法国巴黎银行银团贷款课件bnpparibas(ppt45).pptx

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企业及投资银行企业及投资银行法国巴黎银行法国巴黎银行银团贷款银团贷款-简报简报北京银行业协会北京银行业协会2005年年7月月企业及投资银行重要声明重要声明此简报纯綷供北京银行业协会内部之用。

在未经法国巴黎银行（“法国巴黎”）之事前同意，不得把此简报作其它用途。

此外，此简报乃纯为讨论之用而有关内容并不一定完全准确或完整。

它亦不代表任何法律、财务或会计意见或建议。

此简报亦不对法国巴黎构成任何承担或承诺，以提供融资、安排、包销或筹组任何贷款。

法国巴黎如有任何承担则须取决于

（1）有关调查工作之完成及令法国巴黎感到满意；

（2）法国巴黎之内部审批；（3）法国巴黎对其它银行或将参与此笔贷款（按照有关方面将会同意的贷款条款）的情况感到满意；及（4）满意的文件。

2企业及投资银行大纲大纲第一部份第一部份-银团贷款的定义银团贷款的定义第第二二部份部份-银团贷款及市场概况银团贷款及市场概况第三部份第三部份-银团贷款之业务来源及工作流程银团贷款之业务来源及工作流程第四部份第四部份-审批重点及风险管理审批重点及风险管理第五部份第五部份-银团贷款之策略及时间表银团贷款之策略及时间表第六部份第六部份-银团贷款之分工银团贷款之分工/角色及费用角色及费用第七部份第七部份-法国巴黎银行之银团贷款队伍及履历法国巴黎银行之银团贷款队伍及履历3企业及投资银行第一部份第一部份-银团贷款的定义银团贷款的定义法国巴黎银行法国巴黎银行4企业及投资银行银团贷款的定义银团贷款的定义银团贷款指两家或以上的银行按照商定的同一银团贷款指两家或以上的银行按照商定的同一借贷条件及贷款协议向借款人提供的贷款。

其借贷条件及贷款协议向借款人提供的贷款。

其特点之一是可有效安排大额贷款。

特点之一是可有效安排大额贷款。

5企业及投资银行第二部份第二部份-银团贷款及市场概况银团贷款及市场概况法国巴黎银行法国巴黎银行6企业及投资银行香港及中國银团贷款市场香港及中國银团贷款市场-数量数量資料來源資料來源:

Loanware就中国市场就中国市场而言，在未而言，在未必有足够及必有足够及全面資料的全面資料的情况下，有情况下，有关的关的数据数据显显示去年中国示去年中国市场内透过市场内透过银团贷款方银团贷款方式所筹措的式所筹措的贷款总金额贷款总金额大约为大约为70亿亿美元左右，美元左右，与与2003年年的金额相的金额相约。

约。

7195.4287.9213.9249.8175.974.7348.780.713612785131112103602070.050.0100.0150.0200.0250.0300.0350.0400.019971998199920002001200220032004年份億美元050100150200250項目宗數億美元項目宗數企业及投资银行香港及中国银团贷款市场香港及中国银团贷款市场-价格走势价格走势部份借款人之借贷成本部份借款人之借贷成本/价目价目借贷成本已借贷成本已接近甚至低接近甚至低于金融风暴于金融风暴前之水平。

前之水平。

对中国企业对中国企业及中小企业及中小企业的贷款，年的贷款，年期均为期均为3-53-5年。

而就香年。

而就香港蓝筹及一港蓝筹及一些最佳企业些最佳企业而言，一般而言，一般可长达可长达55年，甚至长年，甚至长达达77年。

然年。

然而，部份低而，部份低价钱之贷款价钱之贷款则未必可被则未必可被市场接受。

市场接受。

8050100150200250300199619971998199920002001200220032004中國中化集團長江實業中遠太平洋華潤集團恆隆地產上海實業企业及投资银行香港及中国银团贷款市场香港及中国银团贷款市场-概况概况银行资金及头寸相当充裕银行资金及头寸相当充裕香港市场之总贷款额于香港市场之总贷款额于20042004年增加了超过年增加了超过40%40%。

但。

但20052005年第一季度则下跌了大约年第一季度则下跌了大约19%19%至至2626亿美元。

亿美元。

就中国市场而言，有较多国营企业就中国市场而言，有较多国营企业（如中国进出口银行、如中国进出口银行、中石化、中石化、中中化等化等）及跨国企业及跨国企业（如欧芬汇川如欧芬汇川（常熟常熟）及台及台塑塑（宁波宁波）等等）于于20042004年内筹措美元银团贷款。

年内筹措美元银团贷款。

一些最佳的篮筹及红筹的价格应已接近见底而一些中国内一些最佳的篮筹及红筹的价格应已接近见底而一些中国内地企业的借贷成本仍在下调。

地企业的借贷成本仍在下调。

中国国内贷款的年期有从一般中国国内贷款的年期有从一般33年拉长至年拉长至55年之势而香港年之势而香港一些最佳企业的借贷则达至一些最佳企业的借贷则达至77年。

部份中小企业则可达年。

部份中小企业则可达4-54-5年。

年。

一些最优质企业的银团贷款经常出现”头重尾轻”的情一些最优质企业的银团贷款经常出现”头重尾轻”的情况。

况。

更多银行愿意考虑结构性融资更多银行愿意考虑结构性融资（如联想之并购融资如联想之并购融资），以取，以取得较佳回报及有兴趣涉足中国市场。

得较佳回报及有兴趣涉足中国市场。

9企业及投资银行银团贷款银团贷款-好处与弱点好处与弱点好处好处因市场头寸及银根充裕等因素，令致往往可取得因市场头寸及银根充裕等因素，令致往往可取得极优惠之价钱。

极优惠之价钱。

可在无须借贷评级的情况下，筹措到相当大之金可在无须借贷评级的情况下，筹措到相当大之金额。

额。

若借款人具备适当的条件及背景，有关银团贷款若借款人具备适当的条件及背景，有关银团贷款并无须有关国家单位的批文而可在中国境内进行并无须有关国家单位的批文而可在中国境内进行安排及筹措。

安排及筹措。

客户可藉此提高知名度。

客户可藉此提高知名度。

可容许具弹性之提款安排。

可容许具弹性之提款安排。

还款细则可就资金流量及还款细则可就资金流量及/或客户要求作出相应或客户要求作出相应安排。

安排。

10企业及投资银行好处好处甚低之法律及其它有关费用及支出甚低之法律及其它有关费用及支出（就一就一般性信用及无抵押企业贷款，律师费用大般性信用及无抵押企业贷款，律师费用大概为概为1.5-21.5-2万美元万美元）。

执行及完成整个银团贷款所需之时间比较执行及完成整个银团贷款所需之时间比较短短（从出具安排贷款委托书至签署有关贷从出具安排贷款委托书至签署有关贷款文件，通常需要款文件，通常需要1.5-21.5-2个月个月）。

相当标准之贷款文件及格式。

相当标准之贷款文件及格式。

有关的贷款运作相当简单。

有关的贷款运作相当简单。

银团贷款银团贷款-好处与弱点好处与弱点11企业及投资银行弱点弱点银行为主要投资者。

银行为主要投资者。

与参与银行之直接接触比较少与参与银行之直接接触比较少（通常乃透通常乃透过代理行进行接触过代理行进行接触）。

银团贷款银团贷款-好处与弱点好处与弱点12企业及投资银行第三部份第三部份-银团贷款之业务来源及工作流程银团贷款之业务来源及工作流程法国巴黎银行法国巴黎银行13企业及投资银行银团贷款之可能业务来源银团贷款之可能业务来源来源来源1年报（资产负债及损益表）2报章杂志及竞争对手3债务结构及年期等资料主要指标主要指标1财务能力（资金流量等）2并购及资本开支需求等3现有银行组合14企业及投资银行银团贷款银团贷款-工作流程工作流程营销营销物色银团贷款物色银团贷款商机商机推介牵头及筹推介牵头及筹组能力组能力策划融资方案策划融资方案年期年期金额金额价格价格条款条款抵押等抵押等分销分销议定策略议定策略确定目标参与确定目标参与银行银行管理风险管理风险推介推介借款人借款人参观厂房参观厂房文件处理文件处理委托法律顾问委托法律顾问商议法律文件商议法律文件宣传宣传/签约签约与传媒联系与传媒联系安排签字仪式安排签字仪式15企业及投资银行第四部份第四部份-审批重点及风险管理审批重点及风险管理法国巴黎银行法国巴黎银行16企业及投资银行考虑审批之重点及风险管理考虑审批之重点及风险管理J信貸風險、額度、回報、客戶關係及其它信貸風險、額度、回報、客戶關係及其它J市場及分銷市場及分銷/信譽風險信譽風險-包銷或盡力而為包銷或盡力而為J对市场情况了解透切对市场情况了解透切（如信贷要求及其它同业之头寸及胃口等如信贷要求及其它同业之头寸及胃口等）J安排牵头行组合内之银行数目及各行胃口安排牵头行组合内之银行数目及各行胃口J银团贷款之分销策略银团贷款之分销策略（付包销或直接一般性分销之取舍、不同层次及级别之数付包销或直接一般性分销之取舍、不同层次及级别之数目、承担金额、名称目、承担金额、名称/名衔及价格等名衔及价格等J积极参与入胀行积极参与入胀行/分销具体工作分销具体工作J需雇用优质及信誉良好之律师事务所需雇用优质及信誉良好之律师事务所J银行内各不同部门银行内各不同部门（包括信贷、营业、银团贷款、代理行及营运部门等包括信贷、营业、银团贷款、代理行及营运部门等）需需一同审阅有关文件之文本，以确保各有关环节是可为银行接受一同审阅有关文件之文本，以确保各有关环节是可为银行接受J具经验之代理行以确保有关的运作可畅顺进行具经验之代理行以确保有关的运作可畅顺进行1.考虑审批之重点考虑审批之重点3.文件风险文件风险4.代理行风险代理行风险2.市场分销市场分销/信誉风险信誉风险17企业及投资银行第第五五部份部份-银团贷款之策略及时间表银团贷款之策略及时间表法国巴黎银行法国巴黎银行18企业及投资银行银团贷款的可能结构银团贷款的可能结构传统银团传统银团J委托牵头银行之数目一般较少J委托牵头银行一般须进行包销J银团组合通常是一个“金字塔”形状（即牵头银行较少而参与银行较多）J筹措银团之成败以分销予其它参予银行之份额多少作准而牵头银行之最终承担额越少越好J牵头银行可透过其中提高收益J知名度较好19企业及投资银行银团贷款的可能结构银团贷款的可能结构“俱乐部”银团俱乐部”银团J委托牵头行一般以借款人往来银行为主而可能并没有（或有极少）分销需求J委托牵头行之最终承担额一般较大J不一定需要包销J“头重尾轻”情况较普遍J委托牵头行一般不能藉此提高收益20企业及投资银行可能之银团贷款策略可能之银团贷款策略法国巴黎法国巴黎建议委托建议委托一家一家（或或最多最多2-32-3家家），以，以达至有效达至有效之银团筹之银团筹措工作。

措工作。

法国银行法国银行具备良好具备良好的结构包的结构包装及分销装及分销能力，以能力，以执行有关执行有关的工作及的工作及任务。

任务。

透过筹措银团把贷款分销于多家银行每家银行之承担额度将视乎整个贷款之金额大小及将可能于银团内之银行数目等因素而定完成时间-大概于开始筹措银团后之1.5-2个月内法国巴黎作为法国巴黎作为-牵头安排银行牵头安排银行（或與其它或與其它1-21-2家联合牵头及安排家联合牵头及安排）以安排整笔贷款授信以安排整笔贷款授信21企业及投资银行银团贷款时间表银团贷款时间表时间时间工作工作安排安排/负责单位负责单位第一天（”T”）法国巴黎行获正式委托为牵头安排行贷款人/法国巴黎银行（以下简称“法巴”）T后第一星期内向律师取得报价供借款人参考法律顾问开始草拟贷款文件草拟银团贷款数据备忘录（“备忘录”）#法巴法巴/借款人法巴T后十四天借款人开始审阅备忘录内容法律顾问完成贷款文件初稿予法巴审阅法巴法律顾问T后十七天准备邀请信予目标参与银行开始筹组工作法巴T后十八至十九天完成备忘录#跟进目标参与银行意见，推介银团及借款人推进银团筹组工作#借款人/法巴法巴#取决于借款人能否提供足够数据#假设无须进行副包销银行之银团筹组工工作22企业及投资银行银团贷款时间表银团贷款时间表AvailabilityPeriod-18-24months时间时间工作工作安排安排/负责单位负责单位T后二十二至三十二天就法律文件内容进行商议借款人/法巴T后二十三至三十七天借款人及法巴确定法律文件内容借款人/法巴T后四十三天完成银团筹组法巴T后四十四天确定参予银行之最终承担份额法巴T后四十四至五十四天借款人及所有参予银行确定贷款文件内容法律顾问/法巴T后五十五天签署贷款文件法巴23企业及投资银行第第六六部份部份-银团贷款之分工银团贷款之分工/角色及費角色及費用用法国巴黎银行法国巴黎银行24企业及投资银行银团贷款银团贷款-分工及角色分工及角色牵头安排行牵头安排行（MandatedArranger）策划及筹组有关银团贷款融资安排策划及筹组有关银团贷款融资安排包销行包销行（Underwriter）负责包销全部或部份贷款负责包销全部或部份贷款副包销行副包销行（Sub-underwriter）分销包销行之包销金额分销包销行之包销金额安排行安排行/牵头经理牵头经理行行/经理行经理行（LeadManager,Co-LeadManager,Manager）按承担金额拟定参予银行名衔按承担金额拟定参予银行名衔代理行代理行（FacilityAgent）负责银团贷款组成后的运作负责银团贷款组成后的运作25企业及投资银行银团贷款银团贷款-分工及角色分工及角色抵押品代理行抵押品代理行（SecurityAgent）代表银团持有有关抵押品权益代表银团持有有关抵押品权益文件代理行文件代理行（DocumentationAgent）负责贷款文件的草拟及谈判负责贷款文件的草拟及谈判入账行入账行（Bookrunner）负责银团分销及推介工作负责银团分销及推介工作签约代理行签约代理行（SigningAgent）安排签约仪式安排签约仪式宣传推广代理行宣传推广代理行（PublicityAgent）负责与传媒联系及发放新闻稿负责与传媒联系及发放新闻稿26企业及投资银行银团贷款银团贷款-各类费用各类费用牵头安排费用牵头安排费用一次过支付予委托安排行以安排有关银团一次过支付予委托安排行以安排有关银团贷款贷款包销费包销费一次过支付予包销行一次过支付予包销行经理费经理费/参予费参予费一次过支付予参与银行一次过支付予参与银行承诺费承诺费于提款期内，按未提取金额部份收取，于提款期内，按未提取金额部份收取，以替代已提取部份之利息以替代已提取部份之利息代理行费代理行费一次过支付代理行在有关方面工作之一次过支付代理行在有关方面工作之成本，每年支付一次成本，每年支付一次27企业及投资银行第第七七部份部份-法国巴黎银行之银团贷款队伍及履历法国巴黎银行之银团贷款队伍及履历法国巴黎银行法国巴黎银行28企业及投资银行法国巴黎银行银团贷款业务法国巴黎银行银团贷款业务-亚洲区亚洲区亚洲区银团贷款安排行排行榜（不包括日本及澳大利亚）2005年1月1日-2005年5月31日资料来源资料来源:

IFR以安排之项目分摊金额计算以安排之项目分摊金额计算29排名排名安排行安排行项目数目项目数目金额金额（美元美元-亿亿）*）*1汇丰银行2524.42花旗银行集团2122.93渣打银行2820.744法国巴黎银行法国巴黎银行191917.917.95新加坡发展银行2617.16荷兰银行1514.17中国银行813.78法国东方汇理银行2212.39朝兴银行38.710泰华农民银行37.9企业及投资银行法国巴黎银行银团贷款业务法国巴黎银行银团贷款业务-亚洲区亚洲区亚洲区银团贷款安排行排行榜（不包括日本及澳大利亚）2004年1月1日-2004年12月31日资料来源资料来源:

IFR:

IFR以安排之项目分摊金额计算以安排之项目分摊金额计算30排名排名安排行安排行项目数目项目数目金额金额（美元美元-亿亿）*）*1花旗银行集团72802汇丰银行84593渣打银行84564交通银行44535韩国产业银行12456中国信托商业银行57417新加坡发展银行69368荷兰银行483399法国巴黎银行法国巴黎银行5151323210法国东方汇理银行3729企业及投资银行法国巴黎银行银团贷款业务法国巴黎银行银团贷款业务-亚洲区亚洲区亚洲区银团贷款安排行排行榜（不包括日本及澳大利亚）2003年1月1日-2003年12月31日资料来源资料来源:

IFR:

IFR以安排之项目分摊金额计算以安排之项目分摊金额计算31排名排名安排行安排行项目数目项目数目金额金额（美元-亿）*1汇丰银行62682花旗银行集团53593渣打银行67494中国银行30325中国工商银行18246荷兰银行35247星展银行38228三井住友银行18229法国巴黎银行法国巴黎银行262110法国东方汇理银行2816企业及投资银行排行排行安排行安排行项目数目项目数目金额金额（美元美元-亿亿）*1中国银行613.12汇丰银行1011.03渣打银行98.75花旗银行集团67.74法国巴黎银行法国巴黎银行78.46荷兰银行43.17美国商业银行2.98法国东方汇理银行19摩根大通12.0310新加坡发展银行52.32.3在香港的银团贷款市埸中经常保持首5名安排行之位置。

香港银团贷款入账行排行榜1/1/05-31/5/05法国巴黎银行银团贷款业务法国巴黎银行银团贷款业务-香港香港资料来源:

IFR*-以安排之项目分摊金额计算32企业及投资银行排行排行安排行安排行项目数目项目数目金额金额（美元美元-亿亿）*1花旗银行集团1541.02汇丰银行3633.23中国银行3127.55渣打银行1513.34法国巴黎银行法国巴黎银行2214.76瑞穗金融集团97.57中国工商银行7.18荷兰银行39三井住友银行83.6810荷兰商业银行74.46.5在香港的银团贷款市埸中经常保持首5名安排行之位置。

香港银团贷款入账行排行榜1/1/04-31/12/04法国巴黎银行银团贷款业务法国巴黎银行银团贷款业务-香港香港资料来源:

IFR*-以安排之项目分摊金额计算33企业及投资银行法国巴黎银行银团贷款业务法国巴黎银行银团贷款业务-香港香港长期为香港首五长期为香港首五名安排行名安排行香港银团贷款安排行排行榜1/1/03-31/12/03排行排行安排行安排行项目数目项目数目金额金额（美元美元-亿亿）*1汇丰银行3436.02中国银行2724.13渣打银行2520.85法国巴黎银行法国巴黎银行814.04花旗银行集团1714.26中国工商银行1313.67星展银行6.68法国东方汇理银行85.79中国建设银行64.51410德意志银行25.3资料来源:

IFR*-以安排之项目分摊金额计算34企业及投资银行法国巴黎银行银团贷款业务法国巴黎银行银团贷款业务-中国中国中国银团贷款入账行排行榜中国银团贷款入账行排行榜（以安排项目数目排列以安排项目数目排列）1/1/05-31/5/05排行排行安排行安排行项目数目项目数目=1法国巴黎银行法国巴黎银行3=13=1法国东方汇理银行3大华银行2瑞穗实业银行汇丰银行=13中国银行2星展银行=8花旗银行112渣打行银1中国工商银行资料来源:

IFR*-以安排项目数目排列=5=5=5=8=835企业及投资银行法国巴黎银行银团贷款业务法国巴黎银行银团贷款业务-中国中国中国银团贷款入账行排行榜中国银团贷款入账行排行榜（以安排项目数目排列以安排项目数目排列）1/1/04-31/12/04排行排行安排行安排行项目数目项目数目1花旗银行11253星展行银4法国兴业银行3中国建设银行中行国银=43中国工商银行3法国巴黎银行=7荷行兰银222渣打行银2中行国农业银资料来源:

IFR*-以安排项目数目排列=4=4=7=7=736企业及投资银行法国巴黎银行于法国巴黎银行于20032003及及20042004年内完成之银团贷年内完成之银团贷款款香港大企业45地产公司46红筹公司34跨国企业/合资企业/洋行31中小企/制造企业43收购融资10种类种类20032003宗数宗数20042004宗数宗数船舶贷款41合計合計232037企业及投资银行法国巴黎银行法国巴黎银行-亚洲区银团贷款亚洲区银团贷款在亚洲区在亚洲区拥有拥有1212位专业银位专业银团贷款人团贷款人员。

并分员。

并分布于香布于香港、台港、台北、新加北、新加坡及悉坡及悉梨，为客梨，为客户提供专户提供专业服务。

业服务。

香港香港台北台北新加坡新加坡悉梨悉梨38企业及投资银行亚洲队伍亚洲队伍专责队伍专责队伍以提供全以提供全面覆盖面覆盖澳洲及澳洲及新西兰新西兰台湾，南韩及台湾，南韩及菲律宾菲律宾中国及香港中国及香港南亚洲南亚洲台湾台湾代理行代理行黄国彦电话:

8522909-8790邓日辉电话:

8522909-8784薛耀铨电话:

8522909-8786莫宝珊电话:

8522909-8781Cho-TengKooi电话:

656210-1382沈加财电话:

656210-1384WayneGreen电话:

6129619-6364RussellBaines电话:

6129619-6551罗凤珠电话:

8522909-8772WinnieKaur电话:

656210-1503香港8522970-01888522501-4839黄洁嫦电话:

8522909-8783新加坡656210-1380656210-1370雪梨6129619-6544台北88622546-2860AdelineTan电话:

656210-1383CarolineNeate电话:

6129619-6472行政支援行政支援秘书秘书传真号码传真号码陶怀方陶怀方电话电话:

8522909-8778:

8522909-8778何淑婷电话:

8522909-8769SallyKao电话:

88623518-1032JamesKhoo电话:

656210-1385張紹祖电话:

8522909-8627羅煒婷电话:

8522909-8782PatriciaTeo电话:

656210-1501邱彦祯电话:

88623518-102939企业及投资银行法国巴黎银行法国巴黎银行-亚洲区银团贷款亚洲区银团贷款从香港及新加坡提供从香港及新加坡提供专业之代理行及贷款专业之代理行及贷款管理及营运服务管理及营运服务法国巴黎银行之法国巴黎银行之全球银团贷款部全球银团贷款部及其在亚洲之分及其在亚洲之分行网络，将对位行网络，将对位于香港之亚洲地于香港之亚洲地区银团贷款总部区银团贷款总部提供支持提供支持1212位于亚洲之银团位于亚洲之银团贷款专门人员，以贷款专门人员，以提供全面的借款人提供全面的借款人及投资者覆盖及投资者覆盖从事结购及分销企从事结购及分销企业授信及高度结购业授信及高度结购性融资性融资40企业及投资银行法国巴黎银行法国巴黎银行-香港及中國银团贷款案例香港及中國银团贷款案例2004-2004-200520052004年11月中国进出口银行中国进出口银行5亿美元5年贷款协调安排行2004年9月恒基地产恒基地产100亿港元5年及7年贷款协调安排行及入账行2005年3月联想集团有限公司联想集团有限公司6亿美元5年贷款以收购IBM个人计算机部门协调安排行、入赈行及代理行2005年2月新鸿基地产新鸿基地产126亿港元5年贷款协调安排行及入账行2004年7月台塑集团台塑集团（宁波宁波）2.85亿港元7年贷款协调安排行及入账行2004年10月中国中化集团公司中国中化集团公司2.2亿美元3年贷款协调安排行2004年6月芬欧汇川芬欧汇川（常熟常熟）纸业纸业有限公司有限公司1.91亿美元9.5年贷款协调安排行及入账行2004年2月中国联通中国联通5亿美元3年贷款安排行41企业及投资银行法国巴黎银行法国巴黎银行-香港银团贷款案例香港银团贷款案例200320032003年9月中华电力中华电力30亿港元5年贷款协调安排行2003年12月环球船务集团环球船务集团13亿美元6年及7年贷款协调安排行及入账行2003年12月Huntington