天通银投资计划书.docx
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天通银投资计划书
目录
第一部分白银投资-1-
一、白银投资的方式-1-
二、白银价格的影响因素-1-
第二部分关于天津贵金属交易所-2-
一、交易所简介与历史沿袭-2-
二、交易所白银产品介绍-2-
三、实物交收规则-3-
四、电子盘延期交割投资规则（在线交易）-4-
第三部分天通银盈利计算-5-
一、买涨-5-
二、买跌-6-
第四部分开户条件及开户流程-7-
一、投资者开户须知-7-
二、开户操作流程-7-
第六部分天交所-天通银产品特点综述-8-
第七部分天通银与其他产品的比较-9-
一、天通银与股票的对比-9-
二、天通银与上海白银有什么区别-10-
三、天通银与其他投资项目比较-11-
第八部分天津利安达贵金属经营有限公司-13-
一、公司架构-13-
二、企业文化-13-
三、本公司为您提供一下服务：
-14-
附录1天津贵金属交易所现货白银交易参数表-14-
附录二名词解释-15-
附录三白银投资参考书-15-
附录四相关网址及联系方式-16-
第一部分白银投资
在白银持续走高的背景下，白银投资越来越受到投资者的重视。
由于白银投资门槛比黄金低，而且由于白银因其特殊的金融工业地位受到严格管制等原因，使得投资白银逐渐成为投资者视野中的主流。
一、白银投资的方式
1．实物白银的投资
目前每年中国人民银行都要发行各种金银币，而银币的发行量相比于金币的发行种类多，数量大，价格低受到投资者的欢迎。
纪念银币属于收藏品范围，普通银币则是和国际银价挂钩的，但两者都受到国际银价上涨的影响，近年价格都跟着水涨船高，这些年来走势偏淡的银币板块呈现出少有的强势上扬态势。
2．标准银条的投资
天津贵金属交易所推出的沿用白银国标GB/T4135-2002单锭重量5公斤，10公斤，15公斤的纯度99.99%，因其交割和回购的便利性广受实物贵金属投资者追捧。
3．现货白银投资
以做市商保证金交易，T+0模式，杠杆比例固定为12.5倍，每手交易量为15千克，保证金为建仓价的8%
4．纸白银
银行推出的交易品种。
没有杠杆只能在银行交易。
不涉及实物金的交割。
盈利模式通过单向买涨，低买高卖，获取差价。
二、白银价格的影响因素
1．供给因素
1）地上的白银存量
全球目前大约存有13.74万吨现货白银，而地上现货白银的存量每年还在大约
2%的速度增长。
2）年供求量
现货白银的年供求量大约为4200吨，每年新产出的现货白银占年供应的62%。
3）现货白银生产国的政治军事和经济的变动状况
这些国家的任何政治军事动荡无疑会直接影响该国生产的现货白银数量，进而
影响世界现货白银供给。
2．需求因素
1）现货白银实际需求量的变化（工业，首饰业）
2）保值的需要
白银储备一向被央行用作防范国内通胀，调节市场的重要手段。
而对于普通投
资者，投资白银主要是在通货膨胀情况下，达到保值目的的。
在经济不景气的
态势下，由于现货白银相对于货币资产保险，导致对现货白银的需求上升，价
格上涨。
3）投机性需求
投机者根据国际国内形势，利用金价的波动，配合白银市场的交易体制，影响银价。
第二部分关于天津贵金属交易所
一、交易所简介与历史沿袭
天津贵金属交易所（以下简称交易所）是根据国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发【2006】20号）的政策精神，经天津市政府同意，市金融办批准，由天津产权交易中心发起设立的公司制交易所。
交易所于2008年12月30日在天津滨海新区空港经济区注册，注册资本为1,000万元。
交易所于2010年2月开始试运行，目前交易所上市交易的品种有白银、铂金，钯金三种贵金属。
2010年度总成交金额为1,432亿元，创税总额为1,504.57万元。
截至2011年3月中旬，交易所共有签约会员43家；会员公司总注册资本逾25亿元。
保有客户逾10,000户。
天津贵金属交易所，是国家批准的做市商模式（OTC）的白银等贵金属交易市场并由农业银行、交通银行，中信银行和光大银行来资金三方托管的合法金融机构。
其与上海白银交易所的不同在于：
上海白银交易所由中国人民银行组建，实行会员制。
天津贵金属交易所是作为金融开放的试点，参考欧美等国的经验，基本上由地方政府和社会力量根据市场原则建立，实行公司制。
天津贵金属交易所弥补了上交所的一些机制不足，机制更为灵活。
它实行24小时交易、即时成交、无涨跌停板，并引入国际上流行的做市商机制。
此外，交易所的公司制模式也符合目前各国交易所制度发展的趋势。
总之，天津贵金属交易的成立是中国为提高本国在国际贵金属市场上的话语权和定价权所做的试点和创新。
二、交易所白银产品介绍
1．交易品种介绍
交易所普通会员推出实物白银投资银锭，面向投资者开展基于标的银锭的“卖出+回购”业务。
标的银锭成色为99.99%，规格为15公斤/锭。
银锭皆由交易所指定的国内知名生产厂商生产。
投资者可以现货全额交易和现货延期交收交易两种方式参与“实物白银投资银条”业务。
现货全额交易，指普通会员以现价、全款向投资者卖出或者由投资者买入标的银锭的交易品种。
投资者可通过电话或网络交易系统参与该业务，也可以在综合会员的营业网点直接购买或者回售标的银锭。
延期交收交易是指普通会员按即时价格买卖标的银锭，实物交收延迟至第二个工作日后任何工作日执行的交易品种。
交易时支付投资者一定比例的交易预付款，实物交收时结清剩余货款。
投资者可通过电话或网络交易系统参与该业务。
2．报价
交易所白银：
元/千克，最小变动单位1元/千克，报价依据国际现货白银实时价格（美元/盎司）根据每天人民币汇率换算
国际市场白银价格为现货白银卖价
交易所以伦敦现货白银市场价格为基础，综合国内市场白银价格及中国银行人民币兑美元的基准汇率，连续报出现货白银的人民币每克买价及卖价。
也就是1克白银兑人民币的价格。
三个因素：
1.伦敦现货白银价格
2.美元兑人民币的报价
3.国内市场白银价格
3．交易时间
每周一至周五开市24小时交易，国家法定节假日及国际市场休市除外；周一早8点至周六早4点；结算休市时间交易日内，凌晨4点至5点具体开市休市时间以交易所通知为准。
4．交易方式
1.投资者可以通过电话或网络与综合会员进行现货全额交易和现货延期交收交易，可以做多和做空T+0双向交易。
2.现货全额交易必须在账户内存入欲购买银锭等值的人民币，买入的银锭可以选择提货或者再次卖出，已经提货的银锭可以到综合会员柜台卖出。
3.现货延期交收交易指的是按即时的价格买卖银锭，延迟至第二个工作日后的任何工作日进行实物交收的交易行为，交易时支付8%的保证金，如果需要实物交收时，结清剩余货款；交易时最少交易量为15千克或15千克的整数倍。
4.现货全额交易与现货延期交易都可以向综合会员提出交割情报,提取或交收实物银锭，同时需要交纳提货费每克14元人民币和交货费每克6元人民币。
实物交割的费用比现货延期交收交易的费用要高很多。
5．交易制度
交易制度是做市商制度，是不同于竞价交易方式的一种证券交易制度，一般为柜台交易市场所采用。
做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。
做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。
做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用，并实现一定的利润。
三、实物交收规则
1．实物白银
交割、回购量必须为15千克的整数倍，最少交割、回购量为15千克。
2．业务地点及营业时间
交割、销售和回购地点为公司及公司分支机构、代理商的经营场所；交割、销售和回购的时间为每个交易日上午10点至下午4点。
3．税收
国家规定的税收由卖方负责。
4．公司须保证交割
出库及销售交易标的的重量、纯度、外观符合标准，包装完好无损。
5．客户交割提货
1）交割提货指客户补齐资金，将多头仓位兑现为交易标的的行为。
2）客户以多头仓位申请交割提货，需在公司网点当场平仓并当场打印出该笔平仓单据办理：
公司网点对非基于即时平仓而提出的交割申请可不予受理。
3）交割价格=平仓价格+单位提货费。
提货费包括加工费、储运费等，单位提货费收取标准为：
白银不高于现价的
10%。
4）客户需按照交割价格和提货数量，支付足额资金。
5）客户可在仓储交割地现场购买交易所交易标的银锭。
购买价格=即时报价+单位提货费
6．回购
1）客户出具质量合格、外观无损并同时附以原始出库单的交易所交易标的，公司为其办理回购业务；否则可不予回购。
2）对回购交易标的，公司将进行真伪鉴定。
3）客户持有空头仓位申请回购，需在公司的网点当场平仓并凭当场打印出的
该笔平仓单据办理。
公司及其代理商对非基于即时平仓而提出的平仓回购
申请可不予以受理。
4）平仓回购价格=平仓价格-单位手续费
手续费包括检验费、储运费等，单位手续费为白银不高于现价的5%。
四、电子盘延期交割投资规则（在线交易）
1.交易模式
天津贵金属交易所所进行的是白银现货延期交收交易。
延期交收交易是指按即时价格买卖，延迟至第二个工作日后任何工作日进行实物交收的交易行为，交易时支付一定比例的交易保证金，实物交收时结清剩余货款。
2.交易单位
白银为15千克的整数倍。
最小交易单位为一手（15千克）。
客户单笔最大下单量为10手（150千克），最大持仓量为100手（1500千克）。
3.报价单位
白银人民币每千克---元/千克
4.报价原则
以伦敦现货白银、白银市场价格为基础，综合国内市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，连续报出现货白银的人民币买卖价格。
5.交易点差
白银交易买卖报价差值为10。
6.交易保证金
延期交收交易采用预付交易保证金的形式进行。
客户预付交易保证金不低于成交金额的8%。
举例说明：
假设保证金8%，此时，如果银价为6元/克，那么买入1手（15千克）白银需要支付6
15000
8%=7200元，即可实行1手交易。
天交所有权根据市场实际情况对保证金比例进行调整。
7.交易方式
交易方式主要有自助委托和电话委托两种。
自助委托：
客户自己使用远程自助系统自主操作。
电话委托：
客户可致电交易所进行电话委托交易。
（操作友好型界面-部分）
第三部分天通银盈利计算
一、买涨
王小姐总投资10万元人民币，在某月1日当银价在6000元/千克的时候，通过分析得到后期看涨的结论，因此在6000元/千克建仓买入（多单）1手（15千克）白银，第二天如果银价涨到了7000元/千克，王小姐这时平仓，我们来看看王小姐这一次操作所产生的费用和盈利情况：
保证金=建仓单×合约单位×手数×8%
=6000×15×1×8%=7200元
手续费=建仓价（平仓价）×合约单位×0.08%
=6000×15×1×0.08%=72元
=7000×15×1×0.08%=84元
延期费=建仓单×合约单位×手数×0.02%（仓息）
=6000×15×1×0.02%=18元
点差=交易手数×合约单位×10
=1×15×10
=150元
净利润=（卖出价-买入价）×合约单位×手数-（手续费+点差+仓息）
=（7000-6000）×15×1-（72+84+150+18）
=14667元
二、买跌
王小姐总投资10万元人民币，在某月1日当银价在6000元/千克的时候，通过分析得到后期看跌的结论，因此在6000元/千克建仓卖出（空单：
即先找做市商借1手白银卖出）1手（15千克）白银，第二天如果银价跌到了5000元/千克，王小姐这时平仓，我们来看看王小姐这一次操作所产生的费用和盈利情况：
保证金=建仓单×合约单位×手数×8%
=6000×15×1×8%=7200元
手续费=建仓价（平仓价）×合约单位×0.08%
=6000×15×1×0.08%=72元
=5000×15×1×0.08%=60元
延期费=建仓单×合约单位×手数×0.02%（仓息）
=6000×15×1×0.02%=18元
点差=交易手数×合约单位×10
=1×15×10
=150元
净利润=（买入价-卖出价）×合约单位×手数-（手续费+点差+仓息）
=（6000-5000）×15×1-（72+60+150+18）
=14667元
第四部分开户条件及开户流程
一、投资者开户须知
投资者的准入及禁入条件交易所的投资者分为自然人投资者和机构投资者两种。
（1）自然人投资者的准入条件：
具有独立民事行为能力的自然人；
有至少5个交易日，不少于20笔的模拟交易记录（以交易所系统成交数据为准）；
开户后第一次存入交易保证金3不低于10万元人民币。
（2）机构投资者的准入条件：
依法成立的企业法人及其它经济组织；
有至少5个交易日，不少于20笔的模拟交易记录（以交易所系统成交数据为准）；
开户后第一次存入交易保证金3不低于50万元人民币。
下列单位及个人不得在交易所开户、交易：
1）国家机关和事业单位；
2）交易所股东；
3）交易所、会员单位工作人员及配偶；
4）未能提供开户证明材料的单位和个人；
5）交易所及政府有关监管部门明令禁止入市的单位和个人。
二、开户操作流程
1）投资者开户前，会员单位为其开立“模拟交易帐号”。
2）投资者带齐以下资料到会员单位填写《客户调查表》。
3）个人投资者需要带的资料：
身份证及其扫描件、本人影像资料
4）投资者到会员单位进行现场拍照以及证件的扫描。
会员单位负责存档。
5）会员单位为符合开户条件的投资者开立客户保证金帐号（即客户交易帐号）。
6）客户签署《风险揭示书》和《交易数据托管投资者权责告知函》、《指价交
易风险提示书》以及《试运行客户协议书》。
7）投资者办理一张交易所指定保证金存管银行的借记卡（如果有，则不需要
办理）。
8）投资者到存管银行柜台或会员处（工行、农行）办理“签约”手续。
9）投资者熟悉交易所相关规则及办法，并参与模拟交易达到相关要求的5天
20笔后，签署《投资者确认函》。
10）投资者入金
客户第一次入金可以通过柜台或网银的入金方式由银行三方存管的渠
道入金（请务必不要采用直接汇款的方式，由此带来的相关责任与损
失由客户自行承担）。
11）会员单位将投资者提供的相关材料及《风险揭示书》、《试运行客户协议书》、
《投资者确认函》、《客户开通交易申请》、《交易数据托管投资者权责告知
函》、《指价交易风险提示书》签字页发送至交易所。
12）交易所查实投资者已入金后，激活交易账户，投资者可以开始进行交易。
第六部分天交所-天通银产品特点综述
一、保值性强
白银从古至今都是最佳保值增值的重要投资品种之一，升值潜力大，现在国内国际通货膨胀加剧，将更加推进白银的增值。
二、交易规则灵活
T+0交易规则，允许当日平仓，当天买入可同日卖出，允许投资者进行日内多次交易，提供更多投资机遇。
三、资金利用率高
通过保证金模式下单，12.5倍的资金杠杆4提高资金利用率，降低交易门槛。
一手只需合约价值8%的保证金。
四、双向做单，盈利机会高
白银看涨，可做多单（买入单）；白银看跌，可做空单（卖出单），双向盈利。
五、金价波动大，获利机率大
国内唯一合法的采用国际同步报价的金融衍生品。
根据国际市场行情，按照国际惯例报价，因受国际上各种政治、经济因素，以及各种突发事件的影响，银价经常处于相对激烈的波动之中，可以利用其中差价进行白银交易。
六、风险可控性强
没有庄家控盘，比股票更容易摸清其价格走势的脉络；配合限价、止损操作，双重保险控制风险。
七、交易时间长
全国唯一采用24小时交易--涵盖了交易量最大的欧洲盘时段和美洲盘时段，降低跳空风险，增加获利机会。
更宽松的交易时间，更便利的交易方式，让投资者在工作之余，不受地点限制的获得收益。
八、交易方便，操作简单
全国唯一合法做市商（OTC）交易机制，主要采用网上交易系统下单委托，交易软件界面友好，简单易学，同时公司提供一对一客户行情分析服务。
九、资金托管到银行，安全放心
客户的投资资金采用第三方托管的形式开通银期转账，所有开户手续均在银行办理，资金的安全性和交易的合法性有保证。
（合作银行：
农业银行、交通银行、光大银行、中信银行。
）
十、交易费用低
成交金额的万分之八
第七部分天通银与其他产品的比较
一、天通银与股票的对比
1、操作模式
股票：
单向：
只能做多，只有行情上涨才能赚钱，跌了就套或割肉保本，易亏损，更浪费时间成本。
天通银：
交易灵活，双向获利：
可以双向操作买卖，既可做多，也可做空。
在价格上涨或下跌时均能获利。
2、交易制度
股票：
T+1：
有涨跌停板限制，当天买入，第二天才可以卖出，资金利用率低，容易错过行情，获利机会少。
白银：
T+0：
当天无涨跌停板限制，可进行多次买卖，提高资金利用率，不错过行情波动，获利机会多。
3、交易成本
股票：
交易手续费万分之八，但除此之外，股票还有其他名目的费用，例如印花税，单边收取1‰，另外还有过户费和委托费。
天通银：
手续费为成交金额的万分之八，低点差。
4、价格透明度
股票：
不透明，资金量较大的庄家可以随意操控股价，某些上市公司的虚假财务报表和巨额潜亏情况，使投资者损失惨重。
天通银：
透明，国内唯一采用国际同步报价的金融衍生品，信息在全球范围内均是公开透明的，任意方式均可获取。
5、交易时间
股票：
周一到周五：
上午9：
30-11：
30，下午1：
00-3：
00，对上班族来说，不方便，常大概看两眼就随便下单，造成盲目亏损。
天通银：
周一早上8:
00至周六凌晨4:
00全天24小时不间断交易更方便上班族的投资爱好者白天专心工作，晚上安心投资，两不耽误。
6、杠杆效应
股票：
无杠杆效应，投入多少就只能买多少的股票，想要获得越多收益，就需要投入越多成本。
资金利用率不高。
天通银：
保证金交易模式，最低收取合约价值8%的保证金，1比12.5的杠杆减小了资金压力，10万的资金可以买卖125万的价值合约。
7、选择范围
股票：
最终投资哪家公司的股票，首先要从不到两千支股票中筛选，需要参考品种多，内容量大，盲目性也大。
白银：
只需要关注白银一个品种就好了，简单便捷更轻松，针对性也强。
二、天通银与上海白银有什么区别
我国从2002年开始逐步开放白银投资领域，先后设立了上海白银交易所和上海期货交易所白银期货合约。
由此白银投资才逐步开放，并且到2005年才逐步向个人投资品种转化。
但是两大白银交易模式都存在一定不足：
●两大交易所都采用撮合成交交易机制，与国际白银市场相对脱节；
●白银作为一个全球性的投资品种，价格连动性强，但是中国白银市场对国际白银市场的影响力还没有形成；
●上海黄金交易所及期货交易所的白银投资品种不能提供24小时交易，投资者无法全方位地抵御时间等不确定风险；
●交易覆盖面的漏洞不能完全平抑市场投机行为，为地下炒金留下了生存空间，威胁投资者的利益，同时扰乱国家金融秩序
白银"T+D"的交易时间：
9:
00-11:
3013:
30-15:
3021:
00-02：
30
天津贵金属交易所：
●天津贵金属交易所与光大银行和交通银行合作，客户账户和资金完全实行第三方存管模式。
增强了资金的安全性，并且使操作透明化，让暗箱投机手段没有立足之地。
●天津贵金属交易所实行24小时交易机制，没有期货的交割日期的因素，没有其他交易所的交易时段限制，在获得利润后，可以及时将其锁定。
国际白银报价波动最频繁的时间段，中国主要白银交易品种都停止报价和交易，获利存在严重的时间风险。
而天津贵金属交易所的天通金，为客户提供了零时间风险的业务服务。
天津贵金属交易所的天通金报价与国际市场保持同步。
这就为中国白银投资行业提供了一个市场供需平衡的公平参考价格，平抑市场投机行为，起到了稳定市场的作用。
而且同步双向报价将交易的不透明度降到最低，为投资者提供了更加公平的发挥空间。
●天通银采取杠杆交易，将投资成本大大降低，用8元钱的投资可以收获原本需要投资100元的投资收益。
让客户真正做到以天通金为支点，用小成本撬起巨额利润。
●天津贵金属交易所的交易不设涨跌停限制。
价格波动完全透明化和市场化。
●天津贵金属交易所的交易系统采用人性化设计，市价交易和限价买卖可以自由选择。
在风险控制上为投资者设置了限价单、止盈、止损单的下单功能，以确保投资者的利益。
●做多做空完全由投资者自行决定，多、空均不设时间限制。
不需要多空单的延时，完全有效的规避任何可能存在的暗箱风险。
三、天通银与其他投资项目比较
项目
外汇
期货
股票
房地产
存款
保险
天津现货白银
投资金额
可多可少以小博大，只需付0.0025%—0.01%的保证金
可多可少以小博大，只需5%—10%的保证金
可多可少100%资金投入
资金庞大需贷款且随工程的进展还要追加投入
可多可少100%投入
可多可少100%投入
可多可少，资金杠杆比例为12.5倍
投资期限资金流动
周一至周五24小时交易，T+0即时成交
周一至周五4小时交易，T+0买卖
周一至周五4小时交易，T+1隔日卖出
期限长
1－8年
20年左右
24小时交易，T+0
投资回报
上升、下降趋势都有可能获取稳定收益，投资最为稳定
行情受大户影响，趋势不易判断，收益最为不稳定
上升趋势时投资收益较高，下降趋势时普遍亏损
有较高的投资回报，但往往低于前二者
银行利率减少通胀损失
低于存款
上升、下降趋势都有可能获取稳定收益，投资最为稳定
交易手续
最为迅速、即时成交，不会出现不能成交的价格
寻事简便，只需办理买卖手续，一般在几分钟之内完成
迅速简便，在增配股或分红时需办理买卖之外的手续
十分繁杂没有统一的规范，每一环节都有要办理相应的手续
简单
简单
最为迅速、即时成交，不会出现不能成交的价格
费用
很少
很少
较多
较多
买卖价差，较低
交易灵活性
可买多卖空双轨道，全日交易，获利机会最多
可买多卖空双轨道，限时交易，获得机遇多
先买后卖单轨道
需到期满领回本金
求现需承领回酬金
求现不易，提前解约损失
可买多卖空双轨道，全日交易，获利机会最多
技术分析
技术分析图形不受人为改变，最为可靠
技术图形可人为改变，真实性较差
技术图形可人为改变，真实性较差
技术分析图形不受人为改变，最为可靠
参与者
全球金融机构，国家政府机构，非金融投资者
符合交易所规定国内投资者
符合交易所规定的国内投资者
大量资金拥有者和该领域中专家联合参与
全球金融机构，国家政府机构，非金融投资者
风险程度
风险控制措施最完善，有限价单、止损单保障交易
风险很高
升级会员 