顶尖交易员的交易思路.docx
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顶尖交易员的交易思路
顶尖交易员的交易思路
一个DT的职业规划
看到国外一个大Trader的博客，颇有感触，Email几次下来他向我介绍了他的整个职业发展之路，希望对大家有所启发，同时也希望大家能踊跃的讨论下我们的未来！
他的职业之路：
1.Daytrading5年NYSE和NasdaQ有过泪水也有过欢笑5年后他拿着他应得的离开了Daytrading公司并且再也没有回去。
2.ETFTrading3年其中最后一年同时交易了商品期货交易ETF的原因很简单，他的原话是：
我已经厌倦了挑选股票，于是我开始交易ETF，就这么简单。
3.FutureTrading2年这一部分没有特殊原因
4.CurrencyTrading4年至今在这段时期他自己主要进行外汇的交易，但ETF和商品期货也是同时交易的，不过方式已经变成了AutomatedTrading，即自动化交易，他没有具体解释，想了解的可以翻阅我搜索到的这个论坛：
就以上的交易演变来看他的风格是避烦就简，在Daytrading获取一定利润之后就放弃了每天分析大量股票的劳累工作专心于ETF的交易，至于之后的商品期货和外货可能是为了扩大利润吧。
职业介绍7--交易纪律
短线投资四十一条铁律
第一条：
成功的投资=严格的心态控制+正确的资金管理+过硬的技术功力。
第二条：
刻苦训练、深刻领悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成为专业短线高手的惟一途径。
除此之外绝对没有第二种方法。
第三条：
专业短线高手必须具备良好的专业心理素质，正确的资金管理方法和过硬的专业技术功力这是专业选手赖以生存的根本！
第四条：
操作的质量远远重要于操作的数量。
炒股成功要有“四心”--耐心、细心、决心、狠心。
第五条：
对股市经典的现象和本质的规律，多看、多练、多背是形成专业化
1条件反射操作本能的关键。
第六条：
我们不能控制市场和他人，我们绝对要能够控制自己！
我们不要求每次看准，但必须要求每次做对。
第七条：
企图把每一件事都做好是一种高级弱智。
专业选手只对必胜的机会展开捕捉，绝对不会随意去捕捉模
棱两可的东西。
第八条：
顶尖高手的短线操作铁律--短线出击非常态高速行进中的股票，其内部子浪运行结构安全且无破绽。
而绝对不是仅仅满足于买进能涨的股票这么简单。
第九条：
衡量专业短线高手的好坏，并不以获利为惟一依据。
更加重要的依据是，能否坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自己制定的操作计划并誓死捍卫自己的操作纪律。
第十条：
短线或长线仅仅是一种投资获利的方法，绝对不是投资的目的。
短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。
第十一条：
只有在大盘处于高位或调整态势之中，短线操作战术才是专业选手的首选。
耐着性子等待时机和时机出现时的果断出击是专业短线高手最重要的基本功。
第十二条：
买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志，是实战操作者心灵意志力脆弱的表现，也是妨碍投资者朝专业晋级的最大障碍。
第十三条：
专业短线高手绝对不允许在没有充分准备的情况下受盘中股价涨跌波动的诱惑冲动地展开实战操作，无论是在多大的投资规模和投资级别上。
第十四条：
资金管理原则--盲目地集中或分散都是对资金的滥用。
集中持仓，精心研判目标股票的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。
第十五条：
不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。
高位看错必须立即止损，低位看错可以补仓。
第十六条：
任何技术方法使用效果的好坏都与是否掌握了该种方法的各种使用限制条件有着绝对的关系。
第十七条：
追涨，追的是已经确定无疑的涨势，绝对不是追高；杀跌，杀的
2是已经确定无疑的跌势，绝对不是杀低。
第十八条：
对市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。
利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。
第十九条：
规范化、专业化、科学化、系统化是临盘实战操作的生命，也是只铁投资体系的灵魂。
第二十条：
骗线就是骗心，套牢就是套心。
胜负说明一时，意志决定一生。
第二十一条：
战略永远制约着战术。
任何战术动作都有苛刻的使用条件和使用效果，不能偏废和极端。
第二十二条：
实战交易系统必须做到--科学性、规范性、专业性、独特性和完备性。
独特性要求的是要切实符合自己的个性风格！
第二十三条：
“牛市有三只脚”，找底不急，逃顶要快！
第二十四条：
战无不胜的真正含义--不胜不战！
第二十五条：
既然选定了职业就应该把它作为生命。
第二十六条：
停损是临盘实战操作安全最根本的保证，每次果断的买进、卖出行为都必须要有明确的系统理由。
第二十七条：
不贪心抓住每一次机会，不贪心抓住每一只黑马。
心境轻松淡定如泰山，贪就是贫。
第二十八条：
不以涨喜，不以跌悲！
乱云飞渡仍从容，笑看股市风云变幻，一切尽在掌握中„„
第二十九条：
大繁若简、大成若缺、大智若愚。
第三十条：
在临盘实战操作中你必须是机器人，必须无条件毫无情绪地执行自己的交易系统！
这代表着你已经迈入专业选手的队列。
第三十一条：
应对不确定性，必须学会先做试验。
在标志性买进信号出现的时候，应该按照具体的交易体系建立自己的试验性仓位，并跟随保护性仓位和追击
性仓位。
第三十二条：
“潜意识”还不是一种有效的战斗力！
将它转化为行动本能和有效战斗力的惟一途径就是科学的训练！
这种训练包括着有形的方式和无形的冥
3想！
第三十三条：
好的东西是需要用“心”才能体会的。
我们强调的首先是“专心”，然后才能“专业”！
第三十四条：
华尔街没有新事物，股市自有其内在规律。
第三十五条：
岁月流逝、日子有功，时间改变一切。
第三十六条：
大思维决定着大境界，大境界决定着大
第三十七条：
生活就是投资、投资就是生活！
大爱无我，智者无敌！
科学化投资、专业化管理！
第三十八条：
技术分析仅仅是一种工具，错把工具当真理，这显现出的是一种哲学上的无知和灵性上的幼稚。
第三十九条：
无欲则刚，金刚不败，谁能伤我？
内圣外王，寂寞无敌！
第四十条：
在我的生命意义之中，宗教是一种境界、是一种专注、孤独、寂寞、神圣而无悔的生涯。
夜雨独行、寂寞如歌......
第四十一条：
“古来圣贤皆寂寞”，逃避孤独是大众的选择。
职业介绍8--职业交易员的交易思路
1.安心：
每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。
你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。
如果你觉得不安心，就不要进行交易。
交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。
2.计划：
顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。
他们不会临时起意。
计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还是需要有“如果.......就.......”的明确情节分析。
他们事先考虑所有的可能发展与对策。
所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易员觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。
3.我的体会：
没有充分的理由决不可买股票（买入时应该充满自信而不是犹犹豫豫），个股买入价位应该是配合大盘波段低点而决定，除非经验老到，事先做好计划是非常必要的。
一、风险：
1.耐心：
顶尖交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。
如同比尔.利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50%的交易次数，通常都可以赚更多的钱”。
4优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。
这是一种非常重要的心态-----机会永远都存在。
2.资金：
交易资金的来源可能影响*作风格，尤其是在承担风险的程度上。
3.运气：
顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。
即尽量提高自己的胜算。
戴维.凯特与比尔.利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大货利。
当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。
在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。
4.渐进的交易：
顶尖交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利------不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。
他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的获利。
因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退
5.舒适界限：
顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。
如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。
惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。
6.我的体会：
买入价与止损价的差距与*作者的水平成正比（即水平越高，止损位置越是舒适），关键是买入价位最好是当日见分晓的“胜负手”，买入后收盘就应该知道是赢定了还是判断错误及早出局。
我的做法是没有90%的胜算决不进场，潜在空间与潜在最大损失比至少为3：
1。
"短线没有10%的空间，中线没有20%的理论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。
（不可能每次都卖在最高价）
二、损失：
1.承认错误：
顶尖交易员不怕承认错误。
承认错误无损于自我或自尊。
他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。
通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。
事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。
菲尔.弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。
2.出场：
顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。
对于伯纳德.奥佩帝特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，他就出场。
对于比尔.利普舒茨来说，如果损失超过他愿意接受的程度，他就出场。
换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。
3.我的体会：
每次交易最大损失我定为3%，即只要股价跌破买入价的3%以下，除非是极有把握的大底部，我都会认赔出来。
因为我的买入价位非常讲究，买入要求当日决不能被套（95%的成功率），因此我有这个机会及早的认赔出局。
买入价位跌下3%对我来说已经是非常的失败，通常应该是买入即涨，或尾盘价买入当日不套。
三、从下至上的分析：
5*了解所有的玩家，留意他们的言行。
所谓玩家，是指具备不可忽视的影响力的人。
*了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什么利益。
动机是什么？
隐藏的议题是什么？
只要涉及利益关系，任何谈话都不可轻信。
*对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么*每个利益集团*纵事件发展的着力点与影响力在哪里。
*每个集团对于每个结果反应将如何？
如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能如何？
四、动态分析：
*任何事件背后都必定有一个故事，你必须了解这个故事。
*必须了解对手的想法，以及我与他的想法差异究竟在哪？
五、对待持仓部位：
*保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。
*当你尝试用客观的角度评估未平仓的股票时，情绪总会产生干扰。
*对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。
*欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。
六、如何面对损失和处理获利：
*承受压力和恐惧，这是很重要的经验。
*面对一个新的价格，你问自己一个问题：
假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？
答案是否定的话，那你就卖出。
*迅速认赔而让获利部位继续发展。
*建立仓位的根据是否正确。
七、资金管理：
*任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？
*一旦建立仓位后，我最多准备承担多大的百分比的损失？
八、分散投资的策略：
*如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。
*个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是100美元，这类的分散投资没有太大的意义。
*个别部位的价格波动率应该类似。
九、交易员的特质：
*热忱。
必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。
他们的动机何在？
无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡的耐心，精力与欲望。
*勇气。
如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。
持有一种与众不同的看法，也需要勇气。
但看法不同，并不代表一定能够赚钱。
最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。
*开放的心胸。
*自律。
十、资金：
*交易的资金来源可能影响*作风格与绩效.
6*资金管理是一场非常复杂的游戏,经常违背常理的判断
十一、"个人交易者的优势：
*不需要勉强进行交易.务必了解场外观望的效益,如果没有适当的行情,如果没有胜算较高的机会,不要勉强进场.整个交易游戏的关键就是持续掌握优势.*决策控制程序.
*资讯.千万不要让资讯方便性成为一项负数.所有的资讯都必须经过管理,否则没有太大的意义.
*弹性与敏锐性.
*压力.
十二、"专注与热忱：
*如果交易的动机在于金钱,方向显然错了.
*很多人没有办法维持长期的用功,因为他们不愿意投资时间.
*面对生活中的一切,你必须有高度的组织能力,能够评估事情的优先顺序,如此才能保持专注.
十三、"交易员的特质：
*承受损失的自信,克服自我而承认错误的勇气.
*所谓的勇气,自信与自我.对象不是其他人,而是必须能够经常承认错误的心理特质.
*没有一面倒的绝对特质,每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡.*内省与自我评估都是自我的一部分.
十四、"运气：
*市场上有许多无能为力或无可奈何的事情,完全超过交易员的控制范围.交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注.所谓明智,就是掌握胜算或提高有利结果的发生机率.
*在交易行业中,运气永远是一个重要的变量.
十五、"恐惧与忧虑：
*交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉,必须感受损失的痛苦,但不可以让忧虑变成恐惧.
*不论个人的心理驱动因子如何,恐惧来自于你自己.
*经过反省之后,或许会得到一些有用的东西,但这并不代表交易是否赚钱,只表示处理恐惧的能力.
*纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍.
十六、"资讯：
*市场分析的难处之一,是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后,你必须决定市场将因此而产生什么反应.
*评估任何部位或潜在部位之前,务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应.*深入而多方面的沟通,是处理市场资讯,市场认知,市场感受与市场反应的重要部分.
*绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点,必须评估别人的分析.十七、"评估获利潜能与潜在损失：
*架构一项交易,除了尝试获利潜能之外,还必须考虑风险保障.
*关于报酬与风险,处理心态不应该对称.为了长期的成功,必须专注于亏损
7这方面的相关问题.
*必须知道准备损失的程度,绝对不允许自己被三震出局,必须保持再度进场的能力.
*结束亏损的二个理由,一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了.二是价格到了预定的停损水准.不论预期如何的正确,一旦发生,立即出场.十八、"风险管理：
*只要存在风险承担的行为,就有风险管理的必要,就有明确衡量风险的需要.*一个交易员必须具备理想的心理结构,承担风险的能力,具备勇气,配合心理的稳定性.
*输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易.
*一旦部位发生亏损,首要原则就是不能加码.
*不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位,因为他们的盈亏不能彼此冲销.
*最初的损失往往就是最小的损失,正确的做法就是应该直接出场.十九、"循序渐进：
*为了取得最佳的交易结果与长期的获利,应该通过循序渐进的方式交易.*必须愿意停留在场外.
*不进行交易是一种自律精神---非常重要的规范.
二十、"断然认赔
*对于每个交易员来说,最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机.*首先,行情如果发生不利的局面,部位出现亏损,这是第一警讯.其次是你容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐.
*资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦.
*市场会反映任何的资讯,然后决定价格.
*市场是存在的事实,不是抗衡的对象.你不能采取主动,只能被动的反应.你不应该对抗市场或尝试击败他.存在这种心理,认赔或许就比较简单一点.*你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔.
二十一、"顶尖交易员的特质：
*热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。
*如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。
二十二、"是否需要可供模仿的良师：
*场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。
*交易的时间构架如何？
喜欢短线交易还是长期投资？
*偏爱的交易工具是什么？
二十三、"优秀交易员的素质：
*具备自律精神，个性外向，竞争欲望强。
*自律精神就是做应该做的事情，在交易领域中，应该做的事往往也最难做。
*如果行情将持续不利于部位，就是差劲的交易的，不管成本多高，立即认赔。
*不能象小鸟一样吃东西，却像大象一样的拉。
。
。
*认赔不仅仅是在避免损失扩大，同时也是在避免交易心态的扭曲。
一个部位的损失可能带来其他部位的损失或坐失良机。
*认赔的自律精神，也芄淮?
来一些情绪效益?
?
8*认赔相当于抛弃痛苦，如果还在照顾损失的伤口，势必无暇寻找其它的机会。
*从错误中学习，这是不可避免的过程，必须吸取教训，因为已经付出代价了。
*每个人对于损失都有一个容忍的极限，只要痛苦超过了限度，就不要坐在那儿傻傻的享受。
二十四、"培养自律精神：
*最困难的部分就是如何学习在大家面前认错，而且不觉得困扰。
*缺乏自律精神完全来自于放纵的心理。
*必须诚实的对待自己：
你是否逃避现实而不愿意承认损失？
是否希望走一条最不痛苦的路径？
二十五、"认知交易风险：
*建立任何部位都必须让自己明天能够继续交易，这点很重要，保留明天的交易实力，其重要性超过了今天不能获利。
二十六、"正确的心态：
*缺乏责任心，就不能分析亏损发生的原因，更重要的是，没有机会改正错误，结果就因为一些相同的原因不断亏损。
二十七、"耐心的等待与出场的勇气之间的差别：
*从某种角度来说，交易成功只不过是掌握时效，换言之，进场与出场的时机。
掌握时效是一种决策与判断。
*希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。
*知道其中的差别关键在于按照计划交易。
*坚持自己的交易计划,才能够提升时机掌握的正确性.
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