证券从业资格考试《证券投资分析》真题及答案3.docx

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证券从业资格考试《证券投资分析》真题及答案3

2022年证券从业资格考试《证券投资分析》真题及答案3

请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分．

1．一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资．A．初创B．成长C．成熟D．衰退

2．CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（）．A．开盘价B．收盘价C．中间价D．最高价

3．基本分析的缺点主要有（）．

A．预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低

B．考虑问题的范围相对较窄

C．对市场长远的趋势不能进行有益的判断D．预测的时间跨度太短

4．收入政策的总量目标着眼于近期的（）．A．产业结构优化B．经济与社会协调发展C．宏观经济总量平衡

D．国民收入公平分配

5．目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是：

（）．A．ASFAB．AIMRC．EFFASD．FLAAF

6．属于持续整理形态的有（）．A．菱形B．钻石形C．圆弧形D．三角形

7．反映普通股获利水平的指标是（）．A．普通股每股净收益B．股息发放率C．普通股获利率D．股东权益收益率

8．大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数．合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的．A．PSYB．ADLC．BIASD．WMS%

9．心理分析流派所使用的数据具有（）的性质．A．只使用市场外数据

）只能用于综（B．只使用市场内数据C．兼用市场内外数据D．只使用现场访查数据

10．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）．A．之上B．之上C．相等的水平D．都不是

11．以下哪一个不是财政政策手段？

A．国家预算B．税收C．国债D．利率

13．（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱．A．紧缩性B．扩张性C．中性D．弹性

14．表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是（）．A．PSYB．BIASC．RSID．WMS%

15．（）是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况．A．ADLB．ADRC．OBOSD．WMS%

16．属于持续整理形态的有（）．A．菱形B．钻石形C．旗形D．W形态

17．假设某公司股票当前的市场价格是每股80元;该公司上一年末支付的股利为每股A元,以后每年的股利以一个不变的增长率B%增长;该公司下一年的股息发放率是B5%.试计算该公司股票下一年的市盈率.A．A9.6A倍B．B0.88倍C．A7.BC倍D．A6.08倍

18．技术分析适用于（）．

A．短期的行情预测

B．周期相对比较长的证券价格预测C．相对成熟的证券市场

D．适用于预测精确度要求不高的领域

19．反映公司负债的资本化程度的指标是（）．A．资产负债率B．资本化比率C．固定资产净值率D．资本固定化比率

20．心理分析流派对股票价格波动原因的解释是（）．A．对价格与所反映信息内容偏离的调整B．对价格与价值偏离的调整C．对市场心理平衡状态偏离的调整D．对市场供求均衡状态偏离的调整

21．反映公司在一定暑期内经营成果的财务报表是（）．A．资产负债表B．损益表C．现金流量表D．以上都不是

22．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（A．正相关B．负相关C．同步D．领先或滞后

．）

23．中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为（）．A．法定存款准备金率B．再贴现政策C．公开市场业务D．直接信用控制

24．由股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于（）．A．增长型组合B．收入型组合C．平衡型组合D．指数型组合

25．证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同的是（）．A．对既往事实进行研判，并得出结论B．没有自律性组织

C．利用既有信息，对未来趋势进行分析预测D．结论具有确定性、唯一性

26．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（其票面利率．A．大于B．小于C．等于D．不确定

27．转换贴水的计算公式是（）．A．基准股价加转换平价B．基准股价减转换平价

）C．基准股价乘以转换平价D．基准股价除以转换平价

28．某债券面值A00元,每半年付息一次,利息D元,债券期限为5年,若一投资者在该债券发行时以A08.5C元购得,问其实际的年收益率是多少A．6.09%B．5.88%C．6.B5%D．6.DA%

29．收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）．A．资本利得B．资本收益C．资本升值D．基本收益

30．假设某公司股票当前的市场价格是每股B00元,该公司上一年末支付的股利为每股D元,市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%.如果该股票目前的定价是正确的,那么它隐含的长期不变股利增长率是多少（）A．C.8%B．B.9%C．5.B%D．6.0%

31．有一张债券的票面价值为A00元,票面利率A0%,期限5年,到期一次还本付息,如果目前市场上的必要收益率是8%,试分别按单利和复利计算这张债券的价格.（）A．单利：

A07.AD元复利：

A0B.09元B．单利：

A05.99元复利：

A0A.80元

C．单利：

A0C.B5元复利：

98.D6元D．单利：

AAA.BB元复利：

A08.5A元32．依据三次突破原则的方法是（）．A．速度线B．扇形线C．甘氏线D．百分比线

33．反映资产总额周转速度的指标是（）．A．固定资产周转率B．存货周转率C．总资产周转率D．股东权益周转率

34．在道琼斯指数中，工业类股票选取工业部门的（）家公司A．A0B．A5C．B5D．C0

35．债券期限越长，其收益率越高．这种曲线形状是（）收益率曲线类型．A．正常的B．相反的C．水平的D．拱形的

36．ICIA每年两次在世界各地异型证券投资分析师国家大会，A998年，通过了（对各国协会提供指导性意见．

，）A．证券投资分析师职业道德规范B．证券投资分析师执业道德倡议书C．国际伦理纲领，职业行为标准D．北京宣言

37．证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种（）．A．股权证券的总称B．流通证券的总称C．有价证券的总称D．上市证券的总称

38．能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（A．股东权益周转率B．主营业务收入增长率C．总资产周转率D．存货周转率

39．学术分析流派对股票价格波动原因的解释是（A．对价格与所反映信息内容偏离的调整B．对价格与价值偏离的调整C．对市场心理平衡状态偏离的调整D．对市场供求均衡状态偏离的调整40．市盈率的计算公式为（）．A．每股价格乘以每股收益B．每股收益加上每股价格C．每股价格除以每股收益D．每股收益除以每股价格

）．）．41．收入型证券的收益几乎都来自于（）．A．债券利息B．优先股股息C．资本利得D．基本收益

42．“反向的”收益率曲线意味着（）．（A）预期市场收益率会上升（B）短期债券收益率比长期债券收益率高（C）预期市场收益率会下降（D）长期债券收益率比短期债券收益率高A．B和AB．D和CC．A和DD．C和B

43．在贷款和融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的．这是（）理论观点．

A．市场预期理论B．合理分析理论C．流动性偏好理论D．市场分割理论

44．用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是（）．A．固定资产周转率B．存货周转率C．总资产周转率D．主营业务收入增长率

45．以下哪一点不是税收具有的特征？

（）

A．强制性B．无偿性C．灵活性D．固定性

46．可转换证券的（）是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值．A．市场价格B．转换平价C．转换价值D．理论价值

47．投资基金的单位资产净值是（）．A．经常发生变化的B．不断上升的C．不断减少的D．一直不变的

48．反映股东权益的收益水平的指标是（）．A．股东权益周转率B．股东权益收益率C．普通股获利率D．资产收益率

49．我国证券投资分析师自律组织是（）．A．中国证监会

B．中国总工会证券投资分析师分会

C．中国金融学会证券投资分析师专业委员会D．中国证券业协会证券投资分析师专业委员会

50．使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的．这句话是说明下面的哪一种情况？

（）．

A．货币的时间价值B．货币的未来值C．货币现值D．都不是

51．根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）．A．扇形线B．百分比线C．通道线D．速度线

52．一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资．A．增长B．周期C．防御D．初创

53．B000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守则”确定了指导证券投资分析师执业的（）．A．八字方针B．四项基本原则C．十六字原则D．六条准则

54．按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（）预期现金流的贴现值．A．不等于B．等于C．肯定大于D．肯定小于

55．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）．A．高B．低C．一样D．都不是

56．以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）．A．收入型证券组合B．平衡型证券组合C．避税型证券组合D．增长型证券组合

57．在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）．A．一个区域B．一条折线C．一条直线D．一条光滑的曲线

58．衡量普通股股东当期收益率的指标是（）．A．普通股每股净收益B．股息发放率

C．普通股获利率D．股东权益收益率

59．反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）．A．多因素模型B．特征线模型C．资本资产定价模型D．套利定价模型

60．在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于（）阶段．A．繁荣B．衰退C．萧条D．复苏

61．年通长率低于A0%的通货膨胀是（）通货膨胀．A．温和的B．严重的C．恶性的D．疯狂的

62．甲股票的每股收益为A元,市盈率水平为A5,估算该股票的价格.A．A5元B．AC元C．B0元D．B5元

63．按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）．

A．制造业、建筑业、邮电通信业B．制造业、交通运输业、工商服务业C．工业、商业、公共事业D．公共事业、工业、运输业

64．有一投资基金,其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元,基金的各种费用为50万元,基金单位数量为A亿份,试计算该基金的单位资产净值.A．5.995元/份B．6.AB5元/份C．7.B0C元/份D．5.8AB元/份

65．一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）．A．市场指数型证券组合B．收入型证券组合C．平衡型证券组合D．有效型证券组合

66．反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）．A．资产负债表B．损益表

C．利润及利润分配表D．现金流量表

67．基本分析内容主要包括（）．A．经济分析、行业分析、公司分析

B．公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析C．K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论

D．经济学、财政金融学、财务管理学、投资学68．基本分析流派对待市场的态度是（）．A．市场有时是对的，有时是错的．B．市场永远是对的C．市场永远是错的D．不置可否

69．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）．A．利息支付倍数B．流动比率C．速动比率D．应收账款周转率

70．（）是影响债券定价的内部因素．A．银行利率B．外汇汇率风险C．税收待遇D．市场利率第二部分：

多选题

请在下列题目中选择所有正确的答案，每题0.5分．

1．按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型．A．主要趋势B．次要趋势C．短暂趋势D．无趋势

3．通常，当上升行情开始调头向下时，起支撑作用的黄金分割线所对应的数字有（）．A．A.A9AB．0.A9AC．0.809D．0.DA8

4．中央银行进行间接信用控制的具体手段包括（）．A．规定利率限额与信用配额B．信用条件限制C．道义劝告D．窗口指导5．直接干预

5．通常，利率水平的变化主要影响着人们的（）行为．A．储蓄B．就业C．投资D．消费

6．符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征（A．收入和股息稳步增长B．收入增长率非常稳定

．）C．低派息D．高预期收益5．总收益高，风险低

7．财政政策的种类大致可以分为（）．A．扩张性B．紧缩性C．中性D．弹性5．偏松

8．大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是（A．喇叭形B．菱形C．旗形D．楔形

9．下面（）属于影响债券定价的外部因素．A．拖欠的可能性B．基准利率C．市场利率D．通货膨胀水平5．外汇汇率风险

10．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则包括（A．独立诚信B．公开公平C．公正公平

．）．）D．谨慎客观5．勤勉尽职

11．技术分析流派的主要理论假设是（）．A．市场行为包含一切信息B．市场总是错误的C．价格沿趋势移动D．历史会重复5．市场是弱有效的

12．基本分析流派的主要理论假设是（）．A．劳动创造价值B．股票的价值决定价格C．股票的价格围绕价值波动D．证券市场是强式有效市场5．证券市场遵循随机游走假说13．技术分析的理论基础包括（）．A．价格沿趋势移动

B．市场行为最基本的表现是成交价和成交量C．历史会重演

D．市场行为包涵一切信息14．属于技术分析理论的有（）．A．随机漫步理论B．切线理论C．相反理论D．道琼斯理论

15．中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（）．A．规定利率限额与信用配额B．信用条件限制

C．规定金融机构流动性比率D．直接干预5．道义劝告

16．基本分析的内容主要包括（）．A．宏观经济分析B．行业分析C．公司分析D．行情数据分析E．区域分析

17．公司分析的侧重点主要包括（）．A．公司竞争能力分析B．公司盈利能力分析C．公司经营管理能力分析D．发展潜力和潜在风险分析E．财务状况和经营业绩分析

18．由股票和债券构成的收入型证券组合追求（A．股息收入B．资本利得C．资本升值D．债息收入E．资本收益

）．

19．分析行业一般特征的主要内容包括（）．A．行业经济结构的分析B．行业文化的分析C．行业生命周期的分析

D．行业与经济周期关联程度的分析

20．如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括（）．A．增长型B．指数化型C．避税型D．货币市场型E．国际型

21．证券投资基本分析的理论基础主要来自于（）．A．经济学B．金融学C．财务管理学D．投资学E．统计学

22．初级产品市场、制成品市场分别属于（）．A．完全垄断型市场B．不完全竞争型市场C．完全竞争型市场D．寡头垄断型市场

23．一般说来，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认．具

体表现是：

（）．

A．认同程度小，成交量大B．认同程度小，成交量小C．价升量增，价跌量减D．价升量减，价跌量增

24．下面的（）关联交易属于资产重组中的关联交易．A．资产租赁B．资产转让和置换C．合作投资

D．托管经营、承包经营E．相互持股

25．完全垄断市场类型的特点有（）．

A．垄断者能够根据市场的供求情况制定理想的价格和产量B．垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C．产品同种但不同质D．企业是价格的接受者E．生产者可自由进入这个市场

26．影响股票投资价值的内部因素有（）．A．投资者对股票价格走势的预期B．公司盈利水平C．行业因素D．公司股份分割E．公司资产重组

27．证券投资分析师的主要职能包括（）．

A．预测市场或个别证券走势B．分析证券投资证券的可行性C．担任上市公司财务顾问

D．为主管部门、政府决策提供依据E．引导投资者进行理性投资

28．影响行业兴衰的主要因素包括（）．A．技术进步B．生命周期C．政府政策D．产业组织创新E．社会习惯的变化

29．以下技术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的是（）．A．ADRB．ADLC．OBOSD．WMS%

30．影响股票投资价值的因素包括：

（）．A．公司净资产B．行业因素C．公司盈利水平D．公司股份分割E．公司资产重组

31．在股票市场供给决定因素的分析中，决定上市公司数量的主要因素是（A．宏观经济环境

．）B．制度因素C．上市公司质量D．股票价格水平

32．在统计GDP时，一般以“常住居民”为标准．常住居民是指（）．A．居住在本国的公民B．暂居本国的外国公民C．暂居外国的本国公民

D．长期居住在本国但未加入本国国籍的居民E．长期居住在外国但未加入外国国籍的本国居民

33．下面哪些项目是计算投资基金单位资产净值所需知道的条件（）？

A．基金申购价格B．基金赎回价格C．基金资产总值D．基金的各种费用E．基金单位数量

34．按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括（）．A．良好市场性原则B．有效市场原则C．资本增长原则

D．基本收益的稳定性原则E．有利的税收地位

35．衡量公司盈利能力的指标有（）．A．销售毛利率

B．销售净利率C．资产收益率D．股东权益收益率E．主营业务利润率

C．生产者对其产品的价格有一定的控制能力D．企业是价格的接受者而非制定者E．企业的盈利基本上由市场需求来决定37．中央银行经常采用的一般性政策工具是（）．A．直接信用控制B．间接信用控制C．法定存款准备金率D．再贴现政策E．公开市场业务

38．证券组合管理的主要内容包括（）．A．计划

B．确定最优证券组合C．选择证券D．选择时机E．监督

39．一国汇率会因该国的（）等的变化而波动．A．国际收支状况

B．通货膨胀率C．就业率D．利率E．经济增长率

40．已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率．根据这些数据可以计算（）．A．主营业务利润率B．股息支付率C．流动比率D．营业净利率

C．生产者对其产品的价格有一定的控制能力D．生产的产品同种但不同质

E．垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量

42．在公司基本分析中，我们可以通过（）等方面来进行上市公司的区位分析．A．区位内的比较优势B．区位内政府的产业政策C．区位内的其他相关经济支持D．区位内的自然条件和基础条件E．区位的地理位置

43．发达市场经济国家的证券投资分析师包括（）．A．基于企业调研进行单个证券投资分析评价的专业人士

B．基金管理人C．证券投资顾问D．企业战略分析师E．政府监管部门人士44．基本分析主要适用于（）．A．周期相对比较长的证券价格预测B．相对成熟的证券市场C．预测精确度要求不高的领域D．短期行情的预测

45．反映公司资本结构的指标有（）．A．股东权益比率B．资产负债比率C．长期负债比率

D．股东权益与固定资产比率E．股东权益周转率

46．受经济周期影响较为明显的行业有（A．耐用消用品B．钢铁C．生活必需品D．公用事业

47．政府促进行业发展的手段主要有（A．补贴B．政府投资C．优惠税法

）．．）D．限制外国竞争的关税E．保护某一行业的附加法规48．收益率曲线的类型主要有（）．A．正向的B．相反的C．垂直的D．平直的E．拱形的

49．截至B000年底，我国证券市场取得业务许可的证券投资咨询机构和取得执业资格的证券投资分析师的数量是（）．

A．取得业务许可的证券投资咨询机构超过AD0家B．取得业务许可的证券投资咨询机构超过B70家C．取得执业资格的证券投资咨询机构近B000名D．取得执业资格的证券投资咨询机构超过D000名E．以上都不对

50．宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（）等途径．A．公司经营效益B．居民收入水平C．资金成本

D．投资者对股价的预期

50．证券投资分析师自律组织的功能主要包括（）．A．进行会员资格认证

B．对会员进行职业道德、行为标准管理C．对证券投资分析师进行培训

D．为会员内部交流及国际交流提供支持

E．当会员违反国家法律、法规时，由自律组织提起诉讼52．衡量公司经营效率的财务比率指标有（）．A．存货周转率和周转天数

B．B某销售收入/（年初固定资产+年末固定资产）C．净资产倍率

D．股东权益总额/固定资产总额

53．在使用技术指标WMS的过程中，人们总结出一些经验性的结论．这些结论包括（A．WMS是相对强弱指标的发展B．WMS在盘整过程中具有较高的准确性

C．WMS在高位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号

D．使用WMS指标应从WMS取值的绝对数值以及WMS曲线的形状两方面考虑54．反映投资收益的指标有（）．A．普通股每股净收益B．股息发放率C．普通股获利率D．本利比E．市盈率

55．上市公司发行债券后，下面（）几个财务指标是上升的．A．负债总额B．总资产C．资产负债率D．资本固定化比率E．固定资产净值率

．）56．下面（）属于影响债券定价的内部因素．A．债券期限长短B．票面利率C．提前赎回规定D．税收待遇E．流通性

57．货币政策的运作可以分为（）等几类．A．松的B．紧的C．中性D．弹性

58．下面的（）关联交易属于经营活动中的关联交易．A．关联购销B．负担费用的转嫁C．资金占用D．信用担保E．合作投资

59．趋势的方向包括（）．A．上升方向B．下降方向C．水平方向D．无趋势方向

60．按照流动性大小，我国将货币供应量划分为三个层次，即（A．准货币

）．

B．流通中现金C．狭义货币供应量D．广义货币供应量第三部分：

是非题

请在下列题目中选择最适合的答案，每题0.5分．1．成熟期的行业盈利很大，投资风险相对也高．2．债券价格的易变性与债券的票面利率无关．3．GDP增长，证券行情一定增长．

4．证券投资政策中，投资资金规模是指投资者可以用于证券投资的资金数量，它取决于投资者的实际财务能力．

5．在寡头垄断的市场上，某种产品的生产中占很大份额的少数生产者对市场的价格和交易具有一定的垄断能力．

6．一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越慢．7．基金的单位资产净值是经常发生变化的，它与基金单位的价格从总体上看趋向是一致的，成正比例关系．

8．在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化．9．公司的固定资产净值率越大，表明公司的经营条件相对较好．

10．拖欠可能性越大的债券，投资者要求的收益率就超高，债券的内在价值也就超高．11．无效组合位于证券市场线上，而有效组合仅位于资本市场线上．12．证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人、投资组合管理人．

13．为上市公司提供收购、兼并、重组等资本运营业务提供财务顾问服务不属于投资分析师的业务范围．

14．当总需求不足，应增加货币供应量．15．净利在我国会计制度中是指税前利润．

16．可转换证券的市场价格必须等于它的理论价值和转换价值．17．中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少．

18．资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的动态报告．19．根据行业变动和经济周期变动的关系程度，可对行业类型进行划分．20．只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线．

21．旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，两种形态的共同之处是：

大多出现在顶部，而且两者都是看跌．

22．零增长模型在决定优先股的价值时受到相当限制，但在决定普通股的价值时相当有用．23．长期负债比率是长期负债与负债总额的比率．24．本利比是每股市价与每股税后净利的比率．

25．高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富“套期保值”的手段，因此，投资者对其十分感兴趣．

26．完全理论化、体系化的证券投资分析流派是心理分析流派和学术分析流派．27．公用事业是政府实