5-17长沙三毛贸易有限公司2017年财务现金预算分析报告.docx

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长沙三毛贸易有限公司2017年财务现金预算分析报告

一、公司简介

长沙三毛贸易有限公司是一家专注于刀具，炊具，竹制品，收纳类，厨房工具等厨房用品的生产和销售的企业，企业凭借敏锐的市场洞察力在行业内享有盛誉。

企业自建立以来，积累了丰富的管理经验，树立了创新型的市场销售策略，不断拓展业务范围，先后与国内多家知名企业建立了长期而密切的贸易合作关系。

在合作中，企业秉承“互助合作，互利共赢”的合作理念，以求真务实的商业态度，锐意进取的工作精神赢得了合作者的广泛信任。

多年的经营中，企业积极完善产品质量，并致力于不断扩大品牌的影响力，帮助公司产品成功入驻各大知名百货公司、连锁企业以及各大零售商店。

二、调查内容

实习期间，我主要就公司2016年的现金流量进行了调查，结果如下：

1.结构分析

2.12016年长沙三毛贸易有限公司现金流量结构分析表

现金流入

金额

现金流出

金额

现金流入总量

3236041.43

现金流出总量

2714084.01

经营活动流入总量

3229021.43

经营活动流出总量

2635908.15

投资活动流入总量

7020

投资活动流出总量

75675.86

筹资活动流入总量

0

筹资活动流出总量

2500

（1）流入部分结构分析

观察长沙三毛贸易有限公司2016年现金流量表中的数据可以得知，经营活动现金流入量占现金总流入的99.8%，投资活动现金流入占现金总流入的0.2%，筹资活动并未带来现就的流入。

由此可知，该公司现金的流入主要产生于经营活动，投资活动产生的现金流入微乎其微，而该年度筹资活动并未对公司的现金流入做出贡献。

（2）流出部分结构分析

由上表数据可知，2016年长沙三毛贸易有限公司的现金流出量的97%是由经营活动导致的，2.8%是由于投资活动导致的，仅有0.9%是由筹资活动导致的。

说明该公司现金流出主要在经营活动方面。

其中经营活动的现金流入占现金总流入的比重，略高于经营活动现金流出占现金总流出的比重，说明现金流入可以覆盖现金流出，总体的保障水平处于较高位置。

投资活动为公司带来的现金流入和流出均处于较低水平，说明公司还处于发展阶段。

筹资活动并未造成现金流入，而流出是由于分配股利或利润，偿付利息所导致的。

2、资产流动性分析

资产的流动性一定程度上代表着公司的偿债能力，其中流动资金是公司用来偿还债务的最重要因素，因此使用现金流量与债务的比率更能反映公司真实的偿债能力。

本文对长沙三毛贸易有限公司资产流动性的分析，采用现金债务总额比、资金流动负债比、现金到期债务比，这三个比率进行。

2.22016年长沙三毛贸易有限公司资产流动性分析表

比较因素（分子）

比较因素（分母）

比率

经营现金净流量

债务总额

现金债务总额比

593113.28

14145708.54

0.042

经营现金净流量

流动负债

现金流动负债比

593113.28

8145708.54

0.073

经营现金净流量

到期债务

现金到期债务比

593113.28

1781638.11

0.333

现金债务总额比，是反映公司现金持有水平是否能够偿付公司所有负债能力的指标，长沙三毛贸易有限公司2016年的现金债务总额比为4.2%，说明在该会计年度，公司的每100元债务中，有4.2元是可以用现金来偿付的，该公司的现金偿债能力处于较低水平。

一般认为，现金流动负债比率的平均水平应保持在40%左右，高于40%就比较理想。

本文中长沙三毛贸易有限公司的该指标比率只有7.3%，说明公司的经营现金，并不能覆盖流动负债，保证流动负债的偿付。

公司的到期债务具体指公司一年内到期的长期负债、公司的应付账款、应付票据等短期流动负债的总和。

现金到期债务比是用来衡量公司使用现金偿还公司短期债务的能力。

2016年长沙三毛贸易有限公司的现金到期债务比为33.3%，说明每100元的流动负债中，有33%可以用现金来偿还。

3、收益质量分析

企业经营活动所产生的现金在一定程度上更加能体现出企业实际获得利润的水平，反映企业的收益质量。

本文采用盈余现金保障倍数、营业利润现金率、主营收现率。

2.32016年长沙三毛贸易有限公司收益质量分析表

比较因素（分子）

比较因素（分母）

比率

经营现金净流量

净利润

盈余现金保障倍数

593113.28

427150.25

1.388

经营现金净流量

营业利润

营业利润现金率

593113.28

439577

1.349

销售商品、提供劳务收到的现金

主营业务收入

主营业务收现率

3222558.75

3893466.45

0.828

盈余现金保障倍数反映了企业在一个会计期间内取得的净利润中所包含的现金量。

2016年长沙三毛贸易有限公司的为1.388，大于1，说明了该会计期间内，长沙三毛贸易有限公司的净利润中较大部分以现金形式实现，为企业带来了足够的现金流。

营业利润现金率反映的是每一单位的营业利润带来的现金流入量。

2016年该企业营业利润现金率指标为1.349,该指标数值也大于1，说明企业的营业利润的主要构成部分也是现金，企业的经营活动为企业带来大量的现金流。

主营业务收现率是指企业实现的每一单位主营业务收入中包含的现金的比重。

2016年长沙三毛贸易有限公司该指标数值为0.828，说明每一单位的营业收入中，有82.8%是现金收入。

主营业务收入与现金流入的趋势基本同步，现金周转能力较强。

4、获取现金能力分析

获取现金的能力指的是经营现金净流入和投入资源的比值,投入资源可以是主营业务收入、总资产、营运资金、净资产或普通股股数等。

主要比率有全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%,该指标可用来评价公司全部资产产生现金的能力和公司可持续发展的潜力。

2.42016年长沙三毛贸易有限公司获取现金能力分析表

比较因素（分子）

比较因素（分母）

比率

经营现金净流量

全部资产

全部资产现金回收率

593113.28

19722884.69

3%

2016年长沙三毛贸易有限公司的经营现金净流量593113.28元，全部资产是19722884.69元，因此，每股营业现金净流量是3%，而上一年的经营现金净流量1752707.8元，全部资产是9515371.34元，每股营业现金净流量是18.4%。

同比减少了15多个百分点，说明长沙三毛贸易有限公司本年度总资产的创现能力明显下降。

5、发展能力分析

发展能力分析衡量企业能否筹集足够资金以满足发展的资本支出需要,为再扩张提供现金流量支持。

主要指标:

现金增长率,用于衡量本年经营现金增长额与上年相比的增长速度。

现金再投资比率=经营现金净流量/（固定资产+长期投资+其他资产+运营资金）,反映经营现金净流量是否足以支付资本性支出所需要的现金。

2.52016年长沙三毛贸易有限公司发展能力分析表

比较因素（分子）

比较因素（分母）

比率

本年的经营现金增长额

本年的经营现金流量

现金增长率

-1159594.52

593113.28

-66.16%

经营现金净流量

固定资产+长期投资+其他资产+运营资金

现金再投资比率

593113.28

8237684.44

7.2%

长沙三毛贸易有限公司2016年的经营现金流量为593113.28元，而2015年的经营现金流量为1752707.8元，两者相比经营现金流量减少了-1159594.52元，说明企业的现金增长率为负，为-66.16%，说明企业发展能力减弱，企业面临生存危机。

2016年长沙三毛贸易有限公司现金再投资比率是7.2%，而2015年的则为20%，说明企业经营净现金流量来支付资本性支出所需要的现金变少了，表明年长沙三毛贸易有限公司很难依靠经营活动得来的现金进行扩大生产，创造未来的利润，公司再投资对外部融资的依赖程度很大。

6、筹资与支付能力分析

筹资和支付能力衡量的是企业筹集资金及其资金的支付能力。

主要指标有外部融资比率=经营性应付项目增（减）净额+筹资现金流入量）/现金流入量总额；现金支付比率=现金流入总额/（经营现金流出量+偿还债务本息付现）。

2.62016年长沙三毛贸易有限公司筹资与支付能力分析表

比较因素（分子）

比较因素（分母）

比率

经营性应付项目增（减）净额+筹资现金流入量

现金流入量总额

外部融资比率

32360.37

3236041.43

0.10%

现金流入总额

经营现金流出量+偿还债务本息付现）

现金支付比率

593113.28

8237684.44

7.2%

长沙三毛贸易有限公司2016年度经营性应付项目增（减）净额为：

32360.37元、筹资现金流入量为：

0元、现金流入量总额为：

3236041.43元；其外部融资比率为：

0.1%，说明该公司现金均为企业内部资金,由筹资活动所得资金极少，外部资金对企业经营作用也为有限。

长沙三毛贸易有限公司2016年度现金流入总额为：

3236041.43，经营现金流出量为：

2635908.15元，偿还债务本息付现为：

0，,其计算的此指标值为：

1.22，说明该公司2016年创造的现金流入量足以支付必要的经营和债务本息支出。

通过结构分析、资产流动性分析、收益质量分析、获利能力、发展能力、筹资与支付能力分析，这六部分，对目标企业的现金流量进行综合分析，得出以下结论：

在2016年度，长沙三毛贸易有限公司的营业现金流量占现金总额的比重极大，投资及筹资活动都企业的现金流动的影响微乎其微，并未给企业带来现金收入。

三项活动所占现金总额的结构有待完善。

企业资产流动性所反映的长沙三毛贸易有限公司利用现金来偿还债务的能力较弱，经营现金流量并不能有效覆盖企业的负债规模，企业资产流动性有待加强。

企业经营活动为企业带来较大的现金收益，企业大部分的销售业务采用现金方式，收益质量相对较高。

三、2017年财务现金预算的分析

上文对2016年长沙三毛贸易有限公司现金流量的分析可以发现，2016年度，长沙三毛贸易有限公司的经营净现金流和投入资源的比值较高，企业使用资产获利的能力和持续发展能力较好，现金大部分为销售收入所得,即经营活动所筹得，外部资金对企业经营作用不大，企业举债经营的能力有待提高。

基于上文的分析，结合全面预算的预算编制方法，笔者对长沙三毛贸易有限公司2017年的现金预算分析，主要包括现金收入预算的分析和现金支出的预算分析，具体如下：

1.现金收入预算分析

长沙三毛贸易的现金收入主要包括经营性的现金收入和其他现金收入，据上文2016年该企业的经营活动现金流入量占现金总流入的99.8%可以推测，经营性的现金收入仍然将是长沙贸易有限公司现金收入最重要的组成部分，因此长沙三毛贸易有限公司现金收入的预算编制应当首先从该企业的销售收入预算编制开始。

表3.12017年长沙三毛贸易有限公司销售收入预算表

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

全年

占全年销售收入比重

16%

33%

26%

25%

100%

预计销售收入

531077.68

1095347.72

863001.23

829808.88

3319235.51

销售收入预算中每个季度销售收入占全年销售收入的比重是根据2015年和2016年的每个季度的销售额平均数确定的，另外2016年销售收入较2015年增长百分之3.8%,，预计2017年的增长率也为3.8%，从而计算出全年的销售收入为3319235.51，再根据销售比重计算出个计算的预计销售收入。

由于企业的销售除了现销还包括赊销，赊销产生的应收账款存在一定的账期，企业无法及时收回。

因此，在所有经营性现金收入中应当将