各种技术形态分析A.docx

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各种技术形态分析A

各种技术形态分析

技术形态——圆形顶/底

　　圆形顶（底）的外汇趋势形态——市场先是卖（买）方力量强于买（卖）方，之后卖（买）方渐弱降（涨）势减缓，买（卖）方力量不断增加使买卖双方平衡，最后买（卖）方超过卖（买）方价格开始上升（降）。

开始时是悄悄地在改变，上升（下降）不太明显，后来由于买（卖）方控制市场，大涨（降）即将要来临，所以先知先觉者在圆底（顶）形成之前是可以进（离）场的，但既是圆弧底（顶）完成后也是有机会进（离）场的，这种形态就是转折的形态。

在日、周、月曲线图上都常能见到，所以要学会掌握它和好好的利用它。

技术形态——双重底/顶

  　　又称W底形态或M顶形态。

就是说无论底还是顶，都要经过二次触底（顶）后才结束降（涨）的趋势。

一般这种形态出现在长期的行情（月曲线图）里，所以双底（顶）形成时的最低（高）价就是底（顶）部。

操作上要注意：

（a）二个低点不一定非要在同水平线上，第二次也许比第一次低一点（最好是高一点），只要没超过第一次3%的幅度就不可怕；二个高点不一定非要在同水平线上，第二次也许比第一次高一点（最好是低一点），只要没超过第一次3%的幅度就不可怕。

（b）在形成第一底部后，其调整只是最高点的10-20%时才有可能再回头来第二次；同样，在形成第一顶部后，其调整只是最低点的10-20%时才有可能再回头来第二次。

双底也有可能不发生转折，这是由二底之间的时间差决定，一般是一个月以上，过于短暂形态可能不成立；同样，双顶也有可能不发生转折，这是由二顶之间的时间差决定，一般也是一个月以上，过于短暂形态可能不成立。

技术形态——V形顶/底和钻石形态

　　V形顶（底）形态：

V形作为转折形态可谓不少见，特别是在美元的月曲线图中常见。

V形顶的形成是由于市场买方力量强使汇率稳步持续的上升（即上升通道）后，由于买方力量耗尽卖方力量增大，使汇率迅速下滑（即下降通道）而形成的，几乎是以同样下降速度恢复失地的；V形底也是一样。

　　钻石形态：

也叫菱形，实际上是对称三角形的结合体。

　　注意要点：

（a）此形态很少出现在底部，一般出现在下跌趋势之前（或交易量大时）的顶部，是转折的形态。

（b）当钻石形右下方支持线被降破的话，就是卖出的信号；当汇率向上破右抵抗线并交易量激增时，就是买入的信号。

一旦破右支持线，下降的最小幅度一般都是菱形内最高点和最低点之间的垂直距离。

技术形态——发散形态和收敛形态

　　发散形态:

又称喇叭形，并分为上发散和下发散两种。

该形态出现在顶部表示升势到头将发生下降，但无法确认跌市开始的时间。

　　注意要点：

a）该形态一般是三高两低形状，并高点越来越高和低点越来越低呈喇叭状；b）没有办法预测最小跌幅，但跌幅会很大；c）也可能向上突破，特别是当三个顶部价位都在同一水平线时，显示趋势还会继续，并升幅可观；d）该形态绝少出现在底部，原因是在低沉的市场，不大可能出现这种冲动和不理性的行情。

　　收敛形态：

也称三角形，属于整理形态，常在周曲线图上出现，并分上、下两种收敛形式。

上收敛（多数发生在图形的下方）时是将发生大涨的信号；下收敛（多数发生在图形的上方）时则可能发生暴跌。

上收敛的定义是：

上颈线平滑，下颈在线翘，尖部好像在抬头；下收敛的定义是：

下颈线平滑，上颈线下埀，尖部好像在低头。

　　为什么会发生暴涨暴跌？

这是因为买卖双方在该区域进行较量的结果。

买方力量略占上风，卖方在下颈线附近不断抛售，所以在下方形成一条上翘线；同样，卖方力量略占上风，买方在上颈线附近不断抛售，所以在上方形成一条下滑线。

　　如果既不是上也不是下的收敛，市场要么是盘整，要么就是不涨既降，这种最容易套牢的形态要格外的小心。

技术形态——楔形形态

　　　　分上升和下降两种楔形，是介入上下收敛和上下通道之间的形态。

　　操作要点：

（a）上升楔形看跌、下降楔形看涨。

（b）上下颈线必须有明显的收敛形状，但太宽就值得怀疑是否为楔形，上升楔形一般需要2周时间形成，下降楔形的形成时间可能更短些。

上升下降楔形在形成的过程中交易量会减少，但突破颈线后交易量则增大。

（d）上升楔形在突破下颈线后会急降；下降楔形突破上颈线后可能横向发展，形成平台后才慢慢上升。

（e）上升楔形也可能上扬发展成上升通道，这时要及时改变自己的想法和及时调整交易的单量；下降楔形也可能下降发展成下降通道，这时要及时改变自己的想法和及时调整交易的单量。

技术形态——旗形形态

旗形分上升和下降两种，通常在剧烈的波动中产生一个与原来趋势反方向的长方形，就像一杆旗帜。

旗形的规律：

（a）一般是在急速的上升或下降后出现。

（b）上升的旗形在向上突破时交易量会增加；下降的旗形在向下突破时交易量会减少。

旗形的上升和下降的幅度与旗杆的长度基本上是一样长的。

（d）汇率一般是在4周内向预定方向突破，所以在第3周时要注意其变化。

（e）旗形在形成的过程中交易量的变化是判断该形态真假的唯一方法，即交易量不是逐渐减少而是不规则时，要警惕发生的不是整盘而是转折。

技术指标——移动均线

　　移动平均线（MA）——用一定周期的平均价格连成的线。

作用是使不太规则的汇率的波动在图形上显得比较平缓，使人一目了然。

不足之处为总是比市场慢半拍，因此不能作为趋势转变的标志。

移动平均线有许多组合，例如有6-12天组合，10-20天组合，25-50天组合等等。

最常见的组合是6-12天，即将每天价格的中心价以6天（和12天）为单位连接成一条线。

当6天移动平均线由下向上穿破12天移动平均线，并且K线图在12天移动平均线的上方时，是多投的信号；当6天平均线从上往下突破12天平均线，并且K线图在12天移动平均线的下方时，是空投的信号。

但是，只有在当行情比较明显时，此方法才会有效。

技术指标——动向指数

　　动向指数（DMI）——是技术分析大师韦尔斯?

怀特创造的，其基本原理是寻求外汇价格涨降中买卖双方力量的均衡点以及价格在双方互动下波动的循环过程。

首先要确认基本的“动向变动值（DM）”，分别用+DM和-DM表示。

所谓动向变动值是指当天价格波动幅度大于前一天价格的最大值，表示出价格波动增减的幅度。

　　无动向时用+DM=0和-DM=0来表示。

无动向有两种情况：

　　（a）当天最高价大于或等于前日最高价，或者，当天最低价大于或等于前日最低价，都称为内移日，也都叫无动向日；

　　（b）当天最高价大于前日最高价，其差额绝对值等于当天最低价与前日最低价差额绝对值，形成两力均衡无动向，所以叫两力均衡日。

　　上升动向（+DM）：

当天最高价比前日最高价更高，当天最低价大于或等于前日最低价，出现上升动向值，并等于当天最高价与前日最高价的差的绝对值。

下降动向（-DM）：

当天最低价比前日最低价更低，当天最高价大于或等于前日最高价，出现下降动向值，并等于当天最低价与前日最低价的差的绝对值。

然后找出真正的波幅，它是当天价格与前一天收盘价格之比较后最大的变动值。

　　比较方法有三种：

　　（a）当天最高价与最低价的差（H-L）。

　　（b）当天最高价与前日收盘价的差（H-PC）。

?

当天最低价与前日收盘价的差（L-PC）。

　　上述三项的差最大者为当天的真正波幅（TR）。

在计算出±DM和TR后就要找出动向指数线（DI）。

DI是探测价格上涨或下降的指标，以+DI和-DI表示。

　　+DI计算方法：

100＊（+DM）/TR。

　　-DI计算方法：

100＊（-DM）/TR，周期一般为14天。

　　计算第14天的+DM14﹑-DI14和TR14时，利用平滑移动平均线公式：

　　当天真正波幅TR14=TR14—（TR14/14）+TR。

　　计算当天上升动向+DM14=（+DM14）—（+DM14/14）+（+DM）。

　　计算当天下降动向-DM14=（-DM14）—（-DM14/14）+（-DM）。

　　在得到正负动向指标（DI）数值后，由于该数值永远在0—100之间，所以绘此图是比较方便的。

如价格持续下降，负动向值不断出现，将使下降动向线的数值不断升高，相对的上升动向线则呈下降趋势；当价格持续上涨，情况则相反。

牛皮盘整时上升与下降动向线的差异就非常微小。

　　另一条指针线为“动向平均线”（ADX），计算方法：

　　DX（动向值）=100＊DI-DIF/DI-SUM（DI-DIF—上升动向线与下降动向线的差DI-SUM—上升动向线与下降动向线的和）。

　　ADX=（前一天动向平均值＊13+14日前动向平均值ADX）/2。

　　该指标主要在于分析“上升动向指数线（+DI）”、“下降动向指数线（-DI）”、“动向平均值（ADX）”和“动向指数评估指数线（ADXR）”之间的关系，属趋势判断系统，所以可作为长期交易的参数。

　　动向指数的运用：

　　（a）+DI与-DI的运用：

当图形的+DI从下向上破-DI时，说明有新的多投入市，是买进信号；反之是卖出信号。

　　（b）ADX的运用：

ADX是DX趋势线的平均数，DX是根据+DI与-DI的差除以总和的百分比计算得出的，其主要功能是：

　　（甲）判断行情的趋势。

　　（乙）判断行情是否疲软。

　　（丙）判断行情是否触底或是到顶。

　　?

XR是ADX的评估指数。

ADXR比ADX平缓，当+DI与-DI发出的买卖信号，ADXR又与ADX相交时，则是发出最后出或入市机会的信号，如随后出现大行情时则应该马上采取措施。

　　（d）ADXR还是评估市场的指标。

当ADXR在高价位时，表示行情波动会大；当ADXR在低价位时，表示行情疲软。

　　由于以上四个指标相互影响，所以全面综合的判断为好。

技术指标——相对强弱指数

　　相对强弱指数（RSI）——表示市场买方和卖方的相对强弱度，主要用来发现超买和超卖现象。

它的数值在0—100之间，当RSI在70—100时为超买，可以空投；在0—30时为超卖，可以多投。

（1）RSI计算公式：

　　RS＝X天内上升收市价平均数/X天内下降收市价平均数；RSI＝100-（100/1+RS）。

　　上升收市平均值＝（UAVｘ（n-1）+M）/n。

　　下降收市平均值＝（DAVｘ（n-1）+L）/n。

　　UAV——前一天算出的上升收市价平均值。

　　DAV——前一天算出的下降收市价平均值。

　　M—当天收市上涨幅度（若价格下降M＝0）。

　　L—当天收市下降幅度（若价格上升L＝0）。

　　n—时间距。

RSI一般以14天为周期。

　　但是，失真是不可避免的，所以只能利用不能依赖。

（2）RSI的变化规律：

　　A.在汇率波动过程中，绝大多数时间里RSI介入在30—70之间的范围，其中又以40—60之间为最多。

　　B.当汇率下降一段时间以后，RSI也随之从高位下降至30以下。

　　C.当汇率上升一段时间以后，RSI也随之从低位上升至80以上。

　　D.当在高价区与低价区内，如RSI的变动与汇率的变化不一致时，说明大势即将反转。

　　E.RSI出现的最高点具有较强的抵抗作用；RSI出现的最低点具有较强的支持作用。

　　F.多投行情如果价格回头，第一防线是RSI的50，第二防线是40，第三防线是30；空投行情如果价格回头，第一防线是RSI的50，第二防线是60，第三防线是70。

并且有三条细则：

（1）如回头RSI未破50，表示多投力量很强，极易创新高；如回头RSI未破50，表示空投力量很弱，极易创新低。

（2）如破40第二道防线，除非到涨前的最高价，否则RSI是不会再创新高的，表示多投力量不如以前；如破60第二道防线，除非到降前的最低价，否则RSI是不会再创新低的，表示空投力量不如以前。

（3）如破第一、第二道防线，到第三防线RSI的30时才稳住，表明多投力量后劲不足，是大势反转下降的前兆；如破第一、第二道防线，到第三防线RSI的70时才稳住，表明空投力量后劲足，是大势反转上升的前兆。

　　G.多投回调下降形成的低点密集区，是多投的防线；空投回调上升形成的高点密集区，是空投的防线。

　　H.大势转弱后RSI图中各反弹的高点为一峰低一峰，连接相近的两个峰，所形成的一条阻力线，只要不是太陡，其反抗作用是很强的；大势转强后RSI图中各反弹的低点为一谷高一谷，连接相近的两个谷，所形成的一条支持线，只要不是太陡，其反抗作用也是很强的。

　　I.在多投市场，RSI最高点一般是75—90之间；在空投市场，RSI最低点一般是30—20之间。

　　J.RSI低点不破原低点为买入信号；高点不破原高点为卖出信号。

　　K.RSI一直在80以上，汇率未破10日移动平均线可持仓；破10日移动平均线则立即平仓。

RSI比K图形更清楚地显现头肩形、收敛形、双头形和双底形等，所以更容易判断买进和卖出点。

RSI在80值时呈头肩顶形或M双头形可卖出；RSI在20时呈头肩底形或W双底形可买入。

　　M.整盘时RSI一底比一底高是后势看涨；RSI一顶比一顶低是后势看降。

　　N.背离现象：

在K线图是一顶比一顶高而RSI图形一头比一头低，表示大势“背离”，可卖出；反之，K线图是一底比一底低而RSI图形一顶比一顶高时，也是大势“背离”，可买进。

　　O.两条RSI线确定买卖时机，当6日RSI向上突破14日RSI时买进；当6日RSI向下跌破14日RSI时卖出。

　　RSI也是有一定局限性：

有时在95时汇率还在不断的创新高或在5时价格还在创新低，所以不要死搬硬套；“背离走势”事前难确认，有某种滞后因素；支持线与抵抗线方面，当RSI徘徊在40—60之间时，属牛皮整盘，既使RSI值破支持线或抵抗线时价格也可能无明显突破。

RSI的规律，在40—60之间时，美元涨降1日元，可能上下波动3.5；在80以上20以下时，美元价格涨跌5—10日元时仅只波动1.2日元，所以有时发生失真的现象。

　　但RSI在技术分析中还是占重要的地位，在实际操作中还是能发挥巨大作用的。

技术指标——动力指标

　　动力指标（MTM）——是短线指标，是测量汇率涨降速度的技术工具。

以分析汇率波动的速度为目的，研究汇率在波动过程中的各种加速、减速、惯性作用与汇率由动到静、由静到动的过程。

　　动力指针的理论基础是价格和供需量的关系，计算是利用恒速的原理来判断测量涨降速度，得出高峰和低谷等不同信号，所以动力指针的计算是以当天的收盘价减去固定几天前的收盘价，求得“动力指标值”作为分析的依据。

（1）动力指标值公式：

　　MTM=C-Cn。

　　C：

当天的收盘价。

　　Cn：

N日前的收盘价。

　　n设定的参数。

　　动力指标平均值公式：

MA（10）t=[10XMA（10）（t-1）+M（10）t-M（10）（t-1）]/10。

动力指针周期天数以8—20日比较好，一般选10日为周期的多，以上的公式是以10日为周期的。

如果动力指针配合移动平均线一起使用更为理想。

从动力值增减可考察到目前趋势是呈强还是呈弱，所以在运用时要注意目前动力值是处在基日线（即0点）之上还是之下。

基日线就是指计算10日动力指针在11个交易日中牛皮，这时所得结果就是0。

如当第12日价格上升，动力指针就开始脱离基日线，继续上升，离基日线越来越远，当到一定幅度后，指针一浪低一浪，表明上升动力正在减弱，直到动力值跌破基日线出现负值，说明市场正在积累下降的动力；如当第12日价格下降，动力指针就开始脱离基日线，继续下降，离基日线越来越远，当到一定幅度后，指针一浪高一浪，表明下降动力正在减弱，直到动力值跌破基日线出现正值，说明市场正在积累上升的动力。

　　MTM的计算方法：

MO=Ct/C（t-10）X100。

计算出动力指标在100上下，画图即可以100为基准横轴，当动力值在100以上是多投的倾向、100以下为空投的倾向。

用“震荡点”判断的方法与MTM公式相似。

（2）运用的法则：

　　（a）MTM由下向上破基日线时是买进信号；由上向下破基日线时是卖出的信号。

　　（b）当由下向上破设定的10日移动平均值[MTM（10）t]时是买进信号；由上向下破[MTM（10）t]时是卖出的信号。

　　（c）当汇率上涨创新高时MTM没有跟上，出现背离现象，注意反转下跌；如当汇率下降创新低时MTM没能配合下降，出现背离现象，注意逢低买进。

　　（d）如汇率与MTM在低价位同步上升，将有短期反弹行情；如汇率与MTM在高价位同步下降时，将有回落的可能。

　　动力指标也可以“震荡点（oscillator）的方法计算，即以10日动力指标。

　　10日动力指标值=当天收盘价÷10天前收盘价X100。

技术指标——威廉指数

　　威廉指数（%R）——是由拉瑞?

威廉于1973年的《我如何赚取百万美元》一书中首先发表的，所以以他的名字命名，原名叫“威廉超买超卖指数”，简称WMS%R或%R。

该指数是利用摆动点来度量市场的超买超卖现象，所以可以此预测循环周期内的高和低点，找出其有效信号，是分析市场短期行情走势的技术指标。

计算时先要决定周期天数，用此数取一个买卖循环的半数。

许多分析家认为一个买卖循环为28天，除开周六、日，实际交易日为20天。

一个较长的买卖循环期为56天，除开周六、日，交易日是40天，如各取其一半正好是10天和20天。

也有取5天周期来计算%R的。

（1）计算方法：

　　WR=100X（H10-C10）/（H10-L10）。

　　H10：

10天内最高价。

　　L10：

10天内最低价。

　　C10：

10天内收盘价。

　　威廉指数（%R）计算方法与强弱指数（RSI）、随机指数（KD）一样，计算出的指数值在0—100之闲波动，不同的是威廉指数的值越小，市场的买气越重；反之该值越大，市场卖气越浓。

（2）运用法则：

　　（a）当%R高于80，汇率处在超卖状态，行情即将见底，80横线一般称买入线。

　　（b）当%R低于20，汇率处在超买状态，行情即将见顶，20横线一般称卖出线。

　　?

%R由超卖区向上攀升，表示行情可能转向，一般情况下当%R突破50中轴线时，市场由弱转强，可以追买。

　　（d）当%R由超买区向下滑落，跌破50中轴线时，市场跌势加剧，可以追卖。

　　（e）市场有时超买后还可以超买，超卖后还可以超卖，当%R进入超买或超卖区时，行情并非一定转势，只有%R明显转向跌破卖出线或买进线时，才是正确的买卖信号。

　　（f）使用时最好能够同时配合使用相对强弱指数（RSI）来检验验证，当%R向上、向下破50中线时，也可用相对强弱指数信号是否正确，发挥两者互补功能，对行情判断有好处。

　　威廉指数的设计与随机指数的原理相似，不同的是威廉指数采样天数略长，随机指数采样天数稍短，所以两者同具优缺点。

技术指标——随机指数

　　随机指数（KD）——是乔治?

莱恩在许多年前发明的，近年来无论是在股票还是在期货市场都得到广泛的运用，在外汇市场上同样也可以借用。

　　在图表上采用%K和%D两条线，在设计中综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价之间的关系，也就是通过计算当天或最近几天的最高价、最低价以及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。

　　其主要理论依据是：

当价格上涨时，收盘价倾向于接近当天价格区间的上端；而在下降趋势中收盘的价格倾向于接近当天价格区间的下端。

至于%K线和%D线，%D更为重要，主要由它来提供买卖信号。

　　在汇市中，因为市势上升未转向之前，每天多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就会常偏于低位，随机指数在设计时充分考虑到价格波动的随机震幅和中、短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确更有效，在市场短期超买超卖方面又比相对强弱指数敏感。

　　因此这一指数在股市、期市、汇市，包括国债市场都发挥着巨大的作用。

（1）计算方法（以5天为例）：

　　%K＝100X｛（C—L5）/（H5—L5）｝

　　%D＝100X（H3/L3）。

　　C：

最后一天收盘价。

　　H5：

最后五天内最高价。

　　L5：

最后五天内最低价。

　　H3：

最后三个（C—L5）数的总和。

　　L3：

最后三个（H5—L5）数的总和。

　　计算的区间在0—100，简单地求得当天收盘价在过去5天内的全部价格范范围内的相对位置，如超过70，表明当天收盘价接近该价格区间的上端；如低于30，表明当天收盘价接近该价位区间的下端。

（2）运用法则：

　　（a）%K值在80以上，%D值在70以上是超买的一般标准；%K值在20以下，%D值在30以下是超卖的一般标准。

　　（b）要注意这一现象：

当汇率走势一浪比一浪高、而随即指数却一浪比一浪低；或当汇率走势一浪比一浪低、而随即指数却一浪比一浪高，这些现象都被称为“背离现象”。

当发生背离现象一般都是转势信号，在中、短期的走势中可能见顶（或底），是选择买进（或卖出）的时机。

　　（c）当%K值大于%D值（尤其是经过一段长期的跌势）时，%K值从下向上穿破%D值时是买进信号；当%D值大于%K值（尤其是经过一段长期的升势）时，%K值从上向下突破%D值时是卖出信号。

　　（d）%K值和%D值交叉突破80以上——它不仅反映超买程度、还是反映卖出的信号，并且是比较准的；%K值和%D值交叉突破20以下——它不仅反映超卖程度、还是反映买进的信号，并且也是比较准的；但在50左右发生这种交叉，而走势陷入盘整时可视买卖为无效。

　　（e）%K值和%D值在使用中配合%J值指标效果会更好，其公式：

%J=3K-2D，就是求%K值于%D值的最大乖离度，当%J大于100时为超买，当%J小于10为超卖，所以常统称为KDJ值，在实践中有重要的意义。

　　（f）%K值跌到0时常会反弹到20-25之间，短期内还会回落接近0时市场会开始反弹；%K值涨到100时常会反弹到70-80之间，短期内还会回落接近100时市场也会开始反弹。

　　（g）在外汇中的30分锺、15分锺、5分锺的%K值与%D值都会被交易短线的汇友当作重要参照系数，再用以上的法则进行买卖是可在短线交易中获利的。

技术指标——乖离率

　　乖离率（BIAS）——简称Y值，是移动平均原理派生的一项技术指标。

它的功能是通过测算外汇在波动过程中与移动平均线的偏离程度，从而得出外汇在剧烈波动时因偏离移动平均趋势所造成可能的反弹。

其主要原理是：

如果汇率远离移动平均线，不管汇率在移动平均线之上还是之下，都有可能趋向平均线。

　　乖离率是表现当天汇率与移动平均线之间的差距。

（1）计算的方法：

　　Y=（当天收盘价—N天内移动平均收盘价/N天内移动平均收盘价）X100。

　　设立N天参数可由自己选用移动平均值，一般选用6、12、24天，也有选用10、30、75天的。

在实际的选用中，一般短期使用6天比较有效，中期则选用12天。

　　乖离率分为正值和负值两种：

当汇率在移动平均线之上时，其乖离率为正值；当汇率在移动平均线之下时，其乖离率为负值；当与移动平均线一致时乖离率为零。

随着汇率的强弱和升跌，乖离率有高与低之分并有一定的测市功能。

一般地说，当正乖离率涨到某一个百分比的时候，表示短期内多投的可获丰厚之利，并且回吐的可能性变大，出现的则是卖出信号；当出现负乖离率降到某一个百分比的时候，表示短期内空投回弹的可能性将加大，是呈现买进的信号。

（2）运用法则：

　　（a）在弱势市场上，指数与6日平均线乖离率达+6%以上时为超买现象，是卖出的时机；指数与6日平均线乖离率达-6%以下时为超卖现象，是买进的时机。

　　（b）在强势市场上，指数与6日平均线乖离