物资产，以便在未来某个时期获得与承担风险成比例收益的经济行为。

证券投资指经济主体通过购买股票、债券等有价证券，以期获取未来收益的金融投资行为。

2．证券也叫有价证券,是证明持券人具有商品所有权或财产所有权、收益请求权以及债权,并凭此有权取得一定收入的各种凭证。

3．广义有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券；狭义有价证券仅指包括股票和债券两大类的资本证券。

4．证券交易价格形式有：

票面价格、发行价格、账面价格、清算价格、市场价格、交易价格。

5．证券市场价格的主要影响因素有：

（1）宏观因素

主要包括对证券市场价格影响的经济因素、政治因素、法律因素、军事因素、文化自然因素等

（2）产业和区域因素

主要指产业发展前景和区域及经济发展状况对证券市场的影响

（3）公司因素

上市公司是发行证券筹集资金的运用者，也是资金使用投资收益的实现者，因此其运营、财务状况的好坏对证券市场的价格有着极大的影响

（4）市场因素

证券市场操作行为，如买空和卖空、追涨与杀跌，以及违法违规操纵市场价格等行为都对证券市场有极大影响

6．证券投资分析方法有：

（1）基本分析法

（2）技术分析法（3）综合分析法。

7．证券投资考虑的三个因素为

（1）收益:

股息,价差.

（2）风险（3）时间

8．证券投机是指证券市场的参与者利用证券价格的波动，短期内频繁地买卖证券以赚取证券买卖差价收益的行为，是证券市场存在的必然结果。

投机的积极作用有：

（1）平衡价格

（2）保证流通性（3）分担价格波动的风险。

9．证券投资客体有：

（1）股票

（2）基金（3）债券（4）权证（5）金融衍生工具等等。

10．证券投资的构成要素有：

投资主体、投资客体、投资目的、投资方式、证券投资风险。

11．证券投资的目标：

（1）获取最大收益，

（2）实现最小风险。

12.证券投资主体指进入证券市场买卖证券的各类投资者。

主要有个人、公司企业、金融机构、政府及政府机构。

13.个人投资的目的有：

（1）本金安全.

（2）资本增值.（3）收入稳定.（4.）合理避税.（5）抵消通货膨胀.（6）投资组合.（7）其他目的（维持流通性,参与决策管理）。

14.证券交易时间为周一到周五（法定节日除外）集合竞价时间:

上海交易所9：

15-9：

25，深圳交易所14∶57-15∶00   ；连续竞价时间：

前市上午9：

30-11：

30，后市下午1：

00-3：

00。

15.竞价成交原则：

价格优先、时间优先。

16.交易单位：

（1）股票的交易单位为“股”，100股＝1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍；

（2）基金的交易单位为“份”，100份＝1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍；（3）国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额＝1手，委托买入数量必须为1手或其整数倍；（4）当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股（不足1手的为零股），零股只能委托卖出，不能委托买。

17.涨跌幅限制：

在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。

对于ST股票，涨跌幅度不得超过5%。

18.委托撤单：

在委托未成交之前，投资者可以撤销委托。

19.除权除息股权登记日是确定投资者享有某种股票分红派息及配股权利的日期。

投资者在股权登记日后的第一天购入的股票不再享有此次分红派息及配股的权利。

但投资者在股权登记日当天购入股票，第二天抛出股票，仍然享有分红派息及配股的权利。

在沪市行情显示中，某股票在除权当天在证券名称前记上“XR”表示该股除权；“XD”表示除息；“DR”表示除权除息。

20.除权价计算：

（1）无偿送股条件下

除权价=前一交易日收盘价/（1+送股率）

（2）有偿配股条件下

除权价=（前一日收盘价+配股价×配股率）/（1+配股率）

（3）送股和配股同时进行时

除权价=（前一个交易日收盘价+配股价×配股率）/（1+配股率+送股率）

（4）送配股与股息分派同时进行时

除权价=（前一个交易日收盘价+配股价×配股率-每股派发股息）/（1+配股率+送股率）

21.A股股票主要交易费用包括三项：

印花税、佣金和过户费。

22.红利税：

占分红金额的10％。

23.纽约证券交易所为现今全美最大的证券交易所，也为世界上最大的证券交易所；日本东京证券交易所是当今日本最大，也是世界上第二大的证券交易所；伦敦证券交易所是英国最大，也是世界上最大的证券交易中心之一，按上市公司的排列居于首位，按交易额和市价总额排列位于纽约和东京之后，列第三位。

24.国外著名股价指数主要有：

道·琼斯股票价格平均数、标准·普尔股票价格指数、英国

《金融时报》股票价格指数、日经道式平均股票价格指数、香港恒生指数。

25.技术分析的三项市场假设：

（1）市场行为涵盖一切信息；

（2）◆价格沿趋势移动；（3）历史会重演。

26.证券投资技术分析法的要素有：

（1）价格；

（2）成交量；（3）时间和空间。

27.技术分析方法分为理论类、图形类、指标类。

28.整理形态主要有：

旗形、三角形、菱形、楔形、矩形。

29.反转形态主要有：

头肩形、双重底和双重顶、三重底和三重顶、圆底和圆顶、Ｖ型反转

30.缺口共分两类：

功能性缺口和普通性缺口。

功能性缺口又分为突破性缺口、跳跃性缺口（中继缺口）、竭尽缺口。

31.常用技术指标有；移动平均线（ＭＡ）:

（MovingAverage）， MACD趋向指标，KDJ超买超卖指标，RSI强弱指标， 动向指数（ＤＭＩ）  

条、复苏、繁荣、衰退。

这种周期性变化表现在许多宏观经济统计数据的周期性波动上，如GNP、消费总量、投资总量、工业生产指数、失业率等。

36.宏观经济指标是反映经济活动结果的一系列数据和比例关系。

它分为三类：

（1）超前指标是指比经济周期相应阶段提前发生的总量经济指标.能给投资者提前发出未来经济走势的某些征兆或信号.从而预测宏观经济的变动趋向.这些指标包括:

货币政策指标,财政政策指标,生产率指标,消费支出指标,住宅建设指标.股价指数.

（2）同步指标指与经济周期相应阶段同步发生的总量经济指标.能给投资者指明当前的宏观经济状况,并用以确定宏观经济走势的低谷与高峰.这些指标包括:

实际国民生产总值,公司利润率,失业率,工业生产指数.

（3）滞后指标指比经济周期相应阶段延迟发生的总量经济指标.起验证作用。

包括商业优惠贷款利率,资本支出,存货水平及商品零售总额.生产成本、物价指数等。

37.货币政策的调整直接、迅速地影响证券市场。

中央银行贯彻货币政策、调整信贷与货币供应量的手段主要有三个：

调整法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。

38.财政政策调整对证券市场的影响具有持久的但较为缓慢的影响

39.对宏观经济政策的分析判断国家经济政策对证券市场的宏观影响。

经济政策分析的内容有：

（1）货币政策

（2）财政政策（3）汇率的变动（4）收入政策（5）产业政策以及失业率的变动（6）投资政策。

40.产业经济分析是公司分析的基础。

行业分析的内容:

行业的市场结构分析,行业的生命周期分析,政府的产业政策导向分析,行业变动与经济周期变动之间关系的分析.。

41.根据市场理论，市场类型包括：

（1）完全竞争型

（2）不完全竞争型（3）寡头垄断型（4）全垄断型。

42.公司分析的内容有：

公司行业地位分析、公司的区位优势分析、公司管理能力分析、科技开发分析、产品和市场分析、公司债务分析、公司盈利能力分析、公司经营效率分析、公司资本结构分析。

43.竞争力分析指标有：

（1）年销售额或市场占有率

（2）销售增长率（3）销售的稳定性

44.公司经营管理分析的内容有：

（1）◆公司管理人员的素质

（2）◆公司管理风格和经营理念（3）◆公司业务人员素质等因素。

45.科技开发分析的目的：

（1）了解公司的经营思想和创新能力；

（2）判断公司的技术优势和竞争能力；（3）◆预测公司的发展潜力。

46.产品和市场分析的内容：

（1）产品的竞争能力

（2）产品的市场占有率（3）品牌战略

47.公司财务状况很大程度上反映了公司的经营状况与行业地位,因而是公司分析中的主要研究内容.通过财务分析,可以了解公司的销售状况、债务状况、资本结构、经营效率、赢利能力等多方面的信息.

48.资产负债表 是反映公司某一特定日期（月末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。

资产部分主要由流动资产、固定资产、长期资产和无形资产组成。

资产部分则由负债和股东权益两项组成.

资产=负债+股东权益

49.资产要素分析,具体包括:

（1）流动资产分析

流动资产比往年提高,说明公司的支付能力与变现能力增强。

（2）长期投资分析

分析一年期以上的投资,如公司控股、实施多元化经营等。

长期投资的增加,表明公司对未来的成长前景看好。

但具体还要根据该项目的生产建设、市场分析、成本分析、盈利预测进行判断。

（3）固定资产分析

对实物形态资产进行的分析。

资产负债表所列的各项固定资产数字,仅表示在持续经营的条件下,各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回,因此,我们应该特别注意,折旧、折耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。

（4）无形资产分析

主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。

对商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账,除非商誉是购入或合并时形成的。

取得无形资产后,应登记入账并在规定期限内摊销完毕。

49.负债要素分析包括两个方面:

（1）流动负债分析。

各项流动负债应按实际发生额记账,分析的关键在于要避免遗漏,所有的负债均应在资产负债表中反映出来。

重点关注预提费用的变化。

（2）长期负债分析

包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。

由于长期负债的形态不同,因此,应注意分析、了解公司债权人的情况。

应当关注借款的类型,属于信用、抵押或担保,抵押资产是否进行了适当披露;是否有逾期未归还的借款等。

50.股东权益分析,一般包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润四个方面。

51.利润及利润分配表（损益表）

反映公司的盈利和亏损情况。

其主要内容由营业收入或销售额、营业费用、利润总额、可分配利润、未分配利润。

收入-费用=利润

利润表包括两个方面:

一方面是反映公司的收入及费用,说明公司在一定时期内的利润或亏损数额,据以分析公司的经济效益及盈利能力,评价公司的管理业绩;另一方面反映公司财务成果的来源,说明公司的各种利润来源在利润总额中占的比例,以及这些来源之间的相互关系。

52.对利润表进行分析,主要从几方面入手:

（1）收入项目分析

（2）费用项目分析（3）关联交易分析

53.财务比率分析是指对公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等情况。

计算出分析期的比率后，将它们与同一公司的某历史时期的同一种比率比较，或者与同行业其他企业的同一种比率进行比较，以判断该公司分析期的比率是高还是低。

54.财务分析所用的比率指标：

（1）偿债能力分析；

（2）资本结构分析；（3）经营效率分析；（4）盈利能力分析；（5）投资收益率分析；（6）财务结构分析。

55.公司盈利能力的分析需要有较长的时间跨度．只有在与公司的历史水平、预测目标、以及同行业的其他公司比较的过程中，投资者才能更全面地掌握一个公司的盈利增长率、盈利的稳定性以及在同行业中的相对地位．

56.盈利指标：

（1）销售利润率

销售利润率＝净利润／销售收入

（2）投资报酬率

投资报酬率＝税后净利／总资产

（3）股东权益报酬率

股东权益报酬率＝税后净利／股东权益

（４）每股税后利润

每股税后利润＝（税后净利－优先股股利）／普通股总股数

（5）每股红利

每股红利＝支付普通股股息总额／普通股总股数

57.每股收益表明普通股每股所享有的利润。

58.净资产收益率表明每一元钱的投资能够获得多少净收益。

59.债务分析的目的是有了解公司的债务管理状况、债务风险的大小．债务结构是否合理会对盈利产生很大影响．短期债务分析的重心是流动性问题，即公司的短期资产是否能支付到期的短期债务．它主要由流动性资产与流动性负债之间的关系来反映；长期负债分析着重于公司的长期资产及其结构能否偿付长期负债以及是否有利于获利．

60.短期偿债指标：

（１）流动比率＝流动资产／流动负债

流动资产包括现金、应收帐款、债券、存货．

流动负债包括应付帐款、短期债务等．

（２）速动比率＝速动资产／流动负债

速动比率速动资产包括现金、应收帐款、债券．不包括存货．

（３）现金比率＝（现金+短期债券）／流动负债

（４）应收帐款周转率＝净赊销额／平均应收帐款

（５）存货周转率＝销售成本／平均存货额

61.长期偿债指标：

公司资本结构是否合理与长期偿债能力及获利能力有着密切关系．

62.财务报告重要事项包括：

（1）资产重组对公司影响；

（2）关联方交易对公司影响；（3）会计和税收政策的变化及其对业绩的影响。

63.股票市场价值分析

（1）市盈率=每股市场价格/每股税后利润

市盈率（P/E）亦称本益比。

是一种风险指标。

公式：

动态市盈率=股票市价/未来期限的预期利润

静态市盈率=股票市价/上一期利润市盈率

（2）市净率=每股市场价格/每股净资产

净资产是指资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，又称股票净值。

64.合并（combination）分成吸收（存续）合并与新设（创立）合并两种形式.

65.兼并（merger）是指一个公司吸收吞并另一个公司或更多公司.

66收购（acquisition）是指一个公司（收购公司）通过购买目标公司（被收购公司）的部分或者全部股份,以达到控制该目标公司的一种经济扩张行为。