上汽集团财务报表分析.docx
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上汽集团财务报表分析
上汽集团2015年财务报表分析
标
姓
题：
名：
上汽集团2015年财务分析报表
聂金昌
序
号：
63
学
号：
14132902708
专
业：
13级会计一班
财务报表分析
2016.8.29
课程名称：
完成日期：
精品资料
一、背景分析...................................................................................................
3
（一）背景资料............................................................................................
3
（二）股东构成............................................................................................
3
（三）企业发展状况.....................................................................................
4
（四）行业状况............................................................................................
5
二、关注审计报告的措辞.................................................................................
5
三、资产负债表分析.........................................................................................
6
（一）资产负债表总体状况的初步分析.......................................................
11
（二）资产主要项目分析.........................................................................
12
（三）负债主要项目分析.........................................................................
9
（四）所有者权益分析..........................................................................
18
（五）资产负债表的总体评价...............................................................
10
四、利润表分析..............................................................................................
11
（一）利润表总体状况的初步分析...........................................................
12
（二）对利润表主要项目分析..................................................................
12
（三）利润表的总体评价.........................................................................
13
五、现金流量表分析.......................................................................................
13
（一）现金流量表总体状况的初步分析.......................................................
16
（二）现金流量表主要项目的分析..............................................................
16
六、财务比率分析......................................................................................
18
精品资料
（一）
短期偿债能力分析..........................................................................
18
（二）
长期偿债能力分析..........................................................................
18
（三）
盈利能力分析.................................................................................
19
（四）
营运能力分析.................................................................................
19
（五）
现金流量分析.................................................................................
19
一、背景分析
（一）背景资料
公司法定中文名称：
上海汽车集团股份有限公司公司的法定中文名称缩写：
上汽集团
公司法定英文名称：
SAICMotorCorporationLimited
公司英文名称缩写：
SAICMOTOR
公司法定代表人：
胡茂元
公司注册地址：
中国上海市浦东张江高科技园区松涛路563号A幢5层509室公司办公地址：
中国上海市静安区威海路489号
股票上市交易所：
上海证券交易所股票代码：
600104
（二）股东构成
2015年12月31日公司股份持有人前十名情况如下：
精品资料
6
宝钢集团有限公司
79,287,671
0.72%
7
国华人寿保险股份有限公司
73,047,584
0.66%
8
中国建设银行－博时主题行
业股票证券投资基金
63,999,729
0.58%
9
全国社保基金五零二组合
53,846,175
0.49%
10
全国社保基金一零八组合
51,072,386
0.46%
序号
股东持有人名称
持有股份数量
持股比例
（元）
1
上海汽车工业（集团）总公司
8,191,449,931
73.30%
2
跃进汽车集团公司
468,398,580
4.25%
3
上海汽车工业有限公司
334,408,775
3.03%
4
双鸭山润科实业有限公司
95,191,059
0.86%
5
雅戈尔集团股份有限公司
87,000,000
0.79%
（三）企业发展状况
上汽集团目前是国内领先的乘用车制造商、最大的微型车制造商和销量最大的汽车制造商。
2013年度上汽集团以134.4万辆的整车销量，居全国汽车大集
团之首。
2014年公司销量超越200万辆，2015年超越300万辆。
在“2015中
国25家最受尊敬上市公司”中，列第9位，公司董事会被评为“中国上市公司金
牌董事会”。
2015年12月30日，上汽集团宣布全年公司整车销量达到401万辆，同比增长11.9%，大大超过全国2.2%的平均增幅，进一步扩大了在国内市场的领先优势。
（四）行业状况整车制造行业：
1.加入WTO以后，跨国汽车公司纷纷来华合资或收购，国内整车制造厂将
面临巨大的竞争压力；
2.中国轿车价格降低，行业平均利润减少；
3.行业形势要求零配件厂商降低成本。
零部件制造业：
1.现在零部件价格高出国际市场10%-20%；
2.采购全球化；
3.每年至少降价8%-10%。
（以上资料来自罗兰—贝格国际咨询公司对中国汽车市场的研究报告）
二、关注审计报告的措辞
通过审计报告的措辞，了解到该审计报告是一份无保留意见的审计报告。
这就意味着，注册会计师认为，公司的财务报表，符合以下条件：
（一）会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的
规定。
（二）会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况、经
精品资料
营成果和现金流量情况。
（三）会计处理方法遵循了一致性原则。
（四）注册会计师已按照独立审计准则的要求，完成了必要的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制。
（五）不存在影响会计报表的重要的未确定事项。
（六）不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。
此无保留意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。
同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以使审计报告的使用
者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。
三、资产负债表分析
报表日期
资产
流动资产
201512-31
2014-12-31
增/减
2015
2014
72,158,565,90
61,261,577,98
22.65
26.77
货币资金
8
17.79%
%
%
交易性金融资产
759,037,792
843,892,302
-10.06%
0.24%
0.37%
40,149,264,95
28,303,292,84
12.60
12.37
应收票据
2
41.85%
%
%
11,970,414,52
应收账款
3,482,268,800
243.75%
3.76%
1.52%
预付款项
12,747,982,5010,811,424,67
17.91%4.00%4.72%
0
应收利息
50,477,439
108,334,988
-53.41%
0.02%
0.05%
应收股利
284,205,442
--
0.09%
其他应收款
1,312,578,895
528,275,602
148.46%
0.41%
0.23%
买入返售金融资产
--
2,102,601,956
0.92%
29,256,881,01
18,161,966,81
存货
4
61.09%
9.18%
7.94%
一年内到期的非流动
4,769,633,201
1,484,100,907
221.38%
1.50%
0.65%
资产
17,773,919,87
18,454,063,57
其他流动资产
-3.69%
5.58%
8.06%
2
191,232,961,5
145,541,800,4
60.02
63.60
流动资产合计
31.39%
46
41
%
%
非流动资产
0.00%
0.00%
36,508,720,02
25,492,008,04
11.46
11.14
发放贷款及垫款
4
43.22%
%
%
13,971,073,89
10,051,379,41
可供出售金融资产
3
39.00%
4.38%
4.39%
长期应收款
1,493,933,042
--
0.47%
长期股权投资
31,253,326,92
20,722,416,22
50.82%
9.81%
9.06%
2
76,410,600,34
56,944,363,22
23.98
24.88
固定资产原值
34.18%
4
%
%
36,508,720,02
25,492,008,04
11.46
11.14
累计折旧
4
43.22%
%
%
39,901,880,32
31,452,355,18
12.52
13.74
固定资产净值
0
26.86%
%
%
固定资产减值准备
3,210,333,550
2,958,393,208
8.52%
1.01%
1.29%
36,691,546,77
28,493,961,97
11.52
12.45
固定资产
28.77%
2
%
%
在建工程
8,829,598,189
4,676,734,382
88.80%
2.77%
2.04%
无形资产
8,192,067,057
5,760,355,790
42.21%
2.57%
2.52%
开发支出
591,746,656
1,021,840,011
-42.09%
0.19%
0.45%
商誉
610,981,578
532,982,517
14.63%
0.19%
0.23%
7126.12
长期待摊费用
868,650,266
12,020,972
0.27%
0.01%
%
递延所得税资产8,231,601,934
6,276,170,582
31.16%
2.58%
2.74%
其他非流动资产
8,756,991,266
1,756,035,473
398.68%
2.75%
0.77%
127,400,219,4
83,300,558,54
39.98
36.40
非流动资产合计
52.94%
6
%
%
资产总计
318,633,180,9
228,842,358,9
39.24%
100.00
100.00
87%%
负债
流动负债
短期借款5,859,252,4944,675,391,29225.32%1.84%2.04%
吸收存款及同业存放
18,424,507,7325,133,985,08
2
-26.69%5.78%
10.98
%
拆入资金3,000,000,000
2,430,000,000
23.46%
0.94%
1.06%
交易性金融负债
4,263,657
61,058,098
-93.02%
0.00%
0.03%
应付票据
5,024,404,818
532,530,698
843.50%
1.58%
0.23%
73,210,344,86
53,284,557,48
22.98
23.28
应付账款
37.40%
0
%
%
17,683,150,34
13,839,710,53
预收账款
4
27.77%
5.55%
6.05%
卖出回购金融资产款
1,164,995,527
1,559,999,125
-25.32%
0.37%
0.68%
应付职工薪酬
5,055,127,688
2,429,457,349
108.08%
1.59%
1.06%
应交税费
2,826,063,790
4,480,694,271
-36.93%
0.89%
1.96%
应付利息
77,265,024
66,559,236
16.08%
0.02%
0.03%
应付股利
6,247,188,139
5,673,776,177
10.11%
1.96%
2.48%
17,596,663,32
12,675,253,40
其他应付款
38.83%
5.52%
5.54%
0
一年内到期的非流动5,690,380,8995,242,408,2378.55%1.79%2.29%
负债
其他流动负债649,193,935
179,718,819
261.23%
0.20%
0.08%
162,512,802,2
132,265,099,7
51.00
57.80
流动负债合计
22.87%
97
%
%
非流动负债
长期借款
1,863,486,346
2,530,083,501
-26.35%
0.58%
1.11%
应付债券5,767,289,001
5,516,575,696
4.54%
1.81%
2.41%
长期应付款
34,714,909
36,777,784
-5.61%
0.01%
0.02%
专项应付款
2,495,841,707
1,094,859,660
127.96%
0.78%
0.48%
预计非流动负债
4,018,687,591
3,311,089,346
21.37%
1.26%
1.45%
递延所得税负债
1,072,456,595
544,352,572
41.85%
0.34%
0.24%
其他非流动负债
7,751,585,764
1,794,998,788
331.84%
2.43%
0.78%
23,004,061,91
14,828,737,34
非流动负债合计
7
55.13%
7.22%
6.48%
185,516,864,1
147,093,837,1
58.22
64.28
负债合计
44
26.12%
%
%
股东权益
11,025,566,62
实收资本（或股本）
9,242,421,691
19.29%
3.46%
4.04%
42,172,495,42
30,084,550,80
13.24
13.15
资本公积
3
40.18%
%
%
盈余公积
9,804,048,605
7,730,294,895
26.83%
3.08%
3.38%
39,220,503,32
19,113,187,48
12.31
未分配利润
105.20%
8.35%
8
%
17961.21
外币报表折算差额
139,700,747
-782,146
%
0.04%
0.00%
归属于母公司股东权
102,362,314,7
66,169,672,73
32.13
28.91
54.70%
益合计
2
%
%
30,754,002,11
15,578,849,11
少数股东权益
97.41%
9.65%
6.81%
1
所有者权益（或股东权
133,116,316,8
81,748,521,84
41.78
35.72
62.84%
益）合计
3
%
%
负债和所有者权益（或
318,633,180,9
228,842,358,9
39.24%
100.00
100.00
股东权益）总计
87
%
%
（一）资产负债表总体状况的初步分析
1.资产状况的初步分析
公司资产总额由年初的228,842,358,987元增加到年末的318,633,180,995元，同比增长了39.24%。
资产总额增加的主要原因在于：
流动资产增加了45,691,161,105元，发放贷款与垫款增加了11,016,711,982元，固定资产增加了
8,197,584,801元，长期股权投资增加了10,530,910,698元，无形资产增加了
2,431,711,267元。
流动资产的增加高于非流动资产。
从资产结构来讲，流动资产占比为60.02%，说明公司流动资产与非流动资
产的比例适中，既保持自身的稳定性，又兼顾经营的灵活性；非流动资产占比由年初的36.40%增长到年末的39.98%，公司的资产结构略有调整。
相比较来讲，流动资产和非流动资产在当年都有增长，其中流动资产的增幅为31.39%，非流动资产增幅为52.94%。
很明显的，非流动资产增长速度快于流动资产；另外，公司当年销售收入增加38.75%，大于流动资产的增长率，说明公司流动资产的经营质量和利用效益有所提高。
2.负债与所有者权益的初步分析
负债与所有者权益增加的原因在于：
流动负债增加30,247,702,445元，非
流动负债增加了8,175,324,566元，所有者权益增加了51,367,794,998元。
可见，所有者权益的增加额最大。
从负债和所有者权益的结构来看，流动负债占比为51.00%，非流动负债占比为7.22%，所有者权益占比为41.78%。
由这些比例可见，公司对短期资金的依赖性还是很强的，面临的一定的偿债压力，风险水平相对高些。
（二）资产主要项目分析
1.货币资金质量分析
从总体规模来看，公司货币资金同比增长了17.79%，小于资产的增幅，
因而其占资本总额的比重由年初的26.77%下降到年末的22.65%。
虽然稍有下降，但公司货币资金持有量在同行业中仍处于较高的位置。
相对来说，资产的安全性较强，质量较高。
另一方面，货币资金占流动资产的比重有所下降（由年初的42.09%到年末的37.73%），公司应对市场变化的能力相对减弱，但货币资金较充裕，
能满足公司交易性、预防性和投机性动机。
精品资料
2.
应收票据，应收账款及其质量分析
应收账款与应收票据相对于年初都有不同幅度的增长，在同行业中处于中等水平，应收票据在资产总额中的占比由年初的12.37%上升到年末的
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