第二讲基本证券商品交易.ppt

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基本证券商品交易基本证券商品交易证券构成一览图证券构成一览图证证券券所有权证券所有权证券（如存单、土地所有权证书等）（如存单、土地所有权证书等）证据证券证据证券（如借据、收据等）（如借据、收据等）有价证券有价证券货币证券货币证券（如期票、支票等）（如期票、支票等）资本证券资本证券商品证券商品证券（如提货单等）（如提货单等）股票股票远期合约远期合约债券债券基金基金基本证券基本证券衍生证券衍生证券期货期货期权期权基本证券商品交易基本证券商品交易一一、基本证券商品概述、基本证券商品概述股票股票债券债券投资基金投资基金二二、证券的发行与流通证券的发行与流通v证券发行市场证券发行市场v证券流通市场证券流通市场三三、基本证券商品交易基本证券商品交易股票交易程序股票交易程序股价指数股价指数四、四、影响股票价格的因素影响股票价格的因素股票股票w股票的概念股票的概念股票是股份公司发行给股东作为入股凭证并借股票是股份公司发行给股东作为入股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

以取得股息和红利的一种有价证券。

每股股票都代表股东对企业有一个基本单位的每股股票都代表股东对企业有一个基本单位的所有权。

股票可以作为买卖对象或抵押品，是资金所有权。

股票可以作为买卖对象或抵押品，是资金市场的主要长期信用工具。

市场的主要长期信用工具。

1951年公私合营天津投资股份有限公司发行的股票1955年福建省宁化县供销合作社发行的面值贰万元的股票改革开放后首次发行的股票一说是成都蜀都大厦股份有限公司（前身是成都市工业展销信托股份公司）于1980年7月按面值发行的股票改革开放后首次发行的股票一说是1983年7月由深圳宝安县联合投资公司向社会公开募股发行的股金证改革开放后首次发行的股票最流行的说法是1984年11月发行的上海飞乐音响公司股票，1986年邓小平赠送给华尔街巨头约翰凡尔霖的就是这样一张股票上海飞乐音响公司股票背面1990年10月，时任上海市市长的朱镕基赠送给参加“发展上海证券市场”国际研讨会代表的礼物四川长虹机器厂股票正面四川长虹机器厂股票背面深发展100000港元面值优先股股票权利性：

权利性：

具有参与公司决策的权利，有权参加股东大会，具有参与公司决策的权利，有权参加股东大会，听取董事会报告；具有发言权、表决权和选举权；在特殊情况下听取董事会报告；具有发言权、表决权和选举权；在特殊情况下有提请召开股东大会的权利。

有提请召开股东大会的权利。

责任性：

责任性：

以所投资入股的资金对公司的债务承担有限责任。

以所投资入股的资金对公司的债务承担有限责任。

非返还性：

非返还性：

一旦入股，不能退还，但可以转让。

一旦入股，不能退还，但可以转让。

盈利性：

盈利性：

股票的收益主要来自两个方面：

一是发放的股息股票的收益主要来自两个方面：

一是发放的股息和红利；二是买卖差价，即资本利得。

和红利；二是买卖差价，即资本利得。

风险性：

风险性：

表现为不能获取预期回报或者造成无法预料的资表现为不能获取预期回报或者造成无法预料的资本金损失（反映在股票市场价格的波动）。

风险主要来源三个方本金损失（反映在股票市场价格的波动）。

风险主要来源三个方面：

一是公司经营风险；二是市场风险；三是投资者自身原因造面：

一是公司经营风险；二是市场风险；三是投资者自身原因造成的。

成的。

w根据股东的权利和义务分类：

根据股东的权利和义务分类：

普通股和优先股普通股和优先股w股票按票面有无记名分类：

股票按票面有无记名分类：

记名股票和无记名股票记名股票和无记名股票w股票按票面是否标明金额分类：

股票按票面是否标明金额分类：

有面额股票和无面额股票有面额股票和无面额股票股票的种类股票的种类按投资主体的不同分类按投资主体的不同分类按发行时间的先后分类按发行时间的先后分类始发股：

始发股：

是设立时发行的股票。

是设立时发行的股票。

新股：

新股：

是公司增资时发行的股票。

是公司增资时发行的股票。

w始发股和新股发行的具体条件、目的、价始发股和新股发行的具体条件、目的、价格不尽相同，但股东的权利、义务是一致格不尽相同，但股东的权利、义务是一致的。

的。

按发行对象和上市地区的分类按发行对象和上市地区的分类按业绩好坏，股票分为绩优股和垃圾股按业绩好坏，股票分为绩优股和垃圾股绩优股：

绩优股：

般指业绩好，收益稳定的股票；般指业绩好，收益稳定的股票；垃圾股：

垃圾股：

指业绩差，公司经营不稳定的股票。

指业绩差，公司经营不稳定的股票。

（截止日期截止日期:

2004-09-30）股东名称股东名称持股数持股数（股股）所占比例所占比例（%）股本性质股本性质1.兖矿集团有限公司兖矿集团有限公司167000000054.3300国有法人国有法人股股2.香港中央结算有限公司香港中央结算有限公司122234789939.7600流通流通H股股3.中信经典配置证券投资基金中信经典配置证券投资基金114781840.3700流通流通A股股4.长盛动态精选证券投资基金长盛动态精选证券投资基金110672030.3600流通流通A股股5.海富通收益增长证券投资基海富通收益增长证券投资基89794910.2900流通流通A股股6.海富通精选证券投资基金海富通精选证券投资基金52008940.1700流通流通A股股7.同益证券投资基金同益证券投资基金51864790.1700流通流通A股股8.华夏回报证券投资基金华夏回报证券投资基金44000000.1400流通流通A股股9.巨田基础行业证券投资基金巨田基础行业证券投资基金43043860.1400流通流通A股股10.景顺长城内开放式证券投资基金景顺长城内开放式证券投资基金41265890.1300流通流通A股股11.大成蓝筹稳健证券投资基金大成蓝筹稳健证券投资基金41204780.1300流通流通A股股股东总户数股东总户数20546股票的价格股票的价格w票面价格：

票面价格：

面值，是股份公司发行股票的第一个价格，面值，是股份公司发行股票的第一个价格，表示每股股份对公司总资本所占有的比例。

国际惯例表示每股股份对公司总资本所占有的比例。

国际惯例1元。

元。

w发行价格：

发行价格：

新股的实际销售价。

新股的实际销售价。

w账面价格：

账面价格：

是公司账面所反映的每股股份真实的投资价值。

实是公司账面所反映的每股股份真实的投资价值。

实际就是每股净资产。

际就是每股净资产。

w内在价格：

内在价格：

真实价值。

一般在预计股票未来收益的基真实价值。

一般在预计股票未来收益的基础上产生。

础上产生。

w市场价格：

市场价格：

转让价格转让价格w清算价格：

清算价格：

公司在破产清算时，每一股份所代表的真正价格。

公司在破产清算时，每一股份所代表的真正价格。

内在价格内在价格市场价格市场价格债券债券w债券的概念债券的概念债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约约定利率定利率支付利息并按约定条件支付利息并按约定条件偿还本金偿还本金的债权债务凭的债权债务凭证。

证。

债券种类债券种类w按按发行主体不同，分为：

发行主体不同，分为：

11、政府债券：

国债。

、政府债券：

国债。

22、金融债券：

银行和非银行金融机构发行的债券。

、金融债券：

银行和非银行金融机构发行的债券。

33、公司债券：

股份有限公司、国有独资公司和有、公司债券：

股份有限公司、国有独资公司和有限责任公司依法发行的债券。

限责任公司依法发行的债券。

w按债券形态分为：

按债券形态分为：

11、实物券、实物券22、凭证式债券、凭证式债券33、记账式债券、记账式债券企业债券政府债券政府债券金融债券w不管是哪种债券，债券所规定的资金借贷的不管是哪种债券，债券所规定的资金借贷的权责关系主要包括三点：

权责关系主要包括三点：

w一是面值；一是面值；w二是期限；二是期限；w三是利息或利率。

三是利息或利率。

w特征特征（11）偿还性）偿还性（22）流通性）流通性（33）安全性）安全性（44）收益性）收益性（55）风险性）风险性依国债利息的支付方式不同而划分为；依国债利息的支付方式不同而划分为；1、贴现债券：

、贴现债券：

债券面上不附有息票，发行时按规定的债券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。

贴现同债的发行价格与其面值的差额即为本息的债券。

贴现同债的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。

债券的利息。

2、附息债券：

附息债券：

指债券券面上附有息票的债券，是按照指债券券面上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

息票债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。

持上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。

持有人可从债券上剪下息票，并据此领取利息。

有人可从债券上剪下息票，并据此领取利息。

3、零息债券、零息债券：

到期一次还本付息。

到期一次还本付息。

可转换债券可转换债券w可转换债券的性质可转换债券的性质w可转换债券可转换债券,是指发行人依照法定程序发行是指发行人依照法定程序发行,在一定在一定期间内依据约定条件可以转换成股份的公司债券。

期间内依据约定条件可以转换成股份的公司债券。

w可转换债券是一种混合性金融产品，是债券和期权可转换债券是一种混合性金融产品，是债券和期权的组合体。

的组合体。

w特殊性：

特有的可转换性特殊性：

特有的可转换性w可转换债券持有者的权利：

按事先约定的时间内将可转换债券持有者的权利：

按事先约定的时间内将其转换为公司股票的选择权。

其转换为公司股票的选择权。

w债务资本与所有资本的转换债务资本与所有资本的转换可转换债券的基本要素可转换债券的基本要素可转换债券的基本要素包括可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换标的股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期限、赎回条款、回售条款、转换调价格、转换比率、转换期限、赎回条款、回售条款、转换调整与保护条款。

整与保护条款。

1.1.标的股票标的股票标的物一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是标的物一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司。

其他公司的股票，如该公司的上市子公司。

2.2.票面利率票面利率可转换债券的票面利率一般可转换债券的票面利率一般大大低于普通债券的票面利大大低于普通债券的票面利率率，其上限是同期银行存款利息率。

，其上限是同期银行存款利息率。

w一一.债券概况债券概况港澳资讯财经信息港澳资讯财经信息110001110001w1.1.公司名称公司名称:

邯郸钢铁股份有限公司邯郸钢铁股份有限公司w2.2.证券简称证券简称:

邯钢转债邯钢转债w3.3.证券代码证券代码:

110001:

110001w4.4.标的股票标的股票:

G:

G邯钢邯钢600001600001曾用简称曾用简称:

邯郸钢铁邯郸钢铁w5.5.行业类别行业类别:

有色金属有色金属w6.6.发行日期发行日期:

2003-11-26:

2003-11-26w7.7.发行方式发行方式:

向老股东优先配售向老股东优先配售,余额采用网下配售和网上余额采用网下配售和网上定价相结合定价相结合w8.8.发行数量发行数量:

2000000000:

2000000000w配售数量配售数量:

50058000:

50058000w上网发行数量上网发行数量:

191634000:

191634000w9.9.发行面值发行面值:

100:

100w10.10.发行价格发行价格:

100:

100w11.11.票名利率票名利率:

第第11年年1.0%,1.0%,第第22年年1.3%,1.3%,第第33年年1.7%,1.7%,第第44年年2.3%,2.3%,第第55年年2.7%2.7%w12.12.付息方式付息方式:

每年付息一次每年付息一次w13.13.期期限限:

5:

5w14.14.存续期间存续期间:

2003-11-26-2008-11-25:

2003-11-26-2008-11-25w15.15.转换期间转