期货理论应用于库存管控的可行性分析.docx

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期货理论应用于库存管控的可行性分析

期货理论应用于库存管控的可行性分析

XX财经大学XX学院

2012届

本科毕业论文（设计）

论文题目：

期货理论应用于商超库存管控的可行性分析

学生姓名：

所在学院：

XX财经大学XX学院

专业：

学号

指导教师：

2012年3月

一、资料的准备

资料的准备分为三个方向：

1、从课本和相关书籍里面寻找理论和论点的支撑。

课本知识包括期货理论，财务会计，财务管理，物流与库存管理方面的知识。

2、从自己所在的行业内寻找资料。

主要是内部企业系统里面的报表数据。

3、从网络，杂志，报刊等媒体途径寻找资料。

主要是行业内相似竞争企业的数据。

二、设计的目的

利用期货的理念来解决大型商超普遍面临的由于销售商品次数频繁，种类繁多，库存周转缓慢，不易盘点而带来的存货天数大，积压周转缓慢，经营业绩不良的恶性循环。

三、设计的要求，思路与效果

要求有全面的科学有效真实的现实依据的支撑，包括大量数据和事件等。

同时要有完备的理论体系的支撑，和本专业所学知识的充分，有效的利用。

关键是能有理论的创新甚至是方法论的创新。

第一部分：

对现实面临的情况而提出问题——库存周转天数大

第二部分：

分析现有问题产生的原因。

第三部分：

理论陈述——期货，库存管控。

第四部分：

将期货理论应用于库存管控的可行性分析。

第五部分：

效果预测，评估。

效果是，力求通过本文对问题的分析，找出问题的所在和解决该类问题的普遍做法以及具体落实的办法。

即，该论文能有现实的意义，解决具体问题。

四、完成时间安排

11年11月18日，完成开题报告11年12月18日，完成文献综述。

12年1月18日，完成初稿。

12年2月18日，修改初稿，和导师交流，定稿。

12年3月8日，准备答辩。

五、具备的条件

1、自己身处该行业，对行业实际情况具备最直观的感受和理解。

2、自己所在的工作岗位能接触到对论文起支撑作用的数据和现实运作情况。

3、自己所学的专业知识能基本运用于解决或试图解决此问题。

4、自己具备一定的分析问题和解决问题的能力。

5、自己具备在其他书籍，网络和媒体上收集信息的能力。

6、自己具备一定的学习新知识的能力，能在论文的写作过程中根据现实的需要学习新的知识。

指导教师签名：

日期：

论文（设计）类型：

A—理论研究；B—应用研究；C—软件设计等；

摘要

近几年，我国的零售业发展迅速，以超市发展为亮点。

各大国际国内知名品牌在全国一二线城市加速扩张。

其营业规模不断扩大。

以此带来的是市场份额的扩大和销售总量的攀升。

但同时，也暴露出快速发展的弊端。

那就是物流和库存管控的短板制约了超市的盈利能力。

本文就此出发，通过对目前国内商超普遍面临的库存周转天数大的特点进行深入的挖掘，寻找造成这一现状的深层次原因和解决方案。

通过对金融学中期货理论的理解和加工，将其运用于商超库存管控。

以全新的视角和方式来解决商超库存管控难的问题。

据此来提升商超的盈利能力。

加强国内商超品牌同国际巨头的竞争力。

关键字:

商超库存周转天数采购期货理论期货采购

Abstract

Inrecentyears,China'sretailindustryistherapiddevelopmentofthebrightspotofsupermarketdevelopment.Majorinternationalanddomesticwell-knownbrandsinthecountryasecond-tiercitiestoaccelerateexpansion.Expandingitsbusinessscale.Thisbroughtabouttheexpansionofmarketshareandtotalsalesrose.Butatthesametime,alsoexposedtotherapiddevelopmentofthedrawbacks.Theshortboardthatis,logisticsandinventorycontrolrestrictstheprofitabilityofthesupermarket.Inthispaperthisproceedingcausedbythedomesticsupergenerallyfacedwithinventoryturnoverdaysofthecharacteristicsofthedepthoftheexcavation,lookingforadeep-seatedreasonsforthissituationandsolutions.Understandingofthetheoryoffinanceinthefuturesandprocessingofitsapplicationinsurerstockcontrol.Anewperspectiveandwaytosolvethesuperinventorycontroldifficultproblem.Whichtoimprovetheprofitabilityofsuper.Strengthenthecompetitivenessofthedomesticsuperbrandwiththeinternationalgiants.

Keyword:

SupermarketinventoriesturnoverdaysPurchaseFuturesFuturesprocurement

一、导论.......................................................................................................................................................6

（一）、问题的提出及背景介绍.............................................................................................................6

（二）、研究的意义.................................................................................................................................6

（三）、本文研究的主要内容.................................................................................................................6

（四）、本文的创新与不足.....................................................................................................................7

（一）、目前国内被主流商超库存的现实反映.....................................................................................9

（二）、库存周转天数大对企业商超企业造成的影响.........................................................................9

1、高库存对现金流的影响（显性）...............................................................................................9

2、隐性影响.....................................................................................................................................10

（三）、商超库存周转天数大的原因分析

1、采购对市场的把握度低.............................................................................................................11

2、采购政策不合理.........................................................................................................................11

3、销售乏力.....................................................................................................................................12

4、供应商支持度不足.....................................................................................................................12

四、期货理论概述.....................................................................................................................................12

（一）、期货市场相关范畴.................................................................................................................12

（二）期货市场的发展.......................................................................................................................13

1、期货品种扩大.............................................................................................................................13

2、交易规模和结构的变化.............................................................................................................13

3、市场创新和国际化.....................................................................................................................14

4、期货交易的基本特征.................................................................................................................14

（三）、期货理论在各领域的成功运用和期货市场的繁荣发展.....................................................15

5、期货理论应用于商超的库存管控

（一）、理论的结合点.....................................................................................................................15

（二）、具体操作方式.......................................................................................................................16

1、“期货采购”，一个全新的概念和方式.....................................................................................16

2、采购档期.....................................................................................................................................17

3、期货采购的说明.........................................................................................................................17

（三）、期货采购的采购量和供应商送货批量的确定................................................................17

（四）、期货采购效果评估..............................................................................................................18

1、降低运营风险，降低库存周转天数.........................................................................................18

2、批量采购，降低采购成本和采购风险.....................................................................................18

3、提高采购效率，节约采购成本.................................................................................................18.

六、结论...................................................................................................................................................18

文献综述...................................................................................................................................................20

参考文献...................................................................................................................................................28

一、导论

（1）、问题的提出及背景介绍

随着我国改革开放事业的不断深入进行，我国的宏观经济水平有了显著的提升。

第三产业近几年发展迅速，已经成为了拉动国民经济增长的新力军。

而在第三产业中。

零售业作为第三产业的新兴增长点，其成长更是备受关注。

最近几年，国际零售业巨头沃尔玛，家乐福在中国迅速大面积的扩张，与此同时，本土品牌也发展迅速，齐头并进。

逐渐形成了完善和成熟的零售业体系。

在此中外品牌正面交锋的形式下，怎样学习外国先进零售企业的优点，怎样完善和发展自身成了所有本土大型零售品牌的共同课题。

（二）、研究的意义

从目前国内的主流商超品牌的发展水平来看，还相当的不完善。

综合竞争力很弱。

在面对国际品牌的竞争上显得很乏力，无奈在市场地位上被压制。

究其原因在于其自身管理，经营水平有限。

如果能在经营管理上形成一定的突破，就必然会增强实力，在市场竞争中更具优势。

库存管控对于商超企业来讲是非常重要的，它直接制约着超市的整体经营状况。

故对超市的库存管控进行研究有着举足轻重的意义。

（3）、本文研究的主要内容

基于以上形势和各种客观因素，本文将重点研究国内商超品牌如何进行有效的库存管控。

首先通过对目前国内商超面临的市场和竞争环境出发，去挖掘问题产生的原因。

并在此基础上针对性和创造性的提出了将期货理论运用于商超库存管控的方法。

而且还对这一方法的可行性进行了着重分析和评估。

希望此方法能够在实际应用中去真正检验其合理性和有效性，最终能对国内的零售业的经营起到积极的改进作用，以提升其竞争力。

2、零售业发展现状

随着我国改革开放的深入进行，宏观经济状况发生了质的变化。

从产业结构来讲，已由传统的农业为主，工业为辅，服务业次之转变为工业为主，服务业为辅，农业次之的结构形式。

今后，伴随着我国经济的持续健康发展，产业结构还将转变为，以服务业为主，工业和农业次之的结构形式。

而我们当前，正处于第二个阶段。

即，工业和服务业显著上升的阶段。

有数据显示，2011年，我国的三大产业CDP的贡献率分别为：

第一产业10.1%，第二产业46.8%，第三产业43.1%。

从拉动经济增长的方式来讲，也发生了显著的变化。

由过去的投资、出口和消费转变为了现在的投资、消费和出口。

2011年，我国的三大需求对GDP的贡献率分别为：

消费贡献率36.8%，投资贡献率54%，出口贡献率9.2%。

原因在于，随着我国经济的增长，人民的生活水平和购买力显著提升，国家的发展应让人民共享改革开放的伟大成果。

加之近几年国际经济发展的动荡，出口严重受挫；国内的投资又存在结构不合理，部分行业投资过剩等情况。

所以，中央提出，要以消费来拉动经济新一轮的增长。

从而促进了一些新兴产业的崛起和快速发展。

近几年发展最为明显的就是零售业和物流业。

数据显示，2011年12月，社会消费品零售总额为17739.7亿元，同比增长18.1%；2011年上半年，我国物流业实现增加值14360亿元，同比增长14.2%。

而零售业与物流业有着天然的依托关系。

二者的发展是紧密联系在一起的。

作为零售业来讲。

又以超市业态的发展为最大亮点。

其主要形式有：

传统的大型实体超市（沃尔玛、人人乐）；百货购物中心（太平洋百货、远东百货）；网上一站式购物超市（1号店）；实体大家电、家居超市（苏宁、宜家）等。

当然，还有不计其数的中小型超市（红旗超市），便利店（wowo超市）和农村合作超市（联合100、雅惠乡村超市）等等。

其已构成了一个较为完整的零售体系。

调查显示，2010年，连锁百强销售规模达到1.66万亿元，同比增长21.2%，增幅高出社会消费品零售总额2.8个百分点。

百强企业门店总数达到15万个，同比增长9.8%。

百强企业销售额占到社会消费品零售总额的11%，与上年基本持平。

苏宁电器集团以1562亿元的销售规模位居中国连锁百强榜首，国美电器、百联集团有限公司、大商集团有限公司、华润万家有限公司分别以1549亿元、1037亿元、862亿元、718亿元的销售业绩排名第二至第五位。

百强最后一名的销售额为22亿元，比上年提高37%。

但是，中国目前的零售行业还存在着太多的问题：

面临国际零售巨头的压制，自身发展的不规范，运作成本高，管理难度大等等。

而这些问题当中，有一个问题是可以在局部和短时间内得以控制和解决的。

那就是商超的库存管理。

据数据显示，目前我国国内的大型商超品牌，如人人乐等都存在库存周转天数过高的情形。

具披露财务报表数据显示2011年人人乐的平均库存周转天数为89天。

而库存周转天数过高，意味着一个企业要积压很多资金和增加运营成本。

所以，解决此问题是非常必要的。

三、库存管理对企业的影响

（一）、目前国内主流商超库存的现实反映

1、零售商约有超过10%的存货是过季商品和滞销商品。

2、快速消费品和促销品的货架可得性低于95%。

3、库存准确性低于80%；商品到货总不符合约定时间。

这不仅意味着零售商每一分钱的存货投资没有得到最大限度的汇报，还严重的阻碍了供应链下游——销售终端的销售效果，从而直接影响企业的盈利。

以人人乐为例，其仓库中的编外商品（即被冻结不能正常出售的商品，临过期商品、滞销商品等的总称）占所有商品的比例约为4%，生鲜损耗率为6%；配送商品断货率始终在0%和5%之间徘徊，货架缺货始终存在；系统库存与实务库存的平均差异约为10%。

（二）、库存周转天数大对商超企业造成的影响

库存周转天数对企业的影响最明显的是对财务数据的影响，但除此之外还对整个营运系统产生诸多影响，只不过这些影响是隐形的，不大容易被经营者所管控。

1、高库存对现金流的影响（显性）

公式一：

运营现金流=（平均账期-库存周转天数）*日均销售额

如果平均账期为70天，库存周转天数为70天，日均销售额为500万，则所需运营现金流为0；若平均账期为70天，库存周转天数为60天，日均销售额为500万，则所需运营现金流为（盈余）500万；若平均账期为70天，库存周转天数为80天，日均销售额为500万，则所需运营现金流为（亏损）500万。

即企业要拿出500万来弥补因库存期比账期长10天而造成的损失，也意味着企业的资金在库存管理环节积压了500万。

公式二：

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

2009年，沃尔玛的存货周期天数为17天，应收账款周转期小于应付账款周转期62天，所以沃尔玛的现金周转期（天）为-45天，这就意味着沃尔玛通过很好的库存管控（17天）来实现了免费占有供应商资金长达45天的优秀业绩。

这将明显提升沃尔玛的整体盈利能力。

以上两个公式表明：

将库存周转天数控制在满足销售需求的最低天数内可以最大限度的减少企业营运资金的积压，降低企业资金使用的机会成本，提升企业的整体经营业绩。

2、以上为显性影响，而隐性影响则包括以下几个方面：

（1）、降低库存管控成本：

现在的大型零售商都基本建立了自己的物流配送中心和仓库中心。

这需要花费大量的资金。

如果把库存量控制在最低限度，可以极大的节省企业的人力成本、物流成本和土地使用成本等。

（2）、更好的价格：

更低的库存成本意味着更有竞争优势的价格，可以增强企业的竞争力。

尤其是对零售业来讲。

微小的价格优势对消费者的影响都是非常显著的。

（3）、更低的风险：

货物放在仓库里，通常会越来越贬值。

对零售业超市业态来讲最明显的就是食品。

如