英威腾度财务分析报告.docx
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英威腾度财务分析报告
英威腾[002334]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
深圳市英威腾电气股份有限公司
公司英文名称
SHENZHENINVTELECTRICCO.,LTD.
公司简称
英威腾
股票代码
002334
成立时间
None
上市时间
2010-01-13
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省深圳市南山区桃源街道长源社区学苑大道南山智园A7栋501
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
英威腾2019年资产总额为2,673,657,725.71元，其中流动资产为1,813,711,665.41元，占总资产比例为67.84%；非流动资产为859,946,060.3元，占总资产比例为32.16%；
2019年英威腾总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
267,365
100.00%
341,075
100.00%
321,905
100.00%
流动资产合计
181,371
67.84%
231,069
67.75%
222,323
69.06%
非流动资产合计
85,994
32.16%
110,005
32.25%
99,581
30.94%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，英威腾2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为42.71%，33.13%和27.28%。
2019年英威腾流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
181,371
100.00%
231,069
100.00%
222,323
100.00%
货币资金
49,486
27.28%
48,856
21.14%
68,481
30.80%
应收票据及应收账款
77,462
42.71%
99,859
43.22%
91,941
41.35%
应收票据
17,369
9.58%
11,042
4.78%
9,033
4.06%
应收账款
60,093
33.13%
88,816
38.44%
82,908
37.29%
预付款项
1,563
0.86%
5,609
2.43%
4,002
1.80%
其他应收款
6,301
3.47%
10,217
4.42%
6,846
3.08%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
4
0.00%
存货
38,662
21.32%
60,348
26.12%
49,408
22.22%
其他流动资产
7,894
4.35%
6,179
2.67%
1,643
0.74%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，英威腾2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及商誉，各项分别占比为52.77%，13.24%和7.13%。
2019年英威腾非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
85,994
100.00%
110,005
100.00%
99,581
100.00%
长期股权投资
4,015
4.67%
10,285
9.35%
10,227
10.27%
其他权益工具投资
3,984
4.63%
3,984
3.62%
5,370
5.39%
投资性房地产
419
0.49%
1,050
0.96%
1,098
1.10%
固定资产
45,378
52.77%
47,769
43.42%
20,698
20.79%
在建工程
3,048
3.55%
3,077
2.80%
11,676
11.73%
无形资产
11,386
13.24%
11,954
10.87%
12,701
12.75%
开发支出
324
0.38%
407
0.37%
192
0.19%
商誉
6,131
7.13%
19,876
18.07%
32,892
33.03%
长期待摊费用
3,135
3.65%
2,817
2.56%
1,057
1.06%
递延所得税资产
4,498
5.23%
1,806
1.64%
1,364
1.37%
其他非流动资产
3,669
4.27%
6,977
6.34%
2,301
2.31%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
英威腾2019年年总负债金额为1,117,004,172.64元，所有者权益总额为1,556,653,553.07元，其中资本金为753,498,210.0元，资产负债率为41.78%，在负债中，流动负债为1,078,847,144.55元；占负债和所有者权益总额的40.35%，非流动负债为38,157,028.09元，占负债和所有者权益总额的1.43%。
2019年英威腾负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
267,365
100.00%
341,075
100.00%
321,905
100.00%
流动负债合计
107,884
40.35%
135,942
39.86%
113,407
35.23%
非流动负债合计
3,815
1.43%
3,983
1.17%
1,827
0.57%
所有者权益（或股东权益）合计
155,665
58.22%
201,149
58.98%
206,671
64.20%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，英威腾2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为39.94%，39.94%和39.10%。
2019年英威腾流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
107,884
100.00%
135,942
100.00%
113,407
100.00%
短期借款
42,180
39.10%
102,325
75.27%
26,464
23.34%
应付票据及应付账款
43,088
39.94%
0
0.00%
44,418
39.17%
应付账款
43,088
39.94%
0
0.00%
44,418
39.17%
预收款项
5,673
5.26%
7,593
5.59%
6,971
6.15%
应付职工薪酬
11,408
10.57%
10,277
7.56%
13,266
11.70%
应交税费
714
0.66%
2,141
1.57%
1,240
1.09%
其他应付款
4,819
4.47%
13,604
10.01%
21,046
18.56%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
5
0.01%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
207
0.18%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，英威腾2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为98.31%，1.69%和0.00%。
2019年英威腾非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
3,815
100.00%
3,983
100.00%
1,827
100.00%
长期应付款
64
1.69%
64
1.62%
69
3.79%
递延收益
3,751
98.31%
0
0.00%
1,757
96.21%
其他非流动负债
0
0.00%
3,918
98.38%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年英威腾的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为48.41%，33.70%和12.77%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
155,665
100.00%
201,149
100.00%
206,671
100.00%
实收资本（或股本）
75,349
48.41%
75,422
37.50%
75,455
36.51%
资本公积
19,883
12.77%
20,880
10.38%
29,675
14.36%
库存股
-4,629
-2.97%
-8,571
-4.26%
-8,305
-4.02%
其他综合收益
0
0.00%
-4
-0.00%
-4
-0.00%
盈余公积
12,277
7.89%
12,287
6.11%
10,986
5.32%
未分配利润
52,464
33.70%
86,798
43.15%
77,000
37.26%
少数股东权益
320
0.21%
14,335
7.13%
21,864
10.58%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年英威腾的净利润为-439,780,871.26元，与2018年的177,878,433.21元相比下降了347.24%。
2015-2019年英威腾净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
15,053
2016
6,503
-56.79%
2017
21,228
226.39%
2018
17,787
-16.21%
2019
-43,978
-347.24%
2.3.2营业利润分析
2019年英威腾的营业利润为-347,560,578.13元，与2018年的215,276,537.46元相比下降了261.45%。
2015-2019年英威腾营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
11,283
2016
2,224
-80.29%
2017
22,368
905.68%
2018
21,527
-3.76%
2019
-34,756
-261.45%
2.3.3利润总额分析
2019年英威腾的利润总额为-446,652,263.98元，与2018年的210,001,430.04元相比下降了312.69%。
2015-2019年英威腾利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
16,488
2016
7,183
-56.43%
2017
22,664
215.51%
2018
21,000
-7.34%
2019
-44,665
-312.69%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年英威腾的成本费用总额为2,268,773,848.04元，其中营业成本、研发费用以及销售费用，各项分别占比为63.55%，12.76%和12.38%。
2019年英威腾成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-226,877
100.00%
-208,748
100.00%
-198,490
100.00%
营业成本
-144,170
63.55%
-139,785
66.96%
-132,038
66.52%
税金及附加
-1,576
0.69%
-2,051
0.98%
-1,677
0.85%
销售费用
-28,076
12.38%
-23,455
11.24%
-25,055
12.62%
管理费用
-22,376
9.86%
-17,445
8.36%
-39,390
19.85%
研发费用
-28,960
12.76%
-25,623
12.27%
0
-0.00%
财务费用
-1,717
0.76%
-387
0.19%
-328
0.17%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年英威腾的经营现金流量净额为356,777,130.27元，与2018年的-135,495,475.3元相比下降了363.31%；投资活动现金流净额为-149,561,532.21元；筹资活动现金流净额为-183,898,140.05元。
2015-2019年英威腾经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
899
467
-1,650
2016
-4,447
13,347
27,765
2017
-9,642
-2,775
6,056
2018
-13,549
-11,180
2,345
2019
35,677
-14,956
-18,389
2.4.2现金流入结构分析
2019年英威腾现金流入总金额为2,645,754,881.91元，其中经营活动现金流入为2,017,940,379.01元，占现金流入总额的76.27%；投资活动现金流入为243,036,820.9元，占现金流入总额的9.19%；筹资活动现金流入为384,777,682.0元，占现金流入总额的14.54%。
2019年英威腾现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
264,575
100.00%
229,010
100.00%
306,972
100.00%
经营活动现金流入小计
201,794
76.27%
176,273
76.97%
144,083
46.94%
投资活动现金流入小计
24,303
9.19%
6,812
2.97%
147,028
47.90%
筹资活动现金流入小计
38,477
14.54%
45,925
20.05%
15,859
5.17%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,747,557,604.57元,占经营活动现金流入小计的86.6%;收到的税费返还为124,388,018.05元,占经营活动现金流入小计的6.16%;收到其他与经营活动有关的现金为145,994,756.39元,占经营活动现金流入小计的7.23%。
2019年英威腾经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
201,794
100.00%
176,273
100.00%
144,083
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
174,755
86.60%
151,363
85.87%
122,545
85.05%
收到的税费返还
12,438
6.16%
13,606
7.72%
8,861
6.15%
收到其他与经营活动有关的现金
14,599
7.23%
11,304
6.41%
12,677
8.80%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为49,743,372.54元,占投资活动现金流入小计的20.47%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为29,663,401.25元,占投资活动现金流入小计的12.21%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为12,845,003.7元,占投资活动现金流入小计的5.29%;收到其他与投资活动有关的现金为150,785,043.41元,占投资活动现金流入小计的62.04%。
2019年英威腾投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
24,303
100.00%
6,812
100.00%
147,028
100.00%
收回投资收到的现金
4,974
20.47%
2,390
35.09%
141,871
96.49%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
4,065
59.69%
3,960
2.69%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,966
12.21%
205
3.02%
1,196
0.81%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
1,284
5.29%
150
2.20%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
15,078
62.04%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,958,100.0元,占筹资活动现金流入小计的0.77%;取得借款收到的现金为381,819,582.0元,占筹资活动现金流入小计的99.23%。
2019年英威腾筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
38,477
100.00%
45,925
100.00%
15,859
100.00%
吸收投资收到的现金
295
0.77%
3,200
6.97%
1,015
6.40%
取得借款收到的现金
38,181
99.23%
42,725
93.03%
14,700
92.69%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
144
0.91%
2.4.3现金流出结构分析
2019年英威腾现金流出总额为2,622,437,423.8999996元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,661,163,248.74元,占现金流出总额的63.34%;投资活动现金流出小计为392,598,353.11元,占现金流出总额的14.97%;筹资活动现金流出小计为568,675,822.05元,占现金流出总额的21.69%。
2019年英威腾现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-262,243
100.00%
-251,395
100.00%
-313,333
100.00%
经营活动现金流出小计
-166,116
63.34%
-189,823
75.51%
-153,726
49.06%
投资活动现金流出小计
-39,259
14.97%
-17,992
7.16%
-149,803
47.81%
筹资活动现金流出小计
-56,867
21.69%
-43,579
17.34%
-9,802
3.13%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为766,183,075.36元,占经营活动现金流出小计的46.12%;支付给职工以及为职工支付的现金为478,782,509.35元,占经营活动现金流出小计的28.82%;支付的各项税费为135,914,544.8元,占经营活动现金流出小计的8.18%;支付其他与经营活动有关的现金为280,283,119.23元,占经营活动现金流出小计的16.87%。
2019年英威腾经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-166,116
100.00%
-189,823
100.00%
-153,726
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-76,618
46.12%
-93,733
49.38%
-76,936
50.05%
支付给职工以及为职工支付的现金
-47,878
28.82%
-47,251
24.89%
-37,083
24.12%
支付的各项税费
-13,591
8.18%
-16,917
8.91%
-13,098
8.52%
支付其他与经营活动有关的现金
-28,0
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