证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十八套.docx
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证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十八套
2019证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十八套
一、选择题（共40题，每小题0.5分，共20分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。
1.证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向（）报备。
A中国证监会
B证券交易所
C举办地证监局
D当地工商部门
【答案】C
【解析】选项C正确：
《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。
2.在单根K线形态中，实体较长的大阴线的含义的是（）。
A在长期内下降态势出现
B在长期内上升态势出现
C在短期内下降态势出现
D在短期内上升态势出现
【答案】C
【解析】选项C正确：
大阴线，四个价位各不相等，收盘价小于开盘价。
大阴线一般出现在下降趋势中，实体较长的大阴线表明在短期内下降态势出现。
3.流动性风险管理的核心是要尽可能的提高资产的（）和负债的（），并在两者之间寻求最佳的风险收益平衡点。
A稳定性，平衡性
B收益性，平衡性
C流动性，稳定性
D变现性，稳定性
【答案】C
【解析】选项C正确：
流动性风险管理的核心是要尽可能的提高资产的流动性和负债的稳定性，并在两者之间寻求最佳的风险-收益平衡点。
4.市场风险管理的主要目的是（）。
A确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内
B消除风险
C转移风险
D提高收益率
【答案】A
【解析】选项A正确：
市场风险管理的主要目的是确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。
5.基本分析中自下而上的分析流程（）。
A区域分析f行业分析f宏观分析
B公司分析f行业分析f宏观经济分析
C宏观经济分析f公司分析f区域分析
D公司估值分析f公司财务分析
【答案】B
【解析】选项B正确：
由下而上分析法的主要步骤为：
（1）公司分析；
（2）行业和区域分析；（3）证券市场分析;（4）宏观经济分析。
6.市场上有一种永续存在的债券，票面名义利率为5.4%，未来每年的预期通货膨胀率为3%。
张某现在投资100万元购买该债券，其投资（按当前价值计算）变为200万元所需的投资期间大约为（）年。
A30
B24
C20
D14
【答案】A
【解析】实际收益率=名义利率-通货膨胀率=5.4%-3%=2.4,根据“72法贝『，
所需时间=72/2.4=30年
7.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具备（）资格。
A投资主办人
B证券投资咨询
C一般证券业务
D证券经纪业务营销
【答案】B
【解析】选项B正确：
根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第十二条规定，从事证券、期货投资咨询业务的人员，必须取得证券、期货投资咨询从业资格。
8.下列关于证券投资顾问业务，下列说法不正确的是（）。
A直接或间接获取经济利益的经营活动
B按照约定辅助客户作出投资决策
C按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务
D不得在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告
【答案】D
【解析】选项D符合题意：
中国证券业协会制订的《证券投资顾问业务暂行规定》第二条，规定所称证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。
另外规定第三十一条还规定：
鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资（选项D说法不正确）。
9.债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。
A流动性偏好理论
B久期的特性
C理论期限结构的特性
D套利原理
【答案】B
【解析】选项B正确：
久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。
如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券，这类策略称为免疫策略。
10.某投资者有1万元的现金，5万元定期存款，2万元基金，每月消费0.5万元，还需还房贷0.5万元，那么该投资者失业保障月数是（）个月。
A8
B3
C28
D6
【答案】A
【解析】选项A正确：
失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定
支出=（1+5+2）/（0.5+0.5）=8个月。
11.下列（）属于家庭收支预算中日常生活支出预算项目的内容。
A家居装修支出预算
B赡养支出预算
C保费支出预算
D家政服务
【答案】D
【解析】选项D正确：
支出预算项目主要包括日常生活支出预算项目和专项支出预算项目：
（1）其中日常生活支出预算项目包括在衣、食、住、行、家政服务、普通娱乐休闲、医疗等方面的支出预算。
（2）专项支出预算。
包括子女教育或财务支持支出预算、赡养支出预算、旅游支出、其他爱好支出预算、保费支出预算、本息还贷支出预算、私家车换购或
保养支出预算、家具装修支出预算与其他短期理财目标相关的现金支出预算。
（选项ABC属于专项预算支出）
12.波浪理论考虑的最为重要的因素是（）。
A形态
B比例
C时间
D规模
【答案】A
【解析】选项A正确：
波浪理论考虑的因素主要有三个方面，可以简单地概括为形态、比例和时间。
这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中又以形态最为重要。
13.以下属于信用风险的是（）。
A再投资风险
B市场风险
C利率风险
D违约风险
【答案】D
【解析】选项D正确：
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而使债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险，即违约风险。
14.（）在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益
的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。
A积极型股票投资策略
B指数法
C加强指数法
D加强的积极型股票投资策略
【答案】C
【解析】选项C正确：
加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合
特征与基准指数之间的实质性背离。
15.在市场风险管理的久期分析中，当久期缺口为（）时，利率变动对投资机构的流动性没有影响。
A正值
B负值
C零
D大于等于零
【答案】C
【解析】选项C正确：
市场风险管理中的久期缺口可以用来评估利率变化对投资机构某个时期的流动性状况的影响。
其中，当久期缺口为零时，利率变动
对投资机构的流动性没有影响。
这种情况极少发生。
16.中国的股权分置改革大致经历了（）个阶段。
A.2
B.4
C.3
D.5
【答案】C
【解析】选项C正确：
我国股权分置改革有三个阶段：
第一阶段，股权分置问题的形成；第二阶段，开始触动股权分置问题；第三阶段，股权分置问题正式被提上日程。
17.一个公司的流动比率大于1，说明该公司（）。
A短期偿债能力绝对有保障
B营运资金大于零
C速动比率大于1
D资产负债率大于1
【答案】B
【解析】选项B正确：
流动比率=流动资产/流动负债，流动比率大于1，说明流动资产＞流动负债。
营运资金=流动资产-流动负债，所以说明营运资金大于零。
18.更关心股票过去的市场表现，而不是其未来收益的潜在决定因素的经济主体是（）。
A基本分析者
B技术分析者
C系统分析者
D信用分析者
【答案】B
【解析】技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。
技术分析认为市场行为包容消化一切信息、价格以趋势方式波动、历史会重演。
技术分析者更关心股票过去的市场表现，而不是其未来收益的潜在决定因素。
19.以下指标中（）数值越高说明金融机构流动性越差。
A大额负债依赖度
B核心存款比例
C贷款总额与核心存款比率
D流动资产与总资产的比率
【答案】C
【解析】选项C正确：
货款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越差。
20.通常价值投资者更注重（）。
A基本分析法
B组织分析法
C技术分析法
D量化分析法
【答案】A
【解析】通常价值投资者更注重基本面分析。
基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业
发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。
21.某投资者把500万元投资于年利息为8%的证券，为期4年（按复利计息，一次性还本付息），此项投资终值最接近（）万元。
A660
B629.85
C680.24
D734.696
【答案】C
【解析】选项C正确：
复利终值的计算公式为：
式中，FV为终值，
PV为现值，r为年利率，t为时间（即持有期）。
由题意可知：
PV=500万元,r=8%,t=4，代入公式可得，万元，最接近680.24万元。
22.对开展投资顾问业务而言，下列属于客户的重要的非财务信息是（）。
A资产和负债
B收入和支出
C房地产升值预期
D投资偏好
【答案】D
【解析】选项D正确：
非财务信息是指除客户财务信息以外的与投资规划有关的信息，包括客户的社会地位、年龄、投资偏好和风险承受能力等。
23.以下关于产业结构政策，说法正确的是（）。
A产业结构政策是产业技术进步的政策
B产业结构政策是调整产业存在和发展空间形式的政策
C产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策
D产业结构政策是选择发展重点的优先顺序的政策措施
【答案】D
【解析】A项，产业技术政策是产业技术进步的政策；B项，产业布局是调整产业存在和发展空间形式的政策；C项，产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。
政府对于行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。
一
般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。
其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。
产业
结构政策是选择发展重点的优先顺序的政策措施。
产业组织政策是调整市场结构
和规范市场行为的政策。
产业布局是产业存在和发展的空间形式。
产业技术政策
是指国家制定的用以引导、促进和干预产业技术进步的政策的总和。
24.关于MACD的应用，当出现（）时，是多头市场。
ADIF和DEA均为正值
BDIF和DEA均为负值
C当DIF正向下跌破零轴线
DDIF为正值而DEA为负值
【答案】A
【解析】选项A正确：
DIF和DEA均为正值时，属多头市场；选项B、D错误：
DIF和DEA均为负值时，属空头市场；选项C错误：
当DIF向下跌破零轴线，此为卖出信号。
25.艾略特发现每一个周期（无论上升还是下降）可以分为（）个过程。
A6
B3
C8
D5
【答案】C
【解析】艾略特波浪理论是以周期为基础的。
把周期分成时间长短不同的各种周期，特别指出，在一个大周期之中可能存在小的周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。
每个周期无论时间长与短，都是以一种相同的模式进行。
这个模式就是波浪理论的核心一一8浪过程。
每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。
这8个过程完结以后，才能说这个周期已经结束。
26.投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠（）。
A上
C左
D右
【答案】A
【解析】选项A正确：
偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。
27.股票市场供给方面的主体是（）。
A证券交易所
B准备出售股票的投资者
C证券公司
D上市公司
【答案】D
【解析】选项D正确：
股票市场供给方面的主体是上市公司。
28.当中央银行（）时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。
A提高法定存款准备金率
B提高再贴现率
C提高存款准备金率
D提高存款利率
【答案】A
【解析】选项A正确：
当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。
29.在分析证券投资面临的汇率风险时，汇率波动取决于（）。
A国际经济形势
B国内货币市场的供求关系
C证券市场的供求关系
D外汇市场的供求关系
【答案】D
【解析】选项D正确：
汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致投资者金融资产发生损失的风险。
汇率波动取决于外汇市场的供求状况，主要包括国际收支、通货膨账率、利率政策、汇率政策、市场预期以及投机冲击等，以及各国国内的政治、经济等多方面因素。
30.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（）注册登记为证券投资顾问。
A中国证监会
B证券公司
C国务院监督管理机构
D中国证券业协会
【答案】D
【解析】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
31.证券从业人员提供投资顾问服务时，应掌握个人财务报表的分析。
下列对个人财务报表的理解，错误的一项是（）。
A需要掌握的个人财务报表包括个人资产负债表和现金流量表
B个人资产负债表不能反映资产和负债的结构
C当负债高于所有者权益时，个人有可能出现财务危机的风险
D个人现金流量表可以作为衡量个人是否合理使用其收入的工具
【答案】B
【解析】选项B理解错误：
个人资产负债表能够反映资产和负债结构；选项ACD理解正确。
32.投资规划中，进行资产配罝的目标是（）。
A风险最小化
B风险和收益的平衡
C收益最大化
D效用最大化
【答案】B
【解析】在专业理财服务中，理财师在投资规划中最重要的工作是根据客户的需求、风险属性，以及相关投资方法，按不同的比例把客户的资产科学地配罝在不同的资产类别中，其中包括股票、债券、不动产、现金等，即资产配罝。
为
客户制定根据其理财目标和自身情况的投资计划，并不是单纯地追求更高的投资
收益，合理的投资规划是根据客户自身情况制订的风险与收益的平衡选择。
33.现金管理的目标不包括（）。
A满足未来消费的需求
B满足日常周期性支付的需求
C满足子女教育的需求
D满足应急资金需求
【答案】C
【解析】选项C符合题意：
现金管理是对现金和流动资产的日常管理。
其目的在于：
（1）满足日常的、周期性支出的需求；
（2）满足应急资金的需求；
（3）满足未来消费的需求；
（4）满足财富积累与投资获利的需求。
34.一般买卖双方对价格的认同程度通过（）的大小得到确认。
A交易量
B价值
C上涨
D下跌
【答案】A
【解析】选项A正确：
一般买卖双方对价格的认同程度通过交易量的大小得到确认，认同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。
交易量上升，价格上升时投资者对某支股票感兴趣而且这一兴趣将持续下去的信号；价格上升而交易量下降则是该股票随后将下跌的信号。
35.已知名义年利率为10%,每季度计息1次,按复利计息，则有效年利率为（）。
A10.47%
B10.38%
C10.25%
D10.00%
【答案】B
【解析】选项B正确：
有效年利率EAR的计算公式为：
。
其中，r表示名义利率，m表示一年内计算复利次数。
由题意可知：
r=10%,m=4代入公式计算可得：
36.政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（）分类。
A付息方式
B债券形态
C发行额度
D发行主体
【答案】D
【解析】债券可以依据不同的标准进行分类：
（1）根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；（D项正确）
（2）根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券、息票累积债券三类；
（3）根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
37.在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性的收益的效用进行加权的效应称为（）。
A确定性效应
B孤立效应
C偏好反转
D隔离效应
【答案】A
【解析】选项A正确：
确定性效应是指在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性的收益的效用进行加权的效应；选项B不符合题意：
为了简化在不同选项中的选择，人们通常忽略各选项共有的部分而集中于他们之间相互有区别的部分，这种现象称为“孤立效应”；选项C不符合题意：
偏好反转是指决策者在两个相同评价条件但不同的引导模式下，对方案的选择偏好出现差异，甚至逆转的现象；选项D不符合题意：
即使不考虑所披露信息也能做出相同的决策，但人们依然倾向于愿意等待直到信息披露以后再做出决策的效应是“隔离效应”。
38.在宏观经济分析中，属于经济先行指标的是（）。
A库存量
BGDP
C失业率
D利率
【答案】D
【解析】在宏观经济分析中，属于经济先行指标的有利率、货币供给、主要生产资料价格等。
39.即使不考虑所披露信息也能做出相同的决策，但人们依然倾向于愿意等待直到信息披露以后再做出决策的效应是（）。
A确定性效应
B同结果效应
C反射效应
D隔离效应
【答案】D
【解析】选项D正确：
隔离效应是指即使不考虑所披露信息也能做出相同的决策，但人们依然倾向于愿意等待直到信息披露以后再做出决策的效应；选项
A不符合题意：
现实中，与某种概率性的收益相比人们赋予确定性的收益更多的权重，这种现象被称为“确定性效应”；选项B不符合题意：
相同结果的不一致偏好情形，称为“同结果效应”；选项C不符合题意：
以0为中心对预期反射正好反转了偏好的顺序，这一现象称为“反射效应”。
40.证券客户的需求是（）。
A储蓄需求
B投资需求
C消费需求
D经营需求
【答案】B
【解析】证券客户的需求是投资需求。
41.因素分析法也称为（）。
I.连环替换法
n.因素替换法
川.比率分析法
IV.相关效率分析法
ai、n
BM、V
ci、n、v
di、n、m、v
【答案】A
【解析】选项A正确：
因素分析法也称因素替换法（n项正确）、连环替换法（I项正确），它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象一一综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。
42.根据《证券业从业人员资格管理办法》规定，取得执业证书的从业人员发生（）情形后10日内，原聘用机构应向中国证券业协会报告，由协会变更该人员执业注册登记。
I.辞职
II.不为原聘用机构所聘用的
III.其他原因与原聘用机构解除劳动合同
IV.提交虚假材料
AI、II、IV
BI、II、III
CII、III、IV
DI、II、III、IV
【答案】B
【解析】选项B正确：
根据《证券业从业人员资格管理办法》第十四条规定：
从业人员取得执业证书后，辞职（I项正确）或者不为原聘用机构所聘用的（II项正确），或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的（III项正确），原聘用机构应当在上述情形发生后10日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记。
取得执业证书的从业人员变更聘用机构的，新聘用机构应当在上述情形发生后10日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记。
43.张某今年40岁，事业稳定，有一名子女，需要对自己的未来支出有一定的规划，证券投资顾问在估计客户的未来支出时，要了解客户（）。
I.满足基本生活的支出
II.仅实现基本生存状态的生活水平支出
III.保证正常生活水平不变（不考虑通货膨胀的支出）
IV.期望实现的支出水平
AI、III
BII、IV
CI、II、IV
DI、IV
【答案】D
【解析】II项，“基本生活”，并非指仅实现基本生存状态的生活水平，而是指在保证客户正常生活水平不变的情况下，考虑了通货膨胀后的支出数额预测。
山项，保证正常生活水平不变，并需要考虑通货膨胀的支出数额预测。
在估计客户的未来支出时，理财顾问需要了解两种不同状态下的客户支出：
一是满足客户基本生活的支出；二是客户期望实现的支出水平。
这里所指的“基本生活”，并非指仅实现基本生存状态的生活水平，而是指在保证客户正常生活水平不变的情况下，考虑了通货膨胀后的支出数额预测。
而有很多客户在维持现有消费水平的基础上，都期望能够进一步提高生活质量。
所以，从业人员要根据客户的要求制定出客户期望实现的支出水平。
在有效市场假说中，证券市场被分为（）和强式有效市场。
I.半弱式有效市场
n.弱式有效市场
川.半强式有效市场
IV.无效市场
AI、川
bn>m
Cn>w
di>n>m
【答案】B
【解析】选项B正确：
法玛根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱式有效市场（U项正确）、半强式有效市场（川项正确）和强式有效市场。
45.行业轮动的驱动因素有（）。
I.投资者理念变化
n.国家政策因素
川.公司自身运行状况因素
IV.科技进步与行业成长周期因素
ai、n、m、w
BI、M、V
ci、n、v
di、n、川
【答案】A
【解析】选项A正确：
行业轮动的驱动因素有：
（1）国家政策因素；（n项正确）
（2）公司自身运行状况因素;（川项正确）
（3）科技进步与行业成长周期因素；（V项正确）
（4）投资者理念变化。
（I项正确）
46.反向市场是构建（）的套利行为。
I.现货多头
n.期货多头
川.现货空头
V.期货空头
AI、V
bn>m
Ci>n
d
【答案】B
【解析】选项B正确：
反向市场是构建现货空头（III项正确）、期货多头（II项正确）的套利行为。
47.行业生命周期主要包括（）。
I.幼稚期
n.成长期
川.成熟期
IV.衰退期
AI、川
bi>n>m
CU、V
DI、U、M、V
【答案】D
【解析】选项D正确：
行业生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。
行业生命周期主要包括四个发展阶段，即幼稚期（I项正确）、
成长期（U项正确）、成熟期（川项正确）和衰退期（V项正确）。
48.统计推断的方法主要包括（）。
I.参数估计
n.假设检验
川.线性回归
V.逻辑推理
AI、U、V
bI>n
Cn>m
DI、U、M、V
【答案】B
【解析】选项B正确：
统计推断的方法主要有两种，即参数估计（I项正确）和假设检验（U项正确）。
49.下列关于现值的说法中，错误的有（）。
I.当给定终值时，贴现率越高
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