营养素企业发展战略和经营计划.docx

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营养素企业发展战略和经营计划

2020年营养素企业发展战略和经营计划

2020年4月

一、行业格局和趋势

1、天然营养素产品将成为未来的主流

营养素按来源的不同可分为天然来源和化学合成来源两大类。

天然来源的营养素主要包括天然提取物和发酵制取物，是以自然界存在的物质为原料，利用干燥、分离、提取、发酵、酶处理等方法制成，一般具有无毒、效果好、安全、制取工艺要求高和成本高等特征。

早在1999年，中国绿色食品发展中心颁布了绿色食品相关标准，规定在AA级绿色食品生产过程中，禁止添加任何化学合成添加剂，只允许使用天然添加剂。

根据《食品营养强化剂使用卫生标准》（GB14880-2012）的规定，允许使用ARA的来源为高山被孢霉，DHA的来源为裂壶藻、吾肯氏壶藻、寇氏隐甲藻和金枪鱼油，均为天然来源。

此外，随着消费者健康意识和消费观念的提升，消费者更青睐于天然来源的营养物质。

2、应用领域逐步拓宽，行业市场需求不断提升

ARA、DHA、SA和β-胡萝卜素等营养强化剂在健康食品领域的应用非常广泛，并正处于不断拓宽的发展阶段。

随着基础研究和应用探索的不断深入，人们对于ARA、DHA、SA和β-胡萝卜素等营养素的营养、保健、预防疾病等作用认识程度越来越高，同时受益于应用技术水平的不断提升，这些营养素得以添加到更多的健康食品中去，如液态奶、酸奶、休闲食品、特医食品等。

此外，ARA、DHA、SA和β-胡萝卜素等营养素在生物制药、食品、饮料、化妆品以及动物饲料等领域表现出良好的应用趋势。

动物营养市场也已经超过人类营养市场，动物营养最终也会影响到人类饮食健康，进一步推动了行业市场需求的增长。

3、中高端人群消费市场增长前景广阔，亚太市场呈快速增长趋势

随着人们对于健康程度的不断重视，营养强化剂在中高收入国家和群体的销售规模正不断增长。

近年来，在全球ARA、DHA市场保持平稳增长的背景下，亚太地区市场正呈现较快的增长趋势。

受益于该地区较高的人口出生率水平、我国二孩政策全面放开后对于人口出生的促进、以及居民可支配收入的不断增加，亚太地区婴幼儿配方食品市场需求不断提升，进而带动该地区ARA和DHA的市场需求的快速增长，随着行业集中度提升，行业龙头凭借规模、品牌、技术、渠道等优势进一步巩固市场地位。

4、食品安全监管政策将更加严厉

食品行业尤其是婴幼儿配方奶粉对食品营养素的品质的要求很高，ARA、DHA产品首先须通过国家相关食品监管法规的市场准入许可后，方可进入该国市场进行销售，如欧盟的NOVELFOOD认证，美国的FDAGRAS认证等。

目前，各国对于食品安全的重视程度不断提升，食品行业许可制度的不断完善，促进食品行业日渐提高其市场准入门槛，严格把控食品质量要求。

食品生产、经营许可证等资质成为该行业的市场准入壁垒，更严厉的食品安全政策出台，市场准入门槛逐步抬高，市场竞争将更加有序、公平。

5、环境保护要求和标准会更高

随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，国家环保政策日益完善，环境污染管理标准日趋严格，行业内环保治理成本将不断增加。

如果政府出台更严格的环保标准和规范，企业势必加大环保投入，增加环保费用的相应支出。

行业龙头将凭借自身的优势和行业地位，进一步提高市场占有率。

二、公司核心竞争力

1、经验丰富的管理团队

公司核心管理团队在ARA、DHA等营养素行业深耕多年，对行业发展趋势及公司发展战略具有深刻的理解和认识。

经过多年的发展，公司聚集了一批具有专长、务实进取的优秀管理人才，可以有效地把握行业方向，抓住市场机会。

此外，公司通过与嘉吉合资合作，吸收了国际先进的生产管理、质量管理经验，并通过自身努力，成为国内ARA细分市场的领军者，获得国内外知名婴幼儿配方奶粉企业的认可，在经营管理等多方面具备领先优势。

2、厚积薄发的技术研发能力

公司始终坚持以技术为核心驱动力，研发微生物选育与创新、细胞代谢调控工艺、精制与分离工艺。

凭借领先的技术水平，公司成为多项国家标准的制定单位，主导起草了国家标准《食品安全国家标准食品添加剂花生四烯酸油脂（发酵法）》（GB26401-2011）、参与起草了国家标准《食品安全国家标准食品添加剂二十二碳六烯酸油脂（发酵法）》（GB26400-2011）；承担及参与了多项国家及省市科技攻关项目，其中包括“花生四烯酸发酵生产关键技术创新及工艺集成”、“二十二碳六烯酸发酵生产的关键技术创新及产业化”等国家“863”计划项目，以及“β-胡萝卜素生产关键技术研究”湖北省科技创新专项重大项目、“藻油DHA产业化”武汉市高技术产业化发展项目等。

依托于强大的技术创新能力，公司获得农业部神农中华农业科技奖奖励委员会颁发的“中华农业科技一等奖”、湖北省人民政府颁发的“科技进步一等奖”和中国乳制品工业协会颁发的“技术进步一等奖等众多荣誉奖项，并于2016年获得了国务院颁发的“国家科学技术进步二等奖”。

3、先进的工艺技术装备

公司目前是国内最大的ARA产品供应商，也是国际ARA产品竞争最重要的参与者。

基于长期的技术积累，公司生产工艺和装备均为自主设计，例如在发酵系统中，公司装配了先进气流分布器的发酵罐，可提高发酵效率和降低能耗；流程气体分析仪器可实时监控菌体的代谢情况，并在线实时精细调控发酵过程的关键参数，保障高生产效率和产品品质。

公司自主研发的低温二次包埋微胶囊系统是粉剂产品的核心制造装备，大幅提升了粉剂产品的产量，明显提升了粉剂产品的感官性状和稳定性。

另一方面，由于产品生产工艺复杂，为保障产品质量和提高生产效率，公司加大自动化控制系统投入，对全工艺流程的关键参数进行在线实时、自动化控制，将工艺参数判断的准则和自动控制系统相结合，构成了ARA及DHA等产品的精细调控技术。

依托公司产业化过程中形成的技术与优势，公司建立起了符合国际标准的工厂，实现天然来源食品营养素的柔性化生产。

4、强大而稳定的食品安全与供应链管理系统

食品安全是公司的管理及文化基石，公司始终坚持执行严格的食品安全标准，不断追踪国内外在食品安全和质量管理方面的最新要求和前沿技术，建立了严格、完善的质量和食品安全管理体系。

公司以ISO9001、FSSC22000为基础、吸收了跨国公司的体系管理经验，制定了涵盖研究开发、合同评审、供应商管理、原材料采购、仓储管理、生产过程控制、产品检验、产品发货、标识和可追溯、安全健康环保等的管理制度，以确保公司质量、安全与环境管理体系有效地运行，ARA和藻油DHA产品通过了美国FDAGRAS的体系认证，并通过多家跨国公司长期且严格的国际供应商审查，ARA产品还通过了欧盟NOVELFOOD认证。

5、完善的国际市场开拓能力

一方面，公司通过多年来与知名跨国公司的合资合作，吸收全球领先的生产运营和食品安全管理理念与技术，采用先进的工厂设计和建设标准，建成了符合国际标准的“发酵-提炼-微胶囊”生物合成营养素产品生产线和运营管理体系，通过了多个跨国食品企业的食品安全审核和质量验证，成为其全球供应商；另外公司还与欧洲等地的代工厂合作，以丰富自身产品线、增加微胶囊粉末化产品的技术配方灵活度，更好满足客户的需求；在构建强大的国际供应链的同时，公司通过与国际营养健康产业巨头帝斯曼达成ARA专利方面的合作协议，推动公司产品进入全球婴幼儿配方奶粉领域主要跨国公司客户的供应链；同时积极提高自身境外销售能力，完善的国际化运营团队和客户服务体系，并与嘉吉、沃尔夫坎亚等经销商合作，借助经销商的全球分销渠道和品牌影响力开拓国际市场，目前产品销售区域已覆盖中国、美国、欧洲、澳大利亚、新西兰、韩国、东南亚等30多个国家及地区。

6、优势的品牌及客户资源

公司是国内ARA产业的领军企业，依托于强大的技术研发实力和优秀的产品品质，公司已形成良好的品牌优势，积累了优质的客户资源，与嘉吉、达能、贝因美、伊利、飞鹤、君乐宝、圣元、雅士利等国内外知名婴幼儿配方奶粉企业形成长期稳定良好的合作关系，部分客户合作时间已超过10年，产品及服务受到众多客户的一致好评，享有较高的品牌知名度和美誉度，并被中国乳制品工业协会授予服务优秀企业奖。

此外，公司已与多家国际知名乳业公司开展前期的业务接洽，预计未来将打开更为广阔的市场发展空间。

未来随着婴幼儿配方奶粉及健康食品行业的持续增长，客户对于公司产品的需求将进一步扩大，为公司的长期发展奠定良好基础。

三、公司发展战略

公司将继续坚持不断拓展产品品类、不断拓展产品应用领域、不断拓展市场领域的“三拓展”战略，围绕国际化的目标，借助资本市场，加大技术研发投入，夯实核心竞争力，聚焦生物技术，提升国际运营能力，力争实现公司规模和业绩的不断增长，自主创新能力不断增强。

1、持续进行核心技术创新，提升科创能力

通过在高通量筛选、智能发酵控制、产品分离纯化、微胶囊等核心技术领域的持续研发创新，不断提高生产效率、降低生产成本、改进产品质量，提升产品的市场竞争力；启动公司的合成生物学实验室建设，整合外部合作科研资源，进一步加强前端前沿研究和基础研究，采用包括并购在内的方式储备技术，实现在菌种选育及合成领域更多创新技术的突破，并在此基础上孵化出更多技术与成本领先的新型营养素产品，同时展开合成生物学在生物材料及生物医学领域的应用研究和技术储备。

2、扩大产品应用领域，丰富产品解决方案

加强产品的功能特性研究和机理研究，为产品应用提供学理支持，扩大产品应用领域，构建产品从人类营养延伸到动物营养、化妆品原料、医药原料、生物材料等广泛领域的完整应用体系；加强解决方案研究，丰富产品解决方案，以适应未来全球营养与健康市场的个性化和定制化发展趋势。

3、加大新产品开发，发挥市场叠加效应

依托自身的技术研发平台和工程化、产业化能力，加大新产品开发力度，丰富产品线与业务结构，在巩固现金流业务的同时不断开拓新的销售和利润增长点。

在产品和业务布局上，以功能性的营养素产品为核心产品，保持ARA的国内市场领导地位，致力提升国际市场份额；同时加快推进藻油DHA和SA、天然β-胡萝卜素的规模化，开拓新的销售和利润增长点；并积极开发人乳低聚糖（HMOs）、OPO结构脂及类胡萝卜素系列（番茄红素、虾青素）等新产品，以充分发挥公司的技术和市场的叠加效应，最大程度释放产能，提高综合盈利水平。

4、提升国际化运营能力，积极参与全球竞争

进一步完善现有的国际供应链与客户服务体系，充分整合国际市场的战略合作资源，通过更丰富的产品线和解决方案，积极推动对全球食品领域主要跨国公司客户的开发，在全球ARA和藻油DHA产业格局发生重大变化之前，占领市场制高点，在未来三年内争取全球ARA和藻油DHA市场的更大份额，成为全球ARA市场的领导品牌和藻油DHA市场的主要供应商；

基于未来全球营养素产品的市场需求和产能分布将更多由欧美发达国家向亚太地区转移，公司未来的国际化发展战略将聚焦于澳洲和东南亚市场，在亚太地区范围内进一步整合技术、产能、市场与人才资源，搭建国际化运营平台，并积极寻找在生物技术、营养与健康产业的合作与并购机会，通过国际化运营实现公司的跨越式增长。

5、提升智能制造水平，实现绿色生产制造模式

现代生物发酵产业的特性和发展趋势，使得包括信息化、自动化、数字化等在内的智能制造技术有极大的应用空间。

公司未来三至五年内，将通过对原有生产线的升级改造，提升自动化和智能化水平，同时新建智能化的微胶囊和微生物油脂生产线，不断提高生产系统稳定性和生产柔性、降低人工成本、构建全程质量追溯系统和智能发酵控制系统，实现清洁低碳、资源节约、可持续发展的绿色生产制造模式。

6、提升组织能力，塑造国际化品牌

巩固和提升食品安全与EHS管理体系，实行产品生命周期全过程的质量管理和食品安全管理，加强风险控制能力；通过内部培养和外部招募，组建一支包括前沿生物技术、国际化市场和国际化运营等各专业领域的战略支撑性人才团队，以满足公司战略发展需要；建立健全的品牌管理体系和流程，增强全员品牌管理意识，不断提升公司的行业知名度和市场美誉度，塑造公司的国际化品牌形象。

四、公司经营计划

2020年是公司上市后的第一年，董事会将抓住上市的契机，按照既定的战略稳步推进，力争全年实现销售收入32,526.52万元，归属于母公司股东的净利润11,836.34万元，以良好的业绩回报投资者。

2020年重点工作从以下几个方面展开：

1、以公司战略为指导，推进战略逐步落地

公司立足生物技术的“三拓展”战略即拓展产品品类、拓展产品应用领域、拓展产品市场区域是公司经营发展的大纲，通过技术创新，不断开发新产品和新规格产品，满足客户的需要；应用技术着力现有产品的应用场景开发，为客户的应用提供技术支持，提高客户的粘性；工艺技术以以节能降耗、提高生产效率为目标，提高产品竞争力；打造全球供应链，根据行业特性和客户性质，坚定走国际化道路，以参股澳大利亚法码科营养有限公司为突破点，打造海外产能，同时为深化与嘉吉、帝斯曼的合作，探索新的合作领域和合作方式，形成优势互补的合作关系，加快国际市场开发。

2、推进募投项目建设，增强产能保障

随着市场领域和市场区域的不断拓展，产能是制约公司发展的瓶颈，公司上市募集资金也主要用于现有产品产能的扩建。

2020年，公司将逐步启动微生物油脂扩产二期项目和多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目，为公司未来发展提供产能保障。

在项目建设过程中，逐步导入智能制造系统，将物联网技术引入现代制造中，进一步提高生产效率和产品的安全性。

3、进一步推进企业管理现代化，适应公司发展需求

公司将根据上市公司规范治理的要求，进一步加强财务管理、内部审计、风险管理等多方面的管控，按照有关法律法规，完善并执行内部控制制度，建立科学有效的决策机制、市场反应机制和风险防范机制，不断推动企业管理向规范化、现代化发展，建立学习型组织，企业发展和员工发展同步，以适应公司发展的需要。

4、重视投资者关系管理，履行信息披露义务

公司进入资本经营和产品经营并重的时代，投资者是公司发展的重要力量。

公司将以证券部为窗口，通过互动易平台、投资者咨询热线、投资者说明会、邮箱等多种途径和形式，做好与投资者沟通，严格按照国家法律法规及相关规范性文件的要求，持续规范披露信息，加深投资者对企业的了解和信任，确保信息披露的及时性、真实性、准确性和完整性，维护广大投资者的利益。

五、风险因素

1、核心竞争力风险

公司通过长期的积累建立了较为完善的技术研发体系，具有较强的研发创新能力，但是由于所处的行业属于多学科交叉的技术密集型行业，产品系列多、工艺技术路径多样化，其研究发展不仅受各相关学科发展水平的制约，而且受到相关领域技术成果集成能力的制约。

在最初的ARA产品基础上，公司逐步开发出藻油DHA、SA、天然β-胡萝卜素等新产品，若未来公司不能持续进行技术创新，开发出更具竞争力的技术和产品，将会对公司的核心竞争力和长远发展产生负面影响，进而影响公司的市场地位和可持续发展能力。

另外，公司的技术人员及团队对承担持续研发的任务，在开发新产品、提高产品质量和改进生产工艺等环节具有非常重要的作用。

随着行业竞争态势的加剧，若公司不能根据行业特点不断健全人才培养和储备机制，提供有竞争力的激励措施，可能会导致公司技术人员流失，同时带来技术泄密隐患并对公司的生产经营造成不利影响。

2、食品安全及产品质量控制风险

对于食品行业而言，食品安全及产品质量控制已经成为企业发展的重中之重。

婴幼儿配方食品是食品行业的皇冠，更是非常注重食品安全。

近年来，世界各国时有发生食品安全和健康问题，给涉事企业、消费者都造成极大的负面影响。

随着经营规模的不断扩大，如果公司的产品质量控制措施不能适应规模增长以及行业监管政策变动带来的新形势，将可能会带来食品安全风险，引发索赔、停产等风险事件，甚至在危害社会安全的情况下存在被退市的风险，对于企业发展带来严重的不利影响。

3、安全生产风险

公司ARA产品提油和精炼等生产环节会使用到易燃易爆的溶剂，ARA、DHA发酵环节会使用压力容器罐，对生产设施的质量、操作安全有较为严格的要求，若出现公司员工操作不当、设备老化毁损、自然灾害等主观和客观因素，不能排除相关生产环节引发安全生产事故，给公司造成重大损失的风险。

4、原材料和能源价格波动风险

公司生产所需的原材料主要是葡萄糖、酵母粉、乳糖、玉米糖浆等，多来源于农产品的加工。

原材料的供应受地域、气候等多方面因素影响，价格具有波动性。

同时，公司生产环节需要使用一定规模的电、天然气、煤等能源。

如果公司主要原材料和能源产地发生自然灾害，或受到其他不可控因素的重大影响，可能造成公司原材料和能源价格大幅波动。

原材料和能源价格大幅上涨在未来可能给公司生产成本、盈利能力带来一定的不利影响。

5、客户集中度较高的风险

公司的主要客户多为国内外知名婴幼儿配方奶粉企业，2019年，公司向前五大客户销售收入占营业收入的比重为72.68%，下游客户的集中度相对较高。

如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑，或转向公司竞争对手大量采购，从而减少对公司的采购订单，将对公司经营业绩产生较大的不利影响。

另外，如若主要客户出现重大经营或财务风险，公司对其货款回收将面临较大风险。

6、下游行业发生不利变化风险

下游行业的发展状况与公司业务经营情况密切相关。

公司产品的主要下游行业为婴幼儿配方奶粉及健康食品行业，下游产品与消费者的个人健康息息相关。

随着政府监管、舆论监督以及消费者维权意识的不断加强，食品安全控制已成为公司及下游行业经营业务的基础。

未来，一旦出现下游行业群体性食品安全事件或公司主要客户出现产品质量问题，均会导致公司的产品需求下降，使公司面临经营业绩波动的风险。

7、市场竞争加剧的风险

公司在国内外均面临日益加剧的市场竞争，国外帝斯曼公司在全球保持领先地位，国内也有广东润科生物工程股份有限公司等竞争对手。

若竞争对手通过技术创新、提高产能、降低售价等方式加剧竞争，若公司未来不能采取有效措施，巩固和增强产品的综合竞争力，并降低产品生成成本，不断进行新产品的研发及新市场的开拓，提升产品应用技术服务能力和客户满意度，公司可能难以有效应对竞争加剧、产品价格波动的风险，将导致利润率水平有所降低。

8、产品市场容量相对有限的风险

目前，公司主要产品为ARA和藻油DHA、SA和天然β-胡萝卜素，产品的应用领域主要为婴幼儿配方奶粉、健康食品等领域，虽然目前产品市场占有率不断提高，保持较快的增速，但是公司产品均属于高附加值的高端食品配料，如未来公司不能拓展ARA和藻油DHA的市场份额，不能持续开发客户，且不能大幅提高SA、β-胡萝卜素等其他营养素产品的市场份额，公司将存在市场容量有限的风险。

9、税收优惠政策变化风险

目前公司和控股子公司均为高新技术企业，适用15%的企业所得税税率，如果公司及其控股子公司在证书到期后不能继续被认定为高新技术企业，则将按照新税法规定，自第二年开始适用25%的税率。

企业所得税税率的变化，将对公司的税后利润产生一定影响。

此外，如果未来国家税务主管机关对上述所得税的税收优惠政策作出调整，也将对公司的经营业绩和利润水平产生不利影响。

另外公司2019年境外产品销售收入9,518.27万元，占主营业务收入的比例为30.57%，公司部分产品的出口退税执行国家的出口产品增值税“免、抵、退”政策。

未来随着公司出口业务的不断开拓，境外销售的金额将可能继续增加。

如果国家对于出口退税的政策进行调整，将对于公司的经营业绩带来一定程度的影响。

10、环保政策的风险

公司主要产品ARA、DHA的生产工艺涉及发酵工艺和化工工艺，存在废水、废气、废渣等污染性排放物和噪声。

随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，国家环保政策日益完善，环境污染管理标准日趋严格，行业内环保治理成本将不断增加。

如果政府出台更严格的环保标准和规范，公司将有可能加大环保投入，增加环保费用的相应支出，或者可能发生整改、限产、停产等影响公司正常生产经营的不利情形。

11、国际贸易政策的影响

公司所处的行业是一个高度国际化的行业，近年来国际环境发生很大的变化，贸易摩擦不断，公司境外收入占比较高，如果部分国家对中国改变既有的贸易政策，使用包括关税在内的手段改变既有的国际贸易环境，将会削弱公司产品的国际竞争力，从而影响公司的收入和利润水平。