并购基金协议范本.docx

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并购基金协议范本

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1.如何正确设计上市公司PE并购基金合同

上市公司并购基金的方式目前主要有：

与PE合作设立并购基金、与券商联手设并购基金、与关联方合作再联手PE设立并购基金、与基金子公司合作设立并购基金等各种方式。

1、共同搭建并购平台模式：

PE机构和上市公司或其关联方通过成立并购基金或设立公司等方式搭建并购平台。

出资：

（1）PE机构和上市公司各出资一部分资金，剩余的由PE机构进行募资；

（2）PE机构和上市公司出资全部金额，成立产业基金，一般来说，一般情况下PE作为并购基金GP，其出资范围不会超过10%。

期限：

4-5年。

双方职责：

一般PE机构负责项目挑选、交易架构设计等资本层面，上市公司负责标的的日常经营和管理。

结构：

通常采取有限合伙的法律形式。

PE机构为有限合伙企业的普通合伙人（GP）并兼任基金管理人；上市公司可担任有限合伙人（LP），也可与PE机构共同担任普通合伙人或基金管理人；上市公司的关联方可参与出资，成为基金普通合伙人；剩余资金由PE机构负责对外募集。

盈利：

PE机构—基金在运作过程中收取一定的管理费；待标的成熟以后被上市公司收购，获取超额收益；享受市值增长带来的溢价（在成立并购基金前，PE机构战略入股上市公司）。

上市公司—传统并购实现转型升级，新兴行业则希望通过并购掌握最新的技术、产业动态，实现产业链的完整布局；享受市值增长。

2、PE机构战略入股，作为并购顾问模式：

PE机构担任上市公司的并购顾问，提供并购方案设计、财务与法律尽职调查、资本市场日常事务咨询等。

盈利：

PE机构一方面收取财务顾问费，另一方面作为股东，享受市值增值带来的溢价。

3、PE机构作为并购顾问只作为并购顾问，该种模式没有以上两种方式那么的利益捆绑明显，可能PE机构的能动性要差些。

二、监管层对该种新创模式的态度该种模式可能存在市场操纵、内幕交易、利益输送等隐患，相关监管部门对该种模式也是比较谨慎，这从硅谷天堂报股转系统材料时监管层反馈意见中多次对该种模式提出问题可以看出来。

证监会对该种模式监管的官方回答：

“我会对于“PE+上市公司”投资模式的监管坚持以市场化为导向，在合法合规范围内，尽可能的让市场主体自主决定。

进一步加强政策引导，鼓励其在上市公司产业转型和升级中发挥正面作用。

同时，为防范该种投资模式可能出现的市场操纵、内幕交易、利益输送等现象，我会将加强监管力度，依据《上市公司收购办法》、《上市公司信息披露管理办法》等法律法规，强化“PE+上市公司”投资模式下权益变动、签订市值管理协议、关联交易等相关信息披露要求，严厉打击市场操纵、内幕交易等违法违规行为。

对任何损害投资者合法权益的行为，发现一起查处一起，维护好市场秩序和市场稳定。

”

三、该种模式实际操作的关键点结合公开资料，此次硅谷天堂起诉大康牧业的的原因，主要是由于上市公司控股股东更迭、战略调整，上市公司新实际控制人未履约造成的。

该种模式一般是PE先通过直接举牌、大宗交易、参与定增等方式成为上市公司的战略投资者，PE机构与上市公司的控制层在战略合作等合作方面达成一致，并能在PE退出前保持一致，对公司未来的发展不会发生太大的变化，对行业的发展趋势有着一定的把握（收购标的都要经过一定时间的培育期）。

兹认为该种模式要顺利的几个因素：

1、能与上市公司的控制层在公司经营战略上长期保持一致（特别是出于产业整合考虑）有效收购标的，达成一致。

2、项目资源符合需要。

3、监管层的意见很重要，鉴于该模式目前监管层没有详细的规章，可能会处于“一事一议”的状态。

4、出于市值管理层面，二级市场的把握准确。

作为PE机构，盈利的模式主要来源：

1、并购基金管理费用2、并购顾问费用3、股权增值。

2.如何正确设计上市公司PE并购基金合同

上市公司并购基金的方式目前主要有：

与PE合作设立并购基金、与券商联手设并购基金、与关联方合作再联手PE设立并购基金、与基金子公司合作设立并购基金等各种方式。

1、共同搭建并购平台

模式：

PE机构和上市公司或其关联方通过成立并购基金或设立公司等方式搭建并购平台。

出资：

（1）PE机构和上市公司各出资一部分资金，剩余的由PE机构进行募资；

（2）PE机构和上市公司出资全部金额，成立产业基金，一般来说，一般情况下PE作为并购基金GP，其出资范围不会超过10%。

期限：

4-5年。

双方职责：

一般PE机构负责项目挑选、交易架构设计等资本层面，上市公司负责标的的日常经营和管理。

结构：

通常采取有限合伙的法律形式。

PE机构为有限合伙企业的普通合伙人（GP）并兼任基金管理人；上市公司可担任有限合伙人（LP），也可与PE机构共同担任普通合伙人或基金管理人；上市公司的关联方可参与出资，成为基金普通合伙人；剩余资金由PE机构负责对外募集。

盈利：

PE机构—基金在运作过程中收取一定的管理费；待标的成熟以后被上市公司收购，获取超额收益；享受市值增长带来的溢价（在成立并购基金前，PE机构战略入股上市公司）。

上市公司—传统并购实现转型升级，新兴行业则希望通过并购掌握最新的技术、产业动态，实现产业链的完整布局；享受市值增长。

2、PE机构战略入股，作为并购顾问

模式：

PE机构担任上市公司的并购顾问，提供并购方案设计、财务与法律尽职调查、资本市场日常事务咨询等。

盈利：

PE机构一方面收取财务顾问费，另一方面作为股东，享受市值增值带来的溢价。

3、PE机构作为并购顾问

只作为并购顾问，该种模式没有以上两种方式那么的利益捆绑明显，可能PE机构的能动性要差些。

二、监管层对该种新创模式的态度

该种模式可能存在市场操纵、内幕交易、利益输送等隐患，相关监管部门对该种模式也是比较谨慎，这从硅谷天堂报股转系统材料时监管层反馈意见中多次对该种模式提出问题可以看出来。

证监会对该种模式监管的官方回答：

“我会对于“PE+上市公司”投资模式的监管坚持以市场化为导向，在合法合规范围内，尽可能的让市场主体自主决定。

进一步加强政策引导，鼓励其在上市公司产业转型和升级中发挥正面作用。

同时，为防范该种投资模式可能出现的市场操纵、内幕交易、利益输送等现象，我会将加强监管力度，依据《上市公司收购办法》、《上市公司信息披露管理办法》等法律法规，强化“PE+上市公司”投资模式下权益变动、签订市值管理协议、关联交易等相关信息披露要求，严厉打击市场操纵、内幕交易等违法违规行为。

对任何损害投资者合法权益的行为，发现一起查处一起，维护好市场秩序和市场稳定。

”

三、该种模式实际操作的关键点

结合公开资料，此次硅谷天堂起诉大康牧业的的原因，主要是由于上市公司控股股东更迭、战略调整，上市公司新实际控制人未履约造成的。

该种模式一般是PE先通过直接举牌、大宗交易、参与定增等方式成为上市公司的战略投资者，PE机构与上市公司的控制层在战略合作等合作方面达成一致，并能在PE退出前保持一致，对公司未来的发展不会发生太大的变化，对行业的发展趋势有着一定的把握（收购标的都要经过一定时间的培育期）。

兹认为该种模式要顺利的几个因素：

1、能与上市公司的控制层在公司经营战略上长期保持一致（特别是出于产业整合考虑）有效收购标的，达成一致。

2、项目资源符合需要。

3、监管层的意见很重要，鉴于该模式目前监管层没有详细的规章，可能会处于“一事一议”的状态。

4、出于市值管理层面，二级市场的把握准确。

作为PE机构，盈利的模式主要来源：

1、并购基金管理费用

2、并购顾问费用

3、股权增值

3.资产收购协议书

供方：

____________________________________地址：

____________邮码：

____________电话：

____________法定代表人：

____________职务：

____________需方：

____________________________________地址：

____________邮码：

____________电话：

____________法定代表人：

____________职务：

____________一、产品名称、品种、数量、金额、交售时间二、质量标准、用途三、验收办法及时间、地点四、检验及检疫的单位、地点、方法、标准及费用负担五、交（提）货地点及运输方式和费用负担六、超欠幅度损耗及计算方法七、包装标准、包装物的供应与回收和费用负担八、结算方式及期限九、给付定金的数额、时间十、如需提供担保，另立合同担保书，作为本合同附件十一、违约责任十二、解决合同纠纷的方式十三、其他约定事项十四、本合同于____年___月___日在___签订；有效期至____年___月___日供方单位名称：

________________________（章）代表人：

________开户银行：

________帐号：

________________年__月__日需方单位名称：

________________________（章）代表人：

________开户银行：

________帐号：

________________年__月__日。

4.资产收购协议书

供方：

____________________________________地址：

____________邮码：

____________电话：

____________法定代表人：

____________职务：

____________需方：

____________________________________地址：

____________邮码：

____________电话：

____________法定代表人：

____________职务：

____________一、产品名称、品种、数量、金额、交售时间二、质量标准、用途三、验收办法及时间、地点四、检验及检疫的单位、地点、方法、标准及费用负担五、交（提）货地点及运输方式和费用负担六、超欠幅度损耗及计算方法七、包装标准、包装物的供应与回收和费用负担八、结算方式及期限九、给付定金的数额、时间十、如需提供担保，另立合同担保书，作为本合同附件十一、违约责任十二、解决合同纠纷的方式十三、其他约定事项十四、本合同于____年___月___日在___签订；有效期至____年___月___日供方单位名称：

________________________（章）代表人：

________开户银行：

________帐号：

________________年__月__日需方单位名称：

________________________（章）代表人：

________开户银行：

________帐号：

________________年__月__日。

5.合作投资合同范本

投资合作协议甲方：

__________________乙方：

__________________以上各方共同投资人（以下简称“共同投资人”）经友好协商，根据中华人民共和国法律、法规的规定，双方本着互惠互利的原则，就甲乙双方合作投资___________项目事宜达成如下协议，以共同遵守。

第一条共同投资人的投资额和投资方式甲、乙双方同意，以双方注册成立的___________公司（以下简称_________）为项目投资主体。

各方出资分别：

甲方占出资总额的_________%；乙方占出资总额的_________%。

第二条利润分享和亏损分担共同投资人按其出资额占出资总额的比例分享共同投资的利润，分担共同投资的亏损。

共同投资人各自以其出资额为限对共同投资承担责任，共同投资人以其出资总额为限对股份有限公司承担责任。

共同投资人的出资形成的股份及其孳生物为共同投资人的共有财产，由共同投资人按其出资比例共有。

共同投资于股份有限公司的股份转让后，各共同投资人有权按其出资比例取得财产。

第三条事务执行1.共同投资人委托甲方代表全体共同投资人执行共同投资的日常事务，包括但不限于：

（1）在股份公司发起设立阶段，行使及履行作为股份有限公司发起人的权利和义务；

（2）在股份公司成立后，行使其作为股份公司股东的权利、履行相应义务；（3）收集共同投资所产生的孳息，并按照本协议有关规定处置；2.其他投资人有权检查日常事务的执行情况，甲方有义务向其他投资人报告共同投资的经营状况和财务状况；3.甲方执行共同投资事务所产生的收益归全体共同投资人，所产生的亏损或者民事责任，由共同投资人承担；4.甲方在执行事务时如因其过失或不遵守本协议而造成其他共同投资人损失时，应承担赔偿责任；5.共同投资人可以对甲方执行共同投资事务提出异议。

提出异议时，应暂停该项事务的执行。

如果发生争议，由全体共同投资人共同决定。

6.共同投资的下列事务必须经全体共同投资人同意：

（1）转让共同投资于股份有限公司的股份；

（2）以上述股份对外出质；（3）更换事务执行人。

第四条投资的转让1.共同投资人向共同投资人以外的人转让其在共同投资中的全部或部分出资额时，须经全部共同投资人同意；2.共同投资人之间转让在共同投资中的全部或部分投资额时，应当通知其他共同出资人；3.共同投资人依法转让其出资额的，在同等条件下，其他共同投资人有优先受让的权利。

第五条其他权利和义务1.甲方及其他共同投资人不得私自转让或者处分共同投资的股份；2.共同投资人在股份有限公司登记之日起三年内，不得转让其持有的股份及出资额；3.股份有限公司成立后，任一共同投资人不得从共同投资中抽回出资额；4.股份有限公司不能成立时，对设立行为所产生的债务和费用按各共同投资人的出资比例分担。

第六条违约责任为保证本协议的实际履行，甲方自愿提供其所有的向其他共同投资人提供担保。

甲方承诺在其违约并造成其他共同投资人损失的情况下，以上述财产向其他共同投资人承担违约责任。

第七条其他1.本协议未尽事宜由共同投资人协商一致后，另行签订补充协议。

2.本协议经全体共同投资人签字盖章后即生效。

本协议一式_______份，共同投资人各执一份。

甲方（签字）：

_________乙方（签字）：

_____________年____月____日___年___月___日签订地点：

_________签订地点：

_________。

6.基金合同请提供一份基金的合同书

华夏优势增长股票型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证监会证监基金字[2006]233号文批准，于2006年11月20日起向全社会公开募集。

截止到2006年11月21日，基金募集工作已经顺利结束。

经德勤华永会计师事务所有限公司验资，本次募集的净认购金额为14,101,845,040。

96元人民币，认购款项在基金验资确认日之前产生的银行利息共计180,060。

43元人民币。

募集资金已于2006年11月23日划入本基金在基金托管人中国建设银行股份有限公司开立的基金托管专户。

本次募集有效认购总户数为373,826户，按照每份基金份额面值1。

00元人民币计算，设立募集期募集及利息结转的基金份额共计14,102,025,101。

39份，已全部计入投资者账户，归投资者所有。

本次基金募集期间所发生的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用从基金认购费用中列支，不从基金资产中支付。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》以及《华夏优势增长股票型证券投资基金招募说明书》、《华夏优势增长股票型证券投资基金基金合同》（以下简称"基金合同"）的有关规定，本基金募集符合有关条件，华夏基金管理有限公司（以下简称"本基金管理人"）已向中国证监会办理基金备案手续，并于2006年11月24日获书面确认，基金合同自该日起正式生效。

自基金合同生效之日起，本基金管理人开始正式管理本基金。

基金份额持有人可以到销售机构的网点进行交易确认单的查询和打印，也可以通过本基金管理人的网站（）或客户服务电话（400-818-6666）查询交易确认情况。

本基金管理人将自基金合同生效之日起10个工作日内向所有基金份额持有人按销售机构提交的地址寄送认购确认书。

若基金份额持有人在基金合同生效后1个月内未收到本基金管理人发送的认购确认书，请致电本基金管理人客户服务热线（400-818-6666）确认地址是否准确。

若基金份额持有人在收到认购确认书后有关联系方式发生变更，请及时到销售机构变更相关资料或致电本基金管理人客户服务热线（400-818-6666）修改。

投资者在原认购网点打印的交易确认凭证与本基金管理人寄送的认购确认书的记载不一致的，应以本基金管理人寄送的凭证为准。

本基金自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理申购、赎回。

在确定申购开始时间与赎回开始时间后，由本基金管理人最迟于开始日2日前在指定媒体上公告。

特此公告华夏基金管理有限公司二○○六年十一月二十五日。

7.投资合同范本

范本：

1、协议条款—————————————————————————————————————————2、主体情况—————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————3、投资方：

XXX（以下简称甲方）4、被投方：

XXX（以下简称乙方）5、投资款及支付主要包括出资额、出资形式、出资时间、占股比例等。

6、甲方权利义务甲方有权了解乙方的经营管理、投资款使用情况，但在行使该权利以不影响乙方正常管理和运作投资款为限。

甲方应保证其对投资资款有完全的权利进行处理，且投资款投入本合同约定的投资领域并不会导致任何法律纠纷。

甲方应当确保其对乙方的出资以直接持有乙方股权/份额为目的。

若存在代持情况的，应当向乙方如实披露。

如果投资协议书中对甲方权利有任何其他优先约定的，甲方有权按照协议约定行使相应的权利。

7、乙方权利义务乙方在符合有关法律规定的基础上，有权依据本协议约定对投资款进行经营管理，并保障其以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用投资款，保障公司和股东权益。

乙方承诺将将按照协议约定或甲方要求使用投资款。

8、收益与分配各方按照其在公司/合伙所占的股权/份额比例享有收益和分红的权利，承担债务，分担风险。

9、税费的承担各方基于本次投资所应承担相应的税费，按照法律、行政法规和国家有关部门的规定办理。

10、保密义务除法律、法规的规定和协议另有约定外，未经任何一方书面同意，不得以任何方式泄露和利用与本次投资相关的信息。

各方当事人均应当持续保密义务，保密义务不因本协议解除、终止而终止。

11、退出及清算甲方出资后，不得要求退回出资，除有下列情况之一出现：

乙方股东/合伙人一致决定终止经营；经甲、乙双方协商一致同意；因行政机关、司法机关或其他国家机关的法律行为，导致乙方发生破产或清算事件；发生协议约定的其他情形。

12、争议解决方式因本协议而产生或与本协议有关的一切争议，如经友好协商未能解决的，应向乙方所在地人民法院提起诉讼。

12、其他13、本协议一式两份，甲乙双方各执一份。

本协议自甲方投资全部划入乙方开设的指定账户之日起生效。

有效期自———年——月——日至————年——月——日止。

14、本协议未尽事宜，由甲乙双方协商解决15、甲方：

（签章）乙方：

（签章）16、法定授权人：

XXX17、X年X月X日X年X月X日扩展资料：

合同是当事人或当事双方之间设立、变更、终止民事关系的协议。

依法成立的合同，受法律保护。

广义合同指所有法律部门中确定权利、义务关系的协议。

合同（Contract），又称为契约、协议，是平等的当事人之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。

合同作为一种民事法律行为，是当事人协商一致的产物，是两个以上的意思表示相一致的协议。

只有当事人所作出的意思表示合法，合同才具有国家法律约束力。

依法成立的合同从成立之日起生效，具有国家法律约束力参考资料：

XX百科-投资协议书。

8.并购基金管理人如何进行投后管理工作

排排网私募直营店为您解答：

并购基金如何进行投后管理？

并购基金存续期内，上市公司及PE机构均派人参与并购标的的经营管理决策，重大经营决策由合伙人大会共同决定。

PE机构负责并购后企业的战略规划、行业研究分析、资源整合优化等工作。

上市公司负责企业的经营管理，分两种情况：

（1）控股收购。

继续聘用大部分原管理团队。

为了避免原团队故意隐瞒问题造成的信用风险，保留10%-20%股权给被收购企业团队。

上市公司派出骨干监督和协助企业的日常经营管理；

（2）全资并购。

上市公司全面负责企业的经营方案制定、日常经营和管理，并负责内控体系和制度的健全与执行。

9.股权投资协议书范本

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连接科技编号：

_____________公司股权投资合作协议书甲方：

________________________________________________乙方：

___________________________签订日期：

_______年______月______日根据《中华人民共和国企业法》、《中华人民共和国公司法》等有关法律规定，甲、乙、丙叁方经过平等协商，一致同意按照有关法律、法规规定应具备的条件，自愿出资投资，特制定如下协议。

甲方：

乙方：

丙方：

经上述投资股东充分协商，就投资合作达成如下协议：

第一条、公司名称、经营范围、注册资本、法定代表人1、公司名称：

2、经营范围：

3、注册资本：

4、法定地址：

5、法定代表人：

第二条、公司以___代表为主要负责人全权负责公司的管理与经营，其他投资股东不参与经营管理，负责人需定期召开股东会。

第三条、公司注册期限公司期限为年，自年月日起。

第四条、投资股东股权设置参股计划及规则：

募股规模：

总股数为股，有限公司有股及%，法人占有股及%，运营方占股%，募集股数股，最终股数以公司上市前从新设计确认。

募集完成后，资金实行封闭式运作，经营正常的情况下不得进行增资扩股。

参股限制：

1、每股人民币元，每个股东最低持股数为股，一股一票，单个股东最高持股数为3、投资方式（4）共同决定公司重大事项。