钢材行业报告.docx

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钢材行业报告

2011年建筑钢材行业报告

所在学院：

商学院

专业班级：

金融0901班

学号：

1608090722

姓名：

周珺

产业概述

一、分类概述

建筑钢材广泛应用于国民经济各行业，尤其是基础设施和各类住宅的建设，其中使用量最大的是各类建筑设施，包括住宅。

建筑钢材行业是钢铁各行业中规模最大、分布最广、最为普及的一个主导行业，也是档次最低、附加值最小、逐渐被各重点钢铁集团公司淘汰的行业，因此建筑钢材在钢材总产量中的比重大小，被业内不成文地用来衡量该企业产品结构的优劣，凡是建筑钢材比重过大的，即被认为是缺乏市场竞争力的企业。

二、产业特征

建筑钢材行业的特点非常明显：

①、应用面广：

从地域上而言，建筑钢材的存在几乎与现代文明同在，只要有现代人类居之处几乎均需要使用建筑钢材，无论沙漠、海洋还是南北两极、也无论是城市、农村均有建筑钢材出现，国民经济各行业的发展无一例外地均需直接或间接消耗建筑钢材。

②、容易进入：

目前包括中国在内的全球主要产钢国的建筑钢材生产技术和设备非常成熟，且设备本身相对简单、易于维护、技术上易于操作，同时生产工序对所需原燃料质量要求并不非常高，因此建筑钢材生产企业遍布全国各地，乡镇企业不计其数，其实际数量无法统计

③、竞争激烈：

建筑钢材长期处于供过于求的状态，因此竞争激烈，目前的价格水平低于世界其它主要产钢国的水平，利润率在所有钢材品种中几乎是最低的，由此导致许多生产企业为了获取利润而不顾质量和环境，采用劣质原料、落后设备生产劣质钢材，且污染严重，资源浪费惊人。

④、管理困难：

由于行业的分散性和地方保护主义，造成建筑钢材行业的宏观管理十分困难，在冶金工业部和后来的国家冶金工业局撤消后，国家经贸委发出的一些指导性文件在许多地方很难得到施行，如今国家经贸委也已经撤消，设立的中国钢铁工业协会已经没有行政权力，在管理手段上更加缺乏，加上协会管理人员普遍年龄偏大，办事效率较低，且协会内部不同的部门之间明争暗斗比较严重，责任心有所欠缺，在非常重要的信息统计环节上，已经很难获得精确、及时的行业统计数据。

三、产业在国民经济的地位

建筑钢材行业在国民经济中的地位非常重要，是基础性产业，如上所述，建筑钢材被广泛应用于各行业，是许多行业的原材料，分布于全国各地的建筑钢材生产企业为当地提供了可观的就业机会和财政收入，同时带动上游煤炭、焦炭、矿石、电力、运输等行业的发展，从2011年国家统计局的数据来看，线材和螺纹钢产量接近80000万吨，占钢材总产量的50%，按照4000元/吨的售价估算，不考虑流通环节的增加值，其销售额大约32000亿人民币，如果按目前约10%的销售利润率计算，其全行业利润在3200亿人民币左右，占2011年我国工业企业利润总额的5.38%左右。

如果考虑对相关行业的拉动作用，其影响难以估算。

生产状况分析（由于数据众多，以九月份为例）

一、9月份国际长材稳中趋弱

9月份国际钢市稳中趋弱。

欧洲市场保持平稳，需求下降，钢厂开始减产；美国市场出现走弱迹象，供应过剩，后期不容乐观；亚洲市场保持平稳，但贸易商和终端用户保持谨慎，钢价面临下跌压力。

CRU国际钢价综合指数为204.4，环比上月上涨1.0%，同比去年同期上涨13.3%。

CRU长材指数为233.9，环比上月下跌0.4%，较去年同期增长20.0%。

如下图所示：

分地区看：

欧洲地区：

欧洲长材市场保持平稳。

来自北非的需求继续支撑南欧螺纹钢市场，本周南欧螺纹钢出口到北非的报价为540-550欧元/吨（735-750美元CFR），较上周上涨5-10欧元/吨。

目前北非大部分地区螺纹钢库存很低，同期市场需求已经出现季节性复苏，进口商急于采购现货资源，加上欧元贬值，南欧资源的竞争力明显提升，南欧螺纹钢出口市场出现短暂性提升。

对于后市，市场人士并不看好，南欧废钢价格保持疲软，后期也不乐观，而北非的需求仅限于近期市场，难以持续，进入10月份螺纹钢市场就有可能走弱。

北美地区：

美国长材市场保持平稳。

中西部钢厂螺纹钢的出厂价为720美元/短吨；线材出厂价为900美元/短吨；小型材出厂价为890美元/短吨。

8月份盖道美洲公司宣布将H型钢提价20美元/短吨，9月19日生效，但在美国纽柯钢铁公司和钢动态公司宣布10月份价格平稳后，盖道美洲被迫放弃提价，目前美国大部分中型H型钢的出厂价为840美元/短吨。

因建筑行业需求的相对低迷并且废钢价格稳定，贸易商认为钢厂提价并不现实。

但也有市场人士指出，近期美国建筑钢材进口量较少，并且预计未来几个月废钢价格可能有所上涨，后期国内钢厂还有提价机会。

亚洲地区：

亚洲市场长材保持平稳。

东南亚螺纹钢进口市场保持平稳，目前国外钢厂出口到新加坡的螺纹钢报价为740-750美元/吨（CFR），最近韩国螺纹钢的成交价为730美元/吨（CFR）。

中国含硼螺纹钢的报价为740美元/吨（CFR），买家的出价不足730美元/吨（CFR）。

贸易商表示，东南亚建筑行业还有一定需求，但全球经济前景不明，买家采购谨慎，短期内市场难以好转。

日本国内最大螺纹钢制造商——共英制钢宣布将10月份螺纹钢价格上调2000日元/吨（26美元），基本尺寸螺纹钢出厂价涨至67000日元/吨，该公司计划11月份继续提价。

该公司表示，废钢价格持续上涨，并且10月份螺纹钢需求将开始恢复，因此决定提价。

目前东京和大阪市场基本尺寸螺纹钢主流市场价为61000-62000日元/吨。

在韩国，国内电炉钢厂正在考虑上调10月份螺纹钢价格，幅度为4万韩元/吨（35美元）。

钢厂表示，提价的主要原因是成本增加。

目前韩国10mm螺纹钢的现货价格为80-81万韩元/吨（717-726美元），经过减产，钢厂的库存已经降到18-19万吨。

二、8月份建材产量线螺皆增

截至8月末，国内粗钢、钢材产量分别在5875.2万吨和7700万吨，分别较去年同期增加了13.8%和12.9%；其中钢筋、线材产量分别1350.8万吨和1064.6万吨，较去年同期分别增加了23.99%和增加了16.8%。

如下图2、图3、图4、图5所示：

图2：

钢筋分月产量对比图

数据来源：

Mysteel、钢协

图3：

钢筋分月日均产量对比图

数据来源：

Mysteel、钢协

图4：

线材分月产量对比图

数据来源：

Mysteel、钢协

图5：

线材分月日均产量对

数据来源：

Mysteel、钢协

三、8月份建材表观消费量线螺皆增

1、线螺进口量月环比螺减线增，年同比螺线皆增

据海关统计数据显示，截至8月末，钢筋进口量在0.42万吨，环比减少11.86%，同比增加54.07%；线材进口6.04万吨，环比增加3.78%、同比增加10.62%；由此来看，钢筋进口量有所下降，线材则继续上升。

2、出口月环比螺线皆减，年同比螺减线增

据海关统计数据显示，截至8月末，钢筋出口量在1.49万吨，环比上月减少41.11%，较去年同期减少10.78%；线材出口20.98万吨，环比上月减少7.54%，较去年同期增加37.57%；由此可见，8月份螺纹出口量明显回落，线材也有所下降。

3、国内表观消费环比、同比螺线皆增

据海关统计数据显示，截至8月末，从表观消费来看：

8月份螺纹表观消费量为1349.73万吨，较去年同期增加24.06%，比上月增加2.31%；8月份线材表观消费量为1049.66万吨，较去年同期增加16.41%，比上月增加16.41%；由此而看，8月份建筑钢材的表观消费量较去年同期相比全部上升，环比上月也继续增长。

具体如下图6、图7：

图6：

钢筋表观消费图

数据来源：

Mysteel、钢协

图7：

线材表观消费变化图

数据来源：

Mysteel、钢协

四、9月份全国建筑钢材市场回顾

（一）、市场表现

本月全国主要城市建筑钢材的库存量相对上月小幅下降，截至9月23日，全国主要城市建筑钢材（螺纹钢、线材）库存量较上月末（2011-8-26）增加了48.546万吨，增幅为7.51%。

其中螺纹钢库存量相对上月末（2011-8-26）增加了33.754万吨，增幅6.21%，线材库存量相对上月末（2011-8-26）增加了14.792万吨，增幅14.26%；再与去年同期（2010-9-24）相比，全国主要城市建筑钢材库存量同比增加22.30万吨，增幅为3.31%，其中螺纹钢相对去年同期增加了30.19万吨，同比增幅为5.52%，线材相对去年同期减少了7.89万吨，同比减幅为6.24%。

9月全国建筑钢材市场库存量的上升开始呈现加速趋势，且自今年二季度以来首次超越去年同期水平。

截至9月末，Myspic国内钢材价格综合指数171.2，同比上月下跌3.32%，较去年同期相比，上涨8.58%；国内长材指数为195.6点，同比上月下跌3.69%，较去年同期上涨12.07%。

螺纹钢指数为189.3点，同比上月下跌4.93%，较去年同期上涨11.17%；线材指数为202.2点，同比上月下跌3.55%，较去年同期上涨11.64%。

如下图8：

图8、2008-2011年Myspic指数走势图

数据来源：

Mysteel

就9月份建筑钢材具体走势来看，全国市场由弱势阴跌转入加速下跌。

截至9月末，全国24个主要城市20mmHRB335的螺纹钢平均市场价格在4726元/吨，较8月末大跌264元/吨；6.5mm高线平均市场价格在4890元/吨，较8月末大跌208元/吨。

具体如下图9、10：

全国各地市场螺纹钢价格相对上月末全面大幅下跌，分各市场来看，其中乌鲁木齐市场的跌幅最大为580元/吨、而南昌市场的跌幅最小为60元/吨。

图9、螺纹钢各大城市价格变化对比图

数据来源：

Mysteel

同螺纹钢相同，全国大部分主要城市线材价格相对上月末也出现大幅下跌，仅个别市场暂稳。

从各城市的表现来看，重庆市场的跌幅最大为420元/吨，南京、南昌价格无明显变化。

图10、线材各大城市价格变化对比图

数据来源：

Mysteel

（二）、国内主要市场库存变化情况：

9月末的全国主要市场建筑钢材库存总量相对8月末开始上升，上海、广州和北京等主流城市明显增加。

如图11：

图11、国内主要市场建筑钢材库存变化

数据来源：

Mysteel

（三）、上海市场库存变化情况：

图12：

上海市场建筑钢材库存变化

数据来源：

Mysteel

相比8月末，9月末上海市场建筑钢材库存量小幅上升，尤其是在市场大幅下跌的过程中，经销商去库存的意愿十分明显，接货情绪低落。

据统计，截至9月末上海市场主要仓库建筑钢材总库存量41.19万吨，其中螺纹钢35.677万吨，环比上月增加1.603万吨，线材7.405万吨，环比上月增加0.312万吨。

（四）、钢厂生产末端库存

图13、螺纹钢钢厂生产末端库库存趋势图

数据来源：

Mysteel

图14：

线材钢厂生产末端库库存趋势图

图上可见，截止到2011年6月，螺纹钢钢厂生产末端库存为1424852吨，相对上月（2011年5月）增加了229581吨，比去年同期（2010年6月）减少18377吨；线材钢厂生产末端库存为802238吨，相对上月（2011年5月）减少255391吨，比去年同期（2010年6月）减少了306531吨。

五、国内宏观的影响

一）、固定资产投资增速继续放缓

2011年1-8月份，固定资产投资（不含农户）180608亿元，同比增长25%，比1-7月份回落0.4个百分点。

其中，国有及国有控股投资62422亿元，增长12.1%。

从环比看，8月份固定资产投资（不含农户）增长1.16%。

二）、房地产开发投资增速放缓

1-8月，全国房地产开发投资37781亿元，同比增长33.2%。

其中，住宅投资27118亿元，增长36.4%。

全国商品房销售面积59854万平方米，增长13.6%。

其中，住宅销售面积增长13.1%。

1-8月，房地产开发企业本年资金来源54738亿元，同比增长23.4%。

8月份，全国房地产开发景气指数为101.12。

除新开工项目投资增速在8月份出现小幅回升外，固定资产投资增速、房地产投资增速都有在继续放缓，必然会给建筑钢材的消费带来压力，因此9月份国内市场库存量有明显上升。

三）、消费指数再创新高货币政策继续紧缩

统计局显示，2011年8月份，全国居民消费价格总水平同比上涨6.2%。

其中，城市上涨5.9%，农村上涨6.7%；食品价格上涨13.4%，非食品价格上涨3.0%；消费品价格上涨7.3%，服务项目价格上涨3.4%。

全国居民消费价格总水平环比上涨0.3%。

其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.3%；食品价格上涨0.6%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.3%，服务项目价格上涨0.2%。

从CPI数据来看，6.2%的增长仍处高位区，但由于当前资金面的紧张已属前所未见，所以继续出台相关紧缩政策的可能性较小，并且市场预计在进入四季度后，相关政策有可能出现微调从而对资金面适当放松力度。

四）、经济增速继续调整各项指数连续回落

2011年8月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，比上月微升0.2个百分点。

该指数为2009年3月以来的次低点，但仍继续位于临界点——50%以上的扩张区间，并结束了连续四个月回落的走势，表明中国制造业经济总体仍处于增长态势。

从各指标来看，构成制造业PMI的五个分类指数涨跌互现，表现不一。

生产指数为52.3%，仅高于上月0.2个百分点，为2009年3月以来的次低点，但仍连续三十一个月位于临界点以上，表明制造业生产量仍处于增长态势；新订单指数为50.8%，与上月持平，连续三十一个月位于临界点以上，表明制造业新订单数量继续呈小幅增长态势，市场需求略有提升；主要原材料库存指数为48.8%，高于上月1.2个百分点，连续四个月位于临界点以下，表明制造业主要原材料库存继续减少，但降幅收窄；从业人员指数为50.4%，比上月微落0.1个百分点，连续六个月位于临界点以上，表明制造业劳动力需求继续保持小幅上升势态；主要原材料购进价格指数为57.2%，比上月提高0.9个百分点，该指数在连续三个月回落后，本月再呈升势，表明制造业原材料购进价格涨幅有所加大。