海普瑞度财务分析报告.docx
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海普瑞度财务分析报告
海普瑞[002399]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
深圳市海普瑞药业集团股份有限公司
公司英文名称
SHENZHENHEPALINKPHARMACEUTICALGROUPCO.,LTD.
公司简称
海普瑞
股票代码
002399
成立时间
None
上市时间
2010-05-06
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省深圳市南山区松坪山郎山路21号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
海普瑞2019年资产总额为15,242,205,403.45元，其中流动资产为5,995,530,691.73元，占总资产比例为39.34%；非流动资产为9,246,674,711.72元，占总资产比例为60.66%；
2019年海普瑞总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,524,220
100.00%
1,365,507
100.00%
1,318,941
100.00%
流动资产合计
599,553
39.34%
560,001
41.01%
612,972
46.47%
非流动资产合计
924,667
60.66%
805,506
58.99%
705,968
53.53%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海普瑞2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为39.60%，21.96%和21.57%。
2019年海普瑞流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
599,553
100.00%
560,001
100.00%
612,972
100.00%
货币资金
127,776
21.31%
212,174
37.89%
349,555
57.03%
交易性金融资产
11,264
1.88%
7,921
1.41%
0
0.00%
应收票据及应收账款
131,634
21.96%
108,501
19.38%
89,133
14.54%
应收票据
2,282
0.38%
127
0.02%
13,109
2.14%
应收账款
129,351
21.57%
108,374
19.35%
76,023
12.40%
预付款项
44,334
7.39%
20,907
3.73%
25,517
4.16%
其他应收款
37,550
6.26%
20,808
3.72%
29,931
4.88%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
20,284
3.31%
存货
237,435
39.60%
152,997
27.32%
85,727
13.99%
一年内到期的非流动资产
1,351
0.23%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动资产
8,205
1.37%
36,690
6.55%
33,106
5.40%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海普瑞2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及长期股权投资，各项分别占比为25.47%，20.06%和14.60%。
2019年海普瑞非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
924,667
100.00%
805,506
100.00%
705,968
100.00%
债权投资
7,418
0.80%
0
0.00%
0
0.00%
长期应收款
0
0.00%
776
0.10%
252
0.04%
长期股权投资
134,977
14.60%
46,729
5.80%
62,144
8.80%
其他权益工具投资
62,739
6.79%
160,457
19.92%
146,153
20.70%
其他非流动金融资产
122,817
13.28%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
185,525
20.06%
160,750
19.96%
83,948
11.89%
在建工程
72,038
7.79%
74,377
9.23%
76,979
10.90%
无形资产
67,189
7.27%
72,984
9.06%
62,505
8.85%
开发支出
1,109
0.12%
1,537
0.19%
1,264
0.18%
商誉
235,490
25.47%
231,676
28.76%
220,570
31.24%
长期待摊费用
12,097
1.31%
21,285
2.64%
21,602
3.06%
递延所得税资产
11,774
1.27%
20,897
2.59%
14,073
1.99%
其他非流动资产
11,488
1.24%
14,034
1.74%
16,473
2.33%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
海普瑞2019年年总负债金额为7,771,095,057.12元，所有者权益总额为7,471,110,346.33元，其中资本金为1,247,201,704.0元，资产负债率为50.98%，在负债中，流动负债为4,967,136,419.9元；占负债和所有者权益总额的32.59%，非流动负债为2,803,958,637.22元，占负债和所有者权益总额的18.40%。
2019年海普瑞负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,524,220
100.00%
1,365,507
100.00%
1,318,941
100.00%
流动负债合计
496,713
32.59%
450,447
32.99%
325,076
24.65%
非流动负债合计
280,395
18.40%
290,585
21.28%
225,204
17.07%
所有者权益（或股东权益）合计
747,111
49.02%
624,474
45.73%
768,659
58.28%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海普瑞2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及其他应付款，各项分别占比为58.94%，20.42%和6.93%。
2019年海普瑞流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
496,713
100.00%
450,447
100.00%
325,076
100.00%
短期借款
292,744
58.94%
231,646
51.43%
136,439
41.97%
应付票据及应付账款
22,866
4.60%
0
0.00%
13,934
4.29%
应付账款
22,866
4.60%
0
0.00%
13,934
4.29%
预收款项
20,335
4.09%
9,780
2.17%
5,083
1.56%
应付职工薪酬
15,241
3.07%
12,811
2.84%
8,116
2.50%
应交税费
8,824
1.78%
8,220
1.82%
1,842
0.57%
其他应付款
34,400
6.93%
136,135
30.22%
7,002
2.15%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,527
0.47%
一年内到期的非流动负债
101,445
20.42%
48,500
10.77%
152,495
46.91%
其他流动负债
854
0.17%
3,351
0.74%
162
0.05%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海普瑞2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为59.16%，24.81%和10.77%。
2019年海普瑞非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
280,395
100.00%
290,585
100.00%
225,204
100.00%
长期借款
165,895
59.16%
145,483
50.07%
82,657
36.70%
应付债券
69,569
24.81%
99,460
34.23%
99,278
44.08%
长期应付款
11,688
4.17%
7,492
2.58%
7,785
3.46%
预计负债
959
0.34%
969
0.33%
898
0.40%
递延收益
2,081
0.74%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
30,200
10.77%
34,053
11.72%
31,617
14.04%
其他非流动负债
959
0.34%
4,095
1.41%
3,866
1.72%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年海普瑞的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为38.53%，35.26%和16.69%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
747,111
100.00%
624,474
100.00%
768,659
100.00%
实收资本（或股本）
124,720
16.69%
124,720
19.97%
124,720
16.23%
资本公积
263,395
35.26%
225,418
36.10%
421,657
54.86%
其他综合收益
5,511
0.74%
10,898
1.75%
22,922
2.98%
盈余公积
53,222
7.12%
51,756
8.29%
49,028
6.38%
未分配利润
287,850
38.53%
194,009
31.07%
139,711
18.18%
少数股东权益
12,409
1.66%
17,672
2.83%
10,620
1.38%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年海普瑞的净利润为1,043,554,457.71元，与2018年的592,184,288.09元相比上升了76.22%。
2016-2019年海普瑞净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
38,611
2017
11,818
-69.39%
2017
11,818
0.00%
2018
59,218
401.05%
2019
104,355
76.22%
2.3.2营业利润分析
2019年海普瑞的营业利润为1,314,733,740.88元，与2018年的721,148,373.45元相比上升了82.31%。
2016-2019年海普瑞营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
43,561
2017
-740
-101.70%
2017
-740
-0.00%
2018
72,114
-9843.16%
2019
131,473
82.31%
2.3.3利润总额分析
2019年海普瑞的利润总额为1,314,936,122.56元，与2018年的730,848,473.51元相比上升了79.92%。
2016-2019年海普瑞利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
47,493
2017
450
-99.05%
2017
450
0.00%
2018
73,084
16124.10%
2019
131,493
79.92%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年海普瑞的成本费用总额为4,032,655,195.0599995元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为71.89%，10.20%和8.75%。
2019年海普瑞成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-403,265
100.00%
-385,202
100.00%
-261,107
100.00%
营业成本
-289,917
71.89%
-288,471
74.89%
-203,019
77.75%
税金及附加
-1,990
0.49%
-2,120
0.55%
-1,612
0.62%
销售费用
-41,131
10.20%
-29,027
7.54%
-6,358
2.44%
管理费用
-35,294
8.75%
-38,088
9.89%
-40,692
15.58%
研发费用
-14,871
3.69%
-18,685
4.85%
0
-0.00%
财务费用
-20,059
4.97%
-8,809
2.29%
-9,424
3.61%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年海普瑞的经营现金流量净额为-227,601,568.17元，与2018年的667,869,389.74元相比下降了134.08%；投资活动现金流净额为1,702,845.54元；筹资活动现金流净额为-234,334,761.31元。
2016-2019年海普瑞经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
34,607
-27,301
27,422
2017
-40,711
-120,659
56,447
2018
66,786
-54,430
-161,610
2019
-22,760
170
-23,433
2.4.2现金流入结构分析
2019年海普瑞现金流入总金额为13,413,799,684.79元，其中经营活动现金流入为5,038,959,182.66元，占现金流入总额的37.57%；投资活动现金流入为2,386,310,263.55元，占现金流入总额的17.79%；筹资活动现金流入为5,988,530,238.58元，占现金流入总额的44.64%。
2019年海普瑞现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,341,379
100.00%
983,102
100.00%
718,326
100.00%
经营活动现金流入小计
503,895
37.57%
492,363
50.08%
251,975
35.08%
投资活动现金流入小计
238,631
17.79%
89,356
9.09%
163,050
22.70%
筹资活动现金流入小计
598,853
44.64%
401,381
40.83%
303,300
42.22%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,610,163,765.2元,占经营活动现金流入小计的91.49%;收到的税费返还为256,043,460.03元,占经营活动现金流入小计的5.08%;收到其他与经营活动有关的现金为172,751,957.43元,占经营活动现金流入小计的3.43%。
2019年海普瑞经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
503,895
100.00%
492,363
100.00%
251,975
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
461,016
91.49%
441,818
89.73%
235,465
93.45%
收到的税费返还
25,604
5.08%
23,690
4.81%
2,925
1.16%
收到其他与经营活动有关的现金
17,275
3.43%
26,854
5.45%
13,584
5.39%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,866,179,585.57元,占投资活动现金流入小计的78.2%;取得投资收益收到的现金为47,905,524.11元,占投资活动现金流入小计的2.01%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为22,896.04元,占投资活动现金流入小计的0.0%;收到其他与投资活动有关的现金为472,202,257.83元,占投资活动现金流入小计的19.79%。
2019年海普瑞投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
238,631
100.00%
89,356
100.00%
163,050
100.00%
收回投资收到的现金
186,617
78.20%
80,464
90.05%
159,778
97.99%
取得投资收益收到的现金
4,790
2.01%
6,067
6.79%
3,026
1.86%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2
0.00%
108
0.12%
137
0.08%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
2,717
3.04%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
47,220
19.79%
0
0.00%
109
0.07%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为14,543,953.42元,占筹资活动现金流入小计的0.24%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为14,543,953.42元,占筹资活动现金流入小计的0.24%;取得借款收到的现金为5,973,986,285.16元,占筹资活动现金流入小计的99.76%。
2019年海普瑞筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
598,853
100.00%
401,381
100.00%
303,300
100.00%
吸收投资收到的现金
1,454
0.24%
9,686
2.41%
1
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
1,454
0.24%
9,686
2.41%
0
0.00%
取得借款收到的现金
597,398
99.76%
391,667
97.58%
303,138
99.95%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
28
0.01%
160
0.05%
2.4.3现金流出结构分析
2019年海普瑞现金流出总额为13,874,033,168.73元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为5,266,560,750.83元,占现金流出总额的37.96%;投资活动现金流出小计为2,384,607,418.01元,占现金流出总额的17.19%;筹资活动现金流出小计为6,222,864,999.89元,占现金流出总额的44.85%。
2019年海普瑞现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,387,403
100.00%
-1,132,356
100.00%
-823,251
100.00%
经营活动现金流出小计
-526,656
37.96%
-425,577
37.58%
-292,687
35.55%
投资活动现金流出小计
-238,460
17.19%
-143,787
12.70%
-283,710
34.46%
筹资活动现金流出小计
-622,2
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