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企业集团论文

摘要

本文先叙述了我国中小企业的认识后，针对中小企业发展中遇到的问题——资金短缺，从金融的角度，结合国内外中小企业融资的成功经验和我国的现实情况，对我国中小企业的融资问题，进行了深入分析和研究。

首先，从银企关系、企业定位、政策配套和金融服务等方面，详细分析了中小企业融资问题的成因及各种表现形式。

然后，为有效解决中小企业发展中遇到的资金问题，根据我国中小企业所处的发展阶段、具体环境和自身特点，结合我国金融市场的现状和未来发展趋势，提出相应的对策建议。

为迎接知识经济的到来，本文还特别探讨了利用国际、国内资金发展风险投资业务，缓解我国高科技中小企业资金需求与供给的矛盾，支持高科技中小企业快速发展的措施。

本文试图通过对中小企业融资问题的研究，探索我国中小企业特别是高科技中小企业发展面临的一些共性问题，为我国中小企业融资方式和融资体制的改革略陈管见。

关键字：

中小企业融资滞后政策

Abstract

Afterbrieflyintroducingthemediumandsmall-sizedenterPrises，counteringtheproblemsintheProeessofdevelopingthemediumandsmall-sizedenterprises，associatingwiththesuecessfulfinancingexperienceofthemediumandsmall一sizedenterprisesathomeandabroadaswellastherealityofourcountry，thisthesisgivesadeepanalysisandresearchaboutthefinaneingissuesofthemediumandsmall一sizedenterprises.

First，thethesisgivesadetailedanalysisaboutthecausesandexpressionsofthemediumandsmall一sizedenterprisesfinaneingProblems，eoneerningtherelationshipbetweenbanksandenterPrises、enterPrisesstatus、relatedPolicyandfinanceserviceetc.

Then，inordertosolvethefinancialProblemseffectivelyduringthedevelopingProcessofthemediumandsmall-sizedenterprises，onthebasisofthedevelopmentstage、conereteenvironmentandcharacteristiesofthemediumandsmall-sizedenterprisesinourcountry，thethesisgivesrelevantsuggestionsabouttheimprovementofenterprises.

Atlast，theinordertowelcomethecomingtechnologyeconomy，thethesisespeciallyanalyzehowtousethecapitalfromathomeandabroadtodevelopriskinvestment，toeaseupthecontradietionofcapitalsupplyanddemand，andtosupportthefastdevelopmentofthehi一teehmediumandsmall一sizedenterPrises.

Inall，thethesistriestofindouttheeommonProblemsthatthemediumandsmall一sizedenterprises，esPecialthehi一techonesarefacingthroughtheresearchoftheirownfinancingissues，inordertoeventuallytogivesomeusefuladviceforthefinancingmethodandfinancingsystemreformsofthemediumandsmall一sizedenterprises.

Keywords:

themediumandsmall-sizedenterprise,financing,lag,policy

一、对我国中小企业的认识

（一）我国中小企业发展的现状

目前，大、中、小型企业占全部独立核算工业企业的比例分别为0.21%、1.%%和97.83%。

至1999年，全国工商注册登记的中小企业已超过1000万户，占全部注册登记企业总数的99%，其工业企业总产值、销售收入、实现利祝分别占全部企业总量的60%、57%和40%，创造了60%的出口总额;中小流通企业占全国零售网点的90%以上。

中小企业提供了75%的城镇就业机会。

改革开放以来，特别是在90年代以来的快速增长中，工业新增产值的76.6%来自中小企业。

（二）我国发展中小企业的战略意义

1．中小企业在国民经济中的地位和作用.

中小企业是经济发展中一支十分重要而活跃的力量。

大力发展中小企业，不仅是世界上发达国家经济发展成功经验的自然伸展，而且也是由我国特殊国情所决定的，大力发展各种类型的中小企.业具有十分重要的战略意义。

2．发展高科技中小企业在经济建设中的重要意义.

大力发展中小企业，尤其是科技型中小企业，不仅有利于科技成果向现实生产力的转化，使全社会更多地分享日新月异的科技成果，而且有利于我国的经济结构调整和产业升级换代，实现国民经济的可持续、高质量的快速增长。

二、我国中小企业融资问题分析

（一）中小企业面临融资困难

全国中小企业中，西部地区中小企业则面临更加严峻的资金困难。

整个八十年代及九十年代初，金融机构对全国乡镇企业货款本来就少，西部的乡镇企业就更加微乎其微。

下面的银行、信用社对乡镇企业贷款余额表，我们就能得出结论。

银行、信用社对乡镇企业贷款余额表单位：

亿元

地区

1997年

1998年

1999年

2000年

2010年

全国总计

44.0

80.5

352.4

1162.9

1443.9

东部地区

20.3

45.0

226.1

787.6

983.7

占全国%

46.0

55.9

64.2

67.7

68.1

中部地区

18.8

29.3

110.7

321.5

396.8

占全国%

42.7

36.4

31.4

27.6

27.5

西部地区

5.0

6.2

15.6

53.8

63.4

占全国%

11.3

7.7

4.4

4.6

4.4

（二）中小企业的自身缺陷是其融资困难的重要因素

1．中小企业产权制度创新严重滞后

就外部而言，原产权主体的传统观念固守，改革不彻底、不到位，以及配套财税政策滞后，使中小企业产生疑虑多恐改革政策变化不可预期；就内部而言，许多中小企业对产权制度改革以及实现产权多元化，使资金、劳动、管理资源实现优化配置，进行体制创新、机制创新缺乏足够的重视和认识，更缺乏充分的操作技能，使中小企业的营运资本结构老化和自身拥有的优势发挥受阻。

2．对经营方式转变的不适应

在市场竞争中中小企业若能适应社会化大生产和市场的需要，并充分发挥自身反应灵活、善于创新的优点，积极依靠科技进步，创新营销观念和营销方式，寻找和拓展市场空间，使企业获得快速甚至超常规的发展，企业在资金融通方面将会处于主动地位。

但当前大多数中小企业还不能做到这一点，或过于依赖大企业或得过且过，经营理念落后，与日新月异的市场变化差距较大，市场形象低微，融资的环境改善严重滞后。

3．缺乏现代融资意识

金融是现代企业的核心。

进入90年代，我国经济思想和经济行为的一大重要变革表现为金融意识和融资行为的市场化程度的提高。

中小企业大多缺乏现代融资意识，缺乏负债经营的现代经营意识和相应的管理手段。

（三）金融市场滞后

1．资本市场发展的严重滞后，严重制约了直接融资的开展

（1）我国资本市场的发展尚不能满足中小企业股权流动的需要。

2000年3月以前，我国证券市场的上市准入主要采取指标分配的方式，上市指标主要用于扶持国有大中型企业，中小企业特别是非国有中小企业基本上与上市无缘。

（2）产权交易市场发展严重滞后。

我国的产权交易刚刚进入起步阶段，不仅市场发育有限，尚缺乏有效的促进机制和交易规则，而且，由于传统产权制度的束缚，无论是在产权的可流通交易的认识，还是国家的产权政策导向上仍然存在难以逾越的障碍，产权流通的意识薄弱。

（3）众多企业失去上市机会，使得产业投资资本不宜撤出，因企业成长而获得的收益无法变现，这种产权制度一定终身的做法，也是制约我国产业投资基金发展的一个重要障碍。

2．中介机构不健全，融资工具创新滞后

在传统金融体制下，各种银行体系的功能基本上是以银行信贷统揽所有融资业务，缺乏真正意义上的资金经营，机构设置十分单一，融资服务功能萎缩。

具体表现为：

（1）中介机构单一，缺乏新型的融资服务中介机构。

已有的中介机构或业务创新不够、质量不高，或业务方向没有面向中小企业的融资服务，或形同虚设，如企业资信评价机构、抵押中介机构、存货执行仓储公司。

（2）多数现有的中介机构不是独立的市场主体，无法按利润最大化的原则运作，导致各种金融机构缺乏进行融资工具创新的内在动力，融资方式仍局限于传统的方式，限制了中刁、企业多渠道获得外部资金的可能性。

3．风险投资不发达，高科技企业融资困难

（1）政府支持不足。

风险投资在我国尚处于探索起步阶段，有些省市在发展风险投资方面作了一些努力，出现了一些风险投资公司，但绝大多数属于民间行为，不仅数量少、规模小，而且风险投资业务实质性拓展较弱，积聚起来的投资基金绝大多数游历于资本市场的一、二级市场之间。

（2）风险投资机构少，融资能力有限，尚不能在高新技术产业化方面发挥主导作用。

目前，我国仅有80余家各类风险投资机构，总融资能力仅为36亿元左右，这显然远不能满足科技成果产业化的资金需求。

（3）缺乏一个有利于风险投资发展的外部金融环境。

一是法制不健全；二是市场体系不完备。

如，尚没有建立规范的产权交易市场和技术市场;三是还没有为高技术风险企业上市而开辟的股票市场，使得一些潜在的投资因，对风险投资望而怯步。

三、中小企业融资对策建议

（一）对中小企业成长实施有效的优惠扶持政策

1．各级、各部门要从单个企业的财富增加有利于我国整体实力增进的原则出发，取消或废止歧视中小企业的政策和法规，与国际惯例接轨，认真贯彻执行市场经济的普惠制原则。

2．各级政府要从本地区的实际出发，积极改善中小企业的经营环境。

有关部门要依法认真清理各种不符合中小企业发展的行政法规和政策规定，制定有利于各类中小企业发展的政策，促进本地区中小企业的健康发展。

3．各地区、各有关部门应当严格按照国家有关政策的规定，切实减轻中小企业的负担。

应当逐步取消供气增容费、供电增容费等等不合理收费;降低中小企业货款抵押登记收费标准。

同时，应当坚决取消各类地方保护主义措施，创造有利于中小企业与大企业竞争的市场环境。

（二）拓展政策性融资渠道

1．设立政策性中小企业融资机构

针对我国的具体情况，设立面向中小企业的政策性融资机构势在必行，迫在眉睫。

在具体操作上可以考虑:

改建和新建中小企业专门性和政策性银行，开拓直接融资渠道，以建立中小企业的资金供应系统。

考虑到中小企业的特点和银行体系的实际，现有银行如民生银行、城市商业银行、农业银行可考虑改建为服务于中小企业的专门银行。

同时，应新建为国民经济调整和国有企业重组服务的中小企业政策性银行。

2．建立中小企业融资担保体系

中小企业融资困难在很大程度上在于信用风险较大，一些商业银行不愿向它们提供更多的满足其需要的贷款。

只有对中刁、企业的货款提供必要的担保和保险，这种困难就能得到较好的缓解。

因此，有必要成立相应的担保和保险机构，对中小企业的资金融通提供辅助性信用保证。

下面我们浅谈一下建立中小企业互助担保基金时应注意的几个关键性问题。

（1）政府通过出资方式向担保基金提供部份资金，以较少的资金带动较多的社会资金运转，引导中小企业的健康发展。

（2）社会中介组织的参与，主要是专业的担保机构参与。

由于专业的担保机构具有担保的专业知识，由其审查企业的借款担保申请，对基金的担保申请做出恰当的决定，如是否担保、担保到多大程度等。

（3）中小企业的健康发展是担保基金正常运转的基础和关健。

中小企业使用担保基金作为借款担保，基金本身也因为提供担保面临着企业不能还贷而代为赔偿的风险。

3．制定相关的中小企业扶持政策

（1）在税收上除对新组建或改制的中小企业给予优惠外，还应对中小企业用于技术开发或改造的投资减免或抵免所得税。

各类中小企业的投资符合国家产业政策的技术改造项目，应当享受投资抵免企业所得税的政策。

为鼓励中小企业更快发展，应尽快制定减轻工业企业增值税小规模纳祝人税收负担的办法。

（2）鼓励居民储蓄部分投向中小企业。

通过建立完善的风险投资基金管理制度，制定严格的风险投资市场准入和从业资格管理，规范风险投资市场运作规则，引导民间储蓄通过风险投资基金投入中小企业。

（3）发展资本市场，逐步扩大中，卜企业的直接融资渠道，放宽中小企业特别是高新技术企业上市融资条件和发行债券的条件，为中小企业的直接融资创造与其他犬中型企业同等竞争的政策环境。

结论与展望

目前，我国正处于计划经济向市场经济转轨时期，劳动力资源相对丰富，资本相对稀缺的要素票赋特色，加之中小企业融资环境尚不够宽松，缺乏强有力的政策和金融支持，中小企业长期处于“滚雪球”式的自我积累发展状态，直接制约了中小企业的发展活力。

但从全球发展趋势来看，解决中小企业融资问题，需要从企业制度创新、政策扶持、建立现代金融服务创新体系、培育和完善发达的资本市场等方面寻求突破。

总之，解决中小企业融资困难的问题是一项复杂的系统工程，离不开政府、企业和金融机构各方面的整体配合、相互协调、联动互助。

作者有理由相信，伴随新兴成长的知识经济和信息社会的到来，以及中国加入WTO，对外开放程度的提高，整个经济与国际惯例接轨速度的加快，与高速成长的中国经济相得益彰，制约中小企业发展的瓶颈一一融资难的问题必将迎刃而解，中小企业必将保持蓬勃发展的良好态势，充满生机和活力。

参考资料:

1、《经济时报》.2000年9月8日创业论坛“发展中小企业要重点突出”

2、国务院研究课题组.《中西部地区乡镇企业发展战略》.新华出版社出版

3、唐菊裳.《国外小企业》.中国计划出版社,1999年

4、杜厚文.《世界经济学一理论.机制.格局》.中国人民大学出版社,1997年1月

5、谈儒勇.《金融发展理论与中国金融发展》.中国经济出版社,2000年1月

6、成思危.《中国企业管理面临的问题及对策》.民主与建设出版社,2000年3月

7、郭树华.《企业融资结构理论研究》，中国社会科学出版社,1999年12月

8、（德）魏尔曼.《中小企业在中国经济发展中的作用》,2000年4月

9、林毅夫、李永军.《中小企业融资与中小金融机构发展》,2000年5月

10、宋哀刚.《中小企业融资问题浅析》,2001年1月

建议及感想

尊敬的曾老师：

非常感谢您这一学期对我们的辛勤教育，您新颖的教学模式得到了同学们很好的赞同。

首先，为人师表，我觉得您着装方面挺好的，让人觉得美丽大气，从来不化妆。

当然作为学生，我们最看重的是您的教学模式，毕竟这会影响到我们是否学有所成。

我认为您的的教学模式很好，独具创新，不仅让我们学到了知识，而且培养了我们的能力。

至少我学会了简单的运用Powerpoint，学会了简单的制作PPT，这对我们以后应该会很有帮助的。

我觉得您让我们所做的案例都是很具有代表性的，这些案例生动的让我们深入理解了有关企业集团的方方面面，比较学习书本上的知识，更容易理解掌握，更加引起同学们的兴趣性和积极性。

再次，您让我们分组完成案例，这个方法很容易让大家接受，而且好处多多。

这样做不仅培养了同学们的团队精神，而且增进了彼此之间的默契和友谊。

大家各抒己见，最后达成一致，这中间的过程是愉快的。

最重要的，大家经过一番努力得出的劳动成果，印象会更深，比起老师做好总结好告诉我们，效果要好很多。

还有就是当别的组讲解完他们的案例和PPT时，您会让我们发表一下自己的看法，我觉得这是一个很好的考查方法，一是防止同学们不听讲，而是表示对讲解组成员的尊重。

最后我觉得您最后一堂课讲的也特别好，特别是最后激励我们的PPT，我们确实受益匪浅。

这一学期您的课我们上的很愉快，希望老师您继续这样新颖、愉快又受益良多的教育模式。

再次衷心的感谢您这一学期的辛勤教育！

出师表

两汉：

诸葛亮

　　先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。

然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。

诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。

　　宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。

若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。

　　侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：

愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。

　　将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：

愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。

　　亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。

先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。

侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也

。

　　臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。

先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。

后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。

　　先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。

受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。

今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。

此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。

至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。

　　愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。

若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。

臣不胜受恩感激。

　　今当远离，临表涕零，不知所言。