无线证券金融应用服务业务25页.docx
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无线证券金融应用服务业务25页
美通无线证券金融应用服务业务
（ASP）
目录
综述3
第一章无线证券金融应用服务市场综述5
一移动信息业务：
全球电信业的新业务增长点5
二无线数据技术：
满足多元化的市场需求6
三中国无线信息产业的发展：
产业链正在形成6
四中国证券市场：
远程交易的巨大潜力7
第二章移动证券金融应用服务描述11
一移动证券金融应用服务产业链11
二美通移动证券金融应用服务平台12
三美通无线证券金融应用服务的市场推广15
第三章无线数据网络应用服务业务（ASP）规划17
一美通无线证券金融应用服务现状17
二以联通无线数据全国网为依托发展证券金融应用服务业务17
三无线证券金融应用服务用户发展规划17
四典型城市的收入模式和成本科目18
五无线证券金融应用服务业务三年财务预测19
附件一P.L.A.N/E.T无线数据系统简要技术比较分析20
综述
一、无线证券金融应用服务业发展趋势
1）互联网和移动通信为电信业带来了革命性的变化，使得个性化移动信息服务的提供成为IT业瞩目的新的发展增长点。
无线数据服务业的多元化需求，将导致多元化的技术和终端供给；在美国，以RIM公司为代表的无线数据服务已形成强劲的发展势头；以无线数据系统为网络基础的信息服务业务将占全球无线信息服务的业务量的百分之二十至三十。
2）联通寻呼最近决定将在两年内建设无线数据全国网，为各类无线应用服务业务提供了覆盖全国的基本传输平台。
同时，联通寻呼提出与应用服务发展商建立战略合作伙伴关系，共同发展市场的合作方案，这将对中国无线应用服务业的发展产生重大影响。
两年来PDA市场的高速发展和日趋激烈的竞争，特别是向无线PDA方向的发展为无线数据服务提供了信息终端载体。
国内无线数据服务业的系统、终端、运营、应用和销售渠道等各个产业环节已近成熟，产业链正在形成。
3）中国证券市场的持续发展，现有的5800万投资人和证券机构以委托业务为核心的经营方式近为无线证券交易服务提供了巨大的市场空间。
国外远程委托机构和美通近来的经验都表明，无线证券金融应用服务同时为证券机构和投资人（股民）降低成本、增加收入和提高收益。
二、美通无线证券金融应用服务概述
1）美通公司的P.L.A.N/E.T技术同时具有信息广播和信息双向传输，在低成本提供无线信息服务，特别是证券金融应用服务方面具有独特的优势。
2）通过与各地运营商和证券机构的合作，无线证券金融应用服务的业务模型已经确立。
随着业务的发展，公司积累了证券金融应用服务发展所需的知识、技术、人才和经验；证券金融应用服务业务架构也逐渐建立，形成了以业务发展、市场推广、客户服务、技术开发和综合管理为基本业务单元的本地化发展格局
3）以无线终端为服务载体，无线证券金融应用服务所提供的服务由三部分组成：
信息及应用传输服务（无线系统运营商）、交易服务（证券公司）和应用服务（应用提供商），而以应用服务为核心集成三部分服务是无线证券金融应用服务的营销渠道组织的核心。
过在市场上的探索与比较，美通无线证券金融应用服务选择了以证券营业部为主要营销渠道，并要求通过三个阶段，在三年内，使无线证券金融应用服务成为证券公司的基本业务方式。
三、美通无线证券金融应用服务三年业务规划
1）美通无线证券金融应用服务业务未来三年发展主要方向是与联通寻呼确立战略合作伙伴关系，配合联通寻呼无线数据全国网建设和发展，建设、发展和经营全国性无线证券金融应用服务业务。
2）美通在三年内，将配合联通寻呼在二十个发达城市地区或中心城市建设、发展和经营无线证券金融应用服务业务。
根据目前联通寻呼网络建设的论证，假设了三种网络发展速度和三年用户发展规划的模型。
3）以无线证券金融应用服务业务2001年预算、PDA3800营销计划和三年用户发展规划为基础制定了无线证券金融应用服务业务三年财务预测。
（详见财务分析）
第一章无线证券金融应用服务市场综述
一、移动信息业务：
全球电信业的新业务增长点
过去的十年,互联网和移动通信为电信业带来了革命性的变化。
一方面，互联网的爆炸性发展降低了消费者获取信息的成本，并使信息成为消费品；而信息以光的速度向全世界传播，又反过来刺激了消费者对信息索取的即时性、交互性和方便性的需求；另一方面，固定线路电话增幅减缓，移动用户数量持续高速增长，使移动通信从辅助性通信手段成为主流通信手段，使手机从奢侈品变为大众消费品。
SIEMENSAG统计了全球移动用户普及率（用户数量/人口）以及互联网普及率（因特网用户数/人口），并对未来几年做了预测（图1-1），预测结果表明，未来的几年移动（无线）市场的发展无论是在绝对数量还是在涨幅上均超过有线互联网的发展。
图1-1
互联网和移动通信的高速发展使得个性化移动信息服务的提供成为IT业瞩目的新的发展增长点。
个性化移动信息服务实际上是掌上电脑、无线通信和互联网三大信息工业潮流的交汇点，涉及IT产业的所有商家。
在过去的五年中，芯片生产商、终端制造商、软件制造商、网络系统提供商、无线系统提供商和无线服务运营商已在移动信息产业投入了数千亿美元的资金，各厂家，如微软公司、诺基亚公司，纷纷将个性化移动信息技术确立为未来发展的战略方向。
在过去的二十四个月中，随着网络技术、终端技术和应用技术的逐渐趋于成熟，已经涌现出一批致力于移动信息服务的成功公司，如日本的DoCoMo公司、美国的RIM公司等；同时也形成了以移动电话系统和专用无线数据系统为基础的多样化的移动信息服务的提供方式。
过去十二个月中，移动系统中数据信息业务量持续增长，DoCoMo公司的信息服务收入已占其总收入的百分之十五。
到2005年，全球无线信息服务的业务将成为支柱产业之一。
二、无线数据技术：
满足多元化的市场需求
巨大的市场空间将产生多元化的市场需求，也将导致多元化的市场供给。
以专用无线数据系统为基础的网络系统投资成本远低于移动电话网络的投资成本，以无线PDA为终端，系统可以提供收发Email、个人信息收发和管理、商务交易与管理等服务。
占据了话音通讯主导地位的蜂窝移动电话技术正向移动信息技术方向发展，将会成为移动信息服务的主要支持技术。
同时，由于在技术及配套产品方面的某些局限，蜂窝移动电话技术不能完全满足全部市场需求。
目前的SMS，WAP技术和未来的GPRS等技术，其系统建设和运营成本高，同时存在技术本身的局限性，如不具备广播功能，终端尺寸难以兼顾话音及数据两类不同性质的应用等。
同时，目前尚属开发和实验阶段各种宽带无线数据通信技术，如3G等，还面临巨大的网络投资和建设速度的不确定性。
无线数据服务的特点决定了应用和终端，而非技术本身，将成为占有市场的关键。
多元化的市场需求必然导致多元化的技术、产品、服务，仅一种技术占领市场的概率微乎其微。
最终用户并不在意运营商采用什么后台技术，而只关心由该技术支撑的应用是否有价值，是否方便实用。
因此，无线数据服务赢得市场的关键是以最经济的方式提供最适宜的应用，从而最大限度满足某种或某几种市场需求。
美国专用无线数据网络在经过近三年的低靡徘徊后已于去年逐渐升温，目前各种网络已有近两百万用户，主要应用为EMAIL和短信。
这进一步说明，专用无线数据网络有着不可取代的市场地位。
根据预测，未来五年内，以PDA为终端、专用无线数据系统为基础网络的信息服务业务将占全球无线信息服务的业务量的百分之二十至三十。
三、中国无线信息产业的发展：
产业链正在形成
中国无线信息业的发展早于有线互联网的发展。
寻呼运营商早已开始利用寻呼技术提供信息广播，这应是无线信息服务的雏形。
近年来，股票机市场的高速发展对中国无线信息服务市场具有双重意义：
用户需要随时随地的获取信息、股民是无线信息服务的巨大潜在市场。
无线信息产业的产业链包括：
网络设备供应商、网络运营商、终端厂商、信息和应用提供商和终端和服务的批发零售商。
目前，各个产业环节已近成熟，产业链正在形成。
近几年来，寻呼业全行业发展呈下降趋势。
在未来的几年中，寻呼业的重整特别是转型势在必行，而全球性无线数据业务的蓬勃发展为寻呼业的转型提供了巨大的机会。
面对寻呼市场内外两方面的激烈竞争和无线数据服务的广阔市场，联通寻呼最近决定将在两年内建设无线数据全国网，将经营从单纯的提供寻呼服务，逐渐转向提供综合信息服务和特色业务服务。
联通（国信）寻呼已有十年以上经营无线信息服务的历史，拥有近四千万单向寻呼用户和全国第一寻呼品牌，是全球第一大寻呼网络。
联通国脉公司（上海）在过去的三年中与美通公司合作开发个人移动信息市场，共同确立了无线证券金融服务的业务模型。
联通寻呼向无线数据服务业转型为无线数据业务提供了覆盖全国基本传输平台，将对无线数据产业的各个环节的发展产生重大而深远的影响。
PDA产品的高速发展，特别是向无线PDA方向的发展为无线数据服务提供了信息载体。
近两年来，恒基伟业的‘商务通’系列产品异军突起，带动了PDA产业的迅猛发展，快译通、名人等厂家迅速投入竞争。
去年以来，又有联想、方正、TCL、海尔、摩托罗拉，Palm等国内外著名厂家进入国内PDA市场。
从各厂家年底前推出的新产品分析，国内PDA产品近几年的竞争将会集中在两大热点：
低端PDA的价格竞争和高端无线PDA应用的竞争。
多个厂家在不同细分市场的投资和竞争，已经为以PDA为主要终端的无线信息服务的发展打下了良好的终端发展的基础。
综上所述，互联网、移动通信和PDA产业的高速发展，已经为移动信息服务市场培育了巨大的潜在用户群；网络技术和终端技术的发展已经为移动信息服务市场提供了技术准备；以基本信息和证券应用为代表的服务已经为移动信息服务市场树立了基本赢利模型。
可以预料，在未来二十四个月之内，以专用无线数据系统为基础平台的移动信息服务将逐渐进入高速发展期。
四、中国证券市场：
远程交易的巨大潜力
中国证券市场仍具有巨大的增长潜力：
统计显示，截止2000年12月底，沪深股市上市公司总数已达1088家，累计筹集资金5119.7亿元；上市公司总市值4.8万亿元，占GDP的50％左右。
中国证券市场用十年的时间走过了西方百年走过的路，十年来的经济高速增长，是证券市场生存发展的基石，证券市场反过来又促进经济的发展，在国民经济中扮演着不可替代的角色。
经济界权威人士预言，今后股市每年将20％以上的速度增长，中国证券市场总值将超过GDP，中国有望成为继美、日、德之后又一经济总量大国，。
近年来中国证券市场仍在高速增长也证明了这一点。
上市公司
流通市值
成交金额
开户数
98
851
5745.61
992.38
3910.7
99
949
8213.97
1368.21
4481.97
2000
1088
16087.52
3737.6
5801.13
移动证券交易服务的对象----巨大的市场规模：
目前我国有101家证券公司，约2600个营业部，5800万开户投资者，平均每个营业部服务1—2万用户，2000年全年股票交易额3737.6万亿，比1999年增长了100％，如此大的用户服务量和交易量，并仍在不断增长，为移动证券交易服务提供了巨大的市场空间。
统计资料表明，开户资金在10万以下的投资者占全部股民的72％，10万以上者占28％，而券商营业部所能容纳的股民人数不足全部投资者的10％。
国家统计局的资料显示，1999年平均户收入在10万元以上的城市高收入家庭，无论是现有投资还是未来投资，都把股市作为首选目标，有26.2％的高收入家庭已投资于股票，2001年的新增投资意向有16％的高收入家庭准备投向股市，比第二投资选择商业与服务业的6.1％，高出十个百分点。
上述资料表明，中国股市的发展有着广泛的市场基础。
统计资料表明，综合类证券公司在投行、自营和经纪三大项业务中，经纪业务收入占全部收入的70％，而一般的经纪类证券公司，经纪业务的收入基本就是其全部收入。
中国现行的金融制度和大多数投资者为中小散户的状况，决定了中国证券业的主体是证券经纪业务，而且，经纪业务不以代理制为主要模式，而是以服务提供为主要模式。
中国证券市场未来的发展，一方面就券商而言，谁抓住了5800万投资者，谁能为他们提供最好的服务，谁就最可能在竞争中胜出；另一方面，围绕着证券经纪业务，提供技术和平台、交易手段及资讯服务，给相关企业带来了巨大的市场机会。
无线证券交易服务对券商的支撑作用：
无线证券交易服务代表着未来的发展方向，是券商远程交易服务的最佳选择之一。
总体上来说，远程交易是券商业务发展的必然选择，业内人士指出：
证券经纪业务向远程服务的延伸正深刻地改变着券商的经营方式乃至生存方式。
一方面远程委托交易可使证券公司或营业部在更广泛的范围建立良好的服务形象，并使已经建立的资信和品牌效应得以充分发挥，客户范围有可能遍布全国甚至世界各地；另一方面远程交易降了成本，提高了效率。
由于远程交易服务渗透到证券活动的方方面面，如信息传递、交易和客户等等，从而减少了投资者到交易所的中间环节，营业部的有形投入如房租、电脑、装修还有人工都将得到节省，从而降低了营业部的投资和成本。
据统计，一般营业部一次性投资在500——2000万元，日常月营业费用为25—80万元，在支持同等客户的条件下，网上交易的投资是传统营业部的1/2——1/3之间，日常月营运费用是传统营业部的1/4——1/5。
因此，远程委托交易对证券经营方式是一场革命，谁能充分利用先进的远程交易服务方式，谁就最有可能在竞争中获得更大的发展。
网上证券交易服务呈增长的态势：
涉及远程交易不得不认真研究美国的网上交易，而CHARLESSCHWAB（嘉信证券）是美国最大的互联网证券经纪商，是业内的典型代表，该公司于1995年开始推出网上交易，在不到一年的时间里客户就已达100万户，目前客户量更高达350万，客户总资产达1443亿美元，网上交易量已占全美证券网上交易量的30％，美国网上交易发展的迅猛可见一斑，CHARLESSCHWAB的成功经验也值得借鉴。
其服务宗旨是向投资者提供最便宜的直接交易方式，业务和技术不断创新带动了CHARLESSCHWAB公司业务的不断高速增长，被誉为依靠信息与网络技术获取成功的新兴企业典范。
用公司董事长CHARLESSCHWAB的话来说就是：
“CHARLESSCHWABISATECHNOLOGYCOMPANYINTHFINANCIALSERVICEMARKET”。
即CHARLESSCHWAB是金融服务领域里的技术型公司。
图：
网上证券交易的发展状况
97
99
2001
2003
美国
17％
22％
*30％
*60％
中国
1％
*5％
*20％
上述比率是网上交易量占全部交易量的比值，*为预测数据
＊
中国的国情同美国有很大的区别，美国企业的计算机普及率很高，早在两年前家庭PC普及率已超过50％，而我国在大中城市还不到10％。
同时网络通讯和计算机教育水准也远远低于美国，因此，网上交易在中国是不可能一蹴而就的。
但是，中国城镇信息家电和移动通讯终端的普及率已接近甚至超过了欧美发达国家，中国依靠多种技术手段实现远程交易是市场现实的选择，就如同手机和PDA的迅猛增长，并未等到PC普及使用之后一样。
移动证券交易服务代表未来的发展方向，无线数据通信网络极可能与PDA的迅猛增长汇集成一股势不可挡的潮流，而成为移动证券交易服务的巨大推动力和支撑。
上海联通国脉公司与美通公司合作在上海共同为上海三十几家证券交易所提供无线股票交易服务。
该系统目前已发展了九千多用户，对2000年11月到2001年2月间的交易
附表一：
平均每比交易额
￥10,000
月份
2000年11月
2000年12月
2001年1月
2001年2月
买入（次）
21,341
22,975
14,620
13,787
卖出（次）
19,347
15,945
11,697
11,494
月总交易次数
40,688
38,920
26,317
25,281
该月统计天数
22
18
10
14
平均每天用户数
4,670
6,276
7,384
7,638
月总交易额
￥406,880,000
￥389,200,000
￥263,170,000
￥252,810,000
平均每用户每天交易次数
0.40
0.34
0.36
0.24
情况作了统计分析，（具体数据请参见附表一）数据表明，上海平均每用户每天通过该系统进行无线交易0.3到0.4次，2000年11月交易40688比，以平均每笔交易一万元人民币计算交易额为4.06亿元（该月系统共有用户4670）。
（根据另外的统计分析，使用该系统进行无线交易的开户用户平均开户资金为16万元，（数据来自港澳证券）据统计，开户资金在与交易金额的关系为1/7，即平均每用户交易100万元，从上面数据分析，平均每个无线交易用户每月交易6-8次，每年平均70到100次，平均每笔交易额超过一万元。
）从该系统的交易额来看，美通无线证券金融应用系统已成为中国最大的电子商务平台，所提供的服务，无论对证券公司还是最终用户都创造了极大的价值。
第二章移动证券金融应用服务描述
一移动证券金融应用服务产业链
证券投资者－最终用户：
证券市场是由参与者、组织者、中介机构和监管机构所组成。
证券市场真正的交易是在交易所会员之间进行的，广大投资人是通过会员－证券公司代理进行交易的。
从投资者的角度出发，证券交易是对信息的占有、进行决策买卖证券的过程。
其中交易方式和手段是必要不可少的，投资决策是关键，在中国现行的金融制度下，经纪商不能进行全权资产委托管理，而最终的决策权仍在股民手里，因此信息服务成为基础而重要的环节。
具体来说，广大投资者需要得到及时的交易行情、方便的帐户管理、全面的信息资讯、专业的投资指导以及实现安全交易和上述服务的终端产品和网络通道。
证券公司－代理提供交易服务：
综合类证券公司既是证券市场和参与者－机构投资者，同时又是中介机构，与经纪类证券公司一样代理其它投资者进行证券交易。
证券经纪是从寻找投资者开始，到服务于信息、决策、买卖（交易）的全过程。
投资者
目前，中国有证券公司101家，证券营业部约2600个，沪深AB股开户股民5800万，平均每个营业部服务1－2万股民，随着证券市场的发展，股民人数迅速增加，如何为更多的股民提供最好的服务，成为证券经纪业务的首要问题。
在信息技术发展的推动下，证监会的大力倡导下，网上证券交易获得了迅猛发展，拉开了远程交易服务的序幕，由于中国城镇PC机的家庭保有量不足5％，网上交易的真正大规模实现尚待时日，同时中国股民大多数是中小散户，这些投资者并非全职炒股，因此移动证券交易服务的运用，具有现实的迫切需要和广阔的发展前景。
无线系统运营商——提供信息及应用传输服务：
要实现移动证券交易服务，首先需要无线数据通讯网络，并能满足其功能需要，系统运营商是移动证券交易服务产业链中的中间环节。
系统运营商要合理选择并建设无线数据通讯网络，该系统应满足大数量交易行情的快速传播，及时安全的交易通道。
无线系统运营商负责：
网络的日常运行管理和维护工作。
组织信息资源（包括每个券商营业部的服务信息），开发信息服务平台，支持移动终端实现个性化的信息服务。
对网络功能，交易和信息服务以及终端的性能进行整合，保证用户使用的安全性和稳定性。
应用服务提供商——技术、应用集成和市场推广：
选择、提供无线数据通信系统进行证券交易服务，必须掌握无线通信网络终端的技术和设备，并实现证券应用开发与集成，这些显然是证券公司力或网络运营商力所不能及的，应用服务提供商应汇同终端厂商、证券公司完和运营商成如下工作：
合理地选择无线网络技术和应用方案；
协助网络运营商建设网络、调试安装应用系统；
开发移动证券应用系统，并同证券公司原有交易服务系统和信息资源进行整合；
配合终端厂商，开发研制符合证券交易服务特点的手持式终端机；
负责移动证券交易服务的市场推广；
二美通移动证券金融应用服务平台
1．系统构成
移动证券金融应用网络由P.L.A.N/E.T系统（由运营商运营）和证券金融信息平台组成。
P.L.A.N/E.T系统由信息控制中心MCC和双向基站组成；证券金融信息平台由广播服务器和多个应用服务器组成。
双向基站通过路由设备以专线或其它传输方式与MCC连接；广播系统TNPP方式与MCC连接；应用服务器通过局域网与信息控制中心MCC连接。
信息控制中心MCC：
P.L.A.N/E.T的信息控制中心有两台热备份的SUN450企业级服务器组成，完成用户数据库的管理，与双向基站的通信，与应用平台的信息交换处理。
双向基站：
通过专线或拨号线连接到MCC，通过800M交互信道完成信息的接收和发送。
800兆双向数据信道为用户提供了实现各种信息服务、交易应用和各种工业控制应用的手段。
广播系统：
P.L.A.N/E.T系统目前采用普通280MHZ/POCSAG/2400bps寻呼信道作为广播信道用于公共信息广播和终端唤醒，充分利用单向寻呼系统的优势。
P.L.A.N/E.T系统与广播系统相对独立，因此可采用所有制式寻呼广播系统。
目前采用280兆2400bpsPOCSAG寻呼信道作为广播信道是由于用户终端尚不支持其它制式。
应用服务器：
应用服务器是相对独立的系统，美通公司向客户提供应用开发接口和培训，运营商可根据实际需要开发新的应用，应用服务器通过局域网与控制中心连接。
目前，美通已开发了下列应用服务器：
股票交易服务器
此服务器完成将用户发出的股票交易相关的指令发至证券交易所的处理系统，交易所的处理系统发回的处理结果也通过该服务器发回给用户。
券商通过专线或拨号线连接到股票交易服务器，股票交易服务器通过局域网连接到MCC。
外部的Internet网络用户无法访问股票交易服务器。
股票和信息广播服务器
该服务器接收从卫星或其它来源的股票信息，按P.L.A.N/E.T的广播格式进行编码后发送到单向系统的POCSAG编码器（该编码器需支持2400bps编码速率）。
信息点播服务和股票曲线服务器
该服务器利用股票行情信息生成股票曲线，如当日走势、周K线等；贮存点播信息内容，如专业的股评信息、个股背景、其它信息如娱乐、新闻。
用户可通过双向终端点播该信息服务器的信息。
开户管理和计费服务器
完成对用户数据库的操作管理，如增加、删除、更改、查询用户资料，定义不同的用户级别，并提供对不同的应用采用不同的计费管理，为运营商采用对不同应用计次收费政策提供技术保证。
2．系统工作原理：
P.L.A.N/E.T系统的最突出特点是广播功能和个人双向交互通信功能的结合。
用户终端内也有3个工作信道，分别为280MHZ的广播接收信道，800MHZ个人通信交互信道。
以股票交易为例：
用户将通过280MHZ的广播信道接收股票的价格广播，交易或进行信息点播时则通过800MHZ的双向信道通过指定的双向基站完成。
图2-1
在图2-1中，大的环行包络表示单向寻呼的广播覆盖，内部的每个小圆代表一个双向基站的覆盖，每个基站可以在其覆盖范围内独立地向双向手机用户发送信息并接收信息。
因此，在任一给定的时间内，一个P.L.A.N./E.T.系统可以有许多终端用户，同时接收和发送信息和消息，这就产生了比一个同播系统大许多倍的容量。
与传统的电话蜂窝网络的最主要的区别在于，P
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