项目资金用款申请.docx
《项目资金用款申请.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《项目资金用款申请.docx（14页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
项目资金用款申请
项目资金用款申请
一、融资主体介绍
内蒙古绿业新能源科技有限责任公司，成立于 2014 年 10 月 20
日，办公地址内蒙古自治区呼和浩特市玉泉区，法人代表：
胡强，注
册资本 1 亿元。
经营范围：
电力设备、建筑材料、太阳能产品等。
公
司性质自然人独资。
二、项目介绍
（一）项目公司基本情况，准格尔旗高等级公路投资有限责任公
司成立于 2013 年 1 月 18 日，注册资本 10 亿元，实收资本 2 亿元。
法人代表李大军，经营范围：
对公路、桥梁、隧道以及公路相关的交
通运输、服务区、交通基础设施项目建设、经营管理、养护、收费。
股东构成：
准格尔旗准通交通投资运营有限责任公司（国有企业）占
35%（3.5 亿元），内蒙古伊东资源集团股份有限公司占 30%（3 亿元），
内蒙古鑫达公路发展有限公司占 25%（2.5 亿元），内蒙古生力资源
（集团）有限责任公司出资占 5%（0.5 亿元），内蒙古汇昇路桥有限
责任公司占 5%（0.5 亿元）。
（二）项目基本情况：
2013 年 9 月 18 日，内蒙古自治区发展和
改革委员会（内发改基础字[2013]2080 号）下发《内蒙古自治区发
展和改革委员会关于纳日松至龙口（魏家峁）高速公路项目核准的批
复》；内蒙古自治区发展和改革委员会（内发改基础字[2013]2079 号）
下发《内蒙古自治区发展和改革委员会关于前房子至龙口（魏家峁）
1
高速公路项目核准的批复》；目前涉及项目的发改、文化、交通、国
土、规划、环保、人民政府特许协议、压覆矿产资源协议等相关手续
（清单附后）已齐全，符合开工条件。
前龙高速公路主线全长 55.3 公里，采用双向四车道高速公路标
准建设，设计时速 80 公里每小时，路基宽度 24.5 米。
特大桥一座，
大桥 34 座，分离式立交 5 处，服务区 1 处，项目总投资约为
52.6744 亿元。
纳龙高速公路主线全长 72.6 公里，采用双向四车道高速公路标
准建设，设计时速 80 公里每小时，路基宽度 24.5 米。
特大桥 2 座，
大桥 19 座，分离式立交 2 处，项目总投资额约为 65.8567 亿元。
三、融资方案：
内蒙古绿业新能源科技有限责任公司拟以股权
形式，收购准格尔旗高级等公路投资有限公司 100%股权，承建纳龙
及前龙二段高速。
融资总额 170 亿，用途主要用于两条高速公路的建
设资金。
期限 10 年，可接受的资金成本 8%。
拟担保的方式为前龙和
纳龙质高速 30 年收费权（特许经营权）。
内蒙古绿业新能源科技有限
责任公司提供连带责任担保，还款来源为建成后的高速产生收费现金
流。
内蒙古绿业新能源科技有限责任公司才成立的公司没有审计报表。
四、项目收益分析
两个项目位于鄂尔多斯市准格尔旗，是内蒙古自治区通往山西、
陕西两省的主要通道之一。
本项目的建设是进一步完善准格尔旗基础
设施的需要，也是完善鄂尔多斯市路网结构的需要。
2
路段\年份
2015 年
2020 年
2025 年
2030 年
2034 年
曹羊线互通至豪羊线互
通
12365
21988
30646
42731
49177
豪羊线互通至古城互通
12456
22150
30871
43045
49539
古城互通至长滩互通立
交
12566
22345
31144
43425
49977
长滩互通至 S103 互通
9404
16723
23307
32498
37401
S103 互通至魏家卯互通
9236
16424
22891
31918
36733
平均
11205
19926
27772
38723
44566
（一）按交通流量分析，本项目交通量至 2034 年末为 44566 辆
小客车/日。
主线各区间基年至预测末年（2034 年）交通量分布如表
2-1，如图 2-4。
从交流量分析，两条高速公司项目是可行的。
根据《工程可行性研究报告》，本项目交通量至 2034 年末为
44566 辆小客车/日。
主线各区间基年至预测末年（2034 年）交通量
分布如表 2-1，如图 2-4。
表 2-1 交通量预测结果
注：
交通量单位为折算小客车/日
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
曹羊线互通至豪羊线互通
豪羊线互通至古城互通
古城互通至长滩互通立交
长滩互通至S103互通
S31互通至魏家卯互通
平均
0
2015年 2020年 2025年 2030年 2034年
图 2-4公路区间交通量分布图
特征年车型构成
3
车 型
小货
中货
大货
拖挂
小客
大客
平均额定吨（座）位
1.34
4.98
7.65
10.02
5.61
27.43
平均实载吨（座）位
1.50
6.13
8.34
12.12
3.76
20.57
实载率
1.12
1.23
1.09
1.21
0.67
0.75
年份
小货
中货
大货
小客
大客
拖挂
合计
基年
1.64%
4.99%
17.75%
10.24%
0.41%
64.97%
100.00%
2015 年
1.56%
4.89%
17.57%
11.26%
0.47%
64.24%
100.00%
2020 年
1.48%
4.79%
17.40%
12.39%
0.54%
63.40%
100.00%
2034 年
1.41%
4.70%
17.22%
13.63%
0.62%
62.42%
100.00%
根据工可报告各特征年车型构成表，各特征年拖挂比例最高，达
60%以上，其次为大货车占 17%以上。
具体车辆构成见表 2-2。
表 2-2 特征年车型构成表
车辆运输效率指标分析
工可报告调查车辆的运输效率指标如表 2-3 所示
从上表可以看出，总体上货车实载率明显高于客车。
其中货车及
拖挂车实载率较高，在 112%～121%之间，基本处于满载或超载状态，
客车中大客车的实载率为 75%略高于实载率为 67%的小客车实载率，
但两者相差不大。
货类分析
其它
6.9%
粮食
6.4%
盐
1.0%
化肥及农药
0.9%
非金属矿石
矿建材料
13.8%
钢铁
3.0%
煤
46.4%
石油
1.8%
金属矿石
9.7%
3.3%
木料
1.3%
水泥
5.4%
图 2-5 货类构成比例示意图
4
货类
小货
中货
大货
拖挂
合计
煤
3.41%
4.77%
29.38%
62.43%
100.00%
石油
14.67%
25.33%
60.00%
0.00%
100.00%
金属矿石
4.50%
10.25%
40.00%
45.25%
100.00%
钢铁
28.23%
29.03%
42.74%
0.00%
100.00%
矿建材料
12.90%
15.19%
15.37%
56.54%
100.00%
水泥
11.21%
3.14%
31.84%
53.81%
100.00%
木料
9.62%
21.15%
28.85%
40.38%
100.00%
工可报告中将货物分为煤、石油、金属矿石、钢铁、矿建材料、
水泥、木料、非金属矿石、化肥及农药、盐、粮食及其它 12 类。
各
类货物所占比重见图 2－5，分货类、分车型运输分析见表 2-4。
在全部 12 类货物中，所占比重最大为煤 46.4%。
公路运输的货
类构成反映了项目所在地区的产业结构和经济发展水平：
项目地区基
础设施比较落后，区域经济正处于发展起阶段，反映在公路运输的货
类则是矿建材料、金属矿石所占比重较大。
表 2-4 各车型运输量分货类分析表 单位：
%
（二）按财务分析：
1、国民经济评价结果
本项目推荐方案国民经济评价结果见下表，内部收益率为 14.53%，
大于 8%的社会折现值，从国民经济角度分析，本项目是可行的。
5
指标
内部收益率
净现值
（万元）
效益费用比
动态投资回收期
（年）
全部投资（税后）
9.08%
552129
2.54
21.22
资本金
11.05%
537505
1.67
24.96
方案
经济内部收
益率
EIRR（%）
经济净现值
ENPV（万元）
效益费用比
EBCR
投资回收期
N（年）
推荐方案
13.76%
616494
2.54
17.18
表 1-4 国民经济评价指标表
2、财务评价结果
表 1-6 财务评价指标表
本项目融资前，全部投资财务内部收益率为 9.08%，大于 4.26%
的财务基准折现率；融资后资本金财务内部收益率为 11.05%，大于
4.26%的财务基准折现率。
从财务评价角度分析，本项目是可行的。
3、贷款偿还能力分析
拟建项目通过收取过路费予以偿还贷款，按最大还款能力方式偿
还建设投资长期贷款。
根据贷款偿还能力分析表，拟建项目从通车第
4 年（2020 年）的利息备付率大于 1，从通车第 13 年（2029 年）起
偿债备付率大于 1，说明从 2029 年开始，项目偿债资金比较充裕。
4、财务评价敏感性分析
从融资后的财务敏感性分析结果可知，本项目推荐方案在投资增
加 10%、收入不变的情况下，资本金财务内部收益率为 10.61%，大于
财务基准收益率（4.26%）；在收入减少 10%、投资不变的情况下，
资本金财务内部收益率为 10.08%，大于财务基准收益率（4.26%）；
在投资增加 10%且收入减少 10%的不利情况下，资本金财务内部收益
率为 9.67%，大于财务基准收益率（4.26%）；在投资增加 20%且收入
减少 20%的最不利情况下，资本金财务内部收益率为 8.29%，大于财
务基准收益率（4.26%）。
说明融资后本项目推荐方案的抗风险能力
较强。
6
建项目融资前（全部投资）财务分析结果
指 标所得税后
内部收益率 FIRR（%）9.08%
财务净现值 FNPV（万元）552129
效益费用比 FBCR2.54
投资回收期 N（年，含建设期）21.22
本项目融资后（资本金）财务分析结
指标指标值
内部收益率 FIRR（%）11.05%
财务净现值 FNPV（万元537505
效益费用比 FBCR1.67
投资回收期 N（年，含建设期）24.96
该项项目国民经济内部收益率为 13.76%，大于社会折现率
8%。
从融资后财务评价角度看，拟建项目的融资后资本金财务内部收
益率为 11.05%，大于财务基准收益率 4.26%，说明项目融资后财务分
析也是可行的。
从财务角度分析，本项目是可行的，且融资后资本金
的抗风险能力较强。
（三）其他收益
一是由于纳龙和前龙高速公路项目取得内蒙古自治区政府或交通
7
主管部门同意，列入自治区五年规划重点项目、西部大开发重点项目，
享受税收减免等国家西部大开发、内蒙古自治区、鄂尔多斯市及其各
级政府或部门相应的优惠政策。
二是由于前龙、纳龙高速公路项目主线及附属设施所使用的建设
用地压覆了大量的高品质煤炭资源。
压覆资源收入确认为投资人所有。
三是前龙、纳龙高速公路项目沿途广告牌招商租赁及服务区、加
油站，由投资人经营，收入全部划归投资人所有。
五、项目资金使用情况
1、项目收购股权 4 亿元；
2、项目股权资金 10 亿元；
3、项目建设资金可按工程进度拔款，项目建设资金 156 亿元
综上所述，内蒙古绿业新能源科技有限责任公司申请 170 亿元
人民币融资，拟收购准格尔旗高等级公路投资有限责任公司全部股份，
用三年时间承建纳龙和前龙两条高速，项目建成后形成现金流足以覆
盖本金及利息。
项目融资期 10 年，以 30 年特许经营权作质押。
1、前期用款 4 亿元；
2、项目启动资金 30 亿元；
3.项目建设资金 122 亿元
项目建设公用资金 156 亿元
夏雪峰
8
二〇一六年八月
9
升级会员 