三指标公式原理.docx

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三指标公式原理

三、指标公式原理

（一）图表基本知识

A、K线图

K线图--又名蜡烛图,是将每天股价变动绘成K线图,借此分析股价的变动与变动的形态、股价变动的前因后果,以及在长时间里出现的股价波峰、波谷及其形态的一种技术分析方法。

K线由实体和影线构成。

开盘价与收盘价间的间距,称为'实体',如果收盘价高于开盘价[本系统以红色实体表示]成为阳线;若收盘价低于开盘价[本系统以绿色实体表示]成为阴线。

若收盘价等于开盘价时,用一横线表示。

如果当天的最高价高于实体的最高价,就从最高价点拉一条细垂线与'实体'结合,成为'上影线';当天的最低价低于'实体'的最低价,也以细垂线表示其间价差,称为'下影线'。

（如图：

3-1-1）

图3-1-1

K线图的种类繁多,其具体类型、图形、含义还请参阅有关股票、期货市场技术分析的专业书籍。

总之,k线图分析的最大优势在于各种反转形态中,能较敏感地发现股价的转变。

若能结合其他分析方法对其加以补充,将更能使投资者把握时机,以获得最大的收益。

B、竹线图

众所周知，竹线图在期货交易中使用最广。

下图是一张标准的竹线图。

竹线图是以一条竖直的线段表示每一天的价格变化。

线段的顶端代表当天的最高价格，底端代表当天的最低价格，而每根竖直线段上向右伸出的小横线标志着当日的收市价位。

一部分技术分析师也开始采纳开盘价，把它标在线段的左侧（如图：

3-1-2）

图3-1-2

C、收盘线

图10-3以单线图的形式重画了上面的竹线图。

在单线图上，我们只要逐日选择当日的某一个价格所在的点，然后简单地连线即可。

根据所选择的价格，可以分别作出开盘价线、最高价线、最低价线和收盘价线。

因为收盘价格往往被认为是每个交易日最重要的价格，所以不少图表师觉得收盘价线能更有效地展示价格变化（图3-1-3即为收盘价线）。

图3-1-3

根据分析者的不同需要，某些分析手段用在单线图上比用在相应的其他图表上更简明。

D、TICK图

TICK图是按照时间顺序将每一笔成交的价位变动依次标注出来并连线而成，用来表示一天中价格的实时变动（如图：

3-1-4）。

图3-1-4

实时图对于短线分析和选择买卖时机有显著的作用。

E、点数图（OX）

点数图--是股市交易者最先使用的技术分析图表,它是由一列列相间的"X"列和"O"列交替排列来表示价位的变动（如图：

3-1-5）。

图3-1-5

在图10-5中,"X"列和"O"列交替排列。

X列表示价格上升,O表示价格下跌。

每一个X或O都代表一定价格的点数（称为格值）,点数图还有一个参数是转向规定（即每次转向所要求的点数）。

每当X列涨过前一个X列一个X后,就构成了向上突破的信号。

相应地,每当O列跌过前一个O列一个O后,就构成了向下突破的信号。

请注意,上述突破信号比其他图表上的突破信号明确得多了。

我们可以把这种突破信号用作买卖信号。

通过调整参数点数图具有巨大的灵活性。

我们既可以采取较小的格值和转向点数规定来提高点数图的灵敏度,也可以采取较大的格值和转向点数规定来降低它的灵敏度。

单点转向规定可以应用于研究短期市场行为；而五点转向规定可以应用于研究长期趋势的变化。

在图10-5里,我们把格值取值为1.00。

通过取更小的格值,我们可以逐步增加点数图对小规模市场变化的灵敏度。

这种灵活性是点数图分析法的最大优势之一。

投资者可以调整点数图的各种参数来适应自己的个别需要。

点数图的绘制与传统的竹线图和k线图不同,竹线图和k线图将每日涨跌情况用一根线表示,其横坐标是时间,按时间的顺序画下去,而点数图是在不考虑时间的情况下,将所有的交易在方格内用不同的符号记录下来,用于跟踪当日价格变动和长期价格趋势。

"X"、"O"符号表示涨跌,反映着一段时间内累计涨跌幅度。

绘制方法:

1.当收盘价持续上升,就在"X"列上方的"X"符号上面加"X",上升几个格值就加几个"X"。

2.当收盘价持续下降,就在"O"列最下的"O"符号下面加"O",下降几个格值就加几个"O"。

3.上升或下降不足一个格值,不画任何符号。

4.收盘价由上升转为下降时,则由"X"列右边转一列开始画"O"列,"O"列最高格比"X"列最高格仅低一格向下开始画"O",下降几个格值就画几个"O"。

5.收盘价由下降转为上升,则由原来"O"列转化为另一个"X"列,比"O"列最低一格高一格向上开始画"X",上升几个格值就画几个"X"符号

F、盘口动态数据表

文华财经分析系统中盘口动态数据表不仅可以看到增减仓,还可以看到"开平仓"情况，这一功能为用户分析多空力量提供了很大方便。

（如图：

3-1-6）

图3-1-6

红色表示:

主动买,绿色表示:

主动卖。

按"↓"键.可以查阅成交明细。

空头开仓：

以买价为成交价并且增仓为正值。

多头开仓：

以卖价为成交价并且增仓为正值。

双边开仓：

现手与增仓的值相同的情况下，标双边开仓。

双边平仓：

现手与增仓的绝对值相同的情况下。

空头平仓：

以卖价为成交价并且增仓为负值。

多头平仓：

以买价为成交价并且增仓为负值。

换手：

代表增仓为0。

（二）趋势分析指标

A、均线组合

在技术分析中,趋势的概念非常重要。

简单地说,趋势就是市场何去何从的方向。

价格的变动基本上可以分为三种趋势:

上升趋势、下降趋势及横向延伸（即所谓的盘整趋势）。

而趋势指标是指适用于较大的行情（上升或下降趋势）中的技术指标。

■移动平均线定义:

"平均"是指最近n天收市价格的算术平均线;"移动"是指我们在计算中,始终采用最近n天的价格数据。

因此,被平均的数组（最近n天的收市价格）随着新的交易日的更迭,逐日向前推移。

在我们计算移动平均值时,通常采用最近n天的收市价格。

我们把新的收市价格逐日地加入数组,而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去。

然后,再把新的总和除以n,就得到了新的一天的平均值（n天平均值）。

■计算公式:

C:

某日收盘价　N:

移动平均周期

■均线分类:

以计算的时间长短而言,移动平均线可分为短期、中期、长期移动平均线。

一般来说,短期平均线指周期在10日以下（包括十日）;中期指出2周以上至几个月之间;长期是指数月至一年的移动平均线,我们可以通过参数设置对话框来设置不同的移动周期;以计算的资料来分,有开盘价移动平均线、收盘价移动平均线、最高价移动平均线和最低价移动平均线;根据平均计算的方式分为简单移动平均线、线性加权移动平均线和指数加权移动平均线。

期货分析者最常用的是以收盘价计算的简单移动平均线。

我们的讨论也主要集中于这种方法。

■均线用法:

有些期货交易商只采用一条移动平均线来产生趋势信号.（如图：

3-2-1）

图3-2-1

在日线图上,我们把移动平均值伴随着每天的价格图线,逐日点出。

当收市价格升高到移动平均值之上后,就产生了买入信号。

当收市价低于移动平均值后,就出现了卖出的信号。

有些分析者为了进一步验证上述信号,还希望看到移动平均线本身也朝穿越的方向变化。

我们也可以采用两条移动平均线来产生趋势信号,较长期者用来识别趋势,较短期者用来选择时机。

正是两条平均线及价格三者的相互作用,才共同产生了趋势信号。

■双移动平均线法有两种具体的用法:

1.第一种称为"双线相交法"。

就是说,当短期平均线向上穿越长期平均线时,构成买入信号。

例如:

两条平均线分别为5天和20天的移动平均线,或者是10天和40天的移动平均线。

（如图：

3-2-2）

图3-2-2

在前一种情况下,当5天平均线向上穿越20天平均线后,构成买入信号;而当5天平均线向下穿越20天平均线后,形成卖出信号。

在本例中,系统是连续工作的,即它始终在市,要么处于多头状态,要么处于空头状态。

在后一种情况中,当10天平均线向上穿越40天均线时,则为下降趋势信号。

同采用单移动平均线法相比,采用双移动平均线法在时间上滞后于市场更多一些,但由此也减少了拉锯现象。

2.第二种使用双移动平均线的方法是,把它们中间看作某种中性区。

那么,仅当收市价格同时向上越过了两条平均线之后,才构成买入信号。

然后,如果价格再跌回中性区,则上述信号被取消。

同样,仅当收市价格同时向下穿越了两条平均线之后,才构成卖出信号。

然后,如果价格在涨回两条平均线之间的中性区,我们就平仓了结上述空头头寸。

只要价格维持于中性区内,我们就袖手静观。

依此方法设计的系统,也有一些其他系统所不及的长处。

既然两条移动平均线似乎比一条更好,那么,如果把三条平均线相组合,是否能胜过两条平均线的组合呢？

基于这样的设想,就有了三重交叉方法。

最常用的三重交叉法系统,要数4-9-18天移动平均线的组合。

在商品行业,5天、10天和20天移动平均线是使用得最广泛的几种,（如图：

3-2-3）

图3-2-3

4-9-18天系统其实只是它的一种变化。

在使用中,当短期的移动平均线从下往上穿过中期和长期移动平均线时,就构成了买入信号,而中期移动平均线也上穿长期移动平均线时买入信号得到确认;反之,当短期的移动平均线从上往下穿过中期和长期移动平均线时,就构成了卖出信号,而中期移动平均线也下穿长期移动平均线时卖出信号得到确认。

经过实践表明,通过简单移动平均线得到的交易信号比线性加权移动平均线和指数加权移动平均线得到的信号更准确;而利用两条移动平均线进行交易比利用一条或三条移动平均线得到的信号进行交易获利更高。

B、停损指标[SAR]

■停损点转向操作系统又称抛物线转向指数,是利用抛物线方式,随时调整停转点位置以观察买卖点的技术分析工具,（如图：

3-2-4）

图3-2-4

■计算方法：

1.先选定一段时期价格趋势为涨势或跌势。

2.这一段时期若为涨势,则选此期间的最低价为第一天的SAR值；若为跌势,则选最高价为第一天的SAR值。

3.以后各天的SAR值计算公式为：

:

第T日停损点　

:

第T-1日停损点　EP:

极点值（涨为最高价,跌为最低价）　

:

加速因子

4.加速因子

的取值。

上涨行情中,第一次计算SAR时取

为0.02,以后计算SAR,若当日行情价格有创新高价加0.02,若无新高价,为前一天数值,最大不能超过0.2。

下跌行情同理。

5.看涨期间,计算出某日的SAR比当日或前一日的最低价高,则以当日或前一日的最低价为某日的SAR；若是看跌期间,某日的SAR比当日或前一日的最高价低,则以当日或前一日最高价为SAR值。

■分析原则：

1.价位为由上向下跌破SAR线时为卖出信号,由下向上突破SAR线时为买进信号。

2.当SAR线在价位上方时,价位在一段时间内连续下跌而未曾回升至停损点表示后市看淡,此时,投资者可继续做空头。

3.当SAR线在价位下方时,价位在一段时间内连续上升而未曾回落至停损点表示后市看好,此时,投资者可保持做多头。

C、布林通道[BOLL]

■布林通道--是在基本的技术图表之上绘制的一种指标，（如图：

3-2-5）

图3-2-5

其上线和下线之间的区域通常是价位变动的区域，所以我们可以认为，上线代表当前的阻力线，而下线代表当前的支撑线。

D、瀑布线

瀑布线是欧美国家九十年代初,广泛应用于金融分析领域中的判断价格运行趋势的主要分析方法,因此线由汇聚向下发散时呈瀑布状而得名。

文华财经分析系统中的瀑布线,是由六条经过非线性处理的均线所组成,它分别代表着不同时间周期的价格成本状况,是把握价格运动趋势的好方法。

瀑布线与普通均线系统相比较,具有反应的速度快,给出的买卖点明确的特点,并能过滤掉盘中主力震仓洗盘,可直观有效地把握住价格的运动趋势；是目前判断价格运行趋势颇为有效的均线系统。

（如图：

3-2-6）

图3-2-6

■调用的方法：

按"TAB"键,切换到技术分析窗口,然后按键盘"+"键（在键盘的最右面）切换,即可变动主图指标。

再按几下,回到均线系统。

■巧用瀑布线的要点如下：

1.瀑布线的顺势操作

（1）买点：

瀑布线在低价区由粘合汇聚开始向上发散,是明确的买入信号,且如有成交量的配合,则准确率更高,它告诉投资人股价将有一段时间的涨升和一定幅度的涨升；

（2）卖点：

瀑布线在高价区由粘合汇聚开始向下发散,是明确的卖出信号,该信号的确立无需成交量的配合,此时投资人不但不能买入,而且要坚决卖出；

（3）瀑布线所发出的买点比卖点更具准确可靠性,也更具实战价值。

2.瀑布线的逆势操作

当瀑布线极度发散时,可根据基本面,结合乖离率指标做相应的滚动操作。

3.瀑布线的分析周期选择

做长线一般要用周的瀑布线来分析,做中线波段行情,通常以日K线所对应的瀑布线系统为主,而分时瀑布线系统则是短线进出的好工具。

4.巧用瀑布线十六字诀:

"瀑布线上考虑买入,瀑布线下坚决卖出。

"

5.适用范围：

瀑布线适用于有趋势行情,在趋势明朗的上涨或下跌趋势中,能给出明确的买卖点和持仓信号,是把握波段行情的利器,但它不适用于盘整行情的操作。

E、宝塔线

宝塔线是一种不常用的技术图表（如图：

3-2-7）

图3-2-7

其画法如下,以备投资者参考:

1.以收盘价的涨跌作比较,若价格为上涨行情,则画为虚体的棒线;若价格为下跌行情,则画为实体的棒线。

2.若原先为涨升虚体线,但次日下跌,但价格尚未跌破虚体线的低点时,仍以虚体表示,而不画实体线。

3.若原先为下跌实体线,但次日上涨,但价格尚未涨过实体的高点,仍以实体表示。

4.若原先为虚体线,但次日下跌,并且价格跌破虚体线的低点时,把昨日虚体线再画一次,在它的下面画实体线,一直画到收盘价。

5.若原来为实体线,但次日上涨,并且价格涨破昨日的最高点时,把昨日的实体线再画一次,在它的上面画虚体线,一直画到收盘价。

6.以上所提到的高点和低点,都是指今日或昨日的收盘价。

（三）摆动指数分析指标

A、摆动指数的意义

提起摆动指数,我们有很多种构造方法,但它们的真实含义都相差无几。

大部分摆动指数的曲线也非常相像。

我们沿着价格图表的底部来做摆动指数的图线,把它局限于一条水平向的狭长区域里。

不论价格是升、降,还是持平,摆动指数的区域基本上总是水平向发展的。

不过,摆动指数的峰和谷与价格图上的峰和谷同时出现。

有些摆动指数的变化具有一个中间值,从而摆动指数所在的水平域可以分为上半部和下半部。

根据算法的不同,在摆动指数的上下边界之内,既可以标志成从0到100的刻度,也可以标成从-1到+1的刻度。

■摆动指数最重要的三种用途:

有三种情况,摆动指数最具效用。

这三种情况对绝大多数摆动指数来说都是共同的。

1.当摆动指数的值达到上边界或下边界的极限值时,最有意义。

如果它接近上边界,市场就处于所谓的"超买状态";如果它接近下边界,市场就处于所谓的"超卖状态"。

这两种读数都是警讯,表示市场趋势走得太远,开始有些脆弱起来。

2.当摆动指数处于极限位置,并且摆动指数与价格变化之间出现了相互背离现象时,通常构成重要的预警信号。

3.如果摆动指数顺着市场趋势的方向穿越零线,可能是重要的买卖信号。

B、动力指数

■动力指数的概念,是摆动指数分析的一种最基本的应用。

动力指数显示的是价格变化的速度,而不是价格水平本身。

其计算方法是按照一定时间间隔,连续地采集价格变化的数值。

举例来说,如果我们要构造10天的动力指数,则简单地从当日的收市价减去10天前的收市价,结果之前的正负符号分别表示应当把它画在零线的上方或下方。

■动力指数的计算公式是:

M=V-Vx

V:

当日的收市价格　　Vx:

X天以前的收市价格

如果当日的收市价大于6天前的收市价（换句话来说,价格升高了）,那么M为正数,把它标在零线的上方。

如果当日收市价小于6天前的收市价（即价格下跌了）,那么M为负数,把它标在零线的下方。

动力指标最常用的时间跨度为6天（如图：

3-3-1）

图3-3-1

但是,实际上任何时间跨度均可以采用。

如果我们采用较短的时间跨度（比如5天）,则所得的动力指数更为灵敏,其曲线摆动得更明显。

如果采用更长的时间跨度（如20天）,那么动力指数曲线就更平缓,曲折较少。

■运用动量指数分析股市时应注意以下几点:

1.一般情况下动量值由下向上突破中心线时,显示市场内部上涨趋势的动力正在增长中,是买入时机;动量值由上向下跌破中心线时显示市场内部下跌趋势的动力正在增长中,是卖出时机。

2.价格在上涨行情中创新高点,而动量未能配合上升,出现背驰现象,意味价格的上涨动力减弱,后市可能转为下跌行情。

3.价格在下跌行情中走出新低点,而动力指数未能配合下降,出现背驰现象,意味价格的下跌动力减弱,后市可能转为上升行情。

4.若价格与动量指数在低位同步上升,显示短期将有反弹行情;若价格与动力指数在高位同步下降,则显示短期可能出现价格回落。

5.将动量指数与其移动平均线（10日）结合起来分析,动量指数线从下向上突破动量值的10日移动平均线,两线上升,是买入信号；当动量线从上向下跌破动量值的10日移动平均线,两线均向下走,是卖出信号。

C、随机指数

■随机指数这种分析工具发出的信号很多时候极为准确,所以在投资者对股市或期市进行分析时极受重视。

一般认为,若上涨动力强,价格往往会在靠近当天最高价处收盘;若下跌动力强,则价格一般会在靠近当天最低价处收盘,因此,随机指数是依据分析收盘价所处的位置来判断市场的上升或下跌动力。

随机指数%K值和%D值,它以%K值和%D值所组成的K线和D线的组合变化来说明市场内部价格波动的情况。

■计算原始公式:

C:

当日收盘价　N:

计算期　

:

最近N日内最低价　

:

最近N日内最高价　

的三天总和　

的三天总和

改良计算公式:

RSV:

未成熟随机值;%K的初始值和%D的初始值一般用当日的RSV值代替。

■应用法则:

（如图：

3-3-2）

图3-3-2

1.超买超卖区域的判断

%K值在80以上,%D值在70以上为超买的一般标准;%K值在20以下,%D值在30以下为超卖的一般标准。

2.背驰判断

随机指数与股价走势产生背驰时,一般为转势的讯号,表明中期或短期走势已到顶或见底,即将发生转势。

3.K线形状判断

当%D线倾斜度趋于平缓时,是短期转势的警告信号,这种情况在热门品种及指数的分析中准确度较高,对于交易冷淡的品种分析中准确度较低。

4.%K线与%D线交叉突破判断

%K值大于%D值时,表明当前是一种向上涨升的趋势,因此,%K线从下向上突破%D线时,是买进讯号;反之,%D值大于%K值,表明当前的趋势向下跌落,%K线从上向下跌破%D线,是卖出讯号。

%K线与%D线的交叉突破,在80以上或20以下更为准确。

5.其他讯号

K线和D线上升或下降的速度减弱,出现屈曲,通常都会表示短期内会转势。

K线在上升或下跌一段时期后,突然急速穿越D线,是显示市势短期内会转向。

K线跌至零时通常会出现反弹至20-25之间,短期内应回落至接近零,这时,价位应开始反弹;若K线升至100,通常会回档至80,短期内应反弹至接近100,此时,价位应开始回跌。

■把随机指数进一步放慢:

大部分交易商更乐于把随机指数进一步放慢,在这种办法中,我们去掉较敏感的%K。

原先的%D线摇身一变,变成了新的%K线,不过它比原来的%K线当然要慢些了。

新的%D线就更慢,它是这个新的%K线的3天移动平均线。

在这个放慢的处理过程中,我们得出的是原先的%D线（新的%K线）,以及它的3天移动平均线（新的%D线）。

人们普遍认为,更慢一步的%D线的信号更为可靠。

D、威廉指数[%R]

■威廉指数--又称威廉超卖指数,或简称%R,是一项分析市场短期买卖气势的技术指标,威廉指数主要研究高低价格与收市价的关系,计算和分析价格波动的真实波幅,判断市场价格走势的强弱程度和买卖气势（如图：

3-3-3）

图3-3-3

■计算方法：

C:

当日收市价　

:

N日内最低价　

:

N日内最高价　N:

设定参数（计算周期）,一般为14日

E、变化速度指数[RC]

我们利用当前的收市价和一定天数以前的收市价的商（比价）来表示市场的变化速度。

为了构造所谓10天变化速度摆动指数,（如图：

3-3-4）

图3-3-4

我们把当前的收市价格除以50天以前的收市价格。

公式如下：

ROC=（V/Vx）

V:

当日的收市价　Vx:

X天以前的收市价

在这里,读数为1的刻度线变成了中间线,或零线。

如果当前价格高于50天以前的价格（价格涨了）,则其变化速度指数就大于1；如果当天收是价低于10天以前的价格,则上述比较小于1。

F、相对强弱指数[RSI]

■RSI解决了摆动指数的数值偏离问题和不断调整上下边界的问题。

其计算公式如下:

N日为计算期,常用的有7日、14日。

假定我们在计算中采用14天的时间跨度。

为了得出收市价平均上涨值,我们线把14天内上涨了的收市价的上涨幅度相加,然后将所得的和除以14。

而在计算平均下跌值的时候,则把所有下跌了的收市价的下跌幅度相加,然后把它们的和除以14。

然后,我们把这两个数值带入RSI的公式中,即可得到RSI的值。

（如图：

3-3-5）

图3-3-5

其中,只要简单地改变N的数值,就可以修改RSI的时间跨度-----天数。

■用法:

我们把RSI画在垂直刻度从0到100的图表上。

当它的读数超过70时,显示超买状态,而它的读数低于30时,则是超卖状态（在9天的RSI图表上,它的摆动幅度较大,所以,我们分别用80和20来代替70和30两个界限）。

不过,在牛市和熊市中,RSI会发生漂移现象,所以,80通常成为牛市的超买水平,而20则是熊市中的超卖水平。

■运用RSI分析价格变动时应注意的原则:

1.RSI以50为强弱市场的分界线,RSI保持高于50时表示强势市场;低于50时表示弱势市场。

2.RSI的值多在70与30之间波动,这时所反映的市场趋势是不明朗的。

3.RSI值达到80时,表示市场已有超买现象,超过90时表示已有严重超买现象,价格已形成头部,极可能在短期内反转回跌。

4.RSI下降至20时,表示股市有超卖现象,下降到10以下,表示市场已有严重的超卖现象,价格极有可能在短期内止跌回升。

5.RSI值达到70以上出现回落,或低于30以上出现上升的现象成为虚弱反转,虚弱反转的出现预示市场将出现转势。

6.当RSI发生背离现象时（即RSI上升而价格下跌或RSI下跌而价格上升）,通常显示市场即将发生重大反转。

G、人气意愿指标[ARBR]

■人气指标[AR]--是以当天开市价为基础,与当日最高价、最低价比较,按照固定的公式,计算一定时期内开市价在价格中的地位,即把开市价的地位数量化,反映市场买卖的人气。

公式:

H:

当日最高价　L:

当日最低价　O:

当日开市价

　　前项为N日内H减O之和,后项为N日内O减L之和。

　　N为公式中的设定参数（计算周期）,一般设定为26日。

应用原则:

1.AR指标介于0.8-1.2之间时,属于盘整行情,价格不会激烈地上升或下降。

2.AR指标上升到1.5以上时,就必须注意价格将进入回档下跌,可准备卖出,但必须对照以往出现的高点研判。

3.AR指标值高,表示行情很活泼,过高时表示价位已达到最高的范围,需AR值低时,表示人气衰退,需要充实,过低则暗示股价已达到低点,可考虑介入,一般AR值跌至0.7以下时,价格有可能随时反弹上升。

4.从AR曲线可以看出一段时期的买卖气势,并具有先于价格到达顶峰或跌入谷底的功能。

■意愿指标[