基金从业资格考试证券投资基金基础知识.docx
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基金从业资格考试证券投资基金基础知识
基金从业资格考试—证券投资基金基础知识
全部为单选题，共50题，每题2分，共100分。
每题备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
您的姓名：
[填空题]*
_________________________________
1.关于到期收益率，以下表述正确的是（）。
[单选题]*
A．是可以使投资购买债券获得的未来现金流的终值等于债券当前市价的贴现率
B．是可以使投资购买债券获得的未来现金流的终值等于债券当前面值的贴现率
C．是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率（正确答案）
D．是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前面值的贴现率
2.目前，基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会计报告，不包括（）。
[单选题]*
A．季度报告
B．日报告（正确答案）
C．年度报告
D．半年度报告
3.假设某基金2015年1月5日的单位净值为1.3910元，2015年12月31日的单位净值为1.8618元。
期间该基金曾于2015年4月9日和8月12日每份额分别派发红利0.08元和0.10元。
该基金2015年4月8日和8月11日（除息日前一天）的单位净值分别为1.9035元和l.8460元，规定红利以除息日前一天的单位净值为计算基准确定再投资份额，则该基金在2015年的时间加权收益率为（）。
[单选题]*
A．33.85%
B．41.51%
C．47.72%（正确答案）
D．38.53%
4.关于大宗商品投资的特点，以下说法错误的是（）。
[单选题]*
A．抵抗通货膨胀
B．同类商品异质化（正确答案）
C．可交易
D．大批量买卖
5.关于债券当期收益率与到期收益率之间的关系，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A．当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动
B．在其他因素相同情况下，债券市场价格和债券的当期收益率呈反向增减
C．债券的当期收益率有可能等于债券的到期收益率
D．债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率就越偏离到期收益率（正确答案）
6.关于基金的业绩比较基准，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A．基金的业绩比较基准可由多个指数组合而成
B．根据法规要求，基金合同中必须明确基金的业绩比较基准
C．基金业绩比较基准是反映基金风险收益状况的重要指标
D．基金管理的主要目标是跑赢业绩比较基准（正确答案）
7.如果基金的贝塔系数大于1，说明该基金是（）。
[单选题]*
A．激进型基金（正确答案）
B．防御型基金
C．成长型基金
D．价值型基金
8.某基金在持有期为1年、置信水平为95%情况下，所计算的风险价值为-2%，则（）。
[单选题]*
A．该基金对市场的敏感系数为2%
B．该基金1年内95%的置信水平下，损失不超过2%（正确答案）
C．该基金标准差为2%
D．该基金的最大回撤为2%
9.某基金的当月实际收益率为5.34%，该基金投资组合中，股票基准权重60%，月指数收益率5.81%；债券基准权重30%，月指数收益率1.45%；现金基准权重10%，月指数收益率0.48%。
假设该基金的各项资产权重为股票70%，债券7%，货币市场工具23%，则资产配置为该基金带来的贡献为（）。
[单选题]*
A．0.60%
B．0.31%（正确答案）
C．0.35%
D．0.10%
10.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为（）。
[单选题]*
A．兑现
B．贴现（正确答案）
C．贴现率
D．现值
11.私募股权基金完成投资项目后主要采取的退出渠道包括（）。
I．首次公开发行
II．破产清算
III．管理层回购
IV．二次出售
[单选题]*
A．I、III、IV
B．I、II、III
C．I、II、IV
D．I、II、III、IV（正确答案）
12.以下属于证券交收内容的是（）。
[单选题]*
A．结算公司与客户之间的证券交收
B．中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收
C．结算参与人、客户、证券公司的证券交收
D．中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收（正确答案）
13.债券的（）又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
[单选题]*
A．通胀风险
B．信用风险（正确答案）
C．利率风险
D．流动性风险
14.以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是（）。
[单选题]*
A．基金规模
B．投资目标与范围
C．基金风险水平
D．基金的管理费用（正确答案）
15.关于投资组合的风险分散化，下列说法错误的是（）。
[单选题]*
A．为实现风险分散化，投资组合中的资产是根据资产之间的相关性精心挑选的
B．在不同的地区或国家选取资产放入投资组合对于风险分散的作用几乎为零（正确答案）
C．当两种资产的预期收益具有相同的波动规律时，如果不允许卖空，那么投资者便无法利用这两种资产构建预期收益率相同而风险更低的投资组合
D．在投资组合中融入不同类别的资产能够有效地降低投资组合的风险
16.下列关于中国债券市场说法错误的是（）。
[单选题]*
A．债券市场三个发展阶段先后为：
柜台交易市场为主、交易所市场为主、银行间市场为主
B．首先进入交易所交易的是国债
C．目前我国银行间债券市场的交易量和存量都占据市场主导地位
D．柜台市场模式符合个人投资者和机构投资者的交易需求（正确答案）
17.有甲、乙、丙、丁四种可转换债券，它们是否含有回售与赎回条款如下表所示：
在这四种可转换债券的其他条件均完全相同的情况下，投资者更倾向于投资（）。
[单选题]*
A．丁（正确答案）
B．乙
C．丙
D．甲
18.依据我国现行的有关交易制度规定，下列交易品种可在当日完成回转交易的是（）。
[单选题]*
A．A股
B．债券竞价交易（正确答案）
C．B股
D．股票质押式回购
19.和财险公司相比，寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（）的投资期限，通常可以投资于风险相对较（）的资产。
[单选题]*
A．较长，低
B．较长，高（正确答案）
C．较短，高
D．较短，低
20.四种债券的基本信息如下表所示：
在其他条件均相同的情况下，该四种债券的风险溢价从高到低分别是（）。
[单选题]*
A．4、1、3、2
B．1、4、2、3
C．3、4、1、2（正确答案）
D．1、2、3、4
21.以下关于私募股权二级市场投资战略，说法错误的是（）。
[单选题]*
A．存在不同的交易形式，结构上也存在不同的设计形式
B．组织通常以合伙人的形式
C．周期短、风险小、流动性强（正确答案）
D．转让有限合伙人权益份额时，新的有限合伙人不仅可能承担权利，也可能承担尚未履行的出资义务
22.在基金运作过程中，下列费用中应由基金投资者自己承担，不能从基金资产中列支的是（）。
[单选题]*
A．基金合同生效后的信息披露费用
B．销售服务费
C．基金份额持有人大会费用
D．基金转换费（正确答案）
23.下列关于贴现现金流估值法（discountedcashflow，DCF）的描述错误的是（）。
[单选题]*
A．根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比
B．DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素
C．DCF估值法只适用于债券，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流（正确答案）
D．根据DCF估值法，债券公平价格取决于两大因素：
债券的现金流和贴现率
24.资本市场线上的投资组合包括无风险资产和（）。
[单选题]*
A.可行投资组合
B.杠杆投资组合
C.任意风险资产（正确答案）
D.市场投资组合
25.假设其他因素不变，当企业用现金购买存货时，流动资产（）。
[单选题]*
A．增加
B．无法确定增减
C．减少
D．不变（正确答案）
26.下列说法错误的是（）。
[单选题]*
A．期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性
B．远期、期货和大部分互换合约有时被称作远期承诺
C．信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利
D．期权合约和利率互换合约被称为单边合约（正确答案）
27.下列关于优先股的表述中，错误的是（）。
[单选题]*
A．在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东优于普通股股东
B．优先股具有股权和债权双重属性
C．优先股的股息率是随市场变化的（正确答案）
D．优先股一般无表决权
28.采用被动投资策略的投资者，通常（）。
[单选题]*
A．试图利用技术预测市场总体走势调整股票组合
B．认为市场并非完全有效
C．尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票
D．通过跟踪指数获得基准指数的回报（正确答案）
29.关于股票投资风险与收益的关系，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A．股票预期收益率越高，它的已实现收益也越高（正确答案）
B．股票的风险与收益是相伴而生的
C．股票的风险与收益呈正相关性
D．风险相同的股票，其实际收益也可能不同
30.某投资机构的组合为60%的A股和40%的短期债券，其计划在未来一段时间内将组合调整为50%A股、10%短期债券、20%私募股权投资、10%房地产和10%大豆期货。
请问此项组合调整最可能的目的是（）。
[单选题]*
A．增加流动性
B．分散风险（正确答案）
C．提升信息透明度
D．提高估值准确度
31.关于期货市场的作用，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A．期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性（正确答案）
B．提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
C．农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响
D．期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势
32.要评估单位系统风险下的超额收益率，应该采用的风险调整后收益指标为（）。
[单选题]*
A．特雷诺比率（正确答案）
B．信息比率
C．詹森α
D．夏普比率
33.关于资产收益之间的相关性对投资组合的影响，以下说法正确的是（）。
[单选题]*
A．影响投资组合的预期收益率，不影响投资组合的风险
B．既不影响投资组合的预期收益率，也不影响投资组合的风险
C．既影响投资组合的预期收益率，又影响投资组合的风险
D．不影响投资组合的预期收益率，影响投资组合的风险（正确答案）
34.根据上交所的交易规则，以下目前不能采用大宗交易方式的是（）。
[单选题]*
A．B股
B．ETF申赎
C．国债买断式回购
D．优先股（正确答案）
35.以下指标中，既是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，又是评价基金投资业绩基础的为（）。
[单选题]*
A．基金资产净值
B．基金总资产
C．基金总负债
D．基金份额净值（正确答案）
36.政策性金融债的发行人通常不包括（）。
[单选题]*
A．中国农业银行（正确答案）
B．国家开发银行
C．中国进出口银行
D．中国农业发展银行
37.下列条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是（）。
[单选题]*
A．回售条款
B．承销条款
C．赎回条款（正确答案）
D．转换条款
38.企业破产时，债权人能获得的最多支付是（）。
[单选题]*
A．债券面值、利息、股息
B．债券面值
C．债券面值、利息、股息、分红
D．债券面值、利息（正确答案）
39.基金公司的投资管理部门主要包括（）。
I．投资决策委员会
II．投资部
III．研究部
IV．交易部
[单选题]*
A．I、II
B．I、II、III
C．I、II、IV
D．I、II、III、IV（正确答案）
40.基金托管人对基金管理人的估值原则或程序有异议时，应（）。
[单选题]*
A．报告中国证监会
B．以基金管理公司的估值原则和程序为准，因为基金管理人是估值责任人，基金托管人根据基金管理人的估值原则和程序复核基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格
C．保有质询基金管理公司做出合理解释的权利
D．有义务要求基金管理公司做出合理解释（正确答案）
41.目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括（）。
[单选题]*
A．利率互换（正确答案）
B．现券业务
C．买断式回购业务
D．债券借贷
42.债券远期交易最长不能超过（）天。
[单选题]*
A．180
B．365（正确答案）
C．90
D．270
43.以下选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是（）。
[单选题]*
A．基金子公司专项资产管理计划（正确答案）
B．在银行间债券市场交易的固定收益产品
C．证券投资基金
D．在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
44.关于银行间债券市场结算类型，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A．净额结算适用于交易所撮合交易模式和做市商机制发达的场外市场
B．全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场
C．做市商需对全额结算的完成提供担保（正确答案）
D．结算机构可以在净额结算中担当中央对手方
45.天、地、人、和四家公司2015年部分财务数据如下表：
如果四家公司的权益乘数都增加0.2，则净资产收益率增加最多的是（）。
[单选题]*
A．地（正确答案）
B．和
C．天
D．人
46.
请问上图的业务流程是（）合约。
[单选题]*
A．股权互换
B．利率互换
C．货币互换（正确答案）
D．信用违约互换
47.关于可行投资组合集，下列说法错误的是（）。
[单选题]*
A．如投资者要求投资风险不高于某给定水平，可行投资组合集的范围会缩小
B．加入无风险资产能够极大地扩展可行投资组合集
C．卖空限制将缩小可行投资组合集的范围
D．由两个风险资产组成的投资组合，其可行投资组合集是一个扇形（正确答案）
48.以下反映货币市场基金风险的指标不包括（）。
[单选题]*
A．融资比例
B．转债投资比例（正确答案）
C．投资组合平均剩余期限
D．浮动利率债券投资情况
49.期初某基金资产净值为1亿元，股票市值7,000万元，现金3,000万元；由于期间市场波动，期末的股票市值变为6,000万元（不考虑费用和份额等其他因素的变动），则期末股票投资占基金资产净值的比例为（）。
[单选题]*
A．60%
B．70%
C．75%
D．67%（正确答案）
50.根据我国相关法律法规，基金估值的第一责任主体是（）。
[单选题]*
A．基金管理人（正确答案）
B．基金管理人委托的会计师事务所
C．基金托管人
D．基金销售机构
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