大学生创业计划大赛财务分析部分.docx
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大学生创业计划大赛财务分析部分
财务分析
1、资本结构与前期投资
公司早期的启动资金主要来自风险投资、个人投资和银行贷款。
注册资本为115万元人民币，其中外来风险投资50万元，大学生创业资金申请10万元，银行贷款30万元，商标权、专利技术25万元。
公司成立初期的资本结构如图：
表8-1-1
在公司注册资本中，实有资产为90万元，公司成立过程中，需要网站设计与维护、物流仓储设备购置与使用、公司各部门费用等投入，尤其在物流货物仓储、仓储运输及配送设备、研发营销、网络平台等主要的环节加强资金投入。
努力在发展初期做到利用网络信息平台，方便生产厂商和销售商了解货物信息；货物仓储、仓储运输及配送设备，缩短出入库时间，降低存取时间，减少配送服务周转周期；通过营销、广告宣传，提高公司的知名度；不断进行研发，开发先进的软件管理系统，设计更加科学货物配送路线，降低成本。
在做好公司经营的同时，也要不断优化公司内部情况，努力做到人才配置合理并不断优化。
为此，公司结合资金状况，作出如下分配额。
资金的分配及用途如下图所示：
投资项目
金额（万元）
用途
网络信息平台
10
方便生产厂商和销售商了解货物信息，逐步实现网络信息互通、连锁物流等
物流货物仓储
20
主要用于厂房、仓储租金和管理费用
仓储运输及配送设备
30
缩短出入库时间，降低存取时间，减少配送服务周转周期。
市场营销部
15
用于广告策划，营销策划，提高公司的知名度，为公司创造更大的利润。
研发中心
10
用于开发先进的软件管理系统，设计更加科学货物配送路线
人事部门
5
制定人才招聘机制，吸纳优秀人才，便于公司的可持续发展。
总计
90
公司基本建设
表8-1-2
2、财务预算及分析
财务预算是一系列专门反映公司企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。
财务预算是公司企业全面预算体系中的组成部分，财务预算使决策目标具体化、系统化和定量化，可以反映经营期特种决策预算与业务预算的结果，使预算执行情况一目了然。
2.1.1公司财务预算编制方法
在公司做财务预算时，我们采用滚动预算的预算编制方法，便于公司财务的调整和修正。
滚动预算又称永续预算，在本年会计年度以前编制次年的年度预算，同时根据预算的具体情况，分别编制每个季度的预算。
其主要特点在于：
根据新的情况进行调整和修订以后期间的预算，并在原预算基础上增补预算，从而逐期向后滚动，连续不断地以预算形式规划未来经营活动。
1）长期预算（分会计年度预算数据）
各经营年度预算
第一年度
第二年度
第三年度
第四年度
第一年度预算执行情况
考虑预算的修正因素
差异分析
环境变化
经营方针变化
预算与实际差异比较
各经营年度预算
第二年度
第三年度
第四年度
第五年度
表8-2-1滚动预算长期计划的编制程序
2）短期预算（分季度预算数据）
第一年度预算
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
1月
2月
3月
第一季度预算执行情况
考虑预算的修正因素
差异分析
环境变化
经营方针变化
预算与实际差异比较
第一年度预算
第一年度预算
第二季度
第二季度
第二季度
第二季度
4月
5月
6月
表8-2-2滚动预算短期计划的编制程序
2.1.1公司财务预算编制
预计现金流量表是反映企业一定期间现金流入与现金流出情况的一种财务预算，它是从现金的流入和流出两个方面，揭示企业一定期间经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。
公司正常经营期间的某年度预计现金流量表如下表：
项目
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
全年合计
期初现金余额
4000
4428
4609
4083
4000
加：
收账及现销
120000
132000
102000
108000
462000
可供使用现金
124000
136428
106609
112083
466000
减：
现金支出：
直接材料
53072
48544
42576
51888
196080
直接工资
22000
15200
12800
18000
68000
制造费用
21500
16400
14600
18500
71000
销售及管理费用
17000
16000
15000
16000
64000
所得税
6000
6000
6000
6000
24000
支付股利
8000
购入固定资产
20000
4000
24000
现金支出合计
127572
122144
94976
110388
455080
现金多余或不足
（3572）
14284
11633
1695
109200
短期借款
8000
3000
11000
归还借款
（9000）
（7000）
（16000）
借款利息
（675）
（550）
（1225）
期末现金余额
4428
4609
4083
4695
1695
表8-2-3
预计利润表是综合反映预算期内企业经营活动成果的一种财务预算，是根据销售、产品成本、费用等预算的有关资料编制的。
它是反映企业在计划期间生产经营状况的财务分析，是预计企业经营活动最终成果的重要依据。
预算利润表还反映了公司在一定会计期间实现的盈利情况和公司亏损的弥补情况。
公司正常经营期间的某年度预计利润表如下图：
项目
金额
销售收入
480000
减：
变动生产成本
304300
变动销售及管理费用
16000
贡献毛益
159700
减：
固定制造费用
34000
固定销售及管理费用
52000
营业净利润
73700
减：
利息费用
975
税前净利
72725
减：
所得税
24000
税后净利
48725
表8-2-4
预计资产负债表是总括反映预算期内企业财务状况的一种财务预算，是以期初资产负债表为基础，根据销售、生产、资本等预算的有关数据加以调整编制的。
公司正常经营期间的某年度预计资产负债表如下图：
资产项目
年初
年末
权益项目
年初
年末
现金
应收账款
直接材料
产成品
固定资产
累计折旧资产资产总额
8000
6200
1500
900
35000
4000
47600
11440
14400
2000
1800
45000
8000
66640
应付账款
长期借款
普通股
未分配利润
权益总额
2350
9000
20000
16250
47600
4640
9000
20000
33000
66640
表8-2-5
通过财务预算，将实际数与预算数对比，可及时发现问题和调整偏差，使公司的经济活动按预定的目标进行，从而实现公司的财务目标，便于进行财务分析。
3、财务预测及报表分析
主要假设：
公司所需的运输设备、原材料供应商的信誉良好，厂房建设、公司各部门设备的安装、网站调试能够顺利完成。
公司成立后在营业过程中能够服务质量，各部门业务运营良好。
在此假设下，做出如下财务分析。
3.1.1公司的发展分析
根据公司的发展计划，在财务方面实现以下各阶段的目标，财务支出及资金投入预测如下图所示：
经营期间（年）
营业总收入
（元）
净利润
（元）
营业总成本（元）
目标要求
第一年
355965
-21095
377060
公司成立，进行初期运营
第二年
348549
57232
291317
公司进入盈利阶段
第三年
441150
111499
329651
公司进入正常运行期，获得服务对象的认可和青睐
第四年
480966
90667.5
360076
扩大公司的规模，费用支出增多，开始缴纳所得税
第五年
702152
193867.5
443662
在其他省市设立子公司，公司开始常规化运营
表8-3-1
3.1.2前期经营分析
1）前三年财务分析：
第一年主要任务是把公司各项准备工作逐渐完善，将资金投入到各项设备购置和各部门费用中，利用网络平台和公司宣传建立起良好的公司信誉。
营业总收入达不到正常经营时的收入，而因为是经营初期，营业总成本较大，预计公司第一年处于亏损状态。
第二年公司逐渐摸索出好的营业方式，开始在物流市场占据一定的市场份额，营业收入增加，开始实现盈利。
第三年公司进入正常化运营，依靠公司经营理念，和生产厂家和销售商家建立了良好的对接关系，公司收益增加。
2）以后经营期间分析：
在公司进入第四个经营期间时，公司规模和经营都达到预期水平，收益可观。
在创业前三年的经营期间内，国家相关扶助政策，不缴纳相关税费。
在第四个经营年限，开始考虑营业税金及附加、所得税费用等税费项目，公司在正常化经营的同时，应该做好税务筹划，合理纳税。
通过对公司发展前期的五年的财务数据，从中可以看出，在第四年企业的净利润呈现下降趋势，具体是由于公司规模扩大，费用支出开始增加，各项税费也开始成为公司需要考虑的重要部分。
所以公司针对这一情况，做了五年后的财务分析和预测，并在费用支出方面做出调整，营业总成本增加。
公司在扩大规模、增设子公司过程中，作为物流公司企业，最重要的是研发支出增加，从而保持公司的竞争实力。
前四年的净利润总计达到：
147636万元；
第四年的研发支出比预计增加20万元；
在以后经营期间，公司规模不断扩大，研发支出也将增多。
3.2公司的财务预测分析
通过前期发展分析，结合公司筹资、投资、经营等活动，预测公司各个经营期间的相关数据，对公司财务进行预测分析。
3.2.1公司财务简表
结合公司前期的发展分析，将相关预测数据进行整理分析，预测公司运营前五年的财务情况，财务状况通过以下几个简表来反映：
资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析。
资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况，是公司的经营管理活动结果的集中体现。
通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。
公司资产负债表主要数据简表：
项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
流动资产合计
693375
678019
519019
795362
785666
资产总计
781328
770572
605731
840996
902326
流动负债合计
507324
473040
336673
629548
511242
负债合计
624077
596149
493721
647915
685425
所有者权益合计
157251
174423
112010
193081
216901
表8-3-2
利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。
同时还可以通过收支结构和业务结构分析，分析与评价各专业业绩成长对公司总体效益的贡献，以及不同分公司经营成果对公司总体盈利水平的贡献。
公司利润表主要数据简表：
项目
第一年
第二年
第
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