成都高新区梯形融资模式破解企业资金难题.docx
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成都高新区梯形融资模式破解企业资金难题
成都高新区梯形融资模式破解企业资金难题
2010-01-1117:
06:
15 来源:
中国高新技术产业导报（北京） 跟贴0条手机看新闻
本报记者纪爱玲报道
种子期和初创期企业，可以采取企业内源性融资；成长期企业，可以获得政府扶持资金和债权融资；进入产业化阶段的成熟期企业，则可以通过债权和股权融资的方式获得资金……成都高新区针对不同发展阶段的企业所对应的不同层次、不同功能的融资需求，创造性地构建起梯形融资模式，有效地破解了科技型中小企业融资难题。
搭建贷款平台
2007年－2008年，成都高新区企业新力光源销售收入由1057万元增加到4129万元，增加了近3倍。
该企业负责人表示，企业在发展的关键阶段通过成都高新区统贷统还融资平台获得贷款200亿元，这对企业发展很重要。
2005年，成都高新区与国家开发银行四川省分行合作，签署《中小软件企业打捆担保贷款合作协议》，明确以“统借统还、风险共担”的方式为园区内科技型中小企业提供担保贷款。
其后，成都高新区又先后与成都银行签署《软件企业贷款合作协议》，与中国进出口银行签署《外向型企业贷款合作协议》，积极探索统借统还债权融资模式。
近年来，成都高新区统贷统还融资平台已累计帮助500多家企业获得银行贷款20多亿元，其中2008年帮助200多家中小企业获得贷款8亿多元，2009年全年帮助100多家企业获得贷款约10亿元。
一大批企业通过该融资模式获得了贷款，加快了发展速度。
除此之外，成都高新区探索贷款周转金帮助续贷模式，设立了5000万元的贷款周转金，缓解企业因归还到期贷款造成正常营运资金吃紧的实际困难；积极探索知识产权质押贷款模式，协调银行创新业务，帮助“轻资产”企业获得贷款；探索信用贷款模式，使企业完全凭信用获得银行贷款，缓解众多无抵押、无担保的科技型中小企业流动资金贷款难问题。
2009年4月，成都高新区开展的信用贷款试点工作，帮助硅宝科技、亚联高科、光恒通信、芯通科技等4家企业获得中国建设银行科技支行、成都银行科技支行各200万元的信用贷款。
吸引民间资金
多年来，成都高新区坚持构建政府引导、民间资本参与的社会化大融资体系，先后制定了《关于鼓励和吸引创业资本投资高新技术产业的若干规定》和《关于鼓励和吸引投资型企业的若干规定》，吸引了深创投、四川龙蟒、新华投资、天盈投资等20余家投资机构和投资管理机构入驻，注册资本达15亿元。
2009年6月，成都高新区又出台了《成都高新区关于建设金融总部商务区有关优惠政策》，对入驻金融总部商务区的金融企业给予税收返还、住房补贴等优惠政策，如最高可对入驻金融机构返还地方税收所得的50％、可全额返还金融机构高管个人所得税等，吸引金融机构入驻。
2008年，成都高新区举办创业投资洽谈会，50多家投资机构、银行、中介机构与100多家企业进行了对接。
随后，韩国KTB投资集团、北极光投资等机构的合伙人再次到成都商谈合作事宜，上海联创投资、德同资本等机构则在成都设立办事处。
目前，成都高新区已聚集了多家风险投资机构并开始显现良好成效，众多企业已从这些机构获得风险资本青睐。
园区2008年共有30余家企业获得各种风险投资超过6亿元。
和芯微电子在获得UMCCapital约1600万元投资后高速发展，2007年销售收入突破3000万元，2009年销售收入预计将达到1．5亿元。
泰格微波成立于2006年5月，2007年7月成都科技风险开发事业中心投入1500万元，在公司发展的关键时刻起了重要作用，2008年公司销售收入达到5762万元，2009年销售收入突破1亿元。
推动上市融资
2009年10月，成都高新区企业硅宝科技成为创业板首批上市企业之一。
企业此前的2008年6月，卫士通公司在中小企业板上市，成为四川地震后享受中国证监会灾后重建“绿色通道”政策的第一股。
为鼓励园区企业积极上市，近年来成都高新区采取了一系列激励措施，对企业改制上市给予不同数额的奖励；建立企业改制上市工作联动协作机制，园区金融、税务、工商等部门建立企业改制上市协调沟通机制，及时了解和掌握企业改制上市过程中遇到的问题和困难，并积极与相关部门沟通协调，着力帮助企业解决实际问题；多次举办上市座谈会和培训会；在企业投融资信息库基础上，再按照拟报企业条件、申报市场、进展阶段等指标进行分类管理，锁定近100家企业进入上市后备资源库，通过定期走访、重点帮扶等措施，大力推进企业改制上市工作。
目前，成都高新区已有股份制企业56家，其中上市企业19家，约占成都市上市企业的一半。
同时，一大批企业正在加快改制上市进程中，上市后备资源非常丰富。
成都高新区负责人表示，下一步将坚持创新，继续全方位、多层次、多渠道为科技型中小企业提供不同阶段、不同需求、不同功能的金融服务，进一步丰富和完善梯形融资模式，坚持以金融创新推动科技创新，以金融力量助推产业发展，以金融理念创新发展模式。
（本文来源：
中国高新技术产业导报）
创新，梯形融资模式催生发展动力
来源：
四川在线-四川日报
2010年04月16日07:
25
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——成都市高新区引导中小企业与金融资本有效对接的实践
“经过多年努力，高新区在投融资服务平台、金融中介服务、政策服务体系建设等方面基本建立起了多样化、多渠道的投融资服务体系，形成了以政府产业资金、债权融资、股权融资、上市融资等多种方式组合的"梯形融资模式"，为中小企业发展融通了大量资金，有效促进了高新区主导产业的发展。
”4月15日，就在第二届中国（西部）高新技术产业与风险资本对接推进会在成都开幕的前一天，成都市高新区发展策划局局长汤继强向即将蜂拥入川的各类投资机构推介这片“科技经济的热土”。
自2005年以来，成都市高新区已帮助近1000家中小企业获得银行担保贷款30多亿元；获得风险投资近15亿元；设立了总规模15亿元的政府引导基金，其中首期5亿元已正式投入运营；帮助19家企业改制上市，约占成都市上市企业的一半，区内企业硅宝科技2009年在创业板成功首发。
融资平台：
构建与金融资源共享、风险分担机制
2005年，成都市高新区专门成立了由高新区主要领导、各职能部门共同组成的金融工作领导小组，通过下设金融工作领导小组办公室（金融办）直接负责领导和协调高新区投融资服务体系建设，并以高新区全资国有公司——成都高新投资集团有限公司作为投融资服务体系的重要载体，实现了产业投资、股权投资、债权融资、信用担保等多项投融资职能，形成了政府产业资金、债权融资、股权融资、上市融资等多种方式结合的投融资新格局，为企业发展提供了大量资金支持，加快和促进了三大产业的发展。
当然，对于正处于初创期的科技型中小企业而言，单一向银行融资，既因为数额较小而引不起对方兴趣，又受限于缺乏抵押物，而让银行不愿独立接下风险难控的“烫手山芋”，冷遇成为惯例。
然而，正是从2005年开始，一种“统借统还、风险共担”打包债权模式在高新区出炉：
把某个时间段里有融资需求的企业集中起来，由高新创投作为融资平台向银行贷款，再以委托贷款方式转到各企业。
高新区为此成立了科技担保公司。
担保公司承担风险的70%，高新创投承担12％，这样，银行就只承担18％的风险，积极性自然提高了。
2006年，高新创投从国家开发银行四川省分行获得1亿元的打包贷款，50家企业获得了“及时雨”。
2007年，打包贷款额度增加到2亿元，2008年达到4亿元，而去年，则突破5个亿。
合作银行也从国开行扩散到成都银行、建设银行、进出口银行等，受益企业达500多家。
令操作者高兴的是，4年多运作，竟然没有一笔呆坏账。
为更好地集聚政府和第三方投融资服务机构的资源，为区内企业营造更好的创业环境，2008年，高新区建成投融资增值服务平台——盈创动力。
通过“盈创动力”，一方面可以使创业企业获得全方位的、个性化的专业投融资服务；另一方面可以使专业服务机构获取广泛、准确、增值的市场信息和商业机会。
金融创新：
提升金融机构与企业互动效率
为提升金融机构运行效率，帮助企业获得更多融资渠道，高新区政府与企业、相关机构联合开发出诸如便捷化、担保类和组合类创新品种等多类“适销对路”的金融产品。
比如中小企业贷款周转金，其由高新创投公司自筹资金设立，专项用于中小企业贷款周转。
担保公司对贷款周转金提供担保，贷款周转金使用时间原则上不超过一个月，月利率为1.5%。
贷款周转金由创投公司通过银行委托贷款给企业，并由为原贷款提供担保的担保公司进行担保。
而知识产权质押产品的开发对于普遍破解高新区内众多科技型中小企业的融资难题，可谓“对症下药”。
但其瓶颈在于我国还没有完善的知识产权流通市场，银行难将质押的知识产权变现，同时，对专利等抵押物的估值没有确定的标准。
为此，由成都市科技局下属的生产力促进中心给银行缴纳一定保证金，作为对企业从银行获得贷款的担保，银行再以保证金为基数，放大3倍后确定贷款额度。
随后，企业将经科技局下属知识产权评估机构评估后的知识产权，质押给生产力促进中心做反担保。
组合类创新品种主要是通过组合现有的一些信贷产品，为借款人提供个性化的信贷产品。
比如通过政府的组织安排，小企业集合发债，可以帮助中小企业实现新的融资方式，通过集合发债方式整合企业、政府、评级机构、银行资源；可以降低中小企业融资成本，其发债年利率约为4%。
风险补偿：
促进中小企业梯形融资可持续发展
从2005年开始，成都高新区与国家开发银行合作，政府、银行、担保公司按照12%、18%、70%的比例分担融资风险，同时，高新区管委会在银行设立风险准备金专户，按照一定比例缴存风险准备金，以确保出现风险时及时清偿。
建立激励机制集聚担保资源。
鼓励社会担保机构为高新区中小企业融资提供担保，如果担保机构为高新区的企业提供贷款担保，高新区管委会将按年末担保余额的0.5%给予担保公司奖励。
建立担保公司为中小企业提供担保。
成都高新区由财政出资1.15亿元组建高新科技信用担保有限公司，专门为高新区内的中小科技型企业提供贷款担保，而财政“兜底”的公信及实力，也让该担保公司成功构建了与国家开发银行、中国进出口银行、建设银行、农业银行、成都市商业银行等金融机构的良好合作纽带。
所有高新区管委会和银行的担保贷款合作项目，在申请贷款、贷前调查、专家评审、贷后管理等过程中，管委会各部门及作为“统借统还”的贷款平台公司都不收取企业任何费用，而相关部门的经费以及平台公司承担担保贷款业务的所有费用都由财政予以保障，从而间接降低了企业融资成本。
为进一步降低企业融资成本，高新区管委会每年对企业在500万元以内的贷款按基准利率的40%给予贴息，如果发生了担保费用，再对担保费用给予40%补贴。
政府角色：
由基金管理者变为引导者
当然，当企业发展逐步走向成熟之后，作为“梯形融资模式”实践中不可或缺的高级实现途径——上市融资，无疑是助推众多科技型中小企业在由小变大的发展轨迹中，难以也不愿绕行的坦途。
为有重点地帮助企业改制上市，成都高新区梳理了区内有意愿和有条件的企业，锁定数十家“潜力股”，建立了拟上市企业后备库。
而此时，通过“梯形融资模式”的实践为企业所引入的风险投资、股权融资等，事实上也在企业上市的征途中发挥着除却资本注入以外的，于发展战略、上市路径、管理运营、市场拓展等多方面的助推之效。
而对于科技型中小企业而言，风险投资及股权融资的介入，往往离不开政府的“推手”。
去年3月，成都市与高新区联合设立了总规模15亿元的政府引导基金，其中首期5亿元已正式投入运营。
设立政府引导基金，不再直接投资设立风险投资公司，吸引更多的资金进入风险投资领域，进而引导这些资金的投资方向。
伴随着政府角色转变的应该是观念的转变，由原来的基金管理者变为引导者，从原来的更注重收益转变为更重视市场化运作、财政资金杠杆效应和扶持作用，优化地区产业结构，发展地区规模经济。
总之，经过若干年的实践，成都高新区已经摸索出了一套较为适合科技型中小企业发展的融资支持体系，营造了一个越来越好的产业发展生态环境。
“但是，这是一条只有起点，没有终点的道路，我们希望成都高新区的做法和经验能够得到广泛的推广和借鉴。
”汤继强表示。
成都高新区：
政府助推实现首例版权融资
2010-9-2111:
46 高新区 【大中小】【打印】【我要纠错】
1999年第一例知识产权融资业务在中国工商银行山西省忻州分行办理以来，这10年间，不少资金短缺而又拥有知识产权的企业，在知识产权融资路上可谓充满曲折艰辛。
知识产权交易网宣言写着这么一句话：
“在我国尚有90%的专利、版权和闲置商标还躺在实验室和办公室里‘酣酣睡眠’我们实在需要一根哈利波特的魔法棒，去唤醒那些沉睡着的知识产权，将它们变成宝贵的财富！
”
知识产权资本化是应对金融危机、突破中小企业融资瓶颈的有效手段。
但知识产权融资难，仍是许多中小科技企业的愁肠。
成都高新区今年实现突破：
第一个通过版权实现融资；首个完全以知识产权作抵押，而非“打组合”的方式。
这让许多中小科技型企业看到曙光。
从制定政策到借力，高新区一边在唤醒“酣睡”的知识产权，一边在知识产权融资难题上走出了自己的破冰之路。
首个版权融资成功
从7月开始，关注的目光，频频落到成都兆益科技发展有限责任公司（以下简称兆益科技）头上。
两个好消息到来，兆益科技实现高新区的两个突破：
第一个通过版权实现融资；第一个完全以知识产权作抵押，而非“打组合”的方式。
兆益科技公司总经理韩毅与副总经理李秀荣终于松了一口气：
“这下心里有底了。
”虽然金额不大，但是他们的目的在于通过这个方式，与银行建立长期信贷关系，为公司长远发展铺好路。
这个消息，让高新区天府软件园里中小科技型企业备受鼓舞。
作为无形资产的一种，知识产权具有无形性、未来收益的不确定性和较高的风险性，明显不同于银行习惯的有形抵押物，因此对于渴求发展资金的中小企业，也总是把知识产权质押作为不得已而为之的选择。
“高新区首家‘纯’版权融资成功的公司。
”成都高新科技信用担保有限公司解释道：
因为知识产权融资难，所以以前会采取一种“打组合”即实物+知识产权的方式：
比如一家贷款1000万+200万房产。
“打组合，适用于成长阶段企业，购置有一定实物。
”
对于没有固定资产的中小科技企业，如兆益科技等企业而言，对于版权融资，之前“心里一点底都没有”。
最初跑了一两年都未成功
“这个成功太不容易了。
”9月9日，在高新区天府软件园里，兆益科技公司的总经理韩毅、副总经理李秀荣看上去有些疲惫。
说起这次融资成功，他们没有欣喜若狂，只是感慨和欣慰。
兆益科技成立于2005年12月，注册资金230万，是一家专门从事ITS的高科技企业和软件企业，集科研、生产、销售服务为一体。
公司汇聚一批软件、硬件开发方面的高级专业人士，产品开发范围覆盖GPS车载设备、嵌入式单片机软件、计算机应用软件等领域。
已成为中西部地区综合实力第一的GPS/GPRS车载终端、GPS软件研发机构、GPS运营商。
企业在发展中需要资金，如何与银行建立长期信贷关系呢？
这让两位老总发愁。
“我们这种研发型的科技企业没有什么固定资产，根本无法进行常规融资。
”韩毅说。
公司最核心的是自主研发软件，在公司初创时，出于“保护”，公司有意识去登记了版权。
这些已经登记的39件版权，应该是公司最“值钱”的东西了。
“其实从相关资料上，我们早就了解可以用知识产权融资。
”韩毅说，他们也了解另外一个现实，“知识产权融资很难，我身边的同行几乎没有成功的。
”
韩毅和李秀荣不是没有尝试，甚至花了两年的时间，奔波找了数家金融机构和担保公司，但是越跑越灰心。
“知识产权融资于全球而言，都是一个新课题，风险大，所以金融机构面对这个新业务，也在探索并很谨慎。
”韩毅说，几番波折下来，办理时间长，且没有成功。
一位银行人士告诉记者：
在知识产权交易市场尚不完善的情况下，银行谨慎是因为评估难、变现难、风险大。
银行抬高了申请门槛，加大审核高度，对贷款的用途和期限作了限制要求，还规定了授信额度。
这就使得大部分急需融资的中小企业相当一部分被拒之门外。
破冰政府借力科技局局长亲自过问
2010年，当兆益科技再次尝试时，高新区科技局出手了。
为促进中小科技型企业融资，5月，高新区科技局牵头，高新区60余家企业聚集在一起，每家企业上台进行5分钟的介绍。
成都高新科技信用担保有限公司（下称高新担保）相关人员也在现场，对每家企业进行初步评审。
这次评审会，30余家企业通过了初审。
兆益科技也通过了初审，工作人员再进行实地评审，仅一个多月时间，公司成功实现融资。
让韩毅感动的是，自己的企业规模并不大，而高新区科技局局长亲自过问此事，这次政府借力，所以周期特别短。
“高新区对自己企业技术实力很清楚，企业申报知识产权和创新基金，都要通过科技局，这也是我们了解企业的一个渠道。
”高新担保负责兆益科技的项目经理表示。
其实，在兆益科技版权成功融资前，考虑到科技型中小企业发展一直受制于融资难题，成都高新区就已铺开破冰之路，尝试知识产权融资，为拥有自主智力成果的中小企业开拓新的融资渠道。
高新区通过“统借统还、风险共担”的融资贷款、设立和引入专业投资机构等方式，初步建立多样化、多渠道的投融资服务体系，形成了政府产业资金、债权融资、股权融资、上市融资等多种方式组合的梯形融资模式新格局，知识产权质押贷款模式就是其中之一。
为科技型中小企业发展融到大量资金的同时，还极大降低了企业的融资成本。
高新区积极探索利用版权、专利等知识产权质押贷款的融资方式，为拥有自主治理成果的中小企业带来新的融资渠道。
两年来，共帮助成都兆益科技等企业利用版权、专利等知识产权向第三方（担保机构）质押，获得贷款7250万元。
另外，在每年1700万元的科技项目基金审核中，获取和运用包含版权在内的知识产权被作为项目验收硬性指标。
这些方式，都较好地推进了科技成果的产业化。
在接受媒体采访时，高新区科技局副局长张敏曾算过一笔账：
目前高新区有1915家企业拥有一项以上的专利技术，按照每家企业通过知识产权融资获得200万—300万元计，总数就超过40亿元，而这一数字还将随着企业专利的增多而不断上升。
8家企业获知识产权抵押贷款
成都高新科技信用担保有限公司是由成都高投集团出资成立的政策性担保机构。
高新担保副总经理何萍介绍，自2009年成都高新区正式成为国家知识产权试点园区，高新担保便在高新区科技局的引导下，大规模开展知识产权质押融资的尝试。
“软件、动漫、文化……这里聚集着大量高新科技初创企业。
起步时，这些企业并无足够用于抵押的实物资产，甚至连办公房都是租用的。
要在银行融资，几乎不可能。
”何萍感慨地说：
“知识产权是这些初创企业的灵魂与核心竞争力，看好它们的发展前景，但申请融资时却又找不出实物资产抵押，连我都跟着着急。
”用知识产权来抵押担保，将无形资产转化为有形，融资难题有了新的出路。
高新区积极探索利用版权、专利等知识产权质押贷款的融资方式，为拥有自主智力成果的中小企业带来新的融资渠道。
两年来，共帮助成都兆益科技发展有限责任公司等8家企业利用版权、专利等知识产权向第三方质押，获得贷款7250万元。
成都高新区梯形融资模式助破解中小企业融资困局
中央政府门户网站 2009年10月19日 来源：
人民日报
提高企业的自主创新能力，是推动我国经济尽快走上创新驱动发展轨道的关键。
当前，我国企业特别是中小型企业的整体创新能力还比较薄弱，普遍面临融资难、科技人才缺乏和科研设备不足等三大瓶颈制约。
近年来，成都高新区、江苏省和北京市在破解上述三大难题上分别进行了积极探索，取得了可喜成效。
本报从今天起陆续推出“突破制约瓶颈助推企业创新”系列报道，介绍他们帮助企业提高自主创新能力的做法和经验。
国庆节前夕，成都高新区培育的成都硅宝科技股份有限公司顺利通过评审，成为四川省首家创业板上市企业。
至此，该高新区上市企业达到18家，超过全省的1/4；在其上市企业后备库中，还有90多家科技型中小企业排起长队，其中50多家已完成股份制改造，蓄势待发。
“这是金融创新助推科技创新的结果。
”成都高新区发展策划局局长汤继强告诉记者，“土生土长的科技型中小企业，是高新区‘发展高科技、实现产业化’的生力军，但其发展普遍受到融资难的瓶颈制约，这在西部地区尤其突出。
近年来成都高新区按照‘政府引导、市场化运作’的思路，针对科技型中小企业的特点和其在不同发展阶段的融资需求，摸索出‘债权融资—股权融资—改制上市’的梯形融资模式，使它们得以舒枝展叶，快速成长。
”
一家小企业贷款银行不理你，但如果有100家小企业要贷款，它就会找上门来——
打包贷款融资20亿，500多家科技型中小企业从中受益
“资金是科技型中小企业的血液，再好的成果离开了它也难以转化为现实生产力。
”在市场上打拼了9年的亚联高科总经理王业勤对此有着切肤之痛。
这家研制生产小型制氢设备的民营企业虽然技术国内领先，但却被资金绑住了手脚。
“像我们这样的企业一没房产二没设备，到银行贷款真是难于上青天！
”
像亚联高科一样，成都高新区的1500多家科技型中小企业大都饱受资金短缺之苦。
“融资难的问题不解决，科技型中小企业就很难长大——必须用金融创新推动科技创新。
”成都市市长助理、高新区管委会主任韩春林认为。
为此，成都高新区在2005年成立了金融办，力求突破企业融资困局。
但是，由于科技型中小企业融资额度小、风险大，多数商业银行敬而远之。
“一家小企业贷款银行不理你，但如果有一百家小企业要贷款，它就会找上门来！
”经过深入调查分析，“统贷统还、风险共担”的设想浮出水面：
以高新区的全资公司——高新创投集团下属的高新创投公司为平台，筛选、组织一批有资金需求的中小企业，打包后向银行融资。
“为解决贷款风险的问题，高新区还成立了科技信用担保公司，由它出面担保。
”据高新区经贸发展局局长杨东介绍，担保公司承担风险的70%，高新创投承担12%。
“这样银行只承担18%的风险，其顾虑就打消了。
”
2006年，成都高新区从国开行四川分行取得第一笔打包贷款2亿元，为上百家科技型中小企业解决了燃眉之急。
为降低融资成本，高新区还推出扶持政策：
对贷款的企业，给予基准利率40%的贴息补贴和40%的担保费补贴。
一花引得百花开。
自2007年以来，成都高新区先后与成都银行、进出口银行、建设银行和成都市信用联社等合作，开展打包贷款业务，构建起为不同领域的企业提供针对性服务的融资体系。
据统计，截至目前成都高新区通过债权融资为500多家科技型中小企业累计贷款20多亿，而且无一笔呆坏账。
与此同时，成都高新区还积极引导和配合征信体系建设，联手银行推出了诚信打包贷款业务。
今年上半年，共有4家企业凭借一纸信用证，从银行成功获得急需的资金。
初创期之后是成长期、扩张期，需要的资金量越来越大——
构建多元化投融资体系，为企业持续“输血”
在交通银行干了10多年处长的吴忠去年下海，出任成都银科创业投资有限公司总经理。
“其实现在我的收入还不如原来多——吸引我的是这份事业。
”吴忠告诉记者，银科是由成都高新区与成都市政府、中国进出口银行共同出资15亿元设立的，其定位是
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