太极集团6001292季度财务分析报告原点参数.docx
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太极集团6001292季度财务分析报告原点参数
太极集团[600129]年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
重庆太极实业（集团）股份有限公司
公司英文名称
CHONGQINGTAIJIINDUSTRY（GROUP）CO.,LTD
公司简称
太极集团
股票代码
600129
成立时间
1993-11-18
上市时间
1997-11-18
交易所
上海证券交易所
注册地址
重庆市涪陵区太极大道1号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
重庆太极实业（集团）股份有限公司是一家主要从事中、西成药的生产和销售业务的中国公司。
该公司还从事药材种植业务。
该公司的产品主要包括胶囊剂、糖浆剂、口服液、冻干系列、片剂、输液系列以及针剂。
该公司主要在国内外市场开展其业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
太极集团2019年2季度末资产总额为13,424,176,843.26元，其中流动资产为7,748,421,190.22元，占总资产比例为57.72%；非流动资产为5,675,755,653.04元，占总资产比例为42.28%；
2019年2季度太极集团总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,342,417
100.00%
1,193,255
100.00%
939,513
100.00%
流动资产合计
774,842
57.72%
691,678
57.97%
482,820
51.39%
非流动资产合计
567,575
42.28%
501,577
42.03%
456,692
48.61%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，太极集团2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及货币资金，各项分别占比为35.22%，24.61%和22.69%。
2019年2季度太极集团流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
774,842
100.00%
691,678
100.00%
482,820
100.00%
货币资金
175,774
22.69%
186,967
27.03%
109,926
22.77%
交易性金融资产
54,346
7.01%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
190,690
24.61%
165,038
23.86%
118,843
24.61%
应收票据
25,325
3.27%
22,246
3.22%
14,764
3.06%
应收账款
165,365
21.34%
142,792
20.64%
104,078
21.56%
预付款项
41,117
5.31%
36,149
5.23%
27,829
5.76%
其他应收款
32,076
4.14%
22,623
3.27%
23,440
4.85%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
272
0.06%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
75
0.02%
存货
272,926
35.22%
273,329
39.52%
199,931
41.41%
其他流动资产
7,910
1.02%
7,569
1.09%
2,847
0.59%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，太极集团2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为42.55%，23.61%和21.19%。
2019年2季度太极集团非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
567,575
100.00%
501,577
100.00%
456,692
100.00%
长期股权投资
9,109
1.61%
7,922
1.58%
3,608
0.79%
其他权益工具投资
0
0.00%
25,655
5.11%
42,337
9.27%
其他非流动金融资产
6,740
1.19%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
26,161
4.61%
27,315
5.45%
28,771
6.30%
固定资产
241,475
42.55%
225,455
44.95%
213,535
46.76%
在建工程
134,017
23.61%
74,980
14.95%
49,147
10.76%
生产性生物资产
6
0.00%
36
0.01%
12
0.00%
无形资产
120,266
21.19%
119,663
23.86%
112,657
24.67%
开发支出
15,130
2.67%
3,912
0.78%
0
0.00%
商誉
0
0.00%
452
0.09%
452
0.10%
长期待摊费用
4,185
0.74%
3,672
0.73%
2,837
0.62%
递延所得税资产
5,666
1.00%
4,421
0.88%
2,580
0.57%
其他非流动资产
4,814
0.85%
8,087
1.61%
750
0.16%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
太极集团2019年年总负债金额为10,099,180,289.14元，所有者权益总额为3,324,996,554.12元，其中资本金为556,890,744.0元，资产负债率为75.23%，在负债中，流动负债为8,509,919,827.87元；占负债和所有者权益总额的63.39%，非流动负债为1,589,260,461.27元，占负债和所有者权益总额的11.84%。
2019年2季度太极集团负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,342,417
100.00%
1,193,255
100.00%
939,513
100.00%
流动负债合计
850,991
63.39%
671,824
56.30%
664,448
70.72%
非流动负债合计
158,926
11.84%
207,496
17.39%
147,078
15.65%
所有者权益（或股东权益）合计
332,499
24.77%
313,934
26.31%
127,986
13.62%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，太极集团2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为58.41%，15.79%和15.79%。
2019年2季度太极集团流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
850,991
100.00%
671,824
100.00%
664,448
100.00%
短期借款
497,061
58.41%
376,311
56.01%
446,745
67.24%
应付票据及应付账款
134,336
15.79%
122,874
18.29%
91,118
13.71%
应付账款
134,336
15.79%
122,874
18.29%
91,118
13.71%
预收款项
34,737
4.08%
29,773
4.43%
26,823
4.04%
应付职工薪酬
4,572
0.54%
8,618
1.28%
9,505
1.43%
应交税费
13,185
1.55%
14,125
2.10%
13,721
2.07%
其他应付款
98,336
11.56%
85,948
12.79%
62,469
9.40%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
285
0.04%
应付股利
0
0.00%
717
0.11%
717
0.11%
一年内到期的非流动负债
68,761
8.08%
34,173
5.09%
14,064
2.12%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，太极集团2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及其他非流动负债，各项分别占比为68.54%，23.28%和6.45%。
2019年2季度太极集团非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
158,926
100.00%
207,496
100.00%
147,078
100.00%
长期借款
108,923
68.54%
169,001
81.45%
99,885
67.91%
长期应付款
36,991
23.28%
29,224
14.08%
35,976
24.46%
递延所得税负债
2,768
1.74%
2,308
1.11%
4,020
2.73%
其他非流动负债
10,242
6.45%
6,961
3.35%
7,195
4.89%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度太极集团的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为61.97%，17.86%和16.75%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
332,499
100.00%
313,934
100.00%
127,986
100.00%
实收资本（或股本）
55,689
16.75%
55,689
17.74%
42,689
33.35%
资本公积
206,034
61.97%
204,791
65.23%
20,805
16.26%
库存股
-40
-0.01%
-40
-0.01%
0
0.00%
其他综合收益
-8,637
-2.60%
-18,153
-5.78%
-11,040
-8.63%
专项储备
401
0.12%
231
0.07%
184
0.14%
盈余公积
20,196
6.07%
20,196
6.43%
20,196
15.78%
未分配利润
59,376
17.86%
51,432
16.38%
54,694
42.73%
少数股东权益
-521
-0.16%
-212
-0.07%
456
0.36%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度太极集团的净利润为93,057,227.07元，与2018年的62,641,871.31元相比上升了48.55%。
2015-2019年2季度太极集团净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
18,611
2016
95,863
415.08%
2017
4,782
-95.01%
2018
6,264
30.99%
2019
9,305
48.55%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度太极集团的营业利润为172,473,001.12元，与2018年的120,346,691.62元相比上升了43.31%。
2015-2019年2季度太极集团营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
21,976
2016
98,525
348.32%
2017
8,124
-91.75%
2018
12,034
48.12%
2019
17,247
43.31%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度太极集团的利润总额为162,440,867.62元，与2018年的117,186,530.24元相比上升了38.62%。
2015-2019年2季度太极集团利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
22,059
2016
102,359
364.03%
2017
9,231
-90.98%
2018
11,718
26.95%
2019
16,244
38.62%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度太极集团的成本费用总额为6,021,679,737.45元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为60.54%，29.04%和6.73%。
2019年2季度太极集团成本费用构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-602,167
100.00%
-502,560
100.00%
-435,311
100.00%
营业成本
-364,574
60.54%
-301,224
59.94%
-300,557
69.04%
税金及附加
-6,631
1.10%
-6,831
1.36%
-5,126
1.18%
销售费用
-174,879
29.04%
-133,395
26.54%
-73,471
16.88%
管理费用
-40,514
6.73%
-47,167
9.39%
-44,496
10.22%
研发费用
-1,973
0.33%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-13,593
2.26%
-13,941
2.77%
-11,660
2.68%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度太极集团的经营现金流量净额为91,791,475.95元，与2018年的9,096,536.55元相比上升了909.08%；投资活动现金流净额为-130,469,635.55元；筹资活动现金流净额为52,088,439.86元。
2015-2019年2季度太极集团经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
1,963
26,197
-6,709
2016
-18,797
8,745
-8,342
2017
-7,526
-8,677
13,848
2018
909
-69,064
104,622
2019
9,179
-13,046
5,208
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度太极集团现金流入总金额为7,951,840,148.440001元，其中经营活动现金流入为6,102,678,215.27元，占现金流入总额的76.75%；投资活动现金流入为194,198,683.9元，占现金流入总额的2.44%；筹资活动现金流入为1,654,963,249.27元，占现金流入总额的20.81%。
2019年2季度太极集团现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
795,184
100.00%
913,369
100.00%
703,250
100.00%
经营活动现金流入小计
610,267
76.75%
539,232
59.04%
508,811
72.35%
投资活动现金流入小计
19,419
2.44%
1,502
0.16%
5,425
0.77%
筹资活动现金流入小计
165,496
20.81%
372,634
40.80%
189,013
26.88%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,087,990,558.94元,占经营活动现金流入小计的83.37%;收到的税费返还为774,241.56元,占经营活动现金流入小计的0.01%;收到其他与经营活动有关的现金为1,013,913,414.77元,占经营活动现金流入小计的16.61%。
2019年2季度太极集团经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
610,267
100.00%
539,232
100.00%
508,811
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
508,799
83.37%
441,776
81.93%
447,904
88.03%
收到的税费返还
77
0.01%
251
0.05%
232
0.05%
收到其他与经营活动有关的现金
101,391
16.61%
97,204
18.03%
60,674
11.92%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为5,732,345.42元,占投资活动现金流入小计的2.95%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,049,740.0元,占投资活动现金流入小计的1.57%;收到其他与投资活动有关的现金为185,416,598.48元,占投资活动现金流入小计的95.48%。
2019年2季度太极集团投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
19,419
100.00%
1,502
100.00%
5,425
100.00%
取得投资收益收到的现金
573
2.95%
299
19.96%
300
5.53%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
304
1.57%
7
0.52%
5,031
92.74%
收到其他与投资活动有关的现金
18,541
95.48%
1,195
79.52%
94
1.73%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,077,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的65.08%;收到其他与筹资活动有关的现金为577,963,249.27元,占筹资活动现金流入小计的34.92%。
2019年2季度太极集团筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
165,496
100.00%
372,634
100.00%
189,013
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
196,679
52.78%
0
0.00%
取得借款收到的现金
107,700
65.08%
174,032
46.70%
163,243
86.37%
收到其他与筹资活动有关的现金
57,796
34.92%
1,921
0.52%
25,769
13.63%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度太极集团现金流出总额为7,938,429,868.179999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为6,010,886,739.32元,占现金流出总额的75.72%;投资活动现金流出小计为324,668,319.45元,占现金流出总额的4.09%;筹资活动现金流出小计为1,602,874,809.41元,占现金流出总额的20.19%。
2019年2季度太极集团现金流出构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-793,842
100.00%
-876,902
100.00%
-705,605
100.00%
经营活动现金流出小计
-601,088
75.72%
-538,322
61.39%
-516,338
73.18%
投资活动现金流出小计
-32,466
4.09%
-70,567
8.05%
-14,102
2.00%
筹资活动现金流出小计
-160,287
20.19%
-268,011
30.56%
-175,164
24.82%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,172,932,061.69元,占经营活动现金流出小计的5
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