未来全球焦煤市场展望.docx
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未来全球焦煤市场展望
未来全球焦煤市场展望（上）
2010-12-2208:
27:
59
一、概述
1.生产展望
煤是相对比较丰富的资源，但焦煤资源稀少，主要分布于太平洋地区，且仅有三分之一的焦煤产量被交易。
由此导致焦煤市场的供需出现不平衡。
因此，当评估该市场是否供应过剩或是供应不足时，确定焦煤总产量以及供应海运市场贸易的数量是非常重要的。
A.2009年全球焦煤产量为8.3亿吨，同比2008年减少了2600万吨，即下降了3%；
B.目前，中国大陆焦煤产量约占全球总产量的50%，到2020年将占全球总产量的54%。
然而，中国的焦煤将主要用于满足其自身需求，因而其焦煤出口对全球出口量的贡献有限；
C.澳大利亚拥有丰富的资源，且煤炭质量较高，是全球第二大焦煤生产国和世界最大的焦煤海运市场参与者，但其国内的焦煤需求量非常有限。
预计今后10年将有许多新项目会投产。
但是，除了新Saraji项目（该项目预计从2013年开始增加1000万吨/年产能）外，大部分新项目的产能较小；
表1是本文中焦煤市场未来主要趋势和预测，包括2020年冶金煤供应和需求，以及焦煤价格变化的预测。
表1全球焦煤生产、消费预测
单位：
百万吨，美元/吨
年份
2009
2010（f）
2015（f）
2018（f）
2020（f）
产量
非洲
3
3
7
10
14
亚洲
484
531
691
745
799
独联体
107
106
133
137
142
欧洲
27
31
28
29
30
北美
71
96
146
155
165
大洋洲
135
139
183
207
217
南美
2
4
5
7
6
总计
830
909
1193
1291
1373
消费量
亚洲
612
670
914
1000
1057
独联体
67
79
88
91
93
欧洲
50
58
76
77
79
北美
21
28
34
35
38
南美
12
14
17
21
21
其他
67
67
74
77
81
总计
830
916
1202
1301
1369
出口
澳大利亚
131
134
174
197
206
加拿大
19
19
44
48
50
印度尼西亚
3
4
10
13
14
蒙古
3
6
20
22
22
俄罗斯
15
17
39
43
47
美国
36
43
64
67
72
其他
0
2
8
11
15
世界总计
207
225
359
400
425
进口
中国大陆
32
40
83
100
95
欧盟
26
30
44
45
46
印度
22
32
76
94
102
日本
46
47
57
57
57
其他
82
83
107
114
120
世界总计
208
231
367
409
420
价格
硬焦煤
122
201
286
300
285
半软焦煤
88
149
200
210
200
低挥发性焦煤
81
144
204
211
206
注：
（f）是预测数
2.消费量展望
焦煤主要用于炼焦生产焦炭，而焦炭则用于高炉炼铁。
因此，在计算焦煤消费量展望时必须考虑每一个国家焦炉产能和利用率。
依据焦炉生产的产出效率，生产一吨焦炭大约需要1.4吨到1.6吨焦煤。
根据计算发现，将正在增加炼焦能力的中国大陆和印度排除在外后，焦炉的老化快于其更新改造。
同时，有关气候的立法，特别是在美国、欧盟国家和日本正驱使钢铁生产降低对焦炭的依赖，由此限制了这些国家对焦煤的需求。
因此，到2020年中国大陆和印度对焦煤的需求将占到全球总需求的70%左右。
为了满足发展中国家钢铁生产的需求，其钢铁企业正整合其产业链，纷纷进入焦煤产业。
因此，未来10年的大部分时间焦煤市场将出现供应不足的问题。
3.焦煤贸易展望
目前有约三分之一的焦煤产量被交易。
作为相对较小的市场，国际焦煤海运市场对焦煤供应的变化非常敏感。
澳大利亚仍是全球最大的海运焦煤供应商，其次是美国和加拿大。
一般而言，选择向其邻近国家出口其剩余焦煤的俄罗斯可能也正在考虑面向亚洲海运焦煤市场出口。
通常俄罗斯向乌克兰大量出口焦煤，但是在出现全球性金融危机之后，乌克兰焦炭生产企业被要求以全现金方式购买焦煤，且俄罗斯焦煤供应商不愿赊账；
预计今后10年将出现一些新的焦煤出口商，特别是莫桑比克的Moatize盆地的焦煤项目是一个重要的项目。
估计2011年中期将有来自该盆地的第一船焦煤向外发运，不过发运时间主要取决于港口能力。
目前，有关方面正在努力解决基础设施能力限制问题，据了解，基础设施的建设已经取得巨大进展，但确信在一定时间内矿业公司不能将其全部焦煤产量出口。
虽然焦煤市场的供应将出现不足，但有充足的焦煤资源可以满足需求。
因此，焦煤供应不足是结构性的，而不是真正供给不足，也就是存在物流问题和税负较重，使得一些扩建项目被放弃，其中一些事例包括：
a.澳大利亚铁路仍存在瓶颈，而俄罗斯也在努力解决运力问题；
b.澳大利亚如果实施资源税，将引起许多澳大利亚企业重新审视其焦煤项目；
c.美国康寿集团已经与中国企业签署协议，将向中国用户供应焦煤，但从美国到欧洲或是巴西运送焦煤距离较短，但对中国的距离较长，因而正在寻找一个合适的运输路线；
d.在印度，焦煤进口大幅增加使得其港口和铁路运输网的能力承受着很大挑战，除非印度可以大幅改善其基础设施，否则将面临焦煤供应不足的问题。
4.焦煤价格展望
从2009年开始，中国大陆开始大量进口焦煤，主要原因是国内焦煤价格要比国际焦煤基价高出18%。
对于焦煤，有很多市场参与者越来越多地谈到需要提高焦煤市场的透明度，以使焦煤价格和供应更加稳定。
由于买卖双方缺乏正式交换意见和现货市场的采购减少，因而对经常进行价格谈判的需求增加。
2010年必和必拓公司已经成功地引入了与现货市场密切相连的季度定价机制。
因此，反映现货市场焦煤价格的季度价格将更加不稳定。
2010年3月，必和必拓公司宣布其供应给日本和中国用户的焦煤价格比2008年2季度高出55%。
日本用户已经接受了2季度200美元/吨（离岸价）价格，高于上年129美元/吨的年度合同价格。
据信焦煤价格将在2018年达到峰值，其后来自澳大利亚、莫桑比克和蒙古的焦煤供应将增加，并将减缓焦煤供应的不足。
二、全球焦煤市场回顾
1.焦煤供应
（1）2009年焦煤生产回顾
2009年全球四大焦煤生产国的排名没有出现根本性变化，产量依次排名为中国大陆、澳大利亚、俄罗斯和美国，4国焦煤产量占到全球总产量的80%以上。
由于全球金融危机的出现，焦煤产量低于上年，同比下降3.5%，从而使得自本世纪初以来的焦煤产量年复合增长率降至7.5%。
按照绝对量看，2009年全球焦煤产量同比上年减少了2700万吨，其中美国在减量中（所有减产国家或地区）所占比例为29%，实际减产了1800万吨。
2009年加拿大焦煤产量同比下降了20%，但预计2010年其焦煤产量将回升到2008年的水平。
2009年欧洲焦煤产量同比减少了900万吨。
由于许多煤矿已经采尽和剩余煤矿开采困难或是成本较高，因而自2005年以来欧洲焦煤产量一直呈下降趋势。
欧洲煤矿努力降低污染也进一步加重了焦煤开采成本。
在2009年，欧洲需要较多钢材的较大国家，如英国、德国深陷金融危机，因此大幅降低了原料需求。
为此，有关生产企业通过减产回应需求的下降，因此2009年欧洲焦煤产量同比下降了25%。
欧洲较大的焦煤生产国包括波兰、德国和捷克，在2009年上述三国焦煤产量均出现下降。
土耳其是欧洲地区唯一一个2009年焦煤产量没有下滑的国家。
2009年OECD国家焦煤产量的下滑让人感到非常不安，因为俄罗斯和中国大陆均不在焦煤海运市场上出口焦煤，而焦煤海运市场上的焦煤进口商主要依赖OECD国家的焦煤供应满足其需求。
在澳大利亚昆士兰州发生大水之后，尽管当地焦煤生产企业很快恢复生产（洪水导致焦煤产量损失700万吨），但澳大利亚焦煤产量2008年同比下降1%，2009年同比下降1.5%，且比2007年产量下降6%。
尽管焦煤海运市场的供应正在努力降低对澳大利亚的依赖，但澳大利亚仍是全球焦煤海运市场最大的焦煤出口国。
因此，澳大利亚焦煤供应出现任何问题就会导致全球焦煤海运市场出现短缺。
按照非OECD国家焦煤供应源来分，印度尼西亚是非常重要的焦煤出口国，但该国的焦煤质量较低，有较高的灰分，在用于高炉之前，该国生产的焦煤必须经过混合处理。
印度尼西亚生产的硬焦煤占到东南亚地区总产量的70%以上，对全球焦煤贸易的贡献是1.5%。
2008年焦煤产量同比增长30%，达到400万吨，而2009年也出现同比增长。
目前，该国开采的大部分煤是半软煤，但有许多重要的冶金煤项目正在实施之中，目的是生产硬焦煤。
自从上世纪90年代以来，中国的硬焦煤产量一直迅速增长。
同时，中国的煤炭产量约占全球总产量的14%，是全球最大的生产国，但其硬焦煤产量占到全球的一半。
自从中国硬焦煤产量开始增长以来，在过去的28年其年复合增长率平均为6%，到2001年中国就成为全球最大的硬焦煤生产国，并可以满足自身需求。
2009年，中国仍然是全球最大的煤炭生产国。
自从2004年以来，中国开始进口硬焦煤，在2008年对硬焦煤的出口设定了配额和关税以限制硬焦煤出口。
虽然中国钢铁企业紧随着世界其他国家在2008年4季度开始大幅减产，但这种减产的时间很短，在2009年6月中国进口了400万吨到600万吨硬焦煤，主要是从澳大利亚进口，6月份的进口量环比5月增长了50%，同比则增长了100%。
从全年看，2009年中国进口了3200万吨硬焦煤。
从2007年到2008年，独联体地区，包括俄罗斯、哈萨克斯坦和乌克兰的焦煤产量增长43%，但2009年又下滑了18%。
俄罗斯车里雅宾斯克钢铁公司副总裁VladimirPalin已经确认焦煤需求下降，特别是在俄罗斯国内市场，因而该公司正努力寻求出口市场，特别是亚洲市场。
由于金融危机限制了俄罗斯国内的钢需求，进而影响到了粗钢产量和原料需求，因而将导致俄罗斯趋于向焦煤海运市场供应更多的焦煤。
尽管对全球焦煤产量的贡献很小，但2009年南美地区的焦煤产量同比上年增长了100%，其中南美最大的焦煤生产国哥伦比亚2009年焦煤产量同比增长2倍，其后是巴西，其2009年焦煤产量也呈大幅增长态势，其产量约为哥伦比亚的一半。
尽管焦煤储藏量较小，但哥伦比亚是世界第四大硬焦煤出口国，与美国类似，哥伦比亚正努力开发硬焦煤资源，其硬焦煤主要供应给巴西钢厂。
2008年，哥伦比亚首次出口了硬焦煤，出口量为31.8万吨，约占其总产量的24%。
2009年，南美地区焦煤出口量的增长比较平稳，尽管没有大幅增加，但并没有像世界其他地区一样出口量大幅减少。
尽管哥伦比亚不是一个非常大的焦煤供应国，但今后10年它却是一个非常重要的焦煤供应国，可以很好地满足巴西的焦煤需求。
表2近几年世界焦炭产量
单位：
百万吨
年度
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
非洲中东地区
3.3
3.3
3.3
3.2
3.0
伊朗
0.9
1.0
1.0
1.0
0.8
南非
1.6
1.6
1.6
1.5
1.5
津巴布韦
0.7
0.7
0.6
0.7
0.6
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