一级建造师《工程经济》讲义完整版.docx
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一级建造师《工程经济》讲义完整版
2.1财务会计基础（1Z102010）财务会计与管理会计的概念：
财务会计与管理会计是现代会计两大基本内容。
财务会计
管理会计
范围
外部集团
内部管理
不同
类型
报告型会计
经营型会计
时态
过去时态
过去、现在和未来3个时态
目标
两者最终目标相同，工作环境相同；
管理会计及所需的许多资料来源于财务会计系统
相同
本章主要涉及的内容是财务会计。
2.1.1财务会计的职能（1Z102011）
2.1.1.1财务会计的内涵财务会计对企业已经发生的交易或信息事项，通过确认、计量和报告程序进行加工处理，
并借助于财务报表为主要内容的财务报告形式，向企业外部的利益集团提供以财务信息为主的经济信息。
这种信息以货币作为主要计量尺度，反映企业过去的资金运动或经济活动历史。
以为外部与企业有经济利害关系的投资人、债权债务人、政府有关部门和社会公众提供企业的财务状况、经营成果和现金流量等经济信息为主要目标而进行的经济管理活动。
2.1.1.2财务会计的职能财务会计内涵决定了财务会计具有核算和监督两项基本职能，还包括预测、决策、评价
等职能。
职
能
核算职能
提供经济信息，具有完整性、连续性和系统性特点
监督职能
经济管理活动，具有真实性、完整性、合规性和有效性
其他职能
预测、决策、评价
【考点分析】
财务会计的基本职能;财务会计核算职能的特点;财务会计监督职能的特征。
【真题示例】
（2004-42）会计的基本职能是会计核算与会计（）。
A.分析B.管理C.监督D.控制
【答案】C
2018年财务会计的基本职能是（）。
A.核算和预测B.预算和决算C.监督和决策D.核算和监督
【答案】D
2.1.2会计核算的原则（1Z102012）
会计核算的原则包括会计核算的5个计量属性以及8个质量要求。
2.1.1.1会计要素的计量属性企业在将符合确认条件的会计要素登记入账并列报于会计报表及其附注时，应当按照规
定的会计计量属性进行计量。
历史成本
购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的代
价的公允价值计量
重置成本
按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计
量
可变现净值
对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额，扣减该资产至完工时估计将
要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量
现值
按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金
额计量
公允价值
按照在有序交易中，出售资产所能收到或者转移负债所需支付的价格计量
企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本。
2.1.2.2会计信息的质量要求
质
量要求
真实可靠、内容完整：
真实性
企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关：
相关性
企业提供的会计信息应当清晰明了：
清晰性
企业提供的会计信息应当具有可比性：
可比性
同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，采用一致的会计政策；不同企业发生的相同或者相似交易或者事项，采用规定的会计政策
企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告：
实质重于形式
企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重
要交易或者事项：
重要性
企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产
或者收益、低估负债或者费用：
谨慎性
企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行会计确认、计量和报告，不得提前
或者延后：
及时性
【主要考点】
会计要素的计量属性及其含义;会计信息的质量要求;
会计信息质量要求中可比性、实质重于形式、谨慎性等要求的含义。
【问题思考】会计要素的计量属性包含哪些内容?
会计信息的质量要求有哪些?
【答案】
会计要素的5个计量属性为:
历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值;
会计信息的8个质量要求为：
真实性、相关性、清晰性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性。
【真题示例】
2012年若企业的资产按购置时所付出的代价的公允价值计量，则根据会计计量属性，该资产计量属于按（）计量。
A.重置成本B.历史成本C.可变现净值D.公允价值
【答案】B
2018年根据会计核算原则，在现值计量下，负债应按照预计期限内需要偿还的未来（）计量。
A.净现金流入量的折现金额B.净现金流出量的公允价值C.净现金流入量的可变现净值D.净现金流出量的折现金额
【答案】D
【模拟题】企业在对会计要素进行计量时，一般应当按（）。
A.历史成本
B.重置成本
C.可变现净值D.现值
【答案】A
1.2.5财务净现值分析（1Z101025）
财务净现值（FNPV）是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。
概念
是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标
计算式
ic—基准收益率
判断准则
FNPV≥0
技术方案财务上可行
FNPV;;0
技术方案财务上不可行
优点
考虑了资金的时间价值，是主要指标；
考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布状况。
缺点
必须先首先确定基准收益率ic；
互斥方案寿命不等，不能直接比较；不能反映单位投资的使用效率；不能反映投资的回收速度。
【考点分析】财务净现值的含义和归类;
财务净现值的计算分析：
P25例1Z101025;财务净现值的比较判别标准;财务净现值的优劣分析。
【历年真题】
（2010-5）可用于评价项目财务盈利能力的绝对指标是（B）。
A.价格临界点B.财务净现值C.总投资收益率D.敏感度系数
【答案】B
（2011-6）某技术方案的净现金流量见下表。
若基准收益率;;0，则方案的净现值（）。
某技术方案的净现金流量表
计算期（年）
0
1
2
3
4
5
净现金流量
-
-300
-200
200
600
600
A.等于是900万元
B.大于900万元，小于1400万元
C.小于900万元
D.等于1400万元
【答案】C
2012年技术方案的营利能力越强，则该技术方案的（）越大。
A.投资回收期B.盈亏平衡产量C.速动比率D.财务净现值
【答案】D
2012年关于技术方案财务净现值与基准收益率关系的说法，正确的是（）。
A.基准收益率越大，财务净现值越小B.基准收益率越大，财务净现值越大C.基准收益率越小，财务净现值越小D.两者之间没有关系
【答案】A
2018年某企业拟新建一项目，有两个备选方案技术均可行。
甲方按投资额5000万元，
计算期15年，财务净现值为200万元;乙方案投资8000万元，计算期20年，财务净现值
为800万元。
则关于两方案比选的说法，正确的是（）。
A.甲乙方案必须构造一个相同的分析期限才能比选B.甲方按投资少于乙方案，净现值大于零，故甲方案较优C.乙方案净现值大于甲方案，且都大于零，故乙方案较优D.甲方案计算期短，说明甲方案的投资回收速度快于乙方案
【答案】A
【问题思考】请说明写出财务净现值指标的优劣
【答案】优点：
考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内现金流量的时间分布的状况，经济意义明确直观，能够直接以货币额表示项目的盈利水平;判断直观。
不足之处是：
（1）必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定是比较困难
的;
（2）在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选;
（3）财务净现值也不能真正反映项目投资中单位投资的使用效率;
（4）不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果;
（5）没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映技资的回收速度。
【模拟题】
1.某技术方案前5年的财务净现值为210万元，第6年的净现金流量为30万元，ic=10%，则该方案前6年的财务净现值为（）万元。
A.227B.237C.240D.261
【答案】A
2.下列关于财务净现值的说法中，正确的有（）。
A.财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标B.财务净现值等于500万，说明该技术方案能够得到500万的盈利C.财务净现值等于0，说明该技术方案没有盈利
D.财务净现值的确定，必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率E.财务净现值≥0，说明该技术方案可行
【答案】ADE
2018年
;;;;;;
1.2.6财务内部收益率分析（1Z101026）
对常规技术方案，财务内部收益率（FIRR）实质是使技术方案在计算期内各年净现金流量
的现值累计等于零时的折现率。
1.2.6.1财务净现值函数
1.2.6.2财务内部收益率（FIRR）
财务内部收益率
实质
对常规技术方案，其实质是投资方案在计算期内各年净现金
流量的现值累计等于零时的折现率
表达式
计算方法
试算插入法：
相似三角形原理
判断准则
FIRR≥ic
技术方案在经济上可以接受
FIRR
技术方案在经济上应予拒绝
对独立常规方案：
应用FIRR评判的结论与应用FNPV评判其结论一致
优点
考虑了资金的时间价值；
考虑了技术方案在整个计算期内的经济状况；内部决定性：
计算结果与ic无关，只取决于项目本身的现金流量
缺点
计算比较麻烦；
对于非常规现金流量，可能不存在或存在多个内部收益率
【考点分析】财务内部收益率的含义和归类;
常规技术方案的净现值函数曲线分析：
P261Z101026;财务内部收益率的比较判别标准;财务内部收益率的优劣分析;财务内部收益率与财务净现值的比较分析。
【历年真题】
（2007-58）使投资项目财务净现值为零的折现率称为（）。
A.利息备付率B.财务内部收益率C.财务净现值率D.偿债备付率
【答案】B
（2011-34）某技术方案在不同收益率i下的净现值为：
i=7%时，FNPV=1200万元，i=8%时，FNPV=800万元;i=9%时，FNPV=430万元。
则该方案的内部收益率的范围为（）。
A.小于7%
B.大于9%C.7%~8%D.8%~9%
【答案】B
2012年某常规技术方案，FNPV（16%）=160万元，FNPV（18%）=80万元，则方案的
FIRR最可能为（）。
A.15.98%B.16.21%C.17.33%D.18.21%
【答案】D
2013年对于待定的投资方案，若基准收益率增大，则投资方案评价指标的变化规律是
（）。
A.财务净现值与内部收益率均减小B.财务净现值与内部收益率均增大C.财务净现值减小，内部收益率不变D.财务净现值增大，内部收益率减小
【答案】C
2018年关于财务内部收益率的说法，正确的是（）。
A.财务内部收益率大于基准收益率时，技术方案在经济上可以接受B.财务内部收益率是一个事先确定的基准折现率C.财务内部收益率受项目外部参数的影响较大D.独立方案用财务内部收益率评价与财务净现值评价，结论通常不一致
【答案】A
2018年8.某常规技术方案的净现值函数曲线如图所示，则该方案的内部收益率为（）。
A.i1B.i2C.i3D.i4
【答案】B
【模拟题】
1.某技术方案财务现金流量表，当折现率i1=8%时，财务净现值FNPV1=242.76万元;当折现率i2=10%时，财务净现值FNPV2=-245.7万元。
则该技术方案内部收益率的近似值为（）。
A.8.01%B.8.99%C.9.01%D.10.99%
【答案】B
2.下列关于财务内部收益率的说法中，正确的有（）。
A.财务内部收益率≥0，技术方案经济上可行B.对于常规技术方案，财务内部收益率就是使技术方案财务净现值为零的折现率C.财务内部收益率的计算简单且不受外部参数影响D.财务内部收益率能够反映投资过程的收益程度E.任何技术方案的财务内部收益率是唯一的
【答案】BD
2018年
;;;;;;
1.2.8偿债能力分析（1Z101028）
1.2.8.1偿债资金来源偿债贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他
资产摊销费和其他还款资金来源。
偿债资金来源
利润
一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润
固定资产折旧
所有被用于归还贷款的折旧基金，应由未分配利润归还贷款后
的余额垫回，以保证折旧基金从总体上不被挪作他用，在还清贷款后恢复其原有的经济属性
无形资产及
其他资产摊销费
摊销费具有“沉淀”性质，可以用来归还贷款
其他还款资金
按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来
源
建设投
资贷款总额
技术方案在建设期借入的全部建设投资贷款本金；建设期的借款利息（即资本化利息）
1.2.8.2偿债能力分析
偿债能力分析指标包括：
借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。
借款偿还期
概念
借款偿还期，是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条
件，以可作为偿还贷款的收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间
判别标准
借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为技术方案是有
借款偿债能力的
适用条件
借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最
大偿还能力计算还本付息的技术方案
利息备
概念
利息备付率也称已获利息倍数
公式
利息备付率=息税前利润/利息
付率
判别标准
正常经营的项目，利息备付率应大于1，并结合债权人的要求
（ICR）
确定；
我国企业要求：
利息备率不宜低于2
偿债备
概念
偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付
息的资金（EBITDA-TAX）与当期应还本付息金额（PD）的比值
公式
偿债备付率=可还本付息/（应还本+付息）
可还本付息=息税前利润+折旧+摊销-所得税
付率
（DSCR）
判别标准
偿债备付率应大于1，小于1表示当年资金年来源不足以偿还
当期债务；
我国要求一般不低于1.3
【考点分析】
偿还贷款的资金来源;建设投资贷款总额;偿债能力指标内容;借款偿还期指标的含义和适用条件;
利息备付率的概念、计算方法和判别准则;偿债备付率概念、计算方法和判别准则。
【历年真题】
（2007-4）用于建设项目偿债能力分析的指标是（）。
A.投资回收期B.流动比率C.资本金净利润率D.财务净现值率
【答案】B
2011年技术方案偿债能力评价指标有（）。
A.财务内部收益率B.资产负债率C.生产能力利用率D.借款偿还期E.流动比率
【答案】BDE
2012年要保证技术方案生产运营期有足够资金支付到期利息，方案的利息备付率最低不应低于（）。
A.0.5B.1
C.3
D.5
【答案】B
2013年评价技术方案偿债能力时，可用于偿还借款的资金来源包括（）。
A.固定资产修理费B.固定资产折旧费C.无形资产摊销费D.应交营业税E.净利润
【答案】BCE
2013年下列投资方案经济效果评价指标中，可用于偿债能力分析的有（）。
A.利息备付率B.投资收益率C.流动比率D.借款偿还期E.投资回收期
【答案】ACD
2018年根据我国现行财税制度，可以用来偿还贷款的资金来源有（）。
A.固定资产折旧费B.无形资产摊销费C.其他资产摊销费D.盈余公积金E.减免的营业税金
【答案】ABCE
【模拟题】
1.对于正常经营的企业，利息备付率应（）。
A.大于2
B.大于1
C.小于1
D.小于2
【答案】B
2.下面关于利息备付率说法正确的是（）。
A.利息备付率也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值
B.税息前利润是指利润总额与计入总成本费用的利息费用之和C.当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息D.利息备付率可以分年计算，也可以按整个借款期计算。
但分年的利息备付率更能反映
偿债能力
E.对于正常经营的项目，利息备付率应当大于2。
否则，表示项目的付息能力保障程度不足
【答案】ABC
3.下面关于偿债备付率说法正确的是（）。
A.偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值
B.可用于还本付息的资金包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等
C.当期应还本付息的金额包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利息。
D.偿债备付率从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的能力，它表示使用项目税息前利润偿付利息的保证倍率
E.偿债备付率正常情况应当大于1，且越高越好。
当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。
【答案】ABDE
4.下列关于技术方案经济效果评价指标的说法中，正确的有（）。
A.基准收益率应不低于资金成本和机会成本B.确定基准收益率的基础是投资风险和通货膨胀C.借款偿还期指标适用于预先给定借款偿还期限的技术方案D.正常情况下，技术方案的偿债备付率应当大于1E.利息备付率反映了企业偿付债务利息的能力
【答案】ADE
2018年
;;;;;;
1.2.7基准收益率的确定（1Z101027）
1.2.7.1基准收益率的概念基准收益率也成为基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受的
投资方案最低标准的收益水平。
体现了投资决策者对资金时间价值的判断和对技术方案风险程度的估计。
根据不同角度编制的现金流量表，计算所需的基准收益率应有所不同。
分类
政府投资项目：
采用行业财务基准收益率应根据政府的政策导向确定；
企业投资项目：
参考行业财务基准收益率测定；境外投资项目，应首先考虑国家风险因素。
影响因素
资金成本
资金成本是为取得资金使用权所支付的费用；
主要包括筹资费和资金的使用费。
机会成本
机会成本是指投资者将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他
投资机会所获得的最大收益；机会成本的表现形式如销售收入、利润、利率等；机会成本是在技术方案外部形成的；基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。
1.2.7.2基准收益率的测定
影响因素
投资风险
资金密集项目的风险高于劳动密集的；
资产专用性强的高于资产通用性强的；以降低的生产成本为目的的低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的；资金雄厚的投资主体的分线低于资金拮据者
通货膨胀
通货膨胀是指由于货币发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的
货币贬值和物价上涨的现象；按照当年价格预测：
要考虑通货膨胀因素；按照基年价格预测：
不要考虑通货膨胀因素
小
结
确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑
的影响因素
【考点分析】
基准收益率的概念;测定基准收益率应综合考虑的因素;机会成本的表现形式;基准收益率确定因素的分析。
【历年真题】
（2009-44）企业或行业投资者以动态的观点确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平称为（）。
A.基准收益率B.社会平均收益率C.内部收益率D.社会折旧率
【答案】A
（2011-65）投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率时，应考虑的因素有
（ABCE）。
A.自身的发展战略和经营战略
B.资金成本C.技术方案的特点和风险D.沉没成本
E.机会成本
【答案】ABCE
2012年关于基准收益率的说法，正确的有（）。
A.测定基准收益率不需要考虑通货膨胀因素B.基准收益率是投资资金获得的最低盈利水平C.测定基准收益率应考虑资金成本因素D.基准收益率取值高低应体现对项目风险程度估计E.债务资金比例高的项目应降低基准收益率的取值
【答案】BCD
2018年对于完全由企业自有资金投资的技术方案，自主测定其基准收益率的基础主要是（）。
A.资金机会成本B.资金成本C.投资风险D.通货膨胀
【答案】A
【问题思考】1.下面关于资金成本和机会成本说法错误的是（）。
A.资金成本是为取得资金使用权所支付的费用B.资金成本主要包括筹资费和资金的使用费
C.投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃的其他投资机会所能获得的最好收益
D.无论资金成本还是机会成本都是实际支出
【答案】D
【解析】机会成本是在方案外部形成的，它不可能反映在该方案财务上，必须通过工程经济分析人员的分析比较，才能确定项目的机会成本。
机会成本虽不是实际支出，但在工程经济分析时，应作为一个因素加以认真考虑，有助于选择最优方案。
【模拟题】
1.若技术方案的现金流量按基年价格预测时，则确定基准收益率需要考虑的因素包括
（）。
A.资金成本B.通货膨胀C.投资风险D.经营规模E.机会成本
【答案】ACE
2018年
;;;;;;
1.3技术方案不确定性分析（1Z101030）
1.3.1.1不确定性因素产生的原因
概念
不确定性分析是指研究和分析当影响技术方案经济效果的各项主要因素发生变
化时，拟实施技术方案的经济效果会发生什么样的变化，以便为正确决策服务
的一项工作
产生原因
所依据的基本数据的不足或者统计偏差；
预测方法的局限，预测的假设不准确；
未来经济形势的变化；
技术进步；
无法以定量来表示的定性因素的影响；
其他外部影响因素
1.3.1.2不确定性分析内容
后果
不确定性的直接后果是使技术方案经济效果的实际值与评价值相偏离
内容
根据拟建项目的具体情况：
分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度；以估计项目可能承担不确定性的风险及其承受能力；确定项目在经济上的可靠性；
并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度
1.3.1.3不确定性分析的方法
不确定性分析的方法包括：
盈亏平衡分析和敏感性分析。
盈亏平
衡分析
盈亏平衡分析也称量本利分析；
盈亏平衡分析又可进一步分为线性盈亏分析和非线性盈亏分析
敏感性
分析
敏感性分析是分析各种不确定性因素发生增减变化时，对技术方案经济效果评价
指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素
【考点分析】
不确定性分析内容;不确定性分析的方法;敏感性分析的计算指标。
【历年真题】
（2009-41）在项目财务评价和国民经济评价中均可以使用的不确定性分析方法是
（）。
A.敏感性分析法B.投入产出分析法C.现金流量分析法D.盈亏平衡分析法
【答案】A
（2010-62）建设项目敏感性分析中，确定敏感因素可以通过计算（）。
A.盈亏平衡点B.评价指标变动率C.部确定因素变动率D.临界点
E.敏感度系数
【答案】D
升级会员 